《期货与期权》课程教学大纲

《期货与期权》课程教学大纲课程代码：ABGS0434课程中文名称：期货与期权课程英文名称：FuturesandOptions课程类型：选修课课程学分数：2课程学时数：32授课对象：会计学前导课程：证券投资学、国际金融、财务管理一、课程简介本课程是研究期货期权市场的运行机制、交易策略和定价的一门学科，主要由商品期货交易、金融期货交易、期权交易等构成。期货与期权是在金融全球化、金融自由化和金融创新不断深入的背景下而产生发展。期货与期权犹如一把双刃剑。一方面因其具有规避风险和发现价格的功能提高了金融市场的效率；另一方面因其高的杠杆性加剧了金融市场的波动。二、教学基本内容和要求（一）期货市场概述课程教学内容：期货市场的产生和发展，期货的概念及功能，期货市场的结构，世界主要期货市场。课程的重点、难点：课程的重点是期货、现货与远期的比较，期货功能的理解；难点是期货功能的理解。教学要求：了解期货市场的产生发展历程、我国期货市场的建立发展及世界主要期货市场的发展现状，理解商品期货品种的条件和期货的功能，掌握期货、现货与远期的异同点。（二）期货交易的基本制度课程教学内容：期货交易准备，期货交易流程，期货合约，期货交易基本制度。课程的重点、难点：重点是期货合约的条款内容、保证金制度、无负债结算制度、大户报告制度、涨跌幅制度、持仓限额制度、实物交割制度；难点是交易保证金和结算保证金的计算。教学要求：了解期货交易下单、竞价与成交、结算和交割等流程，理解期货交易的保证金制度、每日无负债结算制度和强行平仓制度等交易制度，掌握期货合约的要素和特征。（三）期货交易的套期保值课程教学内容：套期保值的基本原理，套期保值的种类及应用，基差的含义及性质，基差保值交易。课程的重点、难点：重点是套期保值关于品种、金额和方向的基本原理，正向市场和反向市场基差的符号；难点是基差保值交易。教学要求：了解影响基差变化的因素，理解套期保值关于品种、金额和方向的基本原理，正向市场和反向市场中基差的符号和大小，掌握买入套期保值和卖出套期保值的应用。（四）期货交易的投机与套利课程教学内容：期货价格的确定，期货投机交易，期货套利交易。课程的重点、难点：重点是期货投机、套利与套期保值的异同，期货投机和套利交易的种类；难点是期货价格的确定。教学要求：理解期货价格的定价原理，掌握期货投机、套利与套期保值的异同，空头和多头的区别，期货投机和套利交易的种类及应用。（五）农产品期货课程教学内容：农产品期货概述，粮食类期货，经济作物期货，畜产品期货。课程的重点、难点：重点是农产品期货上市条件和合约条款；难点是农产品期货价格的确定。教学要求：了解世界和中国农产品期货的产生发展，理解农产品期货的上市条件和合约条款，掌握粮食类期货、经济作物期货、畜产品期货合约的种类及内容。（六）金属矿产品期货课程教学内容：金属矿产品期货概述，有色金属期货，贵金属期货，钢材期货。课程的重点、难点：重点是理解金属矿产品期货的价格形成机制和价格影响因素以及合约条款，难点是金属矿产品期货的定价。教学要求：了解金属矿产品的含义、产销特点和金属矿产品期货的产生发展过程，理解金属矿产品期货的价格形成机制和价格影响因素，掌握我国主要金属矿产品期货合约条款和交易情况。（七）能源化工类期货课程教学内容：能源化工类期货概述，石油期货，天然气和煤炭期货，化工类期货和天气期货。课程的重点、难点：重点是原油、天然气、焦炭、焦煤、动力煤、PE、PVC、PTA等期货合约标的物的特点和我国推出的能源化工类期货合约的条款及交易情况；难点是我国天气期货推出的必要性、可行性及条款设计。教学要求：了解能源化工类期货的构成、世界主要能源期货市场及上市合约，理解原油、天然气、焦炭、焦煤、动力煤等期货合约标的物的特点，掌握我国推出的能源化工类期货合约的条款及交易情况。（八）外汇期货课程教学内容：外汇期货概述，外汇期货合约，外汇期货交易的套期保值、套利与投机。课程的重点、难点：重点是外汇期货合约的要素、价格制度和报价方式，外汇期货交易的套期保值、套利和投机；难点是外汇期货合约的定价。教学要求：了解外汇期货的产生发展历程，外汇期货与远期外汇期货合约的区别联系，理解外汇期货合约的要素、价格制度和报价方式，掌握外汇期货在套期保值、套利和投机中的运用。（九）利率期货课程教学内容：利率期货概述，利率期货的交易规则，利率期货的套期保值，利率期货的投机与套利。课程的重点、难点：重点是利率期货的交易规则，套期保值、投机和套利等交易策略；难点是利率期货交易规则中转换系数和发票金额的计算。教学要求：了解利率期货的产生发展历程和种类，理解短期利率期货和中长期利率期货的交易规则，掌握利率期货的套期保值、投机和套利等交易策略。（十）股指期货课程教学内容：股价指数的编制，股指期货概述，股指期货套期保值，股指期货投机与套利。课程的重点、难点：重点是股指期货的合约条款、基本交易制度、结算交割原理和股指期货的交易策略；难点是股指期货的交易策略。教学要求：了解股票价格指数的编制方法和股指期货的基本含义，理解股指期货的合约条款和基本交易制度和结算交割原理，掌握股指期货的套期保值、投机和套利等交易策略。（十一）期权交易概述课程教学内容：期权交易的产生和发展；期权的概念和种类；期权的特征及功能；世界主要期权市场。课程的重点、难点：重点是期权的概念、种类、构成要素及功能；难点是期权价格的影响因素及期权的定价。教学要求：了解期权交易的产生、发展与主要交易市场，理解期权的构成要素及功能，掌握期权的概念、种类。（十二）期权交易的策略课程教学内容：期权交易的基本策略，期权的投机、套期保值和价差套利。课程的重点、难点：重点是期权交易的四种基本交易策略和六种合成策略；难点是期权的价差套利，包括垂直套利、水平套利、飞鹰式套利、比率套利、跨市套利、宽跨市套利、以及转换套利等。教学要求：了解期权投机交易的原则，理解期权的合成策略，掌握期权交易的基本策略和各种套利策略。三、实验教学内容及基本要求无四、教学方法与手段讲授法、案例分析、讨论法五、教学学时分配章节与内容课时作业量备注期货市场概述2期货交易的基本制度4期货交易的套期保值4期货交易的投机与套利2农产品期货2金属矿产品期货2能源化工类期货2外汇期货2利率期货2股指期货2期权交易概述4期权交易的策略2机动学时2合计32六、考核方式与成绩评定标准1、考核方法：考查2、成绩评定：平时成绩占40%，期末考核成绩占60%