2023年高等教育经济类自考-08263工程经济学与项目融资考试历年高频考点试题含答案

2023年高等教育经济类自考-08263工程经济学与项目融资考试历年高频考点试题含答案（图片大小可自由调整）第1卷一.参考题库(共50题)1.简述项目风险定量分析的基本思路2.简述杠杆租赁项目的主要参加者包括哪些3.简述运用杠杆租赁融资模式的关键点4.简述信用风险的含义5.某进口设备FOB价为700万人民币，其中，国际运费为70万美元，海上运输保险费率为0.266％，关税税率为22％，增值税税率为17％。美国的银行牌价为7元人民币，则该进口设备的CIF价为（）万元人民币。6.简述项目融资在中国的发展7.简述项目债务承受比率的意义8.总成本费用表中的其他费用由其他制造费用、其他管理费用和其他销售费用三部分组成。9.简述出口信贷的条件10.简述投资者采用直接融资模式的好处11.为什么说“完工风险”是项目融资的核心风险，请简要说明。12.基金的主要参与人有哪些？13.简述项目融资的定义14.简述多边金融机构贷款的优点15.我国现行固定资产折旧主要有哪三种方法，具体含义是什么？16.简述政治风险包括哪些17.从属性债务在项目资金偿还优先序列中要高于其他的债务资金，但是要低于股本资金。18.简述各参与方的职能和作用分为哪三大类19.简述融资决策的意义20.简述降低项目主要风险的方法21.简述项目融资风险的种类22.简述PPP项目融资模式的类型主要有哪些23.简述BOT项目融资的当事人包括哪些24.简述项目融资运作有哪些阶段25.项目融资的基本特征有（）、（）、（）、（）、（）、（）。26.按照项目的建设进展阶段将风险划分为（）、（）和（）27.项目融资的运作程序大致可分为五个阶段（）、（）、（）、（）和（）28.简述PPP模式的适用范围及其运作的条件？29.简述可供选择的处理违约事件的方法主要有哪些30.简述项目股本资金的作用31.简述基础设施建设采用PPP项目融资模式有七大优越性32.简述项目准股本资金的优势33.简答结构设计段两要点。34.中小企业的主要融资方式有哪些？35.简述准股本资金的意义36.论述在项目融资成功中，东道国的市场经济“发展是硬道理”是必不可少的条件。37.在平均利润不变的情况下，当借贷资本供大于求时，利率上升。38.简述信用增级的意义39.简述项目担保人包括哪三方面40.简述以“设施使用协议”为基础的融资模式的运作思路41.简述利息预提税的意义42.简述项目融资的优点43.融资租赁具有融资和融物双重职能。44.简述项目股本资金的筹措方式45.简述什么是间接担保46.最简单、最古老的抵押支付证券形式是抵押过手证券。47.简述银团贷款融资成本的内容48.融资模式49.为什么要计算资金等值？影响资金等值的因素有哪些？50.项目的核心风险包括（）、（）、（）、（）和（）第1卷参考答案一.参考题库1.正确答案:首先，利用项目现金流量模型求出项目的投资收益和净现值，据此进行投资决策的风险分析，测定项目的经济强度，定量的评估项目风险。然后，通过与所选定的标准进行比较，判断各种因素对项目的影响程度，即进行融资决策的风险评估2.正确答案:1资产出租人 2贷款人 3资产承租人 4杠杆租赁经理人3.正确答案:1税务结构的合理确定 2合伙制金融租赁公司的设立问题4.正确答案:是指由于项目参与各方因故无法履行或拒绝履行合同所规定的责任与义务而产生的风险。5.正确答案:1221.650006.正确答案:1、20世纪80年代初深圳沙角B电厂采用了类似BOT的建设方式，它标志中国利用项目融资方式进行建设的开始。 2、进入20世纪90年代，我国陆续出现了一些类似BOT方式进行建设的项目，如上海黄浦江延安东路隧道复线工程、广州至深圳高速公路、三亚凤凰机场等。 3、为使我国项目融资尽快走上正轨，国家各部委及各级地方政府纷纷发布了各项办法或条例，基本构成了中国项目融资的法律框架。7.正确答案:是指项目现金流量的现值与预期贷款金额的比值。取值范围1.3~1.58.正确答案:正确9.正确答案:1出口信贷的期限，短则18月长达10年 2贷款的最高限额和定金，85%，15% 3利率和费用 4出口信贷所支付的费用10.正确答案:1采用直接融资模式，投资者可根据其投资战略的需要，灵活的安排融资结构。 2运用直接融资模式能在一定程度上减低融资成本。11.正确答案:项目融资风险最大的阶段是项目的建设阶段，组织项目融资要使项目能够在规定的时间内和预算内建成投产，达到完工标准。但由于项目在建设期和试生产期，存在各种不确定因素，因而贷款银行所承受的风险最大，项目能否按期建成投产并按照其设计指标进行生产经营，是项目融资的核心。如果项目无法完工、延期完工或是完工后无法达到预期运行标准，便造成了完工风险。完工风险给项目融资参与者带来的危害是相当严重的。完工风险造成的损失对项目公司有利息支出的增加、贷款偿还期的延长和市场机会的错过；而对贷款方则有贷款能否在规定期限内偿还。为此，完工风险是项目融资的核心风险。12.正确答案:（1）基金持有人，即投资者。 （2）基金受托人。基金受托人负责保护投资者在基金中的资产和权益不受损害以及监督基金管理人的工作。 （3）基金管理人。基金管理人负责产业基金的资金投向及其投资项目的日常经营管理。13.正确答案:A.广义：凡是为了建设一个新项目或者收购一个现有的项目以及对已有项目进行债务重组所进行的融资，均可称项目融资。 B.狭义：项目融资则专指具有无追索或有限追索形式的融资。（本课程研究的对象） C.从实务角度对其定义：项目融资是指项目发起人为项目的筹资和经营而专门设立项目公司，由项目公司承担贷款，并以项目的未来现金流量为首要还款来源的一种融资方式。 D.本课程的项目融资（ProjectFinance，PF）：是一种以项目资产和预期的收益为保证的、由项目的参与各方分担风险的、具有无追索权或有限追索权的特殊融资方式。14.正确答案:1贷款的期限可以比其他来源的贷款期限长一些，贷款利率也较低。 2贷款的利率可以固定，这样可以使项目避免利率在整个还款期内上升，从而锁定成本，减少由于利率因素所造成的超投资和超额利息支出 3多边金融机构对项目以共同融资或补充融资安排方式参与融资，会使其他贷款人感到有所保。 4国际金融组织能够承担在项目开发早期一般贷款人所不愿意接受的风险，从而使项目融资可以顺利获得成功。15.正确答案: （1）平均年限法，计提折旧额与资产使用年限成正比； （2）余额递减法，一种典型的加速折旧法。该方法的特点是资产使用前期提取的折旧较多，随着时间的推移，提取额越来越少。 （3）年数和折旧法，也是一种快速折旧法。此种方法的折旧率逐年递减，大部分资产价值在其寿命期的最初三分之一被提取折旧。摊销费与折旧费具有类似的性质，所以在计算现金流量时，也可以把它列入折旧栏目中一并计算。16.正确答案:1有些项目不具备政府出口信贷或政治保险机构提供政治风险担保的条件 2风险价值过高，超过政府机构政治风险担保的限额 3项目投资者不满意政府政治风险担保的条款，而商业保险市场有可能提供更灵活和更具有竞争力的条件。17.正确答案:错误18.正确答案:1核心层，项目发起人，项目公司和贷款银行 2风险分担层，承建商，项目设备和原材料供应商，项目产品的购买者或使用者，保险公司，政府机构 3服务层，融资顾问，工程顾问，法律和税务顾问19.正确答案:（financingdecision-making）是指投资者将决定采用何种融资方式为项目开发建设筹集资金。是为企业并购筹集所需要的大量资金，定出最佳的融资方案。20.正确答案:（一）降低完工风险的方法 1从项目公司角度对于此类风险，两种安排： A.项目公司利用不同形式的工程建设承包合同，有可能相应地影响项目建设期风险，将部分风险转移给工程承包公司，使自己承担的风险降到最低程度 B.项目公司和项目承建商签订的合同中通常明确的提出完工计划，成本超支及武功和质量不符合要求的各种赔偿条件。 2从贷款银行角度： A.设立商业完工标准 B.提供完工担保 C.保险 （二）降低生产风险的方法 1降低技术风险的方法：要求项目公司采用经市场证实的成熟的生产技术，项目使用的生产工艺是先进合理并有成功先例的。 2降低资源风险的方法：对于资源类项目引起的资源风险，可以利用最低资源覆盖比率和最低资源储量担保等加以控制。 3降低能源和原材料供应风险的方法：与供应商签署长期的原材料和燃料供应协议，是减少能源和原材料供应风险的一种有效的手段，这样能保证项目按照一定价格稳定的取得重要能源和原材料供应。 4降低经营管理风险的方法：看项目投资者对融资项目及其产业领域是否比较熟悉，是否具有良好的资信与管理经验，项目运作是否有利润分成或成本控制奖励等激励机制。 （三）降低市场风险的方法 项目市场风险的管理贯穿于项目始终。为了减少项目产品的市场风险，在项目筹划阶段，投资方应做好充分的市场调研和预测，减少投资的盲目性。在项目融资过程中，防范项目市场风险必须从产品的价格和市场销售量两方面入手。 （四）降低环境保护风险的方法 1项目投资者应熟悉项目所在国与环境保护有关的法律，在项目的可行性研究中应充分考虑环境保护风险，指定针对污染的方法 2拟定环境保护计划作为融资的前提，并在计划中考虑到未来可能加强的环保管制。 （五）降低信用风险的方法 主要措施是实地考察项目有关参与方的资信，并通过各类资金承诺函，支持函等文件获得保障。 （六）降低政治风险的方法 1通过政府书面保证，降低项目的政治风险。 2通过政治风险投保，降低风险可能带来的损失。 3在项目融资中引入多边机构。 4尽量使项目有政府的直接参与，如果有可能，应从项目所在国的中央银行得到可以获得外汇的长期保证。 5在一些外汇短缺或管制严格的国家，如果项目产生”硬通货“通过销售合同合理安排贷款人可能从海外接受，控制盒保留部分现金流量用以偿还债务，降低项目政治风险中的外汇管制风险。 （七）降低法律风险的方法 不同的项目签署不同的相互担保协议。 （八）降低金融风险的方法 1降低利率风险的方法： A.对硬通货，采取适当经营管理手段和通过适当协议将风险分散给其他项目参与方共同承担 B.提高股本资金在项目资金结构中的比例、金融衍生工具 2降低外汇风险的方法： A.对硬通货，通过金融衍生工具来对冲风险比较有效 B.不是硬通货，签订从项目所在国的中央银行取得自由兑换硬通货的承诺协议21.正确答案:（一）按项目建设的进展阶段划分 1项目建设开发阶段风险（作业场所条件，作业场所准备工作，土地使用权权属，招标规定中的错误，承包商设计错误，费用超支，完工延期，不可抗力，环境污染，法律变更） 2项目试生产阶段风险（未达到性能标准，质量不良，建筑缺陷，调试试验不合格） 3项目生产经营阶段风险（原材料供应和价格，管理水平，市场需求或销售价格，销售量或竞争） （二）按项目风险的可控性划分 1项目的核心风险（1信用风险，项目参与各方无法履行或拒绝履行合同2完工风险，安全事故，建设资金不到位，发生不可抗力事件3生产风险，运营安全事故，特许经营合同终止，产品质量低4市场风险，市场需求不足，价格偏低5环境保护风险，环境破坏或污染，成本增加，停止生产） 2项目的环境风险（1金融风险，利率变动，东道国货币的自由兑换2政治风险，所在国现存政治体制的崩溃，对项目实行国有化3法律风险，法律不完善，法律变更）22.正确答案:1运营和维护合同（O&M） 2设计-建设（DB） 3承包-运营（TO） 4公共设施的扩建（WAA） 5租赁-购买（LP） 6暂时的私有化（TP） 7租赁-开发-经营-或者购买-开发-经营（LOD OR BDO） 8建设-转让-经营（BTO） 9建设-拥有-经营-转让（BOOT） 10建设-拥有-经营（BOO）23.正确答案:1主要当事人（政府，项目发起人，项目公司，项目的贷款者） 2一般当事人（承建商，供应商，承购商，保险公司和融资顾问）。24.正确答案:1.投资决策阶段，（1对宏观经济形势的发展趋势预测，项目的行业、技术、市场分析2项目可行性研究3初步确定项目的投资结构） 2融资决策阶段，（1.选择项目融资方式-决定是否采用项目融资2聘请项目融资顾问-明确融资的目标与具体任务） 3融资结构分析阶段，（1分析项目的各种风险因素，设计融资结构和资金结构2修正项目的投资结构） 4融资谈判阶段，（1选择银行，发出项目融资建议书2组织银团贷款3起草融资法律文件 4融资谈判） 5融资执行阶段，（1签署项目融资文件2执行项目投资计划3贷款银团委派经理人监督并参与有关决策4项目的风险控制与管理）25.正确答案:项目导向；有限追索；风险分担；非公司负债型；信用结构多样化；融资成本较高26.正确答案:项目建设开发阶段风险；项目试生产阶段风险；项目生产经营阶段风险27.正确答案:投资决策阶段；融资决策；融资结构分析阶段；融资结构分析阶段；融资执行阶段28.正确答案:PPP模式可适用于城市供热等各类市政公用事业及道路、铁路、机场、医院、学校等。PPP模式运作的条件包括：政府部门的有力支持；健全的法律法规制度；专业化机构和人才的支持等。29.正确答案:（1）违约方权益的没收 （2）违约方权益的稀释 （3）运用交叉担保条款处理违约方责任 （4）非违约方处理违约方产品的权力 （5）非违约方强制收购 （6）违约方的部分权益损失 （7）惩罚性利息30.正确答案:1股本资金投入多少，决定了投资者对项目的关心程度，能相应降低银行的贷款风险。 2项目资金总额中股本资金所占比例往往影响到项目债务资金的风险程度。 3股本资金投入多有利于降低债务资金的成本。 4投资者在项目中的股本资金代表着投资者对项目的承诺和对项目未来发展前景的信心，对于组织项目融资可以起到很好的心理鼓励作用。31.正确答案:1可以实现资金的最佳使用价值 2有利于弥补政府投资资金的不足 3有利于提高基础设施的服务效率 4有利于降低成本 5有利于转换政府职能 6可以合理分配风险 7可以获得潜在的社会效益32.正确答案:1投入资金回报率稳定 2有利于减少投资者在利益分配上所受到的限制 3有利于项目公司形成较为灵活的税务结构33.正确答案:结构设计段两要点：①评价项目的各种风险因素；②设计融资结构及抵押保证结构。34.正确答案:1.综合授信； 2.信用担保贷款； 3.买方贷款； 4.异地联合协作贷款； 5.项目开发贷款； 6.出口创汇贷款； 7.自然人担保贷款； 8.个人委托贷款； 9.无形资产担保贷款； 10.票据贴现融资； 11.金融租赁； 12.典当融资。35.正确答案:是指在本金偿还顺序上先于股本资金但后于债务资金的从属性债务。36.正确答案:对于无论哪个国家（东道国或我们中国在内）而言，其经济条件主要指东道国的价格水平、国内资本*市场、国内信用等级和国内利率水平等，都是支持项目融资成功的必不可少条件。例如，价格水平及价格管理现状对于项目产品的市场风险都将产生重要影响；又如，国内资本*市场的发育程度是影响项目融资发展前景的一个重要方面；要通过利用外资来满足本国经济发展的需要，则国内投资者的信用等级就必然会影响到项目融资的成本及规模；还有，国内利率水平的市场化条件，对于项目融资谈判将产生一定影响，并在一定程度上影响到项目融资的成本。因此，市场经济“发展是硬道理”在项目融资成功中，同样是东道国必不可少的重要条件。37.正确答案:错误38.正确答案:是资产证券化最关键的环节之一，其目的是使一个原本属于投机级证券的信用等级提高到投资级，从而可以进入高档资本*市场进行融资。39.正确答案:项目投资者，第三方担保人和商业担保人。40.正确答案:1项目设施的使用者要提供一个强有力的具有“无论是货与否均须付款”性质的承诺 2投资者将这种无条件承诺的合约权益转让给提供货款的银行，和项目投资者提供的