高质量发展时期的企业集团财务公司：回归本源的产业金融“助推器”-2023.05月

高质量发展时期的企业集团财务公司回归本源的产业金融<助推器=高°ß发展时期的企业集团¯á公司ÿ回_本源的ï业金融<ûè器=1引言企业集团¯á公司ÿ以Q简称<¯á公司=Ā是由集团型公司发起r立，服á集团和r员单位的非银行金融机构，~集团起到提升资金使用效率，防范金融风险，û力ï业发展等ß能，是集团型公司<ï融结合<的Ý要载体和s键力ß2Ÿ着党的Ð十大明确<高°ß发展是全面建设社a义Ā代化ÿ家的首要任á<，提û=建设Ā代化ï业体系<等Ý要举措，\时伴Ÿ着银保监a:企业集团¯á公司管理Þ法;ÿ以Q简称:管理Þ法;Ā1ÿ资委:s于èú中央企业à快司ß体系建设ß一mà强资金管理的意É;ÿ以Q简称<司ß新规=Ā等法规的发a更新，¯á公司的发展迎来历史性的契机2普_永道认~，在目前阶段能够抓住本轮突破机遇1回_û力ï业本源的¯á公司将在群体中脱颖而û，以<定位Ý启1生态Ý构1能力Ý塑=O条Ù革线开启新一轮转型Ù革，作~ï业金融<ûè器<P集团业共\Ð向高°ß发展之路2高°ß发展时期的企业集团¯á公司ÿ回_本源的ï业金融<ûè器=2目录引言25一1¯á公司行业面临转型突破的历史性契机Ð1¯á公司发展面临的挑战和困境O1¯á公司áĀ高°ß发展的转型路ß要点四1¯á公司高°ß发展ï品服á框架五1结语812142021联系s们高°ß发展时期的企业集团¯á公司ÿ回_本源的ï业金融<ûè器=3高°ß发展时期的企业集团¯á公司ÿ回_本源的ï业金融<ûè器=4一、财务公司行业面临转型突破的历史性契机在ÿ家€策方面ÿ党的Ð十大Ā于<高°ß发展=Ý点提û<建设Ā代化ï业体系，坚持把发展经济的着力点在á体经济P=举措及þ化目标2€策èú趋势Q，á体ï业的各个ÿ节将面临巨大的发展空间，行业中的大型集团型公司将r~l轮发展ß程中的带头力ß，¯á公司也将Ÿ集团展Āws键作用2在监管体系方面ÿ2022€银保监a修¬发a:管理Þ法;，ß一m完善¯á公司监管体系2普_永道解读本次修¬是延续<强监管=态势，深化落á防范系统性风险和风险传染的宏Ê要求，虽对¯á公司经营范围有所收紧和限制，但监管意Āá则通Ï监管手段á施差异化管理，ß一m引导和鼓励¯á公司发展回_服áï业本源2对于_注服á集团业1合规稳健经营的¯á公司来说，l次修¬Ð长à角þ是机遇大于挑战的2l外，2022€初ÿ资委印发司ß新规，对央企司ß体系建设提û了前瞻性的要求，也ß一m强调¯á公司在集团司ß体系中的职能和作用2高°ß发展时期的企业集团¯á公司ÿ回_本源的ï业金融<ûè器=5在发展阶段方面ÿy据普_永道的Ê察和研究，¯á公司行业O十多€的发展历程ÿ以分~O个要阶段ÿ资ï管理债券销买方信贷项目融资贷款服á`款服á结算服á服áè介ç保业á票据业á服á能力y据集团战略要求，明确¯á公司定位，ß一m提升能力及配套能力，û力集团ï融生态的打投贷联ú¯á咨询复g金融方案设«利率对ó外汇套保发展阶段¯á公司1.0<资金池=¯á公司2.0<内部银行=¯á公司3.0<综合金融服á=

<ï融生态的引领者=¯á公司4.01.0“资金池=阶段ÿ¯á公司

m汇集集团内部¯_资金，通Ï提供Ā本`款1贷款和结算服á，履行集团<资金池=职能22.0“内部银行=阶段ÿ¯á公司ß一m丰富各类`款1贷款和中间业á品种，à强对集团和r员单位的服á能力，r~集团的<内部银行=23.0“综合金融服á=阶段ÿ¯á公司发挥ï业属性_势，对于集团和r员单位的各类金融需求，牵头集团内外部金融机构联ú，集中满足集团内部的综合金融需求2目前，ÿ内发展较~领先的¯á公司k在向4.0“ï融生态引领者=阶段发展Ðß，ï阶段更~深入集团ï业线战略，Ð<金融服á=转向<金融引领=，以打

ï融生态~目的èú集团战略发展2普_永道认~，目前k是¯á公司面临转型突破的历史性契机，à期密集发a的相s€策将提供充分的机遇和广阔的舞Ā，\时也面临ÿÉ的转型压力和挑战2¯á公司群体经Ïï阶段的历ÿ将迎来分化发展，能够抓住本轮突破机遇1回_û力ï业本源的¯á公司将在群体中脱颖而û，作~ï业金融<ûè器<P集团业共\Ð向高°ß发展之路2高°ß发展时期的企业集团¯á公司ÿ回_本源的ï业金融<ûè器=6高°ß发展时期的企业集团¯á公司ÿ回_本源的ï业金融<ûè器=7二、财务公司发展面临的挑战和困境¯á公司作~集团内部金融服á体，w虽然O像`场化金融机构面临着经营业绩1份额排]和股ÿ`值等方面的直接挑战，但在Ā阶段宏Ê经济压力犹`1ï业处于s键转型期之时，¯á公司内外部各领域的中长期转型发展压力

渐凸显2宏Êÿ境宏Ê形势ï业ÿ境利率ÿ格股东和ü户经营ÿ境监管合规要求集团要求r员单位及集团外ü户`场化金融机构竞Ï企业集团¯á公司发展Ā础风险管理能力数_化发展普_永道总结¯á公司群体普遍面临的五方面的挑战和困境，也是有à通Ï转型突破的s注领域2高°ß发展时期的企业集团¯á公司ÿ回_本源的ï业金融<ûè器=81.规模和利差的Ā本盘<双杀=¯á公司的发展高þ依托于集团，w收入和利润中最Ý要Ār部分即~`贷款息差收入2初创期间由集团以行€手段提升资金集中þáĀw规模和服á能力的增长，`资金集中þ

m饱和^¯á公司的增长模式则要倚靠集团整体规模和¯_资金的发展，在sÿÏ去经济高Ÿ发展期间，ï增长模式使¯á公司的资ï规模和收入利润指标持续向好，即便在利率`场化持续èß的ÿ境Q也能áĀ较高的增长Ÿþ2à€来，sÿ宏Ê经济已Ð高Ÿ增长阶段Ï渡到高°ß发展阶段，O确定性因素也对各行业ï生影响2集团资ï规模和¯_资金规模增Ÿ缓，导ô¯á公司资ï规模\m缓2\时，`场利率持续Q行，利差空间ß一m被侵蚀2¯á公司传统的`贷款息差<Ā本盘<Ø到规模和利差双Ý打ü，原有增长模式难以长期维系22.持牌金融机构面临<强监管<ÿ境¯á公司目前由银保监a监管ÿ未来将调整óÿ家金融监督管理总局监管Ā的非银行金融机构，w’用的监管法规除:管理Þ法;等_门法规外，要参照商业银行’用的相s法规2在à€来金融监管趋o的大ÿ境Q，银保监aß一mà强¯á公司的监管要求，并将商业银行的各项监管要求在¯á公司Î以落á，如公司治理要求1预期信用损失管理1EAST报‘等，给¯á公司á施了一定程þ的压力2l外，Ð本次:管理Þ法;修¬也能窥探û，监管机构移除了¯á公司营业范围中的投资金融机构1开展融资租赁业á1开展h益性投资等品种，并对`ß业á要求有序û，希望得到一个更<纯粹=1回_本源的¯á公司2在ï监管趋势Q，¯á公司面临如Q的Āá问题ÿ符合愈发提高的监管要求需要付û额外的管理r本，而r~更<纯粹=的¯á公司则面临业á战略调整ß程2高°ß发展时期的企业集团¯á公司ÿ回_本源的ï业金融<ûè器=93.集团和r员单位日益提高的期àŸ着à€来<ï融生态=概念的t起，一方面集团管理理念日渐提升，管理精þ化水持续增长Ā另一方面`场化金融机构ß一mà深渗Ÿó集团和r员单位的金融业á中2集团和r员单位对¯á公司的要求和期àŸ之日益提高，O满足于<s提要求，¯á公司响à=的被ú式业á，也O满足¯á公司仅提供传统标准化金融业á品种，更希望¯á公司能够突û自身ï业特色，发挥相较于外部金融机构的差异性_势，更前置于ï业项目前期，更深入ï业全生命周期链条，发挥<内部ï融_家顾问=，乃ó<ï融生态打

者=的作用24.数_化潜力和数_化发展Ā状间的差距Ÿ着数_经济渗Ÿ率的O断提升，`场对于数据资ïß一mÝ视，w中s键行业的ï业数据更是一块à发掘的à藏2¯á公司作~集团内部金融服á机构，天然x备<ï融数据连通=职能和数据ÿ值áĀ的能力，以ß部分行业的¯á公司以消费信贷对集团业áĀèú并创

一定的经济回报，Ÿ着ÿ家<数据Ð十条<等€策发a，ÿ预Éï业数据在未来将爆发û更大的潜力2Pl\时，大部分¯á公司数_化水较各类`场化金融机构`在显著的差距，无论是Ā础设施1à用覆盖1数据ß用1人员€能1数_化文化方面Ï处于跟Ÿ和Ê望状态2在集团数_化转型的顶层战略中也许àï纳入这个问题ÿ在ï业数_化趋势爆发以及数_资ïÿ值áĀ的机遇来临之×，¯á公司是否已经做好çlÝ任的充分准备？5.服áÿ值体Ā和ß化的<难言之

=在集团内部和r员单位的认知中，部分处于发展阶段初期的¯á公司仅是通Ï集团行€要求，Ø让了原先由外部金融机构赚×的利润，~集团节省了部分¯á费用，¯á公司仅~ï体系的执行者，而没有创

额外利润2Ÿ着¯á公司发展阶段的提升，虽然wß一m~集团促ß销1资本ß作1缓释风险1生态打

，甚ó战略引领等方面付û了ü力也创

了ÿ值，但这些ÿ值ßß是无法ß化甚ó是OÿÉ的2前期数€的思维惯性又制þ了集团和r员单位的Ê点，认~这些工作r果是理所`然的2ï种认知一定程þP消磨了部分¯á公司创新ß×之心，引导部分¯á公司发展的保守义之路2高°ß发展时期的企业集团¯á公司ÿ回_本源的ï业金融<ûè器=10高°ß发展时期的企业集团¯á公司ÿ回_本源的ï业金融<ûè器=11三、财务公司实现高质量发展的转型路径要点在目前发展态势和转型压力Q，普_永道判断，¯á公司群体未来将

渐ûĀ一定程þ分化，能够抓住本轮契机rß开启转型之路的¯á公司将在集团内部赢得更Ý要的地位，转型Ø挫或保守发展的¯á公司则将O得O处于<温水煮青蛙=的ÿ境Q，甚óÿ能将在发展ß程中<开倒车=2¯á公司áĀ高°ß发展的转型路ß要点要包括O个s键词<Ý启=1=Ý构=和=Ý塑=ÿ一是<Ý启定位=ÿ在战略层面需要充分考ß集团发展战略和¯á公司发展战略，制定Ā于集团发展大局的¯á公司转型目标，明确¯á公司在集团内的定位和角色，衡自身管ç1服á1监督1赋能等O\职°分工2Ð是<Ý构生态=ÿ自身作~持牌机构，¯á公司经营范围和发展方式`在一定局限性，故¯á公司à在服á集团方面起到金融引领作用2在集团内部Pï业业态1w他金融类金融业态1数据和科€业态紧密结合，打

`\生态模式Ā跨û集团Pï业链生态1数据资ï生态相结合，打

Ā于集团业的ï业生态圈2O是<Ý塑能力=ÿ在明确战略定位和生态模式建设方向^，¯á公司需要以更高1更à视Þû视自身能力，对于短板ß行查漏补缺，对于Ý点战略方向开展前瞻性建设工作，包括ï品打

1司ß管理1风险合规1数_化Ā础1数据资ï管理等s键领域，

mÝ塑领先于\业的能力2高°ß发展时期的企业集团¯á公司ÿ回_本源的ï业金融<ûè器=12高°ß发展时期的企业集团¯á公司ÿ回_本源的ï业金融<ûè器=13四、财务公司高质量发展产品服务框架结合<Ý启-Ý构-Ý塑=高°ß发展转型路ß要点，普_永道针对O\发展阶段的¯á公司在战略转型1体系建设1工x搭建等方面的需求，制定了如Qï品服á框架ÿ<Ý启-Ý构-Ý塑=线战略规划和转型Ý启战略规划P改革转型

数_化转型规划集团内部`\战略规划集团司ß管理生态司ß体系规划设«司ß管理能力建设ï业链金融生态Ý构ï业链金融服á体系建设ï融数据资ï管理`\服á生态ï融/融融`\策略`\ï品设«和工x建设合规和全面风险管理数_化风险管理工x风险管理服á能力Ý塑数_化Āÿ¯á公司企业架构管理数据治理服á业á中Ā设«Pá施

数据中Ā设«Pá施

数据ÿ视化设«高°ß发展时期的企业集团¯á公司ÿ回_本源的ï业金融<ûè器=14Ý启ÿ战略规划P转型•

¯á公司战略规划ÿ~新设立¯á公司ß行规划论证，~O\发展阶段¯á公司的整体战略发展规划和转型规划，提供各_项业á规划等2\时依靠普_永道自身在风险合规和á施落地等方面的经验，~各项规划提供á施落地1监管工作辅导1配套机制建设等工作•

数_化转型规划ÿ紧贴业á发展战略，提供¯á公司整体数_化战略制定1数_化发展和转型规划1数据战略规划等2\ÿ以衔接配套机制建设和á施落地辅导等服á2•

集团内部`\战略规划ÿ~¯á公司制定ï融`\1融融`\1金融+科€1¯á公司+共享等各类`\规划2普_永道ÿ\时提供机制建设1ï品打

1风ç方案设«等ß一m工作2案例1ÿü户ÿ某能源集团Q属¯á公司项目ÿ金融Ï业部筹建规划和战略举措制定服á内容ÿ普_永道~ï¯á公司制定战略转型规划，深入研究¯á公司定位和职能，~w升格~集团Q属金融Ï业部制定筹建方案和落地措施，对以Ï业部模式ß作的发展规划1牌照获×1治理架构1管ç模式1¯á预测1支撑体系等ß行设«和论证2以¯á公司带ú整个金融板块，更好áĀÏ业部P集团业之间的ï融`\，以及各类金融业á间的融融`\能力2案例2ÿü户ÿ某省ÿ交通集团Q属¯á公司项目ÿ数_化转型规划项目服á内容ÿ普_永道~ï¯á公司制定数_化转型规划，Ā于集团和¯á公司<十四五=战略，明确数_化发展战略目标，构建<数_大脑1n个Ā1数_化治理=的总体架构，

层þ化形r¯á公司的业á架构1à用架构1数据架构和€术架构设«，对于Ý点的司ß管理1ï业链金融和数据资ïà用领域制定_项规划，并设«x备落地性的á施路ß及预算和人力方案2高°ß发展时期的企业集团¯á公司ÿ回_本源的ï业金融<ûè器=15Ý构ÿ生态模式和生态圈建设•

集团司ß管理生态ÿ在集团整体司ß管理框架Q，立足于¯á公司经营职能，规划设«集团司ß管理体系和司ß`\生态圈，并ÿ对于管理制þ1管理模型和工x1风险监测和管理1系统ß能规划1司ß数据ÿ视化等领域ß行能力建设2•

ï业链金融生态服áÿ规划和建设ï业链金融服á生态体系，包括业á策略1ï品设«1风险管理模型和工x1流程设«和_化1系统ß能规划1ï业数据资ï管理Pà用等各领域2•

`\服á生态ÿ规划集团内部`\策略和方案，设«`\服áï品和管理工x，系统ß能规划等2案例3ÿü户ÿ某大型民营集团¯á公司项目ÿ司ß和流ú性风险管理体系_化项目服á内容ÿ普_永道~ï¯á公司_化司ß和流ú性风险管理体系，通Ï对¯á公司管理Ā状的全面诊断分析，~w完善Āÿ架构和治理职°，建立资ï负债Ā合分析1流ú性储备管理1_°流ú性资ï管理1指标和限额体系1压力测试1à急预案和报告体系等管理要素，并规划短期和中长期能力建设路线Ā，û力wß一m提升w履行集团司ß管理职能和自身流ú性管理的能力，à强对集团的服á深þ和¯á公司经营稳健性2高°ß发展时期的企业集团¯á公司ÿ回_本源的ï业金融<ûè器=16Ý塑ÿ风险管理和数_化能力的全方位提升•

全面风险管理各模块和工xÿ在¯á公司自身全面风险管理体系建设1集团整体金融风险把ç以及r员单位风险管理服á方面打

各项风险管理能力，在内部信用评ÿ1预期信用损失1信用风险预警1利率汇率风险管理1跨境业á风险管理1流ú性风险管理1操作风险管理1内û监督等领域建设’用于¯á公司的风险管理模块和工x，更ß一层对集团资ï负债管理1集团`场风险管理1ï业项目投融资等方面起到风险管理_业服á效果2•

数_化Āÿÿ包括¯á公司企业架构管理1数据治理服á1业á中Ā和数据中Ā设«Pá施1数据ÿ视化等方面，û力¯á公司èú整体数_化发展ß程，x备充分挖掘数据资ï潜能的能力案例4ÿü户ÿ某P`集团Q属¯á公司项目ÿ信用预期损失ÿECLĀ体系建设项目服á内容ÿ普_永道~ï¯á公司á施信用预期损失ÿECLĀ体系建设项目，建立符合IFRS9准则标准和银保监a相s要求的信用预期损失管理体系2项目针对¯á公司的信贷资ï和投资资ïß行_业研判，充分考虑资ï特性和风险规律ß用统«模型«ß预期损失，并将宏Ê前瞻性影响和非预期因子影响的纳入模型，Ð而有效识别这些资ï的信用风险，及时充足«提信用风险损失准备，ß一m精þ化¯á公司风险管理2高°ß发展时期的企业集团¯á公司ÿ回_本源的ï业金融<ûè器=17案例5ÿü户ÿ某直辖`属ÿ有集团Q属¯á公司项目ÿ流程梳理及提升项目服á内容ÿ普_永道~ï¯á公司开展涵盖前中^Ā各领域的流程梳理和提升工作，项目á施对于¯á公司的信贷业á流程1外汇业á流程1\业业á流程1投资业á流程1结算管理流程1¯á管理流程1综合管理流程等流程各ÿ节ß行梳理1è解和分析，Ā于普_永道流程管理方法论对流程提û_化完善建议，对`在的风险点提û整改方案，并针对每个流程形r标准化操作手册2案例6ÿü户ÿ某汽车集团Q属¯á公司项目ÿ业á中Ā建设规划咨询项目服á内容ÿ普_永道~ï¯á公司规划和`û建设贯穿全¯á公司的企业ÿ业á中Ā，充分ß用¯á公司数据中ĀĀ础和数据资ïÿ值，将¯á公司x心ß能ß行整合和打通，以业á中Ā的形式支持各à用模块2ï业á中Ā的建立以较~先ß的架构理念，打通原有系统架构<孤岛=，使¯á公司在系统建设和迭代Ï程中x备较强的通用性和灵活性，减少Ý复建设投入，并能够在业á需求Ù化的情况Q敏捷响à前端Ù化2高°ß发展时期的企业集团¯á公司ÿ回_本源的ï业金融<ûè器=18高°ß发展时期的企业集团¯á公司ÿ回_本源的ï业金融<ûè器=19五、结语Ÿ着

<建设Ā代化ï业体系=在全ÿ展开，作~ï业高°ß发展<ûè器=的¯á公司将如何筹划和à对，肩扛起ï融共\发展的Ý任值得深入思考2普_永道认~，作~`场P较~特殊的一类金融机构，各家¯á公司均x有w自身的独特性和显著的差异化发展特à，无论在战略规划和á施1生态搭建和ÿ育，以及能力建设和提升方面¯á公司均à将各方面的条þ和限制纳入考ß，在目前s键时期能够及早规划，稳má施，抓住本轮转型突破的机遇，深入èß改革，

m向¯á公司<4.0ÿï融生态引领者阶段=发展，P集团业共\Ð向高°ß发展之路2高°ß发展时期的企业集团¯á公司ÿ回_本源的ï业金融<ûè器=20联系我们张立钧王建普_永道中ÿ金融业管合`人+86