私募基金投资管理流程

私募基金投资管理流程.

公司制定了投资管理流程的目的是为了规范投资行为，确保基金运作的有效性。该制度适用于公司管理的所有基金和专户。公司投资管理决策权限由投资决策委员会拥有。该委员会由总经理、投研部总监、基金经理及相关投资人员构成，具体成员由公司总经理办公会议决定。投资决策委员会是公司的非常设机构，负责公司旗下基金的资产配置决策，以及其他重大投资事项的决策。投资决策委员会会议原则上两周召开一次例会，投资决策委员会主席负责召集或指定其他成员召集。投资决策委员会对投资活动进行监督，对宏观经济形势和市场走势作出分析判断，制定投资策略，确定投资方向。委员会还建立或集中调整股票库，审定和增删核心股票库的名单，对基金行业配置作出指令性或指导性意见，对其他重大投资事项进行决策。投资决策委员会委员需三份之二以上人员参加方为有效，会议决策实行少数服从多数的表决制，投资决策委员会主席拥有一票否决权，会议决议需在充分论证、广泛听取意见的基础上方可形成。投委会的决议应分为两类：一是指令性决议；二是指导性决议。前者要求无条件执行，后者仅是指导性的意见。投资决策委员会决议应明确有效期限，逾期需重新评估和审议。投资决策委员会纪要由秘书负责记录和保管。同的投资目标和风险偏好，制定相应的投资策略和方案。3、投资决策委员会根据投资部提供的投资策略和方案，对基金的资产配置、行业配置、个股选择等进行审议和决策。4、基金经理根据投资决策委员会的决策，进行投资组合的构建和调整，以达到预期的投资收益和风险控制目标。5、风控部门负责对投资组合的风险进行监控和控制，及时发现和应对潜在的风险因素，确保基金的安全运作。6、定期对投资组合进行审查和评估，根据市场情况和基金的投资目标，及时进行调整和优化。投资决策委员会会根据市场情况，对基金的资产配置和行业配置提出指导性意见。委员会还会定期审查投资组合，对于风险暴露较高的行业或股票，基金经理需要陈述理由，如果理由不充分，委员会会要求基金经理在规定的时间内调整组合。投资策略周会议每周定期召开，参会人员包括投资决策委员会委员、投研部总监、基金经理、投资相关部门人员和风控部门负责人。会议内容包括宏观策略周报、市场统计分析报告、资产配置、行业配置、个股投资建议和风险提示等。参会人员需轮流发言，内容要点突出、语言精练、结论清晰。会议纪要由秘书负责记录和保管。在股票投资的资产配置上，应采取有限度的战术配置策略，并把握市场时机。在风格和板块配置上，应采取积极的类别资产权重调整策略，以宏观基本面为基础，辅以基本面和资金面来寻找相对快速成长的行业，以确定投资比重。在个股选择上，应采取积极的选股策略，利用公司的研究优势，先于市场挖掘业绩持续增长并且保持良好现金流的上市公司。同时，在资产配置上应注重风格和板块配置以及个股的选择，通过对基本面进行分析发现市场中的失衡，并寻找到被错误定价的证券。在组合构建中应注重风险收益比的合理优化，建立较全面的资产和个股投资价值评价体系，采用组合构建优化技术控制组合的跟踪误差，优化组合的超额收益。风险控制是股票投资策略中最重要的考虑因素，为合理控制投资风险应采取主动的风险管理策略，积极通过采用风险分析方法实时监控投资组合的跟踪误差，实现对风险因素事前、事中和事后全方位的监控。投资流程包括研究部的宏观经济、行业及上市公司基本面研究、证券市场趋势预测、上市公司实地调研等工作。投资部根据研究部的调查研究分析，制定相应的投资策略和方案。投资决策委员会根据投资部提供的投资策略和方案，进行审议和决策。基金经理根据委员会的决策，进行投资组合的构建和调整。风控部门负责对投资组合的风险进行监控和控制。最后，定期对投资组合进行审查和评估，及时进行调整和优化，以达到预期的投资收益和风险控制目标。6.4股票研究报告更新要求：研究部定期更新重点库股票和核心库股票的研究报告。研究员需要每季度更新这些股票的内部研究报告，对于进入核心库的股票则按月度提供评估意见。更新报告类型为公司内部报告，包括深度报告、点评报告和调研报告等。6.5基金和专户投资需要根据各自的合同要求和风格特征，在股票投资备选库的基础上建立相应的投资组合股票库。投资组合库的管理和维护需要遵照公司投资业务相关管理制度的要求。7.股票买入流程步骤一：删除法规和基金合同禁止买入和限制买入的股票。步骤二：按公司相关制度规定，建立股票投资备选库。步骤三：按研究选股标准和各基金合同的要求，结合市场环境等，构建基础库、重点库和核心库。步骤四：根据市场公司自身的调研、财务模型预测业绩和公司管理层评价，确定买入清单。步骤五：动态跟踪市场和公司自身的研究结果，动态评估已买入股票的收益和风险。8.投资交易流程8.1投资部门负责股票投资交易，保证基金交易的独立性和保密性。8.2投资部门的岗位设置为基金经理和交易员。8.3基金投资交易需要基金经理下达投资指令，经风控总监审核。如有明显不妥或异常交易行为，可以要求暂缓或暂停执行，并及时通知基金经理和分管的公司领导。8.4合格的投资指令交给交易员执行，交易员需要认真检查交易指令，并确认交易按照指令中列明的交易证券名称、数量、单价和执行日期等项目执行。如有不妥之处，应立即告知风控总监和基金经理。未能执行完成的交易，如果需要取消，应由基金经理下达指令。8.5交易员完成指令当天，需要根据实际执行结果如实填写交易执行反馈信息表