证券公司融资融券业务介绍教学课件

证券公司融资融券业务介绍目录资融券基本情况介绍融资融券业务规则体系三、独资融券业务流程概述四、融资融券业务风险管理、融资融券基本情况介绍融资融券的定义融资融券又称证券信用交易(MarginTrading),是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物,借入资金买入上市证券(融资交易)或借入上市证券卖出(融券交易)的行为对证券公司而言是融资融券业务,从其本质上看仍然属于证券交易业务范畴,是证券经纪业务的衍生对证券公司的客户,也就是投资者而言则是融资融券交易,融资是借钱买证券,即买空;而融券是借证券来卖,然后以证券归还,即卖空融资融券交易与普通证券交易的区别普通交易融资融券交易资金证券足额资金或证券向证券公司借入资金或证券委托买卖关系法律关系委托买卖关系借贷关系杠杆效应无有时间限制可长期持有合约期限6个月风险承担自行承担自行承担还会给证券公司带来风险海外发展情况融资融若最早起源王美昱∴悬境外证差市场赏遍实施的项成熟交易制度资券发展历史易制度,保证金率及管理由大藏1954年日本通过了需15的卖融辨制正式出台美国1台湾·日本香港1933·19621994美国和日本的证券信用交易规模占证券交易金额的比重达到16%-20%本从1994年到2019年信用交易额复合增速为17%∑话差融资融券交易的规模占总交易量的比例20-40%,业务收入占收入的右i证研究表明,融资易对股市的成交量有正的作用,融资融券交易对增加股市流通性易具有明显作用。融资融券对证券公司的影响1、有利于为证券公司提供新的盈利模式,促进经营模式转型。证券公司通过为客户提供融资融券交易,可以从中获取利息收入和手续费收入,提高资产用效率。另外,信用交易可以使投资者进行双向交易,改变原来证券经纪业务只在牛市中赚钱,而在熊市中交易量稀薄,收入急剧减少的情况,使证券经纪业务收入能保持一个相对稳定的水平。2、证券金融公司的设立将增加券商的融资渠道。目前证券公司的资金来源渠追除了増资扩股和发行金融债券外,仅限于银行间同业拆借、股票质押贷款、回债回购等有限的融资手段,证券金融公司的设立使得证券公司可以通过转融通交易从证券金融公司融得资金和证券,拓竞融资渠道3、获得融资融券业务資格的券商的市场占有率将进一步扩大,形成强者恒强癿局面。二、融资融券业务规则体系融资融券业务规则业务决策体系最高决策机构;制定公司融资融券业务发展战略;决定公司融董事会资融券业务规模,授权公司经营管理层根据市场情况调整;制定融资融券业务的基本管理制度、决定与融资融券业务有关的部门设置及各部门职责融资融券业务最高管理机构;选择分支机构;审批确定信用额业务决策机构度、期限和利率费率、各类比例及折算率;审批融资融券业务交易监控参数的确定与调整;审议批准融资融券业务经营报告具体管理与运作;制订业务管理制度与操作流程;制订合同文业务执行部门本;征信评级与确定授信额度;对分支机构的操作进行审批复核和监督「·分支机构融资融券业务的日常管理、客户征信、签约、开户、保证金收取和交易执行等°融资融券业务规则机构职责要求证券公司融资融券业务的前、中、后台应当相互分离、相互制约。各主要环节应当分别由不同的部门和岗位负责,负责风险监控和业务稽核的部门和岗位应当独立于其他部门和岗位。分管融资融券业努的高级管理人员不得兼管风险监控部门和业务稽核部门证券公司应当健全业务隔离制度,确保融资融券业务与证券資产管理、证券自营