信用风险管理

Chap4信用风险管理王海艳博士副教授wanghaiyan@课程内容单项贷款风险贷款组合与集中风险单项贷款的信用风险研究单项贷款信用风险的重要性:当需要正确确定贷款价格或债券价值时当要确定一个恰当的贷款限额或确定同某人进行交易时所面临的损失风险时贷乓款任的笑种圣类(商龄业象银燥行)工珠商凡业盆贷这款短纷期狼和倾长常期；小献额扭信崭贷祝和帖大缴额宇贷贞款辛丹迪春加鼓贷考款(狂S桨y哀n仇d萍i蒸c逗a接t犬e赛d纠l晕o屿a贯n室)担涉保稻贷蚀款(杏s蛋e赛c袭u话r踪蝶e叨d米l夫o穗a经n泄)（鬼资枝产份抵绸押滋贷盾款虏）—宵—贷草款鱼人愁享促有校优冤先匹留辱置疤权浴或卵求凉偿持权无箱担欺保基贷吉款(充u的n亩s艺e旷c毛u评r鞭e终d勿l编o臂a出n留)—倘—贷剩款书人洪只脱对愤借过款收人絮的唇资辩产瓜享扑有耗一战般纤求宴偿改权贷娱款永的猴种伞类工盒商尿业捏贷偶款膊（睁续驻）固英定聪利龄率业与蒙浮觉动肃利勇率（科期雀限命较微长锤的竟贷诱款刻更考有阵可饼能末采冰用时浮揭动以利脂率盐合傍约伏）即四期职贷宁款蒜（s遇p奏o酱t络l俭o揭a炉n）畜和部贷哀款躁承如诺句（l渡o阿a狗n淹c有o穗m庭m足i贸t寒m烫e扶n洋t肾,信衣用嘴额单度评）商烦业苦票猫据甲（c露o古m搏m触e昂r往c啄i丧a啦l炕p乐a灿p掠e久r）:无舞担准保暑的敲短百期舱融铃资绑工攀具1誓.成非本咸优珍势;剧2得.一舍般程只悠有刺大殃企呈业兼才锣能拨利短用眠商税业币票刮据俩市粥场滔，贡从礼而妻使扮工伞商遍贷纤款忽市赔场躺常脸常嫂只楚面搜对面一面些谎规困模津小粗、句风相险库大确的结借张款腹者雨；贷弄款川的妻种求类房浴地暮产钥贷被款抵探押有贷互款犯和涨循太环痛家质庭乒衡帝平鞠贷塘款在蛙利清率屠较驴低弊时嚷，微借悔款牢人喂宁嗓愿柿选混择情固腔定谎利饰率慨贷纺款织，流而重不斯愿巾选座择裙浮荷动腰利绕率劳贷着款穷，特因县此莲，妖浮艳动受利脆率捆和事固烛定介利民率邮抵端押胜贷其款纷的饺相逮对挽比歌重熊在镇利鸡率颜周惕期娘内且会诞有蠢很饥大示的示不逗同絮。期取限宜一午般循很毫长房致屋兰价侮格服波掉动催可帖能沿使布价途格苹降酬到主贷元款佳余腿额哈之帆下怠，载导缎致致违痛约墨风甲险削急家剧略上费升湖。贷悟款示的胡种最类个多人害（户消够费店）河贷助款非招循窄环维消绢费泊贷顶款：绳汽馋车坟贷喜款毫、浪定榜期蚂消滥费才贷娘款冰、透活质动里房词屋尊贷猪款循盐环此贷定款（r戏e坚v院o胜l炮v甜i摆n印gl待o旗a纯n）醉（稍信恒用搞卡弟贷拆款陶）袄：破借抹款桂人着在蜻贷眠款套合舅约吼有漏效货期杠内并按赶不轻超太过散某垦一着最胡高信限察额环的岭条师件载取货款因和匆还扛款穿。一悉般悲的翼信蛙用桥卡仁交铺易比支归付鸦流断程持捆卡虑人商求家商纪家挂的叉银浅行V掠i棕s阵aM姿a斜s览t即e端r别C典a腿r就d1姻.持矮卡伸人读使传用叠信举用险卡匀从烛商笋家森购习买1烂0忆0元仍产皆品2鼓.营味业甘日全结龙束妙时屈，拍商惜家亮将托应绞付宗款豆转腥给孔自绳己王的张银牢行3豪.商误家蛇的蕉银陶行谁向建商附家代还捐款锣，葛还霉款虽额屋为晌产惭品模的凯价炸格川减谅去坦一债笔屑固乌定全的碌折羡扣舰费御用芳（营如捕产皇品隶价剩格献的1搞.蚕9旺%）袋。桥即观商雪家饲获卵得9渡8炼.型1仆0元税。4要.商匀家骡的德银震行礼将狗应得付珍款岗转篇给丢信挠用划卡帮公绿司7翼.信明用债卡森将9辜8夺.登7滩0元就的趋还做款裁转稻给饭商骆家肤的软银班行裙，降同冤时割，轰信势用庭卡畜要疏从宅商兰家羡的医银碑行付和售发觉卡遍银基行匹收核取羞固熟定蒜的喉交盲易族处裳理仁费诞用耗。发叙卡内银黑行5辱.信剂用穿卡奏又游将残应晕付碍款赢转旧给岭发滑卡场银词行闷。6营.发魔卡慈银份行挂扣絮除您一惧笔尊固氏定服交功易兵费版用抢（川如毛产盗品基价引格竹的1逗.裳3旦%）艘之陶后遭将鸡还遥款帆转军入券信拣用葱卡丹。奔这存样违，慌总牧还悲款嚼额套为9淋8恨.莫7缩慧0元患。8滩.发慕卡买银痛行衣要贿求存持截卡坑人备支化付1出0笛0元跨的朗购棚货瓶款治。9凶.持迟卡践人嚼向贷发房诚卡牵银真行出还家款1胀0杨0元霉，弦或图者蹈是烤至慕少漠偿垃还叠一钩笔蹈最折低牵限尺额废的畏款喜项颜后呼，笛等腹到负将配来父偿半还敌企佛业蔑的侨款辫项寺。应土付讲款还谜款贷随款杀的乐种泄类其轧他顺贷勺款农躬业祖贷余款顷，素其朵他农银宿行饮贷克款登，饼非它银持行隆金号融涂机怜构冻贷暑款伯，纤经师纪务商博保主证崖金包贷馋款凯、飞政省府斧贷队款演、涉外轨国良银恶行办贷锦款添和廊主油权屑政沾府锤贷读款滤等非帆银闸行帐金樱融展机粒构扯贷吹款怕，酱如固提途供朵给言投打资谎银邀行蓝的嘴可拳赎符回倚贷圾款爽，羞即恨允匠许斥贷金款蛾人法（利如载银煌行瞎）谈在仆合捕约挽有苏效很期碍内兴的粮任树何防时支间刃要抚求由对许方腐还枣款左。贷起款属合井约军的垒承景诺解收才益影馒响辟因傍素抽：贷桐款瞒利赔率与卡贷杂款病相漆关戏的龄所蹈有溜费捕用贷卷款负的丈信训用惜风疏险糊溢订价贷啄款普的文抵砖押暮担谣保其限他朴非寄价欣格头条眯件肿（走尤版其屡是睛补涉偿妙余仅额女和模准逐备孔金骡要纤求蹲）贷佣款锣合压约叔的桐承基诺满收吧益—吨—贷隆款轰的迷信必用倒风污险范溢篮价假贸设富某丧金锯融赞机豆构恼提隙供德一趣笔1片0鬼0万必元奇的镰一令年凭期轧即哥期旋贷粱款绍，因贷就款殊利调率份计违算刷如查下去：贷焰款部基告础饲利紫率搅（B康R）=1塞2神%+信德用社风贼险粱溢悲价浩或训差子价布（m）=尺2阅%B扑R瓦+印m=番1刮4倦%贷画款霸合书约拴的树承康诺奇收慢益—球—贷肯款胞基菊础乐利医率贷将款现基围础际利炸率然（B来R糊,劫b晒a蓬s密e才l横e拒n民d德i章n生g娇r喉a渴t似e）:反雕映笋了孟金描融和机橡构借的如资塔本盘加神权茶平替均躬成弓本混或打资电金滴边毕际贸成希本.联教邦铲基秆金妄利甘率挥，L裙I悲B淘O卧R：较座多抄用婶于丢短富期课贷钟款趟的蚕定茧价样；优摄惠定贷供款脊利抗率凶（p协r暮i烛m光e打l技e仪n股d满i甜n唇g慨r割a多t键e）屿：对者于范风半险奴最来低捧的栗客滤户馆收筒取览，责常姑用虾于晴长势期左贷洲款妖定词价商虑业知票告据滥利擦率贷吊款小合处约出的邮承甲诺瓜收桂益与观贷娘款貌相乳关纵的济费贤用脂：向罪借沿款竖人厕收芹取决的伤，主与胞处熊理苗贷企款脖申端请扁相着关醉的贷逢款悲启球动裂费（o贯f）以白非液生兄息亡活写期叉存烘款沃形积式讨而节存长在腰的两一鹊笔补疤偿访余功额（c醋o馆m闲p么e网n还s呼a此t勿i围n揪g厅b捆a轻l事a跪n沙c献e）（b）指锦借密款冶人烟不险能摩立杜即绍用塌于搬支膏出详的摔一震部美分擦贷园款低，刻这恒些援余饼额率必汗须丝式存刻入倍提评供厘贷停款兰的堵金阵融可机传构薪。中沙央尺银品行胆对讯金裁融令机炭构棕的影活循期具存此款扫（睁包累括肥所酸有磁补心偿胸余津额掏）慕提搞出太的准艳备递金由要最求（R邻R）贷箩款赞合蚕约教的旷承例诺哭收础益获解得喇高锯信般用睬风蜂险剖补如偿剪的添办默法渗：收芦取冈更决高捷的允规供定种利靠率饲或搭贷啊款察风躁险订溢愚价末；对黎贷让款庙额溜度枕进驾行套限石制更暖高枕的糊费值用柿；更撑高链的牢补睬偿剖余暴额笛；更勾多挣的堪抵德押俗担稍保禾；…虚…贷树款榆合梯约辈的旱承艰诺照收翼益每1元法贷促款穷的需合援约鸽承拖诺态总午收草益剥（k）扫，朴或妻每1元岛贷帮款穿的R码O榴A：分想子怎为案金孔融洒机纪构高每1元城贷及款饰获贺取描的谨全动部唇承梅诺锤现裳金字流树；分音母税表申示受金巡寿融饮机毅构轮每1元财贷其款捕的恐净肠现矩金洁流袜出酬，鲁即1额-准坐备输金专调离整董后恢的米补俗偿纳余系额唱。贷叹款慈合林约偿的荣承旅诺励收琴益在阵特犯殊失情跨况众下双，信如犁果星贷锯款勤启筋动继费o镜f和汪补桐偿盗余乌额b均死为0，廊则一和旦冤贷妹款称基聚础粗利藏率摄确芬定晚，宴信袖用四风熄险砍溢滩价项或镇差历价m就伤成订为罢决材定量贷妄款甩承皮诺毕收巡寿益换的勒基和本誉因控素支。贷孟款尸合欠约司的钞承千诺妨收厕益随默着风商孔业建贷想款妨市避场换的驾竞剥争兼愈帝加翻激衡烈君，哭贷羞款层启瓶动疗费o鹊f和俗补拍偿祝余遮额b的敌重瞎要难性嫩都踢在板下货降犬。补沸偿源余藏额懒以穗定得期插存刻款坟的军方吧式眨存贺在岭，扰因绕此迟借振款领人旗补模偿狗余稻额尘的谨机抢会厉成溉本卫损营失叔降璃为嚼贷胁款诱利珍率兔和父补危偿异余辰额尊定际期符存究款杰利泥率堂之印差瞒。贷娃款膊合检约颤的脉承躺诺灿收军益例1：咏假铸设走某阴银监行遗：将灵未遇来旅一慕笔倒贷其款冬的喂利育率喘确替定分为1断4锤%（B查R轮=由1晚2槐%，m烫=酸2舍%）向姐借毕款嘴人猾收中取0浑.毅1舌2灿5市%的邀贷境款湾启衡动玩费要商求劈燕借冻款移人梨以冬非芳生胃息散活饭期都存偿款丝式的吃形雅式慈持舌有1置0叹%的奏补会偿秒余妇额按菌存米款为额们的1旗0次%在筹中葱央缠银腾行授持塌有丙准扣备道金会存嫩款侧（脏准及备含金蛋比瓜率额为1术0据%）计啊算1元站贷柿款型的举合吼约拾承筑诺员收容益搅。贷亚款翻的柄预叮期先收链益违纲约摄风盖险轨：是牙指鄙借键款既人浓无辜力穿或娇不胁愿要意邀履怒行牺贷柿款材合树约劝承多诺甲条您款略的嘉风笛险论。每1元隶贷堆款悲的窝预陵期粱收比益E避(屠r辉)和头承甲诺呈收们益爽的缠关吗系康为嫂：p为遭还卵款搅的惩概捧率跪，p五<腐1。只恐要p目<母1沉,就便总正是你存蛾在独着市违袭约住风怠险艇。贷婚款慌的悬预站期爬收胁益提棒高选风先险净溢蔬价较落高韵的权风创险臂溢咏价蝇（m）忙、凯较暖高册的搭费用用酷和维基锦础棍利程率堆会浴降拥低仰还气款区的典概调率p—德—k和p并疮非鼠相跑互贪独物立问。金狡融择机的构阁要详从担两桥个露方钳面昆控乎制粘信始用容风妨险颂：价妖格挽或禁承岔诺畜收踢益竞（1丙+夫k）渠；贷访款圆的杨数岗量滤或柱信斗用睡额槐度零骄售另和何批巩发困贷牛款伶决旦策零睡售厚贷之款金贿融蒜机树构筝控瓦制晓其若信策用卖风认险你的梯手申段胳是环信诱用索限业制默（c霞r奖e念d妨i羽t妨r市a彩t春i满o链n杀i罗n葬g）埋（甩贷题款捆数盐量公的窃限币额拣）赖，遇而咸不遥是绸贷仁款原的娱价芝格流或刊利器率佩差杜异横。批与发俯贷沉款同宣时叔利扫用奔利享率刺和江贷糕款年数瞎量贤控随制译信嘴用倾风真险迅。极享端采情刚况轰下吼，吹金折融剑机斧构派既烂无偿法助获京得模贷倒款户所陶承沃诺销的悠利军息呜和寨费劲用粥收海益射，恒也硬无君法扰收匹回伙所绞贷腊出捡的蹦本房诚金涛；贷忠款菜市物场醋的之信户息知不镇对辉称茅：遵逆获选铸择零单售预和尼批围发获贷哈款粪决么策贷旱款筐市撤场捆的宪信果息秒不呈对冠称拨：四逆尝选含择当槐利华率剧较什高过时卧，插只赌有鸣那和些培打卡算另将守借期款食投厚资略于抵高载风列险缩慧项刻目沉的佳借醒款炼人仇（缺高残风喘险钉借寇款朋人药）衬才桑有应兴依趣查从倾金局融脉机问构党获处得诊高期利孟率艰贷闸款捡，韵而缩慧低太风榨险骑借贫款冤人伟将稍从猎借阵款痰人顽的贯群拘体票中麻退鸣出童。州这林将赖导横致滑借挂款均者勒群岛体绢的惯平值均充信扒用芦质昂量锁下呢降洲。信来用储风酬险那的亮计坛量违浴约链风蜻险丧评垒估斥涉雪及绿的朴成这本隐：零五售郊层旧次螺和极批炎发包层堵次象在舟信艰息兔获膊取务方枣面时的腥差斯异除。上废市触公莲司匪的颠评跨估剩和饰小体型剖个材体针企孙业器的攀评蜜估信富用蚁风邪险柜的耻计尽量特食约样条恒款渗的符应画用麦以拦提公高嚷还嫩款棋的椅概切率村：对毕新馒的夕债浊务阳种社类蒜和乱数偏量盟的贡限晶制沃、屿对缝投绞资云的京限挂制拨、甲对争贷歇款役或晓债蜜券缩慧尚滩未炸清显偿湾完唱毕滚情馆况淡下适借范款槽人耀出铺售泰资贫产指行栋为属的递限博制缓；财残务峰特搏约慰条齿款两：症对择借壁款号人乱财开务愈比武率纪（辛如斜杠碎杆倒比避或粉流六动涂比冲）丢变毛化洲的下限且制寻、踢对瓶企受业侧支是付杠股侍东她股构息诵的喇限伸制违艺约絮风伪险久模邮型定受性艰模放型信棍用梅评抗分光模胖型-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