公开信息披露演示文稿课件

第10章上市公司

1上市公司信息披露1.关联方披露2.分部报告3.中期报告4.每股收益2关联方关系与关联方交易3关联方

一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一方控制、共同控制或重大影响的，构成关联方。控制，是指有权决定一个企业的财务和经营政策，并能据以从该企业的经营活动中获取利益。共同控制，是指按照合同约定对某项经济活动所共有的控制，仅在与该项经济活动相关的重要财务和生产经营决策需要分享控制权的投资方一致同意时存在。重大影响，是指对一个企业的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。关联方一定要是企业吗？4关联方关系的认定

关联方关系的存在是以控制、共同控制或重大影响为前提条件的。从一个企业的角度出发，与其存在关联方的各方包括：

1.该企业的母公司2.该企业的子公司3.与该企业受同一母公司控制的其他企业。

4.对该企业实施共同控制的投资方这里的共同控制包括直接的共同控制和间接的共同控制。5.对该企业施加重大影响的投资方。

6.该企业的合营企业。

7.该企业的联营企业。

控制、共同控制或重大影响都包括直接和间接情况吗？5A公司拥有B公司80％的股份，A公司拥有C公司50％的股份，B公司拥有C公司l5％的股份，则A公司直接和间接拥有C公司的股份为()。

A．50%B．65%

C．15%D．55%【正确答案】

B例【10－1】

如果A公司仅仅拥有50％的股份呢？6A公司拥有C公司50%的表决权资本；B公司拥有C公司50%的表决权资本；C公司拥有D公司60%的表决权资本，拥有E公司6%的权益性资本；D公司拥有E公司45%的表决权资本。上述公司之间存在关联方关系的有（）。

A．A公司与B公司B．A公司与C公司

C．A公司与D公司D．A公司与E公司【答案】

例【10－2】

B。因为间接共同控制＆间接重大影响必须通过子公司。7关联方关系的主要形式

A.一方能够控制、共同控制另一方纵向看:B.能对另一方施加重大影响

如:A与CB与C横向看:两方或多方同受一方控制、共同控制或重大影响，则该多方之间视为关联方如:B、C、D、E、之间为关联方ABCACDEB8

例【10－3】：A公司拥有B公司40%的表决权资本；E公司拥有B公司60%的表决权资本；A公司拥有C公司60%的表决权资本；C公司拥有D公司52%的表决权资本，上述公司之间存在关联方关系的有：

分析：EB、AB、AC、CD、AD9

例【10－4】：A企业由B企业、C企业和D企业投资建立。B企业拥有A企业30%的股份；C企业拥有A企业60%的股份；D企业拥有A企业10%的股份；A企业拥有E企业80%的股份；C企业拥有B企业30%的股份。F企业是C企业和D企业的合营企业。要求：根据上述资料判断哪些企业之间属于关联方？

分析：AB、AC、AE、CE、BC、CF、DF108.该企业的主要投资者个人及与其关系密切的家庭成员。主要投资者个人，是指能够控制、共同控制一个企业或者对一个企业施加重大影响的个人投资者。

（1）某一企业与其主要投资者之间的关系

（2）某一企业与其主要投资者个人关系密切的家庭成员之间的关系

关联方关系的认定

119.该企业或其母公司的关键管理人员及其关系密切的家庭成员。关键管理人员是指有权力并负责计划、指挥和控制企业活动的人员。与主要投资者个人或关键管理人员关系密切的家庭成员，是指在处理与企业交易时可能影响该个人或受该企业人影响的家庭成员。（1）某一企业与其关键管理人之间关系

（2）某一企业与其关键管理人员关系密切的家庭成员之间的关系。关联方关系的认定

1210.该企业主要投资者个人、关键管理人员或与其关系密切的家庭成员控制、共同控制或实施加重大影响的其他企业。

（1）某一企业与受该企业主要投资者个人直接控制的其他企业之间的关系

（2）某一企业与受该企业主要投资者个人关系密切的家庭成员直接控制的其他企业之间的关系。

（3）某一企业与受该企业关键管理人员直接控制的其他企业之间的关系。

（4）某一企业与受该企业关键管理人员关系密切的家庭成员直接控制的其他企业之间的关系。

关联方关系的认定

13通过个人通过企业关键管理人员个人投资者间接控制直接控制重大影响控制通过家庭成员本人直接进行重大影响共同控制控制间接形成关联方共同控制本人直接进行通过家庭成员控制共同控制重大影响14不构成企业关联方的情况：

(一)与该企业发生日常往来的资金提供者、公用事业部门、政府部门和机构。(二)与该企业发生大量交易而存在经济依存关系的单个客户、供应商、特许商、经销商或代理商。(三)与该企业共同控制合营企业的合营者。仅仅同受国家控制而不存在其他关联方关系的企业，不构成关联方。15关联方交易的类型

1.购买或销售商品。

2.购买或销售除商品以外的其他资产（固定资产）。

3.提供或接受劳务。

4.担保。

5.提供资金（贷款或股权投资）。

6.租赁。

7.代理。

8.研究与开发项目的转移。

9.许可协议。当存在关联方关系时，关联方之间可能达成某项协议，允许一方使用另一方商标等，从而形成了关联方之间的交易。

10.代表企业或由企业代表另一方进行债务结算。

11.关键管理人员薪酬。

16关联方的披露

企业无论是否发生关联方交易，均应当在附注中披露与母公司和子公司有关的下列信息：(一)母公司和子公司的名称。母公司不是该企业最终控制方的，还应当披露最终控制方名称。母公司和最终控制方均不对外提供财务报表的，还应当披露母公司之上与其最相近的对外提供财务报表的母公司名称。(二)母公司和子公司的业务性质、注册地、注册资本(或实收资本、股本)及其变化。(三)母公司对该企业或者该企业对子公司的持股比例和表决权比例。17

企业与关联方发生关联方交易的，应当在附注中披露该关联方关系的性质、交易类型及其交易要素。披露的交易要素至少包括：(一)交易的金额。(二)未结算项目的金额、条款和条件，以及有关提供或取得担保的信息(三)未结算应收项目的坏账准备金额。(四)定价政策。关联方交易应当分别关联方以及交易类型予以披露。类型相似的关联方交易，在不影响财务报表阅读者正确理解关联方交易对财务报表影响的情况下，可以合并披露。企业只有在提供确凿证据的情况下，才能披露关联方交易是公平交易。关联方交易的披露18分部报告19分部报告

企业存在多种经营或跨地区经营的，应当按照企业会计准则规定披露分部信息。但是，法律、行政法规另有规定的除外。企业应当以对外提供的财务报表为基础，区分业务分部和地区分部披露分部信息。

对外提供合并财务报表的企业，应当以合并财务报表为基础披露分部信息。20业务分部

业务分部，是指企业内可区分的、能够提供单项或一组相关产品或劳务的组成部分。该组成部分承担了不同于其他组成部分的风险和报酬。

21确定业务分部应考虑因素：

（1）各单项产品或劳务的性质（2）生产过程的性质（3）产品或劳务的客户类型

（4）销售产品或提供劳务的方式，包括批发、零售、自产自销、委托销售、承包等。（5）生产产品或提供劳务受法律、行政法规的影响，包括经营范围或交易定价限制等。

22地区分部

地区分部，是指企业内可区分的、能够在一个特定的经济环境内提供产品或劳务的组成部分。该组成部分承担了不同于在其他经济环境内提供产品或劳务的组成部分的风险和报酬。

23确定地区分部应考虑因素：

（1）所处经济、政治环境的相似性，（2）在不同地区经营之间的关系，

（3）经营的接近程度大小。

（4）与某一特定地区经营相关的特定风险。

（5）外汇管理规定。

（6）外汇风险。

24报告分部的确定条件：

1.大部分收入是对外交易收入

2.下列条件之一：

（1）分部收入占所有分部收入合计10%或以上。

（2）分部利润（亏损）绝对额，占所有盈利分部利润合计或所有亏损分部亏损合计绝对额两者中较大者10%或以上。

（3）分部资产占所有分部资产合计10%或以上。

25例外条件（低于10%标准）：

1.不考虑分部规模，直接指定为报告分部

2.不指定为报告分部，与其他未满足条件的分部合并为一个报告分部

3.既不指定也不合并的，作为其他项目单独列示

注意：

1.各报告分部对外交易收入合计应占合并总收入或企业总收入的75%以上

2.内部管理按垂直一体化经营不同层次划分，即使大部分收入为内部交易收入，不同层次仍可作为报告分部

3.一贯性

上期报告分部本期未满足条件，如重要，仍可作为报告分部

26主要/次要报告形式的确定企业风险报酬主要影响主要报告形式次要报告形式产品或劳务差异业务分部地区分部不同国家、地区经营活动地区分部业务分部同时受影响业务分部地区分部27主要报告形式的内容

1.分部收入：主要针对经营性收入。

2.分部费用：既包括了对外交易，也包括了对其他分部的交易的内容。

3.分部利润：指的分部收入减分部费用的金额数

4.分部资产（账面价值）

5.分部负债

28分部收入分部收入主要由可归属于分部的对外交易收入构成，通常为营业收入。下列项目不包括在内：①利息收入和股利收入，但分部日常活动是金融性质的除外。②采用权益法核算的长期股权投资在被投资单位实现的净利润中应享有的份额以及处置投资产生的净收益。但分部日常活动是金融性质的除外。③营业外收入，如处置固定资产、无形资产等产生的净收益。

29分部费用分部费用主要由可归属于分部的对外交易费用构成，通常包括营业成本、营业税金及附加、销售费用等。下列项目不包括在内：①利息费用，但日常活动是金融性质的除外。②采用权益法核算的长期股权投资在被投资单位发生的净损失中应承担的份额以及处置投资发生的净损失。但分部日常活动是金融性质的除外。③与企业整体相关的管理费用和其他费用。④营业外支出⑤所得税费用。

分部盈亏确定与分部收入、分部费用有何关系呢？30分部资产与分部负债分部资产，是指分部经营活动使用的可归属于该分部的资产，不包括递延所得税资产。披露分部资产总额时，当期发生的在建工程成本总额、购置的固定资产和无形资产的成本总额，应当单独披露。

分部负债，是指分部经营活动形成的可归属于该分部的负债。通常情况下，不包括递延所得税负债、短期借款、长期借款、应付债券等负债。

预计负债是否可以归属于分部负债呢？31次要报告形式的内容

主要报告形式是业务分部时：

1.对外交易收入占企业对外交易收入总额10%或以上的地区分部，以外部客户所在地为基础披露对外交易收入

2.分部资产占所有地区分部资产总额10%或以上的地区分部，以资产所在地为基础披露分部资产总额

32次要报告形式的内容

主要报告形式是地区分部时：

1.对外交易收入占企业对外交易收入总额10%或以上的业务分部，应当披露对外交易收入

2.分部资产占所有业务分部资产总额10%或以上的业务分部，应当披露分部资产总额

33准则改革动态IASB于2006年11月发布了《国际财务报告准则第8号——经营分部》，取代了《国际会计准则第14号——分部报告》，要求以内部组织结构、管理要求和内部报告制度为依据确定企业的经营分部，取消了地区分部和业务分部的划分以及主要报告形式和次要报告形式的规定。IAS14在分部划分问题上采取了“类似法”，按照各组成部分相似的风险和收益，以产品或劳务以及地区（包括生产地和销售地）划分分部，称作“业务分部”和“地区分部”。IFRS采用“管理法”确定分部，即以企业内部管理当局进行经营决策、分配资源和评价业绩而组织的分部为基础，确定对外报告的分部。34中期报告

35中期财务报告的定义

中期财务报告，是指以中期为基础编制的财务报告。“中期”，是指短于一个完整的会计年度（自公历1月1日起至l2月31日止）的报告期间，包括月度财务报告、季度财务报告、半年度财务报告，也包括年初至本中期末的财务报告。36例【10－5】

中期财务报告至少应当编制的法定内容包括（）。

A.资产负债表

B.利润表

C.现金流量表

D.所有者权益变动表

E.附注

【答案】ABCE37中期财务报告应遵循的原则

1.遵循与年度财务报告相一致的会计政策原则。“独立观”（DiscreteTheory）视每一中期为一个独立的会计期间，其会计估计、成本费用的摊销，各应计项目的处理与年度财务报告政策相一致。“独立观”下中期财务报告一般强调其完整性。“一体观”（IntegralTheory）则视每一中期为年度会计期间的有机组成部分，其会计估计、成本费用的摊销，各应计项目的处理均须考虑全年发生的情况。“一体观”下的中期财务报告一般强调其简化性。

38中期财务报告应遵循的原则

2.遵循重要性原则

（1）重要性程度的判断应当以中期财务数据为基础，而不得以预计的年度财务数据为基础。这里所指的“中期财务数据”，既包括本中期的财务数据，也包括年初至本中期末的财务数据。

（2）重要性原则的运用应当保证中期财务报告包括了与理解企业中期末财务状况和中期经营成果及其现金流量相关的信息。

（3）重要性程度的判断需要根据具体情况作具体分析和职业判断。

39中期财务报告应遵循的原则

3.遵循及时性原则

为了体现企业编制中期财务报告的及时性原则，中期财务报告计量相对于年度财务数据的计量而言，在很大程度上依赖于估计。例如，企业在中期末，由于时间上的限制和成本方面的考虑，有时不大可能对存货进行全面、详细的实地盘点，对于中期末存货的计价就可在更大程度上依赖于会计估计。40中期合并财务报表和母公司报表要求1.上年度中编报合并财务报表的企业，其中期财务报告中也应编制合并财务报表，且合并范围、合并原则、编制方法和合并报表的格式与内容等也应与上年度合并财务报表相一致。

2.新企业中期合并财务报表合并范围发生变化的：

（1）如果企业在报告中期内处置了所有子公司，提供的上年度比较财务报表仍应同时提供合并财务报表和母公司财务报表。除非在上年度可比中期末，企业没有子公司。

（2）中期内新增符合合并要求的子公司，在中期末就将该子公司的个别财务报表纳入合并财务报表范围中。

3.应当编制合并财务报表的企业，如果在上年度财务报告中除了提供合并财务报表之外，还提供了母公司财务报表，如上市公司，那么在其中期财务报告中除了应当提供合并财务报表之外，还应当提供母公司财务报表。41例【10－6】08三季度中期比较报表报表类别本年度中期财务报表期间上年度比较财务报表期间资产负债表2008年9月30日2007年l2月31日利润表（本中期）2008年7月1日至9月30日2007年7月1日至9月30日利润表（年初至本中期末）2008年1月1日至9月30日2007年1月1日至9月30日现金流量表2008年1月1日至9月30日2007年1月1日至9月30日如果是第一季度比较报表呢？42中期比较报表，应注意：（1）企业在中期内按新准则规定，对财务报表项目在报告中期进行了调整，则上年度比较财务报表项目的有关金额应当按照本年度中期财务报表的要求进行重新分类。

（2）企业在中期内发生了会计政策变更的，其累积影响数能够合理确定、且涉及本会计年度以前中期财务报表净损益和其他相关项目数字的，应当予以追溯调整，视同该会计政策在整个会计年度一贯采用。（3）对于在本年度中期内发生的调整以前年度损益事项，企业应当调整本年度财务报表相关项目的年初数，同时，中期财务报告中相应的比较财务报表也应当为已经调整以前年度损益后的报表。

43中期财务报告确认计量的基本原则

（1）中期财务报告中各会计要素的确认和计量原则应当与年度财务报表所采用的原则相一致。

（2）在编制中期财务报告时，中期会计计量应当以年初至本中期末为基础而不应当以本中期作为会计计量的期间基础。

（3）企业在中期不得随意变更会计政策，应当采用与年度财务报表相一致的会计政策。

441.季节性、周期性或者偶然性的收入，应当在发生时予以确认和计量，不应当在中期财务报表中预计或者递延，但会计年度末允许预计或者递延除外。

2.会计年度中不均匀发生的费用，应当在发生时予以确认和计量，不应在中期财务报表中预提或者待摊，但会计年度末允许预提或者待摊的除外。中期财务报告确认计量45中期会计政策变更的处理

1.会计政策变更发生在会计年度第1季度的处理

需要根据变更后的会计政策编制第1季度和当年度以后季度财务报表，并对以前年度比较财务报表最早期间的期初留存收益和这些财务报表的其他相关项目数字作相应调整。

2.会计政策变更发生在会计年度内第1季度之外的其他季度的处理

企业还需要调整本会计年度内发生会计政策变更之前季度财务报表相关项目的数字。

46中期财务报告附注编制的基本要求

1.附注应当以年初至本中期末为基础编制

中期财务报告中的附注应当以“年初至本中期末”为基础进行编制，而不应当仅仅只披露本中期所发生的重要交易或者事项。

2.附注应当对自上年度资产负债表日之后发生的重要的交易或者事项进行披露

47中期财务报告附注至少应当包括的内容

1.中期财务报表所采用的会计政策与上年度财务报表相一致的声明。

2.会计估计变更的内容、原因及其影响数；影响数不能确定，应当说明原因。

3.前期差错的性质及其更正金额；无法进行追溯重述的，应当说明原因。

4.企业经营的季节性或者周期性特征。

5.存在控制关系的关联方发生变化的情况；关联方之间发生交易的，应当披露关联方关系的性质、交易类型和交易要素。

6.合并财务报表的合并范围发生变化的情况。

7.对性质特别或金额异常的财务报表项目的说明。

8.证券发行、回购和偿还情况。

9.向所有者分配利润的情况。

48中期财务报告附注至少应当包括的内容

10.根据规定披露分部属报告信息的，应当披露主要报告形式的分部收入与分部利润（亏损）。

11.中期资产负债表日至中期财务报告批准报出日之间发生的非调整事项。

12.上年度资产负债表日以后所发生的或有负债和或有资产的变化情况。

13.企业结构变化情况。

14.其他重大交易或者事项，包括重大的长期资产转让、固定资产和无形资产取得、研究和开发支出、资产减值损失、或有负债等。

企业在提供有关关联方交易、分部收入与分部利润（亏损）信息时，应当同时提供本中期和本年度初至本中期末的数据，以及上年度可比期末和可比年初至本中期末的比较数据。49企业会计准则——每股收益一、适用范围二、基本每股收益三、稀释每股收益四、重新计算50企业会计准则——每股收益一、适用范围与列报种类

普通股或潜在普通股已公开交易的企业

正处于公开发行普通股或潜在普通股过程中的企业

自愿列报每股收益信息的企业

在招股说明书、年度财务报告、中期财务报告等公开披露信息中予以列报。51企业会计准则——每股收益二、基本每股收益

归属于普通股股东的当期净利润当期发行在外普通股的加权平均数发行在外普通股加权平均数=期初发行在外普通股股数+当期新发行普通股股数×（已发行时间÷报告期时间）-当期回购普通股股数×（已回购时间÷报告期时间）

52企业会计准则——每股收益二、基本每股收益分子：归属于普通股股东的当期净利润或净亏损以合并财务报表为基础计算的每股收益，分子应当是归属于母公司普通股股东的当期合并净利润，即扣减少数股东损益后的余额。53企业会计准则——每股收益二、基本每股收益分母：仅考虑当期实际发行在外的普通股股份权数(天数OR月数？）新发行普通股（从应收对价之日起计算确定）库存股(应当在计算分母时扣除）54特定发行情况一般情况下，应收对价之日即为股票发行日;但在一些特定发行情况下，两个日期可能并不一致，企业应当以应收对价之日为准。例如，企业购买一项资产，并以未来将发行的一定普通股股份作为支付对价，那么这部分普通股股数应当自资产确认之日起计入发行在外普通股加权平均数。55例【10－7】期初发行在外的普通股10000股3月2日新发行4500股12月1日回购1500股，以备将来奖励职工普通股加权平均数＝10000×12/12+4500×10/12-1500×1/12=13625股

56企业合并中作为对价发行的普通股(1)对于非同一控制下的企业合并，购买方自购买日起取得对被购买方的实际控制权。被购买方在购买日以前实现的净利润包含在合并成本中，购买方能够真正控制和享有的被购买方净利润应当从购买日起计算，就是说，自购买日起购买方才将被购买方的收入、费用和利润并入其利润表中。由于计算每股收益时分母普通股股数与分子净利润的口径应当保持一致，因此，非同一控制下企业合并中作为对价发行的普通股股数也应当从购买日起计算。57企业合并中作为对价发行的普通股(2)对于同一控制下的企业合并，参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制。从最终控制方角度看，视同合并后形成的以合并财务报表为基础的报告主体在以前期间就一直存在，合并后以合并财务报表为基础的报告主体的留存收益包括参与合并各方在合并前实现净利润的累积金额。因此，与分子净利润口径相一致，同一控制下企业合并中作为对价发行的普通股，也应当视同列报最早期间期初就已发行在外，计入各列报期间普通股的加权平均数。58【例10－8】A公司和B公司分别为S公司控制下的两家全资子公司。2008年6月30日，A公司向B公司的股东定向增发8000万股本公司普通股（每股面值为1元），自母公司S公司处取得B公司100%的股权。A、B公司会计政策相同，合并前未发生任何交易，合并前A公司旗下没有子公司。A公司2007年度净利润为6400万元，B公司2007年度净利润为800万元；A公司2008年度合并净利润为8400万元，包括B公司合并前净利润760万元。合并前A公司已发行普通股32000万股。08年度基本每股收益=8400/40000=0.21(元)07年度基本每股收益=7200/40000=0.18(元)59企业会计准则——每股收益三、稀释的每股收益基本原则：假设稀释性潜在普通股于当期期初（或发行日）已经全部转换为普通股60企业会计准则——每股收益(一)稀释性潜在普通股

潜在普通股是指赋予其持有者在报告期或以后期间享有取得普通股权利的一种金融工具或其他合同。目前，我国企业发行的潜在普通股主要有可转换公司债券、认股权证、股份期权等。比如可转换公司债券是一种潜在普通股，在其存在期间具有稀释的可能性。等到实际转换时，就变成对基本每股收益的影响，而不是对稀释每股收益的影响。61企业会计准则——每股收益(一)稀释性潜在普通股稀释性潜在普通股，是指假设当期转换为普通股会减少每股收益（亏损）的潜在普通股。如果潜在普通股转换为普通股，将增加每股收益或降低每股亏损的金额，则表明该潜在普通股不具有稀释性，而是具有反稀释性，在计算稀释每股收益时不应予以考虑。

例如，某上市公司2008年度基本每股收益为亏损2元，该公司年初发行了一批认股权证，且于发行日即转换为普通股，从而导致每股亏损减少为1元。这种情况下，在实际计算稀释每股收益时不应再考虑认股权证的影响。62企业会计准则——每股收益三、稀释的每股收益分子的调整：当期已确认为费用的稀释性潜在普通股的利息（可转债原计利息冲回）稀释性潜在普通股转换时将产生的收益或费用（如利润分享或奖金计划）相关所得税的影响（按照税后影响金额进行调整）63【例10－9】某上市公司于2008年1月1日按面值发行25000万元的三年期可转换公司债券，票面固定利率为2%，利息自发行之日起每年支付一次，即每年12月31日为付息日。该批可转换公司债券自发行结束后18个月以后可转换为公司股票。债券利息不符合资本化条件，直接计入当期损益。所得税税率为25%。假设不考虑可转换公司债券在负债和权益成份的分拆，且债券票面利率等于实际利率。按照公司利润分享计划约定，该公司高级管理人员按照当年税前利润的10%领取奖金报酬。该公司2008年度税前利润为18000万元，税后净利润为13500万元。64为计算稀释每股收益，分子归属于普通股股东的当期净利润应调整的项目主要包括以下两方面：一是假定可转换公司债券期初转换为普通股而减少的利息费用，二是由此增加利润所导致的支付高管人员奖金的增加。税后净利润13500加：减少的利息费用（25000x2%）500减：相关所得税影响（500x25%）（125）减：增加的高管人员奖金（500x10%）（50）加：相关所得税影响（50x25%）12.5稀释每股收益普通股当期净利润13837.5【例10－9】65企业会计准则——每股收益三、稀释的每股收益分母的调整：假定稀释性潜在普通股转换为已发行普通股而增加的普通股股数的加权平均数

以前期间发行的稀释性潜在普通股，应当假设在当期期初转换为普通股；当期发行的稀释性潜在普通股，应当假设在发行日转换普通股。当期被注销或终止的稀释性潜在普通股，应当按照当期发行在外的时间加权平均计入稀释每股收益;当期被转换或行权的稀释性潜在普通股，应当从当期期初至转换日(或行权日)计入稀释每股收益中，从转换日(或行权日)起所转换的普通股则计入基本每股收益中。

66【例10－10】可转换公司债券某上市公司2008年归属于普通股股东的净利润为25500万元，期初发行在外普通股股数10000万股，年内普通股股数未发生变化。2008年1月1日，公司按面值发行40000万元的三年期可转换公司债券，债券每张面值100元，票面固定年利率为2%，利息自发行之日起每年支付一次，即每年12月31日为付息日。转股期为发行12个月后至债券到期日止的期间。转股价格为每股10元。债券利息不符合资本化条件，直接计入当期损益，所得税税率为25%67设债券市场利率3%。公司据此分拆可转债负债和权益。2008年度稀释每股收益计算如下:每年支付利息=40000X2%=800(万元)负债成分公允价值=800÷(1+3%)+800÷(1+3%)2+40800÷(1+3%)3=38868.56(万元)权益成分公允价值=40000－38868.56＝1131.44(万元)假设转换所增加的净利润＝38868.56×3%×(1－25%)＝874.54(万元)假设转换所增加的普通股股数＝40000/10＝4000(万股)增量股的每股收益＝874.54/4000＝0.22(元)稀释每股收益＝(25500＋874.54)/(10000＋4000)＝1.88(元)【例10－10】可转换公司债券68认股权证、股份期权

对于盈利企业，认股权证、股份期权等的行权价格低于当期普通股平均市场价格时，具有稀释性。

对于稀释性认股权证、股份期权，计算稀释每股收益时，一般无需调整分子净利润金额，只需要按照一定步骤对分母普通股加权平均数进行调整。为什么对于亏损企业不适用呢？69认股权证、股份期权

（1）假设这些认股权证、股份期权在当期期初（或发行日）已经行权，计算按约定行权价格发行普通股将取得的股款金额。

（2）假设按照当期普通股平均市场价格发行股票，计算需发行多少普通股能够带来上述相同的股款金额。

70认股权证、股份期权

（3）比较行使股份期权、认股权证将发行的普通股股数与按照平均市场价格发行的普通股股数，差额部分相当于无对价发行的普通股，作为发行在外普通股股数的净增加。

增加的普通股股数=拟行权时转换的普通股股数-行权价格×拟行权时转换的普通股股数÷当期普通股平均市场价格

（4）将净增加的普通股股数乘以其假设发行在外的时间权数，据此调整稀释每股收益的计算分母。

71【例10－11】某公司2008年初对外发行100万份认股权证，行权价格3.5元2008年度净利润200万元发行在外普通股加权平均数500万股普通股平均市场价格4元

基本每股收益＝200/500＝0.4元

调增的普通股股数＝100－100×3.5÷4＝12.5万股

稀释的每股收益＝200/（500＋12.5）＝0.39元本例还可能有哪些变化呢？72企业承诺将回购其股份的合同企业承诺将回购其股份的合同中规定的回购价格高于当期普通股平均市场价格时，应当考虑其稀释性。（1）假设企业于期初按照当期普通股平均市场价格发行普通股，以募集足够的资金来履行回购合同；合同日晚于期初的，则假设企业于合同日按照自合同日至期末的普通股平均市场价格发行足量的普通股。

（2）假设回购合同已于当期期初（或合同日）履行，按照约定的行权价格回购本企业股票。

（3）比较假设发行的普通股股数与假设回购的普通股股数，差额部分作为净增加的发行在外普通股股数，再乘以相应的时间权重，据此调整稀释每股收益的计算分母。

增加的普通股股数=回购价格×承诺回购的普通股股数÷当期普通股平均市场价格－承诺回购的普通股股数

73【例10—12】某公司2008年度归属于普通股股东的净利润为400万元，发行在外普通股加权平均数为1000万股。2008年3月2日，该公司与股东签订一份远期回购合同，承诺一年后以每股5.5元的价格回购其发行在外的240万股普通股。假设，该普通股2008年3月至l2月平均市场价格为5元。

2008年度每股收益计算如下：

基本每股收益：400÷1000=0.4（元/股）

调整增加的普通股股数=240×5.5÷5-240=24（万股）

稀释每股收益=400/（1000+24×10/12）=0.39（元/股）

74多项潜在普通股企业对外发行不同潜在普通股的，各潜在普通股一并考察时有些可能变为反稀释作用。

例如，某公司先后发行甲、乙两种可转换债券，甲债券导致的增量股每股收益为1.5元，乙债券导致的增量股每股收益为3.5元，假设基本每股收益为4元。如果分别考察甲、乙两种可转换债券，增量股每股收益小于基本每股收益，两种债券都具有稀释作用。并且，由于增量股每股收益越小，其稀释作用越大，甲债券的稀释作用大于乙债券。然而，如果综合考察甲、乙两种可转换债券，先计入甲债券使得每股收益稀释为3.1元，若再计入乙债券则使得每股收益反弹为3.4元，因此，乙债券在这种情况下已具有反稀释作用，不应计入稀释每股收益中。75多项潜在普通股为了反映潜在普通股最大的稀释作用，应当按照各潜在普通股的稀释程度从大到小的顺序计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。稀释程度根据增量股的每股收益衡量，即假定稀释性潜在普通股转换为普通股的情况下，将增加的归属于普通股股东的当期净利润除以增加的普通股股数的金额。需要强调的是，企业每次发行的潜在普通股应当视作不同的潜在普通股，分别判断其稀释性，而不能将其作为一个总体考虑。通常情况下，股份期权和认股权证排在前面计算，因为其假设行权一般不影响净利润。76多项潜在普通股计算步骤(一)列出企业在外发行的各潜在普通股。(二)确定各潜在普通股对归属于普通股股东当期净利润的影响金额。(三)确定各潜在普通股假设转换后增加的普通股数。(四)计算各潜在普通股的增量股每股收益，判断其稀释性。增量股每股收益越小的潜在普通股稀释程度越大。(五)按照潜在普通股稀释程度从大到小的顺序，将各稀释性潜在普通股分别计入稀释每股收益中。分步计算过程中，如果下一步得出的每股收益小于上一步得出的每股收益，表明新计入的潜在普通股具有稀释作用，应当计入稀释每股收益中;反之则不计入。(六)最后得出的最小每股收益金额即为稀释每股收益。77【例10—13】某公司2008年度归属于普通股股东的净利润为3750万元，发行在外普通股加权平均数为12500万股。年初已发行在外的潜在普通股有:(1)认股权证4800万份，行权日为2009年6月1日，每份认股权证可以在行权日以8元的价格认购1股本公司新发股票。(2)按面值发行的五年期可转换公司债券50000万元，债券每张面值100元，票面年利率为2.6%，转股价格为每股12.5元，即每100元债券可转换为8股面值为1元的普通股。(3)按面值发行的三年期可转换公司债券100000万元，债券每张面值100元，票面年利率为1.4%，转股价格为每股10元，即每100元债券可转换为10股面值为1元的普通股。当期普通股平均市场价格为12元，年度内没有认股权证被行权，也没有可转换公司债券被转换或赎回，所得税税率为25%。假设不考虑可转换公司债券在负债和权益成份的分拆，且债券票面利率等于实际利率。2008年度基本每股收益＝3750/12500＝0.3(元)78【例10—13】①4800－4800×8÷12＝1600(万股)②50000X2.6%×(1－25%)＝975(万元)③50000/12.5＝4000(万股)④100000Xl.4%×(1－25%)＝1050(万元)⑤100000/10＝10000(万股)由此可见，认股权证的稀释性最大，票面年利率为2.6%可转换公司债券的稀释性最小。79【例10—13】(1)假设潜在普通股转换为普通股，计算增量股每股收益并排序

净利润增加股数增加增量股的每股收益顺序认股权证－1600①－12.6%债券975②4000③0.243l.4%债券1050④10000⑤0.11280净利润股数每股收益稀释性基本每股收益3750125000.3认股权证016003750141000.27稀释1.4%债券1050100004800241000.20稀释2.6%债券97540005775281000.21反稀释【例10—13】最终的稀释每股收益应该是多少呢？81子公司、合营企业或联营企业

发行的潜在普通股子公司、合营企业、联营企业发行能够转换成其普通股的稀释性潜在普通股，不仅应当包括在其稀释每股收益的计算中，而且还应当包括在合并稀释每股收益以及投资者稀释每股收益的计算中。82甲公司2008年度归属于普通股股东的净利润为48000万元(不包括子公司乙公司利润或乙公司支付的股利)，发行在外普通股加权平均数为40000万股，持有乙公司80%的普通股股权。乙公司2008年度归属于普通股股东的净利润为21600万元，发行在外普通股加权平均数为9000万股，该普通股当年平均市场价格为8元。年初，乙公司对外发行600万份可用于购买其普通股的认股权证，行权价格为4元，甲公司持有其中12万份认股权证，当年无认股权证被行权。假设除股利外，母子公司之间没有其他需抵销的内部交易;甲公司取得对乙公司投资时，乙公司各项可辨认资产等的公允价值与其账面价值一致。【例10—14】83(1)子公司每股收益①基本每股收益＝21600/9000＝2.4(元)②调整增加的普通股股数＝600－600×4÷8＝300(万股)

稀释每股收益＝21600/(9000+300)＝2.32(元)(2)合并每股收益①归属于母公司普通股股东的净利润＝48000(万元)