第16章现金流分析课件

第16章现金流分析2023/7/15第16章现金流分析第八章

现金流量分析第16章现金流分析第16章现金流分析第16章现金流分析第16章现金流分析一、现金流量的含义第16章现金流分析第16章现金流分析其中现金等价物必须同时具备四个条件：期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险小。

第16章现金流分析现金流量是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。现金各种形式之间的转换不形成现金的流入和流出，现金与现金等价物之间的转换也不形成现金的流入和流出。

第16章现金流分析现金流量又可进一步区分为现金流量总额和现金流量净额。现金流量总额是指现金流入和现金流出没有互相抵消的金额。现金流量净额则是指现金流入与现金流出的差额。

第16章现金流分析二、现金流量表及其分析意义第16章现金流分析1、评价企业获取现金的能力。2、评价企业的偿债能力和支付能力。3、评价企业的收益质量。4、评价企业的投资活动和筹资活动。

第16章现金流分析三、现金流量表的构成及各项目的含义1.经营活动现金流量第16章现金流分析经营活动现金流入量（1）销售商品、提供劳务收到的金。（2）收到的税费返还。（3）收到的其他与经营活动有关的现金。如罚款收入流动资产损失中由个人赔偿的现金流入等。

第16章现金流分析经营活动现金流出的主要项目包括：（1）购买商品、接受劳务支付的现金。（2）支付给职工以及为职工支付的现金。（3）支付的各项税费。（4）支付的它指的是除前三项之外的现金流出。例如差旅费、业务招待费、罚款支出、保险费等。

第16章现金流分析2、投资活动产生的现金流量

第16章现金流分析投资活动的现金流入项目有：

（1）收回投资所收到的现金。（2）取得投资收益所收到的现金。（3）处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收到的现金。（4）收到的其他与投资活动有关的现金。第16章现金流分析投资活动的现金流出项目有：（1）购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金。（2）投资所支付的现金。（3）支付的其他投资活动有关的现金。第16章现金流分析3、筹资活动的现金流量。

第16章现金流分析筹资活动的现金流入项目包括：（1）吸收投资所收到的项目现金。（2）借款收到的现金。（3）收到的其他与筹资活动有关的现金。第16章现金流分析筹资活动的现金流出项目包括：（1）偿还债务所支付的现金。（2）分配股利利润或偿付利息所支付的现金。（3）支付的其他与筹活动有关的现金。例如捐赠现金支出、融资租入固定资产支付的租赁费、发生筹资费用支付的现金，减少注册资本支付的现金，支付的审计费和咨询费等。第16章现金流分析需要注意的是：我国的做法是收到股利和利息时，是归入投资活动的现金流入；支付股利和利息时，是归入筹资活动的现金流出。

第16章现金流分析各类活动产生的现金流量净额=现金流入小计-现金流出小计现金及现金等价物净增加额=经营活动产生的现金流量净额+投资活动产生的现金流量净额+筹资活动产生的现金流流量净额±汇率变动对现金的影响额。

第16章现金流分析第二节现金流量的财务分析第16章现金流分析一、反映现金流动性的财务比率及其分析第16章现金流分析第16章现金流分析以A公司资料为例，其经营活动现金流量净额为66307万元，流动负债为111439万元：现金流量与当期债务比：第16章现金流分析以A公司资料为例，其经营活动现金流量净额为66307万元，流动负债为111439万元：现金流量与当期债务比：66307÷111439＝59．50％该指标数值越高，现金流入对当期债务清偿的保障越强，表明企业的流动性越好。第16章现金流分析第16章现金流分析以A公司资料为例，该公司经营活动现金净流量为66307万流动负债为111439万元，长期负债为16117万元：债务保障率＝第16章现金流分析以A公司资料为例，该公司经营活动现金净流量为66307万流动负债为111439万元，长期负债为16117万元：债务保障率＝66307÷（111439＋16117）＝51．98％该比率越高，企业承担债务总额的能力越强，该指标更为长期债权人所关注。第16章现金流分析二、反映获取现金能力的财务比率及其分析

第16章现金流分析第16章现金流分析以A公司为例，经营活动现金净流量为66307万元，营业收人为509111万元，每元销售现金净流人＝

第16章现金流分析以A公司为例，经营活动现金净流量为66307万元，营业收人为509111万元，每元销售现金净流人＝66307／509111＝0．1302（元）该公司每元销售可以提供0.13元的现金净流入。第16章现金流分析指标所表达的实质上是作为每股盈利的支付保障的现金流量

第16章现金流分析第16章现金流分析A公司为例，经营活动现金净流量为66307万元，全部资产为61800万元，则：全部资产现金回收率＝第16章现金流分析A公司为例，经营活动现金净流量为66307万元，全部资产为61800万元，则：全部资产现金回收率＝66307÷618000x100%＝10．73％A公司的每元投资可以产生0.1073元现金，在不到10年的时间里，可以依靠主营业务收回全部投资。第16章现金流分析三、反映财务弹性的财务比率及其分析。财务弹性是指企业自身产生的现金与现金需求之间的适合程度。

第16章现金流分析第16章现金流分析以A公司为例，本年经营活动现金净流量为66307万元，同期资本支出为108115万元，同期现金股利64116万元，同期存货净投资额-17085万元：现金流量适合比率＝第16章现金流分析以A公司为例，本年经营活动现金净流量为66307万元，同期资本支出为108115万元，同期现金股利64116万元，同期存货净投资额-17085万元：现金流量适合比率＝66307／（108115一17085＋64116）x100％＝42.74％该比率计算结果小于1，说明企业经营活动产生的现金流人不能满足需要，应采取筹资措施。第16章现金流分析2.现金再投资比率=(经营现金净流量－现金股利和利息支出)／（固定资产原值+对外投资+其他资产+营运资金）第16章现金流分析以A公司为例，其经营现金净流量为66307万元，现金股利和利息支出是64116万元，固定资产原值283905万元，无形资产及其他资产合计50万元，长期投资合计41354万元，营运资金66556万元（流动资产177995万元一流动负债111439万元），则：现金再投资比率=第16章现金流分析以A公司为例，其经营现金净流量为66307万元，现金股利和利息支出是64116万元，固定资产原值283905万元，无形资产及其他资产合计50万元，长期投资合计41354万元，营运资金66556万元（流动资产177995万元一流动负债111439万元），则：现金再投资比率=（66307-64116）/（283905+41354+66556+50）=0.559%通常现金再投资比率应当在7％～11％之间，该公司的现金再投资率很低，几乎经营活动的净现金流入都支付给了投资人。第16章现金流分析第16章现金流分析以A公司为例，经营活动产生的现金净流量是66307万元，支付股利62609万元现金股利保障倍数＝

第16章现金流分析以A公司为例，经营活动产生的现金净流量是66307万元，支付股利62609万元现金股利保障倍数＝66307÷62609＝1.06倍该指标反映企业用年经营活动现金净流量支付现金股利的能力。1.06是一个很低的股利保障倍数。第16章现金流分析四、反映收益质量的财务比率及其分析第16章现金流分析第16章现金流分析以A公司为例：经营所得现金＝72198一（一2047+4689)＋(1001＋15639＋4＋116一91一136)＝72198一2642＋16533=86089（万元）营运指数＝66307／86089＝0.77营运指数反映企业营运管理的水平和收益的质量。营运指数小于1，说明经营所得现金被营运资金占用。第16章现金流分析第16章现金流分析第三节现金流量分析第16章现金流分析第16章现金流分析一、结构分析结构分析是将财务报表中某一关键项目的数字作为基数，再计算各项目的具体构成，以揭示财务报表中各个项目相对地位和总体结构关系的分析方法。

第16章现金流分析下面是A公司的现金流量表，我们进行一个简要的结构分析

第16章现金流分析第16章现金流分析从表中可以看出，经营活动现金流量在流入的结构里占96.85%，投资活动占0.76%，筹资活动占2.39%；在流出的构成里，经营活动占69.98%，投资活动占14.77%，筹资活动占15.25%；在金净流量构成里，最终结果是负数，只有经营活动的现金净流量是占46.24%，投资活动的现金净流占-75.34%，筹资占-70.87%。

第16章现金流分析由此说明该公司的现金流入主要来自经营活动，这种来源无疑是稳定和可靠的，但是也要看到该公司现金流出里筹资活动和投资活动相对流入来讲比重是比较大的，这也是该年现金净流量呈现负值的主要原因。

第16章现金流分析第16章现金流分析二、趋势分析趋势分析就是将连续多年的现金流量表，并列在一起加以分析，以观察其变化趋势。运用趋势分析法通常应计算趋势百分比。趋势百分比有定比和环比两种。

第16章现金流分析定比是选定某一年作为基期，然后其余各年与基期比较，计算出趋势百分数。环比是指项目本年数和前一年数相比较，而计算出的趋势百分比。

第16章现金流分析如表H公司1998年至2000年汇总现金流量表的有关情况，我们可以计算出以1998年为基期的定比第16章现金流分析第16章现金流分析2000年与1998年相比，现金流入增长了83.53%，现金流出增长了4