天安人寿市场研究-市场发展环境决策参考 2023第4期5月刊-20230602

本期关注本期关注3虽然美国经济增速并不高，但由于高通胀率的存在，美国GDP总量达到6.47万亿美元。今年3月美国爆发银行业危机，硅谷银行走向破产，虽然美联储还在硬着头皮加息，但美国银行业的危机一波接着一波，美联储很难继续保持加息节奏，大概率加息在今年结束。今年一季度我国GDP总量28.50万亿元，同比增长4.5%，虽然美国经济增速并不高，但由于高通胀率的存在，美国GDP总量达到6.47万亿美元。今年3月美国爆发银行业危机，硅谷银行走向破产，虽然美联储还在硬着头皮加息，但美国银行业的危机一波接着一波，美联储很难继续保持加息节奏，大概率加息在今年结束。今年一季度我国GDP总量28.50万亿元，同比增长4.5%，但由于美元升值，人民币汇率下跌，导致中国GDP以美元计价实际缩水，GDP折合4.16万亿美元，与美国的差距反而扩大了。今年一季度我国出口表现不错，消费、投资还有待提升。今年一季度日本GDP实现了增长，但受一季度日元汇率暴跌12%，所以日本GDP总量也暴跌，GDP被德国反超。90%20%4.50%90%20%52023年4月份社会消费品零售总额主要数据指标2023年4月份社会消费品零售总额主要数据指标4月环比社会消费品零售总额3491037855-8%其中：除汽车以外的消费品零售额3129033591-7%其中：限额以上单位消费品零售额1322815459-14%其中：实物商品网上零售额--按经营地分0城镇3039832868-8%乡村45134987-10%按消费类型分0餐饮收入375137071%其中：限额以上单位餐饮收入10111077-6%商品零售3115934148-9%其中：限额以上单位商品零售1221714382-15%粮油、食品类13951608-13%饮料类211230-8%烟酒类364430-15%服装、鞋帽、针纺织品类10511164-10%化妆品类276393-30%金银珠宝类231288-20%日用品类548670-18%体育、娱乐用品类8695-9%家用电器和音像器材类609723-16%中西药品类524626-16%文化办公用品类260352-26%家具类109134-19%通讯器材类410514-20%石油及制品类19262129-10%汽车类36204265-15%建筑及装潢材料类119152-22%7全流程严监管推动保障性产品发展支持普惠保险发展保险业保障复工复产推进数字化转型产品管理全流程严监管推动保障性产品发展支持普惠保险发展保险业保障复工复产推进数字化转型产品管理服务国家战略2020.122022.12022.22022.112023.1增额终身寿存在的主要问题增额终身寿存在的主要问题18%42%8%4.24%48%-5%-4%6%-12%12%2%2%-4%1%-12%20%2%9%9.62%寿险业原保费逐月走势图寿险业原保费逐月走势图2022年2023年寿险业银邮代理渠道原保费逐月走势图2022年2023年45844584寿险业个人代理渠道原保费逐月走势图 寿险业经代渠道原保费逐月走势图注：保费数据为根据中保协发布预测，经代渠道为银保监会口径下专业代理、其他兼业代理、保险经纪渠道合计。11长14%69%1%8%26%-4%-2%1%-13%19%2%6%22%0%9%34%1%19%12%--寿险业新单原保费逐月走势图寿险业新单原保费逐月走势图2022年2023年银邮代理渠道新单原保费逐月走势图2022年2023年个人代理渠道新单原保费逐月走势图2022年2023年经代渠道新单原保费逐月走势图2022年2023年注：保费数据为根据中保协发布预测，经代渠道为银保监会口径下专业代理、其他兼业代理、保险经纪渠道合计。12行业主力渠道新单原保费占比行业险类新单原保费占比行业险类新单原保费占比 银行存款债券股票和证券投资基金其他类投资个险标保市场第15位个险标保市场第15位银保期交市场第24位经代标保市场第15位2023年1-4月个险标保市场情况2023年1-4月个险标保市场情况单位：亿元泰康太保新华太平华夏人保生命阳光信诚中宏中美联泰百年中英合众天安2023年1-4月银保期交规模市场情况2023年1-4月银保期交规模市场情况…2023年1-4月经代标保市场情况2023年1-4月经代标保市场情况…注：个险来自中保协公布数据，其中天安个险标保为中保协发布的营销数据加续收渠2023年1-4月同业公司个险主要经营指标单位：亿元、万人排名公司1-4月标保4月标保当月同比累计月末人力月末人力累计新增累计脱落累计实动人次12345678-1%9保险公司合计- 天安 单位：亿元单位：亿元排名排名公司1-4月期交4月期交12-10%34/567829624天安3871%171%同业交流公司合计 行业天安 单位：亿元单位：亿元 排名公司1-4月标保同比4月标保同比1信泰18.894%4.379%2长城15.3460%2.0606%3光大永明6.718%2.7159%4昆仑健康6.42865%排名公司1-4月标保同比4月标保同比1信泰18.894%4.379%2长城15.3460%2.0606%3光大永明6.718%2.7159%4昆仑健康6.42865%1.62323%5利安5.8783%1.1443%65.6195%2.1603%7弘康4.2140%0.5-44%8华夏3.754%0.515%93.567%1.5413%10复星保德信3.5177%0.4158%天安1.9463%1.02175%同业交流公司合计103.862%26.8106% 2900%行业经代标保年累计趋势图单位：亿元 单位：万人/元/% 2022年2023年 2022年2023年--2022年--2023年15家重点公司发展趋势看，新单业务正增长：2023年4月，行业15家重点公司新单规模保费收入3962亿元，同比增长9%，其中：重点公司规模保费年累计趋势图10%9%10% ---50%30%10%-10%-30%-50%- 6%9% ---60%40%20%0%-20%-40%-60%-80%-100%2021%√520-23%021%√520-23%02023年4月，重点公司个险渠道新单规模保费收入968亿元，同比增长26%；重点公司银邮渠道新单规模保费50%40% 30%15%20% 15%20%794/87110%794/87110%0%0%-10%-20%-30% -3%---40%20%0%-20%-40%-60%-80%-51% 49%0%49%/ 100%50%0%-50%-100%-150%21%21%--1%-17%-9%-8%442 ---50%0%-50%-100%-150%-65%57%.. . 80%60%40%20%0%-20%-40%-60%222233%47%41%33%47%41%2023年4月，重点公司平均月末人力5.92万人，同比下降27%，营销人力持续下滑。实动人力人均标保为单位：万人/元/%-31%-30% -10%-30%-50%-70%-90%-110%-130%40,00035,9585,0008,881-150%- 2022年2023年平均值29%--2022年--2023年23240.0%-0.5%-2.9%国寿平安寿太保寿新华太平寿人保寿阳光寿38.5%-5.7%7.5%0.0%-2.0%7.9%平安寿国寿太平寿太保寿新华保险阳光寿人保寿6.0%0.0%-0.5%-2.9%国寿平安寿太保寿新华太平寿人保寿阳光寿38.5%-5.7%7.5%0.0%-2.0%7.9%平安寿国寿太平寿太保寿新华保险阳光寿人保寿6.0%公司4月当月同比增速同比增速中国人寿3015.6%3,573.04.0%平安寿364.27.9%2,081.86.0%太保寿114.3-5.7%1,083.4-2.9%新华113.5-2.0%761.2-0.5%太平寿122.57.5%688.6人保寿险48.238.5%642.3其中：长险首年期交136.6%148.517.0%阳光人寿52.1-361.0-0.90%0.82%0.69%0.70%平安寿太保寿太平寿新华人保寿阳光寿2022Q12023Q12.75%2.53%0.90%0.82%0.69%0.70%平安寿太保寿太平寿新华人保寿阳光寿2022Q12023Q12.75%2.53%97%97%93%95%89%91%97%97%93%95%89%平安寿太保寿太平寿人保寿新华阳光2022Q12023Q12525 . 寿险行业财务收益率0.85%国寿平安寿 . 寿险行业财务收益率0.85%国寿平安寿太保寿太平寿新华人保寿阳光寿2022Q12023Q1寿险行业综合投资收益率1.31%国寿平安寿太保寿太平寿新华人保寿阳光寿2022Q12023Q12627分别为27.9%、16.6%、-11.9%、-6.0%，其中平安和国寿在开门红期间持续推动长/短交现两位数以上增长；太保、新华则聚焦增额终身寿险销售，规模增速相对落后，但新业务价值增速全面转正：一季度寿险开门红销售虽受到疫情放公司名称口径金额(亿元)同比增速2022Q12023Q1变动值新业务价值率平安用来计算NBV的首年保费655平安新业务价值126137国寿新单保费太保新保业务规模保费327国寿新业务价值太保新业务价值3540新华长期险首年保费19828华夏生命百年天安合众北京24,1153,288505891130上海13,600/4,7324,936河南18,87725,6889,1566,8583,103山东39,89819,6264,45219,2522,036河北9,27614,3366,12214,7767,218青岛20,203925/5,975345吉林/1,1994,3905,480193四川37,2187,1332,7832,8781,613江苏33,7179,0583,5764,5974,696广东12,0257,4126853,0551,885全系统407,162234,295100,91668,49452,8761212市场排名公司2023.Q1保险业务收入同比1国寿2平安寿3太保寿4华夏5泰康6新华7人保寿8中邮9太平10前海11阳光天安13百年14人民健康15信泰老七家合计外资公司合计全部合计综合偿付能力充足率老七家中位数203.79%上市公司中位数199.00%外资公司中位数176.00%中资公司中位数161.01%全部中位数164.44%核心偿付能力充足率老七家中位数120.40%上市公司中位数120.40%外资公司中位数124.92%中资公司中位数106.13%全部中位数111.99%2021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q1 2012年2013年2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年细分客群，围绕特定客群的风险保障需求，特别是健康和养老细分客群，围绕特定客群的风险保障需求，特别是健康和养老的需求，和银行其他理财产品、金融产品形成差异；从服务端，发挥保险公司的优势，以产品+服务去细分客群。从客户的体验和整个客户服务的流程上，从客户的价值激发、销售到后续的理赔服务等，构造一个全面+服务的体验，极致的客户体验。生态场景的共建，因为保险公司在银行中是唯一能够提供金融服务之外的健康服务、养老服务的公司。通过这些和银行场景实现共建，更高频的接触和服务，可以真正实现双方的价值共创服务客群固化的。银保客户大多数为中高端客户，广大的大众客户、长尾客户，大量需要保险保障需求客户，保险公司未触达，客群狭窄。中高端客户的需求未被完全开发，没有真正发挥好提供风险保障、养老服务，服务人民大众的功能。服务模式未以客户为中心在服务的模式上，没有真正以客户为中心，仍然是以产品为中心。在当下的银保销售模式下，难以销售一些复杂的、提供真正风险保障的产品的。增额终身寿成为爆款就是因为它最符合银行理财经理销售的逻辑，能够讲清楚期限、收益率。家庭人均月收入分布与人口数月均收入(元)百分比人口数(万人)累计百分比累计人口数(万人)20000*701007010000-200007848545000-10000632871823000-500015695228772000-300020735436121500-20001726360871100-150013.31862156.52794961090-1100318800141000-1090525085264800-10001240497660500-800202031178710-50021589129460546140004财富结构变局年龄结构变局地域分布变局消费习惯变局销售队伍产品供给客户服务销售模式 ,也可以避免市场下跌而产生的风险，最大限度提周期不断主角轮换周期不断主角轮换——来自第十九届NIICC金融保险行业发展(半年)美元加息周期，挤破低息加杠杆的泡沫，外收割内洗牌第38页银行、大通曼哈顿银行、摩根信托、汉诺威周期总相似，细节各不同，从历次危机中寻找周期的周期总相似，细节各不同，从历次危机中寻找周期的 第41页炒股。10月21-29日第42页降息-----加杠杆降息-----加杠杆------加息供者——影子银行。数10万股民质押在数百个影子银行手里的股票很快变成了废纸，第44页所以风险又透过德国和奥地利传导到了英国和法国的相关企业和银行。第45页第46页期。但是七八十年代之后就又开始出问题，七八十年有可能就会发酵成一场马拉松式的慢危机，这场慢危机出第47页美国储贷协会(SavingsandloanAssociationsS&L)第48页 第49页速滑入衰退。地产贷款。储贷机构持续收缩，自力更生消化金融慢危机个的速度，连续倒了十年。美国经济在82年快速滑入衰退，就在这一轮加息叠加衰退的背景下，发生了长达业地产的周期大起大落，先是给了税收优惠，商业地产吸引了大量投资。几年后，税收优惠一撤，投资人就也跟着撤，让这个周期里