谁能抢占花魁

谁能抢占花魁“十二五”规划明确指出,以四大支柱(节能环保、新一代信息技术、生物和高端装备制造)、三大先行(新能源、新材料和新能源汽车)组成的七大战略性新兴产业占GDP比重于2024年将达到8%,到2024年提高到15%,而目前这一比重不到2%。

尽管“十一五”规划中已经提到新兴产业提升整体产业能级的战略,但就详细的产业规模和比重还没有得以明确。随着全球新兴产业的崛起,适应性变化的迫切需求驱动下上述高端产业将在“十二五”期间得以较快速度进展。巨大的进展空间必定孕育巨大的投资机会,我们有理由相信,新“七朵金花”的闪亮登场必将会取代旧“五朵金花”而成为股市的重要支柱,相关行业龙头个股将会迎来重大进展机遇。

但是,七大新兴产业旗下分行业众多,且纵横交叉。如此纷繁简单,无疑使投资者在淘金“七朵金花”时限花缭乱,怎样才能在这一场豪门“选美”大赛中独具慧眼从而抱得美人归呢?以下,我们试图将七大行业的各分支行业进行梳理,并从最有进展前景的领域动身,发掘相关细分龙头个股,以供投资者参考。

七大花魁点评

佛山照明(000541):受益于节能和新能源双轮驱动

佛山照明作为国内电光源行业中生产规模最大、创汇最高、经济效益最好的外向型企业,各项指标均居全国同行业之首,在国内外市场享有“中国灯王”的美誉,目前,公司传统业务保持稳健增长,贴牌生产或能缓解传统业务产能的压力。

LED灯应用有望突破,节能和新能源双轮驱动。公司准备采纳适当的方式进入LED节能灯应用环节,利用公司的销售渠道和品牌美誉度,推广LED节能灯。2024年6月30日,佛山照明公告称中标2024年国家高效照明产品推广项目,同时正在进行新能源纯电动车锂电池驱动总成研发项目。

节能灯中标金额在5800万-1.2亿元,约占2024年总营收的4%。2024年6月25日,公司收到国家进展和改革委员会和财政部下发的《国家进展改革委财政部关于下达2024年度财政补贴高效照明产品推广任务量的通知》,以及公司与财政部经济建设司、国家进展和改革委员会资源节省和环境爱护司共同签订的《高效照明产品推广项目中标推广协议书》。依据上述文件,公司2024年高效照明产品推广任务总量为753.8万只,分布广东、新疆、北京、湖北等14个地区及部门,其中一般照明用自镇流荧光灯577万只,协议供货价格为每只6.7元至9.2元,三基色双端荧光灯148万,价格为每只5元至37元,高压钠灯28-8万只,价格为每只43元至49元之间。节能灯中标金额在5800万元-1.2亿元,约占2024年营收4%。

虽然中标金额不高,但是此次中标再次证明白公司在节能灯领域的实力,此次中标有助于树立公司在节能灯领域的企业形象,为后续猎取更多的订单奠定基础。

在强势挺进节能灯领域的同时,公司开头谋求打造锂电动汽车完整产业链。目前公司已在投资碳酸锂资源项目,公司可以利用自有的新能源上游产品的资源优势,进展锂电池项目,争取将来形成从碳酸锂提取,到锂电池材料和锂电池的生产,逐步形成新能源纯电动车的产业链。通过新能源项目的开发和进展,将公司由传统的制造型的生产性企业,延长至新能源资源开发行业,合理调整公司的资金布局和产业结构。新能源汽车已经上升至国家战略,我们认为佛山照明的战略布局将会在将来充分共享到新能源汽车的世纪盛宴。

公司既具有节能产品,又大举进入新能源行业,将受节能和新能源双轮驱动,是“十二五”规划的双重受益者,值得投资者长期重点关注。

华神集团(000790):向优秀生物制药企业挺进

公司资源向生物技术和健康产业倾斜,目前已经形成了中西成药、生物制药、动保、现代钢构四大产业格局,其中公司的将来定位在于生物技术和健康产业。从成长性来看,具有多个一类新药的华神生物无疑是公司将来进展的重点,而利卡汀的推广则是重中之重。

利卡汀突破瓶颈在即,生物产业前景光明。小放射剂量助利卡汀突破推广瓶颈。中报显示利卡汀销售额增速大幅回落,仅10.43%,究其缘由主要是由于当前政策对大放射剂量核素治疗的使用环境、设备的苛刻要求阻碍了利卡汀的大面积推广。为此,公司针对性地推出了小放射剂量的利卡汀,下半年即将进入实质性推广期。

三七通舒市场空间大,引领中成药业务成长。相较于增长趋缓的成熟产品鼻渊舒和活力苏,三七通舒胶囊增长快速,2024-2024年复合增长率达到57%。考虑到中药治疗心脑血管疾病已被广泛接受以及三七通舒胶囊具备的技术、疗效优势,我们认为三七通舒胶囊有望实现持续高成长,并成为中成药业务进展的主引擎。

动保业务收入波动较大,猪伪狂犬病活疫苗是看点。由于主要产品之一的猪瘟活疫苗市场竞争激烈,公司动保业务收入不太稳定,将来看点在于猪伪狂犬疫苗有望入围国家强制免疫方案,从而实现进一步放量。

钢构业务市场份额提升明显,短期不会剥离。7月29日,华神钢构刚签订了一份价值1.62亿元的施工合同,工期截至今年12月31日。加上上半年0.93亿元收入,华神钢构今年收入已大幅超过去年1.34亿元的全年收入,在川渝的市场份额提升明显。考虑到钢构业务已有多年历史,且基本保持盈利,故公司短期不会考虑剥离。

我们认为,随着小放射剂量利卡汀投放市场,利卡汀就将有效突破原有的推广瓶颈,加上新产品的上市,有望实现爆发式增长。对于长期投资者而言,我们认为公司具备优势的研发实力和产品将保证公司长期高成长,可以坚决持有。

安泰科技(000969):受益于“十二五”高效节能技术装备

安泰科技由钢铁讨论总院改制而来,拥有雄厚的技术实力;在同行业中突出的研发创新力量为公司以自主创新适应国民经济进展的需求供应了保障。公司作为一家新材料公司,具有领先的技术,是目前国内唯一一家通过OSA认证的企业。公司年产4万吨非晶带材及制品项目估计将在2024年产能得到全部释放,将使公司占据全球一半市场份额,成为全球其次家生产企业。

由于在节能环保领域,“十二五”规划中提出重点开发高效节能技术装备及产品,安泰科技将是直接受益股。

公司非晶合金材料制造的非晶合金变压器相比较一般硅钢变压器具有特别好的节能效果,空载损耗可以下降80%左右。非晶合金铁心配电变压器的最大优点是,空载损耗值特低。非晶合金变压器若能完全替代新s9系列配变,如10kV级配电变压器年需求量按5000万kVA计算时,那么,一年便可节电100亿kW/h以上。同时,还可带来少建电厂的良好的环保效益,少向大气排放温室

气体,这样会大大地减轻对环境的直接污染,使其成为新一代名副其实的绿色环保产品,完全符合国家“十二五”规划中提出的重点开发高效节能技术装备。

公司技术壁垒高竞争者较难进入,公司不仅在技术上具有肯定的优势,而且更具有规模优势,目前已经具备4万吨生产线,占全球产量31%。目前公司正在做二期6万吨生产线的可行性方案,将来将具备10万吨年产量的规模。

公司是全国唯一非晶合金材料生产企业,业绩催化剂:1)我国电网改造,国家推行非晶合金节能变压器;2)国外房地产形势向好,促使公司超硬金刚石业务出口增加。估计公司2024-2024年EPs分别为0.36、0.54及0.75元,对应PE分别为58、40、30倍。公司处于新材料业务领域,产品具有很高的附加值,全国唯一生产企业,处于行业垄断阶段,因此赐予“推举”评级。

同方股份(600100):新兴产业业务进展平稳

2024年同方股份进行了业务梳理和分类,大类产业仍分别涉足信息产业(81%)和能源环保业(18%);在此基础上细分成10个产业本部,共建立了计算机、数字城市、物联网应用、微电子与射频技术、多媒体、半导体与照明、学问网络、军工产业、数字电视、环境科技共10个本部,加上同方威视和泰豪科技,形成了“10+2”的业务结构。

此次业务分类新增了半导体照明和物联网应用两个产业本部,将其分别从环保产业部、数字城市等本部独立出来,由此看出公司对这两块业务的快速进展已作出预判并已着手布局。

LED上游芯片项目进展良好,下游应用产能将大幅增加。今年新成立的半导体照明事业部主要包含同方光电、清芯光电、新加坡Tinggi、沈阳同方多媒体等公司,业务涉及上游LED9外延片、芯片生产至下游LED照明、背光源等应用的整个产业链。今年3月Lemnis照明与公司合资共同成立同方兰森照明有限公司加强LED室内外照明灯具和光源业务。此外,公司方案投资20亿元左右在江苏南通成立一个集中的大型LED应用基地。

公司目前把握了高亮度蓝绿光LED外延片、芯片产业化生产的核心技术,拥有垂直结构LED衬底剥离、导电导热新衬底键合、芯片分别、表面粗糙化等关键技术和原始专利。公司的产业链涉及外延片、芯片、封装,以及下游的应用。

目前同方的LED产品主要用于LED背光源、LED照明应用、景观照明工程这三方面。LED照明应用方面,公司承接了众多大型景观、水景照明项目,与外方合资的同方兰森公司也主要从事LED室内外照明;但当前对于公司业务而言,比重最大的还是LED背光源这一块,估计当前LED背光源液晶显示模组200万台的产能完全能自我消化,因此公司考虑将在广州、南通等地扩大生产线,利用公司产业链垂直一体化的成本优势争夺外部市场。

丰富的题材源于真实项目,亮点频现支撑业绩增长。公司业务涉及LED、物联网、三网融合以及节能环保等多个市场热点题材,随着相关项目的实施,这些业务将有力地推动公司将来业绩增长,并将在公司业务中占据更大比重。作为深沪两市最出名的大科技龙头股,同方股份一举一动均将对信息产业板块产生重大影响,是我们淘金新一代信息产业板块的最佳投资标的。

振华重工(600320):海洋工程前景看好

公司大股东中交集团为国资委直属大型央企以及中国港口建筑领域龙头企业。以建设承包收入计算,公司母公司中交股份是中国最大的港口建设公司以及道路桥梁的建设的领导者。控股母公司在港口建设方面强大的实力使得公司在港口机械领域有着先天性的优势。

港机竞争力领先,行业更新需求支撑将来增长。公司的集装箱起重设备目前在世界市场占有70%以上的份额,公司的生产力量是其他竞争企业的几倍以上。由于公司在人力成本及生产规模方面的巨大优势,其在港机业务上的市场地位将长期保持,增长将与行业同步。目前集装箱港口经受了2024和2024年上半年的大规模扩产后,整个行业的新增需求短期处于低谷。将来整个行业的增长主要依靠于更新需求及大型先进产品的需求。

海洋工程机械产品领域市场较大,并且需求在逐步恢复当中。公司2024年开头进入产品领域,在浮吊等个别产品上公司技术实力雄厚,市场占有率较大。但在钻井平台等其他海工产品领域,公司属于新进入者。海工产品需求经受了2024年的低迷后,开头逐步恢复,下游海上钻井平台的日租金、使用率等指标均在不断攀升,因此将来公司产品的需求前景特别良好,并将成为公司将来的主要看点。

此外,振华重工与龙源电力携手打造海洋风力发电基础装备产业,其双方共同投资设立的江苏龙源振华海洋工程有限公司在振华重工最大的制造平台江苏南通基地已于近期正式亮相。龙源振华海工公司注册资本3亿元,振华重工与龙源电力各占50%股份。依据我国沿海地区今后数年内约有1000万千瓦海上风电装机的市场容量,合资公司将首先在眼下潮间带风力发电综合条件最好的江苏地区参加项目建设,今后还将参加境外海上风电项目的竞标,寻求更大的市场空间。

公司集高端装备和风电设备两大题材于一身,近期藉“十二五”东风股价特别活跃,并胜利构筑了一个大双底形态,量价协作抱负,后市行情仍可高看一线。

杉杉股份(600884):锂电池产业链上掩盖最广

公司是国内最大规模的锂离子电池材料综合供应商,拥有锂电池最全产业链。锂电池主要有5大组成部分,分别是正极、负极、电解液、隔膜以及其它,他们所占的成本分别是40-46%、5-15%、5-11%、10-14%以及18-36%,其中前面四种是比较关键的。从杉杉股份多达45家的子公司中,有8家是与锂电池相关的。掩盖到了锂电池正极、负极和电解液,可以说在A股市场是锂电池产业链上掩盖最广的企业之一。

锂电材料业务实现高速增长,创2024年以来历史业绩新高。报告期公司锂电池材料业务实现销售收入6.01亿元,同比大增77.79%;实现营业利润1.07亿元,同比大幅上升114.49%;实现净利润0.42亿元(占公司净利润近70%),同比居0增218.87%;其中正极、负极材料和电解液分别实现销售收入3.97、1.42、0.62亿元,分别实现营业利润0.47、0.44、0.17亿元;报告期锂电池材料业务的毛利率同比提升3.06个百分点,至17.89%。锂电池材料业务的业绩规模及其同比增幅、盈利水平均创2024年以来历史新高,表明公司作为国内锂电池材料实力领先的综合供应商,能够充分受益于电子行业复苏下小型锂电池需求的旺盛景气。

战略整合锂电池上下游资源,

构建动力锂电池竞争优势。公司进军锂电材料近10年,对行业本质把握、产业链布局卡位与市场开拓积累了深厚功底与丰富阅历。公司已通过与国内外相关厂商开展战略合作,纵向整合矿产资源、关键材料及电池制造等上下游资源;同时横向组建了“正极+负极+电解液”所构成较为完整的关键锂电材料组合。以上公司纵横打造的锂电池产业链一体化与规模化优势,将为公司抢占即将启动的电动汽车所需的动力锂电池材料市场奠定竞争优势。尤其是电动汽车供应链体系内在要求良好的上下游厂商合作关系及企业资质,公司领先的国内外上下游相关资源的整合力量,将成为抢占动力锂电池市场大蛋糕的关键胜利因素之一。

中国一重(601106):当仁不让的核电装备龙头

公司主要从事重型机械制造业务,为冶金、电力、能源、交通运输、矿山、石化等行业及国防建设供应重大成套技术装备、高新产品和技术服务。其核心价值在于在重大装备制造领域拥有国内第一、世界领先的强大的研发实力。公司拥有全国唯一的重型技术装备国家工程讨论中心、专利167项和108项专有技术,三次获得国家科学技术进步一等奖,在部分领域达到国际先进水平并制造了多项“中国第一”,为我国能源装备、军工、冶金、石化等大部分工业领域供应了大批关键技术装备。

公司进展战略明晰:依托技术优势,在既有领域连续强化竞争优势,并向工程总承包方向进展;同时,不断加大新产品开发力度,在高端制造领域培育新的业务增长点。事实上,公司正在由一个先进的重型机械设备制造商向全面的重大装备供应商转变,公司已经具备了成长为世界级重工巨头的潜质。2024年是公司转型的一年,公司在进行产品结构调整、生产基地调整的同时,乐观布局将来。我们认为核电装备、海外市场、新产品有望成为公司将来的三个增长极,从而将受益于高端装备和核能的大进展。

核电进展的黄金时期。截至目前,国务院已核准34台核电机组,装机容量3692万千瓦,其中已开工在建机组达25台、2773万千瓦,是全球核电在建规模最大的国家。“十二五”能源规划思路中将体现优先进展新能源和可再生能源的原则,其中核电进展要加快沿海地区进展,推动内陆核电项目,形成东中部核电带。预期到2024年,中国