第3章风险管理

第三章企业损失风险分析引言国外统计资料表明：在正常年份宣布破产的企业数量约占企业总数的1%。日本学术振兴会特别研究员清水刚通过研究发现，1896年到1982年的10次总资产排名前100家的上市公司中，企业平均寿命为25年。1983年壳牌石油公司的一项调查发现，1970年名列《财富》杂志500家大企业排行榜的公司，有1／3已经销声匿迹。据美国《财富》杂志报道，美国中小企业平均寿命不到7年，大企业平均寿命不足40年。而中国，中小企业的平均寿命仅2.6年，集团企业的平均寿命仅7-8年。美国每年倒闭的企业约10万家，而中国有100万家，是美国的10倍。不仅企业的生命周期短，能做强做大的企业更是廖廖无几。

许多研究表明，在企业的演进和发展历史中，企业的平均寿命很低，死亡率很高。但是，与此同时，也有一些百年以上长寿公司，甚至还有存续二、三百年的企业。

一、企业损失风险的价值（一）财产价值

1、分类注：这里所谓的财产损失实际上是指实物资产。财产有形财产无形财产动产不动产第一节企业损失风险的特点

2、财产损失构成——除了财产本身价值丧失外，还会丧失使用该财产所得的收益，包括：（1）场地清理费（2）拆除建筑物未遭损坏部分（3）增加建筑费用（4）部件损失使整件价值减少，如汽车发动机、电脑硬盘等（5）继续经营价值损失第一节企业损失风险的特点（二）净收入价值（收入减去支出）营业中断（建筑施工）间接营业中断（如堵车与加油站）

1、收入减少制成品利润损失（制成品损失）租金收入减少（房屋毁损）应收账款减少（呆帐、坏账）经营费用增加（如水、电、石油）

2、费用增加租金增加和加急费用第一节企业损失风险的特点（三）法律责任刑事责任1、企业的法律责任合同责任民事责任侵权责任2、责任损失的构成第一节

企业损失风险的特点（四）员工服务——人力资本损失

1、死亡2、丧失工作能力

3、退休4、辞职和失业

第一节企业损失风险的特点

二、损失原因

1、自然原因，即自然灾害，如暴风、地震、洪水、虫灾、疾病、腐烂等

2、人为原因，如盗窃、疏忽、挪用公款、破坏等

3、经济原因，如失业、罢工、战争等第一节企业损失风险的特点三、经济后果损失频率VS损失程度

HeinrichTriangle损失频率高的事件，损失程度小；损失频率低的事件，损失程度大。300301无伤害事故小伤害事故最大伤害事故汉立区三角引言企业是现代经济社会的重要支柱。它们有时候强大得令人敬畏：气势恢宏的建筑、令人眼花缭乱的现代化生产线……；有时它们却脆弱不堪：一场火灾、一次生产事故就有可能导致元气大伤，甚至一蹶不振。所以，即便是经营再正常不过的企业，也必须保护好它们的“阿喀琉斯之踵”，而企业财产保险正是它们最需要的第一道盾牌。第二节企业财产损失风险分析“阿喀琉斯之踵”，阿喀琉斯之踵（Achilles'Heel），是指致命的弱点，要害。古希腊神话中的阿喀琉斯是海神之子，荷马史诗中的英雄，传说他的母亲曾把他浸在冥河里使其能刀枪不入。但因冥河水流湍急，母亲捏着他的脚后跟不敢松手，所以脚踵是最脆弱的地方，一个致命之处。因此埋下祸根。长大后，阿喀琉斯作战英勇无比，但终于给人发现了弱点，在特洛伊战争中，阿喀琉斯杀死了特洛伊王子赫克托耳，因而惹怒了赫克托耳的保护神阿波罗，于是太阳神用毒箭射中了阿喀琉斯的脚后跟，送了这位勇士的命。这就是至今流传在欧洲的谚语“阿喀琉斯之踵”的来历。任何一个强者都会有自己的致命伤，没有不死的战神，是这个神话告诉人们的一个道理。一、财产分类（一）不动产1、未改良的土地2、建筑物及其他建筑第二节企业财产损失风险分析（二)动产A.有形财产

1.货币和证券2.应收账款记录3.存货

4.办公用具、设备和用品5.机器6.数据处理的硬件、软件和媒体7.重要文件8.运输工具B.无形资产商誉、版权、专利权、商标租赁权益、营业执照、商业秘密二、财产损失原因和防范措施（一）财产损失原因分类1、自然原因（见分类列表）P452、人为原因（见分类列表）P453、经济原因（见分类列表）P45（二）财产损失原因和防范措施

1、火灾2、爆炸

3、洪水4、地震

5、盗窃第二节企业财产损失风险分析

2015年全国火灾灾害相比2014年有所下降，根据公安部消防局统计，2015年全年共发生火灾33.8万起（全国），共造成2854人伤亡，其中1742人死亡，1112人受伤。直接造成经济损失39.5亿元。同比去年，火灾次数下降14.5%，死亡人数下降4%，受伤人数下降26.5%，造成财产损失下降16%。2015年全国交通事故发生10597358起，死亡大约68432人。事实上交通事故发生很多的无法详细记载。新疆克拉玛依友谊馆“12.8”特大火灾

1994年12月7日，新疆维吾尔自治区教委组织义务教育和扫盲教育检查验收团一行25人，到克拉玛依市检查工作。12月8日16时，克拉玛依市组织15所中、小学校的15个规范班及教师、家长等796人，在友谊馆进行文艺汇报演出。16时20分，舞台上方的照明灯烤燃幕布蔓延成灾，人们正在向场外疏散时，场内突然断电。而该馆8个疏散门，仅有一个开启，使得本来就混乱的局面雪上加霜。这起火灾共烧死325人，其中少数民族73人；烧伤130人，其中重伤68人。死难者中有8~14岁的中、小学生287人，教师18人。火灾烧毁馆内装修及音响、电气设施等，直接经济损失约100万元。这次火灾中，安全门闭锁，疏散通道堵塞，是造成人员伤亡的主要原因。该馆共有8个向室外疏散的出口，演出时却只有一个开启。观众厅内有6个内门，南侧两个内门关闭上锁，上百个死难学生堆积在门口周围，其状惨不忍睹。友谊馆是克拉玛依市最大的娱乐场所。1992年改造装修时，并没有经过消防部门审核检查验收。在随后的几次消防安全检查中，被要求整改，该馆在1993和1994年已经发生过灯具烤着幕布的事故，但这些都没有引起负责人的重视，最终导致了惨剧的发生。三、财产损失金额的评估（一）原始成本——购置价格，往往在会计报表上反映（二）帐面价值——原始成本－累计折旧（三）重置成本——重新购置所需金额（四）复制成本——复制原物的成本，适用于文物、艺术品（五）功能重置成本——功能相同但成本不同（六）市价——某项资产在其专门市场上的购买价格，如小麦、石油（七）实际现金价值——重置成本－折旧，如机器或者房屋（八）经济或使用价值——收益分析第二节企业财产损失风险分析（1）直接法风险管理者要对一台机器设备进行估价，此类设备市场价格80000元，运费500元，安装费500元，人工成本600元，该机器采购安装所发生间接费用约占直接成本的5%，则该机器设备重置全价为多少？财产重置全价=直接成本+间接成本重置成本（1）直接法风险管理者要对一台机器设备进行估价，此类设备市场价格80000元，运费500元，安装费500元，人工成本600元，该机器采购安装所发生间接费用约占直接成本的5%，则该机器设备重置全价为多少？直接成本=80000+500+500+600=81600（元）间接成本=81600*5%=4080（元）重置成本=81600+4080=85680（元）财产重置全价=直接成本+间接成本重置成本（2）产出能力比较法

某企业一设备年产量为60000件，全新设备市价10万元，年产量80000件，则企业的设备重置全价为多少？即：已知现在10万元可以买到产能为80000件的设备，那么要购买产能为60000件的设备要花多少钱？财产重置全价=（被评估财产产出能力/全新财产产出能力）*全新财产的价值重置成本（2）产出能力比较法

某企业一设备年产量为60000件，全新设备市价10万元，年产量80000件，则企业的设备重置全价为多少？即：已知现在10万元可以买到产能为80000件的设备，那么要购买产能为60000件的设备要花多少钱？重置全价=60000/80000*10=75000（元）财产重置全价=（被评估财产产出能力/全新财产产出能力）*全新财产的价值重置成本（3）物价指数法某设备1985年购进，账目原值5万元，1996年进行评估，已知1985年与1996年物价指数分别为100和160，则1996年评估该设备的重置全价为多少？即物价1985年到1996年上涨了1.6倍，那么1985年花5万元买的设备，现在值多少钱？财产重置成本=（评估基准日价格指数/评估对象购置时价格指数）*被评估财产原始成本重置成本（3）物价指数法某设备1985年购进，账目原值5万元，1996年进行评估，已知1985年与1996年物价指数分别为100和160，则1996年评估该设备的重置全价为多少？即物价1985年到1996年上涨了1.6倍，那么1985年花5万元买的设备，现在值多少钱？重置全价=5*160/100=8（万元）财产重置成本=（评估基准日价格指数/评估对象购置时价格指数）*被评估财产原始成本重置成本练习:

某企业一大型设备预计还可使用三年，未来三年预计收益为50万元、50万元、40万元，利率为6%，求此设备收益现值？四、财产权益（一）所有人权益：占有、使用、收益、处分（二）放款人权益：抵押（三）卖方和买方权益：FOB、CIF（四）受托人权益：仓储、运输（五）出租人和承租人权益：租赁价值和承租权益第二节企业财产损失风险分析一、损失风险的价值

1、净收入损失风险价值＝预期收入－预期费用

2、不考虑经济风险第三节企业净收入损失风险分析二、造成净收入损失的事件

1、财产损失：本企业控制的；他人控制的

2、法律责任

3、人员损失三、经济后果的衡量

1、停产或停业时间

2、停产或停业程度

3、收入减少

4、停产或停业期间的费用

5、净收入正常水平

6、恢复正常经营状况所需要的时间第三节企业净收入损失风险分析张先生是一家玩具制造公司的总经理。前些年，由于他及时捕捉到国际市场信息，公司生产的玩具产品畅销欧美市场，工厂经济效益大幅提升，张先生也一时颇受同行们的艳羡。但最近一个月来，他却陷入了诸多烦恼之中，身心也极度疲惫：一名来公司参观的客商被车间的杂物绊倒，幸而伤势不重，但至今仍然在医院接受治疗。更让他担心的是，外销玩具最近接连受到国外消费者的起诉，理由是玩具中包含对人体有害的物质，诉讼的结果可能招巨额赔偿。进一步，公司资金周转不灵，银行不断催贷，这些问题接踵而来……第四节企业责任风险分析企业责任风险是指企业在生产以及销售等经营过程中，造成员工或他人身体伤害或财产损失，而使企业在法律上应负民事赔偿责任的风险。与财产风险相比较，企业责任风险具有更大的不确定性。第四节企业责任风险分析企业责任风险的分类1、产品责任风险(productliabilityrisk)企业对其生产制造或销售的产品，因有缺陷致使用户、消费者或公众受到身体伤害或财产损失时，依法应承担的经济赔偿责任。产品缺陷：设计缺陷；制造缺陷；指示缺陷举例：建筑结构设计不合理，机械设备没有设计保护装置，制药原材料不纯会导致药品含有影响人体健康的物质，烟花爆竹的引线不够长容易导致炸伤人事故，包装上没有明文警告“不适合三岁以下儿童使用”麦克弗森控诉别克生产商麦克弗森正坐在他的别克轿车中时，车轮子上的木制轮辐突然断裂，导致他从车中摔出来并受了伤。从别克公司的角度来说，它把车轮的生产授权给了另一家公司，并把小轿车卖给了一个零售商，车是由零售商转卖给麦克弗森的。1944年的埃斯科拉诉可口可乐瓶装公司。在这一案例中，埃斯科拉正把一些瓶装可乐放入冰箱时，一个瓶子爆炸了，她的手被炸伤。尽管法庭并没有发现可口可乐瓶装公司有什么过失，但仍然判定它对埃斯科拉的受伤负责。企业责任风险的分类2、雇主责任风险(employerliabilityrisk)企业的所有者或经营者同其员工之间存在着雇佣关系，企业一方面有责任提供合理安全的工作条件、或提醒员工注意安全操作；另一方面又有责任对其员工在受雇期间从事业务活动时因发生意外或患职业病造成的人身伤残或死亡承担经济赔偿责任。我国的雇主责任保险开始于20世纪80年代末，虽然已经开办了20多年，但发展比较缓慢。以上海为例，投保雇主责任保险主要是三资企业，而且投保率低。到2010年，我国雇佣劳动人口将占到劳动总人口的82%，这为雇主责任保险的发展提供了肥沃的土壤。案例1、有一名索赔人受雇于一贵重金属经销商，工作中经常去银行为雇主存现金。一次被武装匪徒抢劫并打伤。2、索赔人是一家农业公司的副主管，工作时间在一块空旷、平坦的田地里被雷击中。3、一名矿工得到指示去雇主的办公室归还灯具，结果在结冰的路上滑倒摔伤。4、一名索赔人的工作是驾驶室外工作的筑路机。因为他患有糖尿病，所以他穿了电热的暖靴以保持脚部的温暖，而电热靴给他造成伤害。3、公众责任风险

企业的公众责任风险(publicliabilityrisk)是企业在其民事活动中因为疏忽或过失等侵权行为致使他人的人身或财产受到损害,依法对受害人承担经济赔偿责任的风险。4、运输工具的责任风险根据美国的有关资料统计，每年美国约有14300万起交通事故，致使约51900人死亡和570万人受伤，造成经济损失564亿美元。5、环境污染责任拉夫运河事件与超级基金法拉夫运河位于美国的纽约州，靠近尼亚加拉大瀑布。1978年春天，隐藏的巨大灾难暴露出来。一位母亲说，她5岁大的儿子患有癫痫等多种疾病，5年来她大多数时间都是在儿童医院的病床前度过的。后来她怀疑是否还有其他儿童或周围居住的人患有相同的疾病，结果是拉夫运河小区中很多近几年出生的儿童出现病症，另外母亲死胎的数量以及成年人患肿瘤的数量都非常高。

后来发现，几年前，胡克化学公司曾在拉夫运河边倾倒了2万多吨有毒物质，这些有毒物质就地掩埋后，这个地方以1美元的价格卖给了当地教育部门，当时这个地方周围还没有什么小区，后来就在这里建起了一个小学，然后又发展成一片居民小区。

而早些年埋藏在地下的有毒物质有的在1978年已露出地面，有的渗透出黏糊糊的物质，有的人说：“就像重油一样”。发现这些后，小区居民联合起来向政府示威，他们说：“政府简直不把我们当人。”

4个月后，纽约卫生局宣布小区处于紧急状态，要居民疏散，但居民不同意。他们扣押了纽约环保署的代表，直到政府宣布小区为重灾区。7个月后，卡特总统宣布了划时代的法令，成立了“超级基金”。“超级基金法”唤醒了民众对环境垃圾的重视，大量的垃圾被处理。企业责任风险导致的损失后果（一）直接后果企业责任风险至少会给企业造成两类直接经济损失，即损害赔偿金及法律费用。1、损害赔偿金（damages）损害赔偿金是指企业对受害人的损失或损害给予补偿的金额。损害赔偿金在民事责任案件中，损害赔偿金是对受害人身体伤害、财产损失、财务损失和情感伤害等方面的补偿。1）名义损害赔偿金受害人受到一定的伤害，但该伤害不需要实质性的经济补偿。2）补偿性损害赔偿金受害人所受伤害的合理补偿金额。特别损害赔偿金：实际发生的医疗费用、受害人的误工费用、被损坏的财产的修理或重置成本等损害赔偿金一般损害赔偿：法院判定的、对不易量化的伤害给予的补偿金额。惩罚性损害赔偿金：因企业对受害人实施了恶意、欺骗或不公正行为，应支付给受害人的赔偿金。2、法律费用责任损失的赔偿金包括起诉方和辩护方的律师费用，以及调查、记录、寻找证人、旅行查访费用及其他一系列正常的诉讼辩护所需费用。（二）间接后果企业责任风险导致的间接后果主要为名誉损失和市场份额丧失。341万元的工伤索赔籍贯四川省的刘涛受聘于深圳金龙毛绒布织造有限公司，从事挡车工作。1998年8月，27岁的刘涛与公司签订了劳动合同，但公司没有为其办理工伤保险。1998年11月20日下午，刘涛在工作中被自己操作的4号梳毛机头轧断双臂，右第2、3、5、7后肋骨骨折，全身多处皮肤挫裂伤。1999年3月35日，经深圳市医务劳动能力鉴定委员会鉴定，刘涛为二级伤残，丧失劳动能力100%，并建议安装假肢。由于双方在赔偿数额上难以达成一致，刘涛全权委托律师周立太将金龙公司告上法庭。原告律师提出的索赔项目及相应金额如下：（1）一次性伤残补偿金：1532元（深圳市1998年职工月平均工资）*14（个月）=21448元（2）残废补助费：1532*12*（70-27）=790512元（3）护理补助费：1532*50%*12*（70-27）=395256元（4）假肢安装及更换费：73480元/次*11次（每四年更换一次）=303280元（5）本人误工工资：1500*9=13500元（6）被抚养人（父母、孩子）生活费：300000元（7）精神损失费：1000000元另有易地安家费、事故处理前生活补助费、返家路费等91568元，索赔合计3413364元，创全国之最。2000年3月30日，深圳市福田区人民法院做出一审判决，原告因工伤事故造成的损失应由被告承担，但原告主张的赔偿计算标准与法律法规规定的标准不符，法院计算出的总费用是1338801元。每个企业的员工都会面临死亡、因意外事件而受伤、生病、年老退休以及失业，这些风险会带来一系列损失。员工死亡，如果还是在职期间，家庭就会失去一部分收入来源；受伤和生病期间不仅需要花钱治疗，还可能耽误工作，影响收入；退休后，不再有薪水，面临生活质量下降的威胁；失业就更是一件痛苦的事情。第五节企业人员损失风险分析企业人员损失风险定义：由于个人的死亡、受伤、生病、年老或其它原因的失业而造成的损失的不确定性。思考1：这是个人的损失，与雇主之间没有直接的关系，雇主或公司为什么要将人力资本风险纳入公司风险管理的范围内呢？思考2：为什么不把钱直接给雇员，而要选择诸如企业年金之类的福利计划？例子：企业人身风险分析的重要性企业的一位销售业务骨干不幸身患重疾,此企业就可能会因此失去一些重要的业务来源;如果此人在企业中拥有较高威望和号召力,那么企业如果不能妥善处理他的疾病,还将会影响员工情绪,导致士气低落,凝聚力下降,工作效率低下.员工保险福利提供团体保险计划和补充养老金，有利于解除员工的后顾之忧，提高员工对企业的忠诚度，使员工工作更有效率从而减少员工的流失，提高劳动生产率

有些雇主相信公众会关注他们是否给员工提供了良好的社会福利，而且这些雇主认为这种公共关系具有重要价值。1.成本－效率问题2.公共关系企业重视企业人员损失风险的原因

雇主关心员工的福利也可能是因为他们感到应对雇员的幸福负有一定责任。雇主可以因为自己能提供同行业中最好的保险和退休计划而倍感自豪，当然，有些雇主可能认为提供良好的福利保障计划是自己的责任。

一些法律规定了雇主应当承受关于员工福利计划的义务，违反这些法律可能会使雇主失去某些税收方面的利益，或者缴纳罚金，或者遭受其他惩罚。4.遵守政府法规3。雇主的责任感企业重视企业人员损失风险的原因5、为雇员减少纳税假设雇员A每年的医疗保险成本是4000元，雇主对A有两种补偿方案：方案1：雇主代为购买保险，即雇员除了36000元的薪水之外，还得到价值4000元的医疗保险；方案2：雇主将4000元以薪水的形式发给雇员，雇员共得到40000元的薪水，但需自己购买保险。假设所得税税率为20%。人身风险的种类1.死亡风险2.伤残风险3.疾病风险4.年老风险5.失业风险思考：人身风险的成因1.自身因素2.环境因素◆工伤定义：指员工在职业活动中发生的或与之相关的人身伤害，包括事故伤残和职业病以及这两种情况造成的死亡。职业病：劳动者在职业活动中，因接触粉尘、放射性物质和其他有毒、有害物质等因素而引起的疾病。我国关于工伤的认定按照我国现行的工伤保险条例，职工有下列情形之一的，应当认定为工伤：1、在工作时间和工作场所内，因工作原因受到事故伤害的；2、工作时间前后在工作场所内，从事与工作有关的预备性或者收尾性工作受到事故伤害的；3、在工作时间和工作场所内，因履行工作职责受到暴力等意外伤害的；4、职业病5、因工外出期间，由于工作原因受到伤害或者发生事故下落不明的；我国关于工伤的认定6、上下班途中，受到机动车事故伤害的；7、法律、行政法规规定应当认定为工伤的其他情形。职工有下列情形之一的，视同工伤：1、在工作时间和工作岗位，突发疾病死亡或者在48小时之内抢救无效死亡的；2、在抢险救灾等维护国家利益、公共利益活动中受到伤害的；3、职工原在军队服役，因战、因公负伤致残，以取得革命伤残军人证，到用人单位后旧伤复发的。不得认定为工伤或者是视同工伤的情形1、因犯罪或者违反治安管理伤亡的；2、醉酒导致伤亡的；3、自残或者自杀的。▲企业人员损失风险的估算损失幅度的估算1、生命价值每年的税后收入减去员工自身消费后所剩金额的现值总和。步骤：预测雇员在退休前每年能得到的税后收入；如果损失原因是死亡，就要减去用来支付雇员自身消费的那部分收入；把每年的收入贴现后相加例题假设某人25岁以后每年收入100000元，预计工作35年，每年生活费用40000元，利率为5%。计算其在25岁死亡时收入能力的损失。年度年净收入（元）生活费用（元）余额（元）贴现因子损失价值（元）1100000400006000057142.52100000400006000054420………………35100000400006000010878.75总计982500企业人员损失风险的估算2、需求雇员家属为保持当前的生活水平所需支出的现值。思考：两种方法比较，你更喜欢哪一种,为什么？思考假设一位现年60岁的重要人员预期在65岁退休。如其在60岁死亡，且假设因该重要人员的死亡所带来的企业利润的减少为每年400000元，利率为5%，则该企业遭受的重要人员损失金额是多少。成本与安全公司有时候必须作出重大的决策，而这决策日后可能受到严格的审查，如福特汽车公司在20世纪70年代至80年代早期关于某些型号汽车的决定就是如此。在这一时期，福特的斑马牌和野马牌两款汽车受到批评，被认为是不安全的。它们在尾部被撞后很容易起火，而且发生过数起这样的事故，有的导致了惨痛的人身伤亡。通用汽车公司某种型号的载重汽车以及在1933—1987年间生产的其他车型，也面临着类似的指控。指控称：汽车的侧装油箱增加了汽车在遭受侧面碰撞时起火的可能性。成本与安全

1978年，一起涉及斑马牌汽车的事故导致了刑事诉讼。在这个案子中，福特被指控犯有三起过失杀人罪。基本的控词就是福特知道斑马牌汽车在设计上存在问题，但该公司认为改装汽车比解决所引起的民事责任诉讼要付更高的代价。许多法律界人士把这一情况归结为福特公司为利益起见而牺牲了安全。在审判中，原告律师称福特公司的内部记录表明这些安全问题可以通过在每一辆汽车上增支11美元而得到解决。该公司销售了1100万辆轿车和150万辆轻型卡车，弥补设计缺陷的总成本大约是1.37亿美元。