财务管理计算公式总结

偿债能力分析指标短期偿债能力分析：1、流动比率=流动资产/流动负债分析：比率越高，短期偿债能力越强，但过高又会影响盈利能力。影响该指标可信性的有存货和应收账款的质量。另外，该指标排除了企业规模不同的影响，适合企业之间和本企业不同历史时期的比较（营运资金=流动资产-流动负债）2、速动比率=（流动资产－存货）/流动负债分析：由于流动资产中存货变现速度慢，或可能已经报废尚未处理或已抵押给债权人等原因，将存货排除出去的计算更令人可信。速动比率比流动比率更能真实反映。比率越高，短期偿债能力越强。3、现金比率=（现金流量+现金等价物）/流动负债反映直接偿付能力.高较好支付能力过高拥有过多的盈利能力低的现金类资产.4、现金流量比率=经营活动所需的现金净额/流动负债动态反应5、到期债务本息偿付比率=经营活动产生的现金流量净额/（本期到期债务本金+现金利息支出）长期偿债能力分析：1、资产负债率=负债总额/资产总额×100%分析：反映企业偿还债务的综合能力，比率越高，偿债能力越差，财务风险越大。债权人、股东和经营者对待资产负债率的态度不同。注：资产总额是扣除累计折旧后的净额。2、股东权益比率=股东权益总额/资产总额×100%分析：比率越大，财务风险越小，偿债能力越强。注：权益乘数＝资产总额/股东权益总额=1/（1-资产负债率）（大，则股东投入资本在资产中所占的比重小，财务杠杆大）3、利息保障倍数=息税前利润/利息分析：衡量企业支付利息的能力。比率越低，越难支付债务利息。但权责发生制会导致该指标的片面性。注：息税前利润＝利润总额＋费用化利息；分母利息包括费用化利息，还包括计入固定资产成本的资本化利息。4、产权比率=负债总额/股东权益总额低，财务状况好，债权人贷款的安全越有保障，企业财务风险小。5、有形净值债务率=负债总额/（股东权益-无形资产净值）6、偿债保障比率=负债总额/经营活动所需的现金流量净额7、现金利息保障倍数=（经营活动产生的现金流量净额+现金利息支出+付现所得税）/现金利息支出营运能力分析指标1、存货周转率=销售成本/平均存货分析：比率越高，存货周转速度越快，存货占用水平越低，流动性越强，转换为现金、应收账款等的速度越快。注：存货周转天数=360/存货周转率，表示存货周转一次所需要的时间。2、应收账款周转率=销售收入净额/平均应收账款分析：比率越高，催款速度越快，流动性强，但过高会限制销售量的扩大，影响盈利水平。注：平均应收账款是指未扣除坏账准备的应收账款金额应收账款周转天数=360/应收账款周转率3、流动资产周转率=销售收入净额/平均流动资产分析：反映流动资产的周转速度。比率高，速度快，相对节约流动资产，相当于扩大资产投入，增强盈利能力。4、固定资产周转率=销售收入净额/固定资产平均净值分析：用于分析对固定资产的利用效率，比率越高则固定资产的利用率越高。5、总资产周转率=销售收入净额/平均资产总额分析：反映资产总额的周转速度。比率高，周转快，销售能力越强。薄利多销可加速资产周转，带来利润绝对额的增加。总之，各项资产的周转指标用于衡量企业运用资产赚取收入的能力，经常和反映盈利能力的指标结合在一起使用，全面评价企业的盈利能力。盈利能力分析指标1、销售毛利率=（销售收入净额-销售成本）/销售收入净额×100%分析：反映销售收入提供毛利润的能力或补偿期间费用的能力。销售净额是扣除了销售退回、销售折扣和折让后的净额。比率越大，通过销售获利的能力越强。2、销售净利率=净利润/销售收入净额×100%分析：反映销售收入提供税后利润的能力，评价企业通过销售赚取利润的能力。比率越高，扩大销售获得收益的能力越强。这两个指标都可进行横向分析和纵向分析，但在不同行业间企业不适合比较。3、资产报酬率=净利润/资产平均总额×100%分析：反映利用资产获取利润的能力。比率越高说明盈利能力越高。需要进行横向和纵向比较，才能正确评价企业经济效益的高低，并发现经营管理中存在的问题。4、股东权益报酬率=净利润/股东权益平均总额×100%=资产报酬率×平均权益乘数分析：反映企业股东获取投资报酬的高低。比率越高，获利能力越强。提高股东权益报酬率的两个途径：1、提高资产报酬率，在财务杠杆不变的情况下，通过增收节支提高资产利用率来提高股东权益报酬率；2、提高权益乘数（有财务风险）。5、资产息税前利润率=息税前利润/平均总额6、资产利润率=利润总额/资产平均总额7、资产净利率=净利润/资产平均总额反映投资收益的指标1、每股收益=（净利润-优先股股利）/年度末发行在外普通股平均股数分析：反映普通股的获利能力。注意：不能反映股票所含有的风险；如原经营日用品现转向房地产投资，风险增大，但该指标可能不变。2、每股股利=（现金股利总额-优先股股利）/年度末发行在外的普通股股数3、股利发放率=每股股利/每股净收益分析：比每股盈余更能反映投资者的当前利益注：股利支付率＝每股股利/每股收益，若无优先股股利，则两者相等。4、市盈率=普通股每股市价/普通股每股盈余分析：反映投资人对每元净利润所愿意支付的价格，可以用来估计股票的投资报酬和风险。1.债务成本长期借款资本成本率长期债券资本成本率2.权益成本普通股零成长股票，则 若为固定成长股利政策，则KS=D1/[P0(1-f)]+G资本资产定价模型：优先股：由于股利通常固定，计算方法同零成长股票经营杠杆反映销售量与息税前收益之间的关系，主要用于衡量销售量变动对息税前收益的影响。财务杠杆反映息税前收益与普通股每股收益之间的关系，用于衡量息税前收益变动对普通股每股收益变动的影响程度♠♠简化计算公式：净现值（NPV）是指将投资项目各年现金流入的现值之和减去现金流出的现值（净投资额）后的差值。法则：一个投资方案若NPV＞0则应采纳；反之拒绝。股利政策四种类型：剩余股利政策固定股利或稳定增长股利政策固定股利支付率政策低正常股利加额外股利政策剩余股利政策就是在企业确定的最佳资本结构下，税后净利润首先满足投资的需求，然后有剩余才用于分配股利。只有该投资机会的预期报酬率高于股东要求的必要报酬率，才能为股东所接受。优点：此股利政策的综合资本成本最低。缺点：波动性大。固定股利或稳定增长股利政策：即企业在较长时期内支付固定的股利额，只有当企业对未来利润增长确有把握，且不会发生逆转时，才增加每股股利。优点：股利稳定，增强投资者的信心，有利于股票价格的上升。有利于投资者有规律地安排股利收入和支出。缺点：在公司利润下降或资金紧张时，为了保证股利的支付，会导致资金短缺，财务状况恶化。固定股利支付率政策即每年从净利润中按固定的股利支付率发放股利。优点：企业的股利支付与企业的盈利状况密切相关，不会给企业带来较