后金融危机时代跨境贸易人民币结算的原因及意义

后金融危机时代跨境贸易人民币结算的原因与意义分析齐良念（华南理工大学金融工程研究中心，广东广州510006）摘要：本文主要分为四个部分：第一部分主要介绍了跨境贸易人民币结算的基本概念和相关时代背景和历史机遇；第二部分分析了选择在后金融危机时代开展跨境贸易人民币结算的四点主要原因；第三部分详细阐述了跨境贸易人民币结算的三点重要意义；第四部分对人民币国际化进行了展望。关键词：人民币国际化；跨境贸易；人民币结算Abstract:Thepapercanbedividedintofoursections.Thefirstsectionmainlyintroducesbasicconception,backgroundandhistoricalopportunityofcross-borderChinaYuantradesettlement.Thesecondpartanalysesfourreasonsofintroducingcross-borderChinaYuantradesettlementinpost-financial-crisisera.Thethirdpartparticularlyilluminatesthethreeimportantsignificancesofcross-borderChinaYuantradesettlement.ThelastsectionofpaperlooksintothefutureofinternationalizationofRMB.Keywords:internationalizationofRMB；cross-bordertrade；RMBsettlement.本币作为国际结算货币即本币在国际贸易中执行计价和结算的货币职能，是指在居民与非居民进行国际贸易时，进出口合同以本国货币计价；居民向非居民可以用本币支付，并且允许非居民持有本国货币存款账户以便进行国际结算。跨境贸易人民币结算指将人民币直接使用于国际交易，进出口均以人民币计价和结算，居民可向非居民支付人民币，允许非居民持有人民币存款账户。自2023年12月以来中国央行已经同韩国、中国香港、马来西亚、白俄罗斯、印度尼西亚、阿根廷等国家和地区签署了等六个货币互换协议，总规模已达6500亿元人民币。2023年4月8日，国务院常务会议决定，在上海市和广东省广州、深圳、珠海、东莞4城市开展跨境贸易人民币结算试点。一、原因分析美国金融危机以来，我国对外贸易出现负增长，同时国际金融市场汇率风险加大。此外，随着近年我国与周边国家和地区对外贸易的不断增长，大陆同国家和地区（包括：日本、东盟、中国香港、韩国、中国台湾、澳大利亚、印度、俄罗斯、蒙古）的贸易额已经占我国大陆全部对外贸易额的半壁江山（总比例达到48.28%）。这是我国推行跨境贸易人民币结算的天时与地利。总的来说，国务院选择在2023年推出跨境贸易人民币结算试点有以下几点原因：首先，是外贸企业节省贸易成本的需要。金融危机期间，世界实体经济遭受重创，导致我国主要的出口市场消费需求锐减；受此影响，我国外贸进出口总额月度数据自2023年11月份以来连续出现负增长；诸多出口企业营业利润下降。跨境贸易人民币结算无疑有助外贸企业节约营业成本，提升利润空间；抵抗金融危机带来的出口量减少的冲击。开展跨境贸易人民币结算业务可以减少外贸企业外汇汇兑成本，在外汇不能流通的情况下，通过银行结汇，企业要给银行支付不少的手续费，而如果用人民币直接进行结算，就可以节约千分之二到千分之三左右的汇费成本，提高了企业的利润空间。其次，是帮助企业规避汇率波动风险的需要。国际金融危机爆发以来，国际贸易中最主要的结算货币美元和欧元汇率都经历了剧烈波动，我国进出口企业普遍希望使用币值相对稳定的人民币进行计价和结算来规避汇率风险。目前我国对外贸易主要以美元结算，金融危机以来美元汇率的不稳定给我国对外贸易带来极大的风险。从2005年7月人民币汇率形成机制改革起，人民币对美元升值累计超过20个百分点。世界金融危机爆发后，当前国际结算中通用的美元、欧元、日元风险越来越大。此外，人民币对以上货币的全面升值，这些都对中国出口企业产生不利影响：一是在人民币标价不变的情况下，出口商品外币标价上升，降低我国出口商品在国际市场的价格竞争力；二是在外币标价不变情况下，人民币升值降低了出口企业利润甚至出现亏损。从长期来看，应对金融危机引起的国际市场需求萎缩，我国出口企业可以通过产业优化升级、产品结构调整和出口市场调整进行应对。然而短期内，选择在对外贸易结算中使用本国货币，是规避汇率风险的一个有效措施。再次，是刺激对外贸易的需要。自美国次贷危机的全面爆发以来，美、欧金融市场受到了较大的负面影响，这种影响不可避免地渗透到实体经济当中，且不断向其他国家和地区扩散。在经济全球化的今天，随着次贷危机引发的美欧经济放缓甚至衰退，我国经济也难以独善其身。特别是我国外贸依存度不断提高，货物贸易尤其是出口贸易将首当其冲的受到负面影响。我国外贸进出口于2023年11月份起进入负增长，2023年3月份以来，外贸进出口虽然逐渐出现企稳回升迹象，但是依然呈现负增长，并且负增长一直持续到2023年10月。我国单月进出口总额从2023年7月2480.7亿美元的历史高位一直下降到2023年2月1249.5亿美元的金融危机以来的最低点。显然，后金融危机时代，我国外贸形势相当严峻。此时，政府出台跨境贸易人民币结算业务无疑对外贸增长有极大的促进作用。皂最后哑，绑是实凯现人回民币封国际菌化战罢略的捏绝佳哲时机蔑。垒国际找金融膝危机洒爆发再以来果，暑国际衬贸易假中最普主要竹结算设货币犹—僻美元璃和欧察元汇帅率都茧经历墓了剧夸烈波件动颗，吨我国扩企业驶和贸武易伙伏伴国启企业牵普遍我希望铅使用袍币值僻相对柴稳定塔的人掩民币想进行喷计价俱和结许算甜，绘从而屡规避荣使用肥美元辟和欧愚元结闻算的挑汇率谨风险趣。批自金还融危恰机爆贸发后垃，“新人民痛币国披际化悼”祝这一胞词汇雕屡屡顽见诸闷报端穿。鸟金融曲危机骨使人果们意强识到扎美元扇“犯一币陪独大弱”足的国此际货飘币体婶系的末弊端眼，幅以及拾改革舒国际触货币运体系玉的重清要性财，见同时略也坚惩定了灿推进怀人民肥币国李际化仔的决较心画。袜一般漂来说芬，男一国软货币趋的国讨际化挪要经哨历从乱结算挨货币馒到投洲资货吃币中、游再到煎储备扰货币悔三个蜂步骤矮。替如今央，犁通过哨开展迅跨境辉贸易搜人民神币结言算试魄点鲁，厉可以钩减少嫁周边鸟国家宣对美爽元结涨算的咽依赖搜性乎，童从而装为将糊来人疼民币慎在区租域内认扮演渡投资诸和储份备货榜币职课能打善下基捆础牛。堤而从撑20上08串遣年宫12练号月以祖来我赶国央挎行与绩韩国仪、剧中国给香港侦、换马来神西亚铲、杰白俄考罗斯咳、退印尼她和阿仆根廷烛等国禾家和啄地区久签订委了部65膜00课讲亿元找人民作币规巨模的认货币拔互换锁协议行，增增加茧了人兴民币头的国涂际使野用量蜘以及供覆盖杂面泛，纵为今蛋后人旱民币芳跨境澡结算弄提供水了资妙金支导持斩。耻二闸、蝇意义弄分析立在当尿前国焦际金佣融形侵势下飘，获开展臂跨境钢贸易朱人民葱币结垂算忠，刷对于谈推动持我国寇与周辨边国险家和始地区舱经贸咳关系凉发展邀，阴规避蒸汇率否风险革、棉改善吓贸易杰条件升、必保持奶对外芳贸易王稳定花增长敢具有浩十分钻重要套的意发义另。坊使用葵人民间币进牙行贸康易结乔算是倍人民凤币实乘现国欢际化么的首视要一若步拖，介只有飞通过乔贸易绕结算旨增强它人民损币的凭被认骄可程浙度鱼，伍将来然以人以民币赔对各础种资逮产进挠行计爪价才筛能获箭得承天认攻，也人民践币成躬为国腰际货偿币才银具有眠现实婚性和侵可能胀性隔。泛因此骄，呆可以帜肯定止地说伏开展滥跨境关贸易赌人民俭币结仓算对洞我国葡经济狱发展插和人抱民币幅的国煮际化裳有重敏要意杀义范。炸第一缸，傲可以读有效匆规避廉汇率粗波动毯风险式，贞提高概资金浸利用搂效率被。道对企灶业而恭言袖，伟跨境陷贸易稼使用让人民系币结醋算可势以有关效规份避汇伶率波舱动的络风险顷，产目前亩跨境河贸易夸多以强美元饼、临欧元弃等已番经实肺现国惧际化界的货胃币进候行计眼价结臂算衫，络金融谦危机务以来想，材由于葛汇率若波动诸剧烈枝，苹企业而不得征不承笛担较耳大的绕汇率致风险倒。峡如果呢企业斑直接叼用人饰民币权进行继贸易炸结算肥，茧企业究所承煮担的乘汇率闷风险柏可以绞消除蛾，朋有助灯于企伍业的摩营运袜成果疼清晰创化抗，否有利畜于企吸业进程行财抚务结慌算币。员企业禾在办塞理以仿人民姥币结识算的聪跨境匹贸易兵报关善和出煤口货房物退泉（签免捐）默税时忘不需宅要提管供外躺汇核哭销清强单晚，胁简化美了出拣口程命序刺，伐提高熄了效典率汪；零同时掌，烫节省米了企但业在粒外币寄衍生铺品交肯易中硬的交下易费陶用斗，伪节省缸了两哨次汇莫兑所赔引起叼的汇众兑的便成本啦，滋提高障了资角金使伪用效誉率努。奏第二响，签在我骑国从棒贸易缓大国罪向贸阀易强哲国转沟变的只过程窄中有忍里程件碑式粘的意戒义乖。私从主蔑要贸专易国饲家趴，足尤其身是发堵达国弦家之教间对移外贸夸易结星算货威币使凤用情祖况来晶看谜，续多以扛出口饶国货拖币结协算为蝶主配；版其他干以进姜口国望货币旋结算胡，敞第三诚国货桨币所痕占比律重很滨小躬。讲美国县本币万结算饭比重兰为辩99惰.8奴%撞，沈德国缺为闸31介.6透%测，航日本寸为臂35询.8算%卫，被法国矩为邻51影%迷，扇英国险为困55届.3惧%宵。趟大多窝数发季展中启国家淘同发亭达国纹家间费贸易辞的结贼算货仁币多牲为发暑达国梦家的佛货币扛，欧发展袜中国尺家间哪贸易似则多登使用面第三绘国货恒币作惨为结辉算货怜币洪，得本币偿结算穗比重朝小炎，用韩国纲本币康结算嗓比重宏为允5%映，校泰国揉为骂4.苍3%历，王这仍渗高出赛中国孙许多饭倍毅。沸显然剃当前击的国仆际贸岂易结宁算形负式和午我国挨的世惑界达第二悔贸易生大国谷、疤第一筝出口挡大国驰的地表位和倍身份留不相背符之，苏因此遥开展笔跨境袖贸易崇人民雁币结季算无她疑助课推了金我国锁由贸秃易大尾国向抛贸易津强国弯转变乌的进俘程赚。有第三的，谁对人傻民币伙国际佣化具救有重拴要意讨义钱。词此次杀人民蒜币在栏港澳爱地区热、鸽东南击亚及睬俄罗慕斯的陕贸易病结算土是人朋民币珠区域如化的学重要俯一步汽，拐为人扶民币根国际刻化走甩出了巡实质筝性的旨一步婆。演通常脸货币缴国际寻化可斯以分丙为三闸个层浴次控：思第一溉层次淘是本凑币在旺一般念国际水经济柿交易丧中被农广泛窝地用高来计半价结赢算掩；病第二锡层次继是本副币在释外汇冠市场演上被面广泛拥用作栋交易话货币私；槽第三筹层次衡是成迅为各严国外她汇储际备中炎的主张要货锻币之戏一微。灿根据护其他效发达吓国家冷货币段国际级化经典验擦，端首先旦，寄在周余边国脂家和搬与中糟国贸锯易关邪系紧剥密的瘦国家助尝试谅采用体人民冬币作峡为贸盼易结枪算货寒币歪；嘴其次债，做在成恋为结撒算货坡币的绣基础洗上番，唤使人翻民币兔成为窄这些箩国家运的储戴备货砖币祥；蚕最后仆，斑在成欣为区酿域货竞币的渡基础滑上再秤走向滔国际负，糊实现辞国际缸化较，王成为摧国际吐储备示货币坝，辣以上异国际煎化的密过程佣必须丑伴随奉着汇博率自旧由浮弃动和优资本犹开放茫的过昌程蛮。景三准、岭小结兼在金稀融危液机持深续深启化的舟背景呆下打，丈关于网人民碰币的肯两项散安排虾—累货币飘互换朝和跨暂境贸啦易人脑民币挺结算良备受泼人们带关注撇，灾被广笋泛视阳为人举民币胜走向沫国际耳化的肿突破宇之举丙。感中国怀自改泄革开脆放以能来额，津经济灶高速且发展委，夜国力波大幅幼度提奉高颗。灭经济床规模双跃居须世界航第三偶，桑并已内成为朱世界蜡第一裕大外址汇储恩备国怀和第杠二大励贸易淡国忙。致经济天发展盟的外携向程甘度很超高达，世与全广球经付济的钞融合末程度攻越来柱越紧波密光。捉当然搏人民贩币的境国际犹化也玻并非他一片部坦途唱，染当前籍人民甲币国锦际化课面临视着两减个问语题恰：蜘一是艰解决读结算岂过程识中人乎民币艰头寸辩盈余破状态慧下境补外投仇资者宪的别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