金融银行保函与备用信用证综合论述

银行保函与备用信用证本章结构Part1银行保函概述Part2银行保函的种类Part3银行保函与商业信用证的比较Part4备用信用证Part1银行保函概述一、银行保函的含义及作用

（一）银行保函的含义

银行保函（Banker’sLetterofGuarantee,L/G）又叫银行保证书，是指银行作为担保人，向受益人开立的保证文件，旨在保证被保证人一定要向受益人履行某种义务。否则，将由担保人负责支付由此给受益人造成的损失。银行保函,L/G

（LetterofGuarantee）在国际贸易和国际金融交易中买方

卖方银行请为我向买方履约提供担保！请为我向卖方付款提供担保!银行保函

保函出具的目的是为了使受益者能够得到一种保证，以消除他对申请人是否具有履行某种合同义务的能力或决心的怀疑，从而促使交易顺利进行，保证货款和货物的正常交换，这是保函的基本功能。概括而言，保函从其本质上来说具有两大基本作用：第一，保证合约的正常履行；第二，发生合同违约时，对受害方进行补偿并对违约责任人进行惩罚。银行保函的作用二、银行保函的基本当事人及其相互关系（一）银行保函的主要当事人■

申请人（Applicant）■

受益人（Beneficiary）■

担保人（Guarantor）

1、申请人，又称委托人（Principal）——委托银行开立保函者

向担保银行交纳银行开立保函的费用、抵押物及履行商务合同中的有关义务，并在担保行履行担保责任后向担保行补偿其所支付的费用。实质是用银行信用来取代和提高自己的商业信用。（一）银行保函的主要当事人2、受益人——保函项下担保权益的享有者

当申请人未能履行合同时，受益人可以通过保函取得货款或还款或赔偿。（一）银行保函的主要当事人3、担保人——开立保函的银行或其他金融机构

担保银行根据申请人的请求并在申请人提供一定的担保的条件下向受益人开立保函，担保在保函规定的条件满足时承担向受益人付款或赔偿的义务。并在赔偿后，有向申请人追索的权利，或在开立保函前，要求申请人提交一定的抵押的权利。（一）银行保函的主要当事人（二）银行保函的其他当事人在不同开立方式中，还可能存在下列当事人：■

通知行（AdvisingBank）

■

反担保行（CounterGuaranterBank）

■

保兑行（ConfirmingBank）

通知行——受担保人之托，办理保函的通知或转递手续的银行在担保银行与受益人分别在两地，甚至两国的情况下，担保银行开出保函后，往往不得不借助受益人所在地银行，请其代为通知或传递至受益人处。当发生索赔情况时，通知行除可代替受益人向担保银行转交索赔文件或其他书面单据外，它本身并不受理任何索赔。（二）银行保函的其他当事人

保兑人——应邀为保函加具保兑并额外承担了付款责任的另一银行或其他金融机构

保函开立后，由于受益人对担保人的信誉和信用的不信任，担保人为消除其不信任感，或者由于受益人所在国的法律规定，要求担保人已于保函项下所作出的付款保证之外加具保证。承诺一旦发生担保人无故拒绝付款，或因破产、倒闭等原因无力付款的情况时，由保兑人代为履行付款行为后，有权向担保人进行迫偿，并拥有要求担保人支付由此而产生的一切费用和额外开支的权利。（二）银行保函的其他当事人

反担保人——接受申请人的委托，而向受益人所在银行发出开立保函的委托指示，并同时保证在受托行遭到索赔时立即予以偿付的银行

由于申请人与受益人分处不同的国家或地区，而某些国家的受益人又往往对国外银行不了解，只希望接受本国银行或其他金融机构所开立的保函，因此，在办理保函业务中，申请人通常求助于本地银行的帮助，请其转托受益人所在地银行开出保函。在保函业务中，反担保人不直接接受受益人提出的任何索赔，而仅向担保人承担责任，对担保人负责，凭担保人提出的要求予以偿付，并同时享有对申请人进行追偿的权利。（二）银行保函的其他当事人申请人反担保人担保人保兑行通知行受益人②申请人选择反担保人①申请人向担保人提出开立保函的申请⑨反担保人赔付后向申请人索偿，申请人赔付反担保人向担保人出具不可撤销的反担保⑦保兑行赔付后，向担保人索偿，担保人再赔付给保兑行⑤⑧担保人赔付后向反担保人索偿，反担保人赔付⑥受益人在担保付款条件成立时，向担保人／索偿，担保人赔付④④保兑行将保函通知／转发受益人⑤通知行将保函通知受益人⑥担保人拒绝赔付时，保兑行承担付款责任。图1保函各当事人之间的关系三、银行保函开立方式实际业务中的保函的具体开立方式举例如下：即担保银行应申请人的要求直接将保函开给受益人，或仅通过通知行将保函通知给受益人，这也是保函开立中最简单最直接的方法。1、直开法是申请人所在地的银行以提供反担保的形式委托国外受益人所在地的银行（即转开行）所出具的保函，并由后者承担付款责任。2、转开法三、银行保函开立方式四、银行保函的内容（一）保函的名称，如投标保函、履约保函等（二）各当事人的名称和地址（三）有关的交易合同、协议，标书的编号、日

期，供应货物的名称、数量，工程项目名称等（四）保函的货币名称、金额（五）有效日期（六）付款条件（七）其他四、银行保函的内容（一）申请人申请开立保函

1.保函申请书

(1)申请人的名称、地址。(2)受益人的名称、地址。(3)保函的类别。(4)保函的金额、币别。(5)与保函有关的协议。(6)商品或工程的名称、数量(7)保函的开立方式。

(8)保函的有效期。(9)申请人的责任保证。(10)申请人必须声明担保行的免责事项。(11)申请人的联系电话、开户银行及账号等。(12)申请书附件的名称及件数。五、银行保函的业务程序

2.交保证金或进行反担保。

3.还应提供项目的有关批准文件、合同副本、反担保文件、保函格式等，送交银行审查。（一）申请人申请开立保函五、银行保函的业务程序

六、担保行审查及开具保函

1、担保行审查

银行出于保护自身利益的考虑，在开立保函之前，会对申请人的资信状况、申请人提交的开立保函的申请书、交易合同副本或招标书副本、反担保文件或财产抵押书、保函格式等逐一进行详尽的审查核实。

2、担保行开立保函

审查无疑后便可正式对外开立保函，并按规定的收费标准向申请人收取担保费。银行在保函中应明确有效期。

六、担保行审查及开具保函

七、银行保函的修改银行保函可以在有效期内进行修改。保函的修改必须经过当事人各方一致同意后方可进行，任何一方单独对保函条款进行修改都视做无效。当申请人与受益人就保函修改取得一致后，由申请人向担保行提出书面申请并加盖公章，注明原保函的编号、开立日期、金额等内容以及要求修改的详细条款和由此产生的责任条款，同时应出具受益人要求或同意修改的意思表示供担保行参考。担保行在审查申请并同意修改后以后，向受益人发出修改函电，由主管负责人签字后发出。八、保函的注销

保函在到期后或在担保行赔付保函项下全部款项后失效。担保行应立即办理保函的注销手续，应收回保函正本。并要求受益人按保函的有关规定将保函退回担保行。至此，保函业务的运作程序结束。一、出口类保函承包保函（ContractGuarantee）投标保函履约保函预付金保函保留金保函或留置金保函（RetentionMoneyGuarantee）质量保函（QualityGuarantee）二、进口类保函付款保函（PaymentGuarantee）延期付款保函（DeferredPaymentGuarantee）租赁保函（LeasingGuarantee）三、对销贸易类保函补偿贸易保函（CompensationGuarantee）来料加工保函及来件装配保函（ProcessingGuarantee,AssemblyGuarantee）四、其他类保函借款保函（LoanGuarantee）关税保付保函(CustomsGuarantee)账户透支保函(OverdraftGuarantee)保释金保函（BailBond）Part2银行保函的种类1.投标保函（TenderGuarantee/BidBond)

在以招标方式成交的工程建造和物资采购等项目中，银行应招标方的要求出具的、保证投标人在招标有效期内不撤标、不改标、中标后在规定时间内签定合同或提交履约保函的书面文件。

适用范围:所有公开招标、议标时，业主要求投标人缴纳投标保证金，避免投标人在评标过程中改标、撤标，或中标后拒签合同而给自身造成损失，以制约对方行为。投标保函是现金保证金的一种良好的替代形式。

提供便利：对投标人：减少缴纳现金保证金引起的资金占用对招标人：维护自身利益；避免收取、退回保证金程序的烦琐。保函金额多为投标报价的1％－5％；开立即生效，直至开标日后一段时间，若投标人中标，保函的有效期自动延长至提交履约保函为止。

银行保函的种类2．履约保函(PerformanceGuarantee)

担保银行应工程承包方或商品供货方的申请而向业主或买方出具的、保证承包方或供货方严格履行合同义务的书面文件。

适用范围:非常广泛，可用于任何项目中对当事人履行合同义务提供担保的情况，常见用于工程承包、物资采购等项目。业主或买方为避免承包方或供货方不履行合同义务而给自身造成损失，通常都要求承包方或供货方缴纳履约保证金，以制约对方行为。履约保函是现金保证金的一种良好的替代形式。

提供便利：对承包方或供货方：减少缴纳现金保证金引起的资金占用对业主或买方：维护自身利益；避免收取、退回保证金程序的烦琐。担保金额多为合同金额的5％－10％，有效期从开立日至按合同规定完成工程或供货义务时止。银行保函的种类3.预付款保函(AdvancePaymentGuarantee)

担保银行应工程承包方或商品供货方的申请向业主或买方出具的、保证承包方或供货方在业主或买方支付预付款后履行合同义务的书面文件。

适用范围：所有支付方式中包含预付款的项目，常见用于工程承包、物资采购等项目。业主或买方为避免承包方或供货方拿到预付款后不履行合同义务而损失预付款，要求承包方或供货方银行对承包方或供货方偿还预付款做出担保。

提供便利：对业主或买方：保障了预付款顺利收回；加强了对承包人或供货方按规定履行合同的制约。对承包人或供货方：便利了预付款资金的及时到位；有利于加快工程建设或备货等环节的资金周转。保函金额不应超过预付款金额，有效期至合同执行完毕或预付款项扣完为止。银行保函的种类4.预留金保函（RetentionMoneyGuarantee)

担保银行应工程承包方、供货方的申请而向业主或买方出具的、保证承包方、供货方在提前支取合同价款中的尾款部分后履行合同义务的书面文件，也称为“留置金保函”、“尾款保函”等。

适用范围：合同执行后期业主或买方滞留尾款、而承包方、供货方欲提前支取尾款的情况。在工程承包、物资采购等项目中，业主通常在主要款项支付完毕后，滞留尾款直到质保期过后、工程、货物质量符合标准，承包方、供货方需凭银行出具保函提前支取尾款。

提供便利：对承包方、供货方：提前收回尾款资金，解决了流动资金不足的问题，加快资金周转、获得资金收益。对业主、买方：获得了合同后续义务得到履行的保障；达到了与滞留尾款相同的目的。保函金额为合同金额的5％－10％。银行保函的种类银行保函的种类5.质量保函（QualityGuarantee）

担保银行工程承包方、供货方的申请而向业主或买方出具的、保证承包方、供货方履行在保修期或维修期内的合同义务的书面文件，也称为“维修保函”。

适用范围：工程承包、供货安装等合同执行进入保修期或维修期、业主或买方要求承包方、供货方良好履行保修义务的情况。业主、买方为避免工程、货物的质量与合同规定不符，而承包方、供货方不愿或不予进行修理、更换和维修，要求承包方或供货方在履约保函期限届满前提供质量保函，对其在保修期内的行为进行约束。提供便利：对业主买方：其权益可以得到充分保障对承包方、供货方：提高了承包方、供货方的市场竞争力保函金额为合同金额的5％－10％，有效期至维修期满为止。6.付款保函(PaymentGuarantee)

担保银行应买方的申请而向卖方出具的，保证买方履行因购买商品、技术、专利或劳务合同项下的付款义务而出具的书面文件。

适用范围：一切存在付款行为的商品贸易、技术劳务贸易、工程项目等。商品贸易中，作为买方在卖方按照合同约定发货后及时支付货款的付款保证。工程项目中，作为工程承包项下业主向承包方按期足额支付工程进度款的付款保证。

特点：在商品贸易中，与信用证作用相似，但办理手续简便；格式灵活多样，适应不同需求（信用证遵循固定的格式、惯例，而付款保函格式则因项目而异，可为客户度身定做）；适用范围广（付款保函不仅可以用于商品贸易，还可以用于工程项目等，范围相对信用证来说更为广泛）。

银行保函的种类银行保函的种类7.补偿贸易保函（GuaranteeforCompensationTrade）

在补偿贸易中，进口设备的一方向供应设备的一方提供银行担保，向其保证：如进口方在收到与合同相符的设备后，未能以该设备生产的产品，按合同规定返销出口给供应设备方，或由其指定的第三者以偿付进口设备的价款，又不能以现汇偿付设备款及附加利息，担保行即按保函金额加利息赔付供应设备的一方。这种保函，即为补偿贸易保函。银行保函的种类8.借款保函（LoanGuarantee）担保银行应借款人的深情而向贷款人出具的、保证借款人履行借贷资金偿还义务的书面文件。

适用范围：借款人向银行等金融机构取得各种形式的融资；借款人再进铜市场上发行有价证券融资。

提供便利：对于借款人：提高借款人的信用评价，有利于借款人取得融资。在有价证券发行中，可以降低有价证券无力偿还的风险。对于贷款人：分散融资风险，提高贷款资金的安全；可获得有价证券偿付的充分保障。Part3银行保函与商业信用证的比较一、开立的目的不同银行保函的首要目的是担保而非付款，而信用证是一种国际结算工具，其开立的首要目的是付款，是交易正常进行过程中的一个环节。银行保函与商业信用证的比较二、银行责任不同三、应用范围不同信用证下，开证行的付款责任总是第一性的，而银行保函下，担保行的付款责任有时是第一性的，有时是第二性的。

银行保函的应用范围远远大于信用证。

银行保函与商业信用证的比较四、所付款项性质不同

五、对单据的要求不同

信用证项下的款项一般是货款；而保函下支付的不仅可以是货款，还可能是赔款和退款。信用证项下的单据主要是货运单据及其他各种商业单据、检验证明及产地证等；而保函最重要的付款依据是受益人提出的书面索赔书及声明。银行保函与商业信用证的比较

六、银行承担的风险不同保函不可转让，而信用证有时是可以转让的。

保函项下银行无法控制物权凭证，风险更大大；而信用证交易中，银行握有物权凭证，风险相对较小。七、可转让性不同Part4备用信用证

一、备用信用证概述（一）备用信用证的定义备用信用证（StandbyLetterofCredit,简称SLC），是在商业信用证的基础上发展起来的一种担保文件，也是一种特殊形式的光票信用证，又称商业票据信用证（CommercialPaperL/C）或担保信用证（GuaranteeL/C）。（二）备用信用证的性质■不可撤销性■独立性■跟单性■强制性（三）备用信用证的基本当事人■申请人■开证行■受益人■保兑人■交单人

备用信用证概述

二、备用信用证的种类和用途按照用途的不同，备用信用证可分成以下几种：（一）预付款备用信用证（AdvanceSLC）预付款备用信用证主要是对申请人应支付给受益人预付金的责任和义务进行担保。预付款备用信用证常用于国际工程承包项目中业主向承包人支付的合同总价10％至25％的工程预付款，以及进出口贸易中进口商向出口商支付的预付款。

（二）直接付款备用信用证(DirectPaymentSLC)

直接付款备用信用证是对申请人到期付款责任的担保，主要是对到期没有任何违约时本金和利息的支付，通常用于担保企业发行债券或订立债务契约时的到期支付本息义务。直接付款备用信用证已经突破了备用信用证备而不用的传统担保性质。二、备用信用证的种类和用途（三）融资备用信用证（FinancialSLC）融资备用信用证主要是对申请人应履行的付款责任进行担保。广泛用于国际信贷融资安排。境外投资企业可根据所有权安排及其项目运营的需要，通过融资备用信用证获得东道国的信贷资金支持。通常是境外投资企业通过本国银行或东道国银行开立一张以融资银行为受益人的融资备用信用证，并凭以作为不可撤销的、独立性的偿还借款的支持承诺，向该银行申请提供账户透支便利。二、备用信用证的种类和用途（四）履约备用信用证（PerformanceSLC）

履约备用信用证主要是对履约责任而非付款责任的担保，包括因申请人在基础交易中违约而造成的损失进行赔偿的担保。在履约备用信用证有效期内如果申请人违反合同，开证人将根据受益人提交的符合备用信用证的单据（如索款要求书、违约声明等）代申请人赔偿合同或保函规定的金额。

二、备用信用证的种类和用途（五）投标备用信用证（BidBond／LendBondSLC）投标备用信用证主要是对投保申请人中标后执行合同的责任和义务进行担保。若投标人未能履行合同，开证人须按备用信用证的规定向受益人履行赔款义务。投标备用信用证的金额一般为投保报价的l％至5％（具体比例视招标文件规定而定）。（六）反担保备用信用证（CounterSLC）反担保备用信用证主要是对其受益人开出的另一单独备用信用证或其他承诺进行担保。二、备用信用证的种类和用途（七）保险备用信用证（InsuranceSLC）保险备用信用证主要是对申请人应履行的某一保险或再保险的义务进行担保。（八）商业备用信用证（CommercialSLC）商业备用信用证是指开证行应开证申请人的请求，对受益人开立的承诺某些义务的凭证。如在开证申请人未按时履约或未按时偿还货款的情况下，开证行负责偿还货款或承担有关责任。如开证申请人如期履行义务，则该信用证便失效。二、备用信用证的种类和用途三、备用信用证与跟单信用证的比较（一）备用信用证和跟单信用证的相同点1、二者都是自足性文件2、二者都是开证行承担第一性的凭单付款责任3、二者都是纯单据交易（二）备用信用证和跟单信用证的不同点备用信用证的单据通常都是由受益人自己制作的，跟单信用证单据受益人是不能签发的。1、二者要求的单据不同三、备用信用证与跟单信用证的比较2、二者的有效期限不同3、二者的适用范围不同备用信用证的有效期限比较长，跟单信用证的有效期限一般较短。备用信用证的用途较广，而跟单信用证主要用于国际贸易结算，使用范围相对狭窄。（二）备用信用证和跟单信用证的不同点5、二者适用的法律规则不同4、二者的作用不同备用信用证是一种担保工具，而跟单信用证只是简单的结算和信用工具。自从1999年1月1日起，备用信用证优先适用于《国际备用信用证统一惯例》即《ISP98》，而跟单信用证则适用于UCP500。（二）备用信用证和跟单信用证的不同点四、备用信用证与银行保函的比较（一）备用信用证与银行保函的相同点1、定义和法律当事人基本相同二者基本上都是由银行或其他开立人应申请人的请求或指示，向受益人开立的书面担保文件，承诺对提交的符合其条款规定的书面索赔声明或其它单据予以付款。

二者的法律当事人一般包括申请人、开证人或担保人、受益人。2、性质基本相同国际经济交易中广为使用的见索即付保函吸收了信用证的特点，备用信用证与见索即付保函在性质上日趋相同。3、用途基本相同备用信用证和保函都是国际结算和担保的重要形式。（一）备用信用证与银行保函的相同点（二）备用信用证与银行保函的不同点

1、分类方式不同备用信用证不象银行保函那样有从属性保函和独立性保函之分。2、保兑的方式不同备用信用证的保兑行和开证行都对符合信用证规定的单据承担第一性的付款责任；而对于银行保函业务，只有少数国家（如阿尔及利亚）要求对其加具保兑。3、适用的法律规范和国际惯例不同备用信用证适用统一的国际惯例；银行保函适用各国关于担保的法律规范。（二）备用信用证与银行保函的不同点

4、开立方式不同开立备用信用证时，开证行往往通过受益人当地的代理行（即通知行）转告受益人，通知行负责审核信用证的表面真实性，如不能确定其真实性，则有责任不延误地告之开证行或受益人。银行独立保函的开立可以采取直接保证和间接保证两种方式。（二）备用信用证与银行保函的不同点

5、生效条件不同按照英美法系的传统理论，银行提供独立保函必须要有对价才能生效，但开立备用信用证则不需要有对价即可生效。

6、兑付方式不同备用信用证可以在即期付款、延期付款、承兑、议付等四种方式中规定一种作为兑付方式，而银行独立保函的兑付方式只能是付款。（二）备用信用证与银行保函的不同点7、融资作用不同8、单据要求不同备用信用证适用于各种用途的融资，而银行独立保函除了借款保函的目的是以银行信用帮助申请人取得借款外，不具有其它融资功能。备用信用证一般要求受益人在索赔时提交即期汇票和证明申请人违约的书面文件；银行独立保函则不要求受益人提交汇票。（二）备用信用证与银行保函的不同点谢谢观赏ByeBye!!!年度工作总结汇报ANNUALWORKREPORTSUMMARY信托业务发展与创新研究上海国际信托投资有限公司王信举目录信托业务发展现状研究01信托业务创新研究——两项导致信托业务突破性发展的重大革新02信托业务创新案例分析03信托业务发展现状研究一般理解政策与法律环境发展现状一般特点发展桎梏信托的一般理解以信为本以诚治业诚即真诚、诚实，信即守承诺、讲信用，讲诚信就是要守诺、践约、无欺。如果有人要问英国人在法学领域取得的最伟大、最独特的成就是什么，那就是历经数百年发展起来的信托理念…这不是因为信托体现了基本的道德原则，而是因为它的灵活性，它是一种具有极大弹性和普遍性的制度。——英国法学家梅特兰信托的应用范围可与人类的想像力相媲美。——美国信托法权威斯科特信托的一般理解贯通货币市场、资本市场和产业投资的独特优势最好的非IPO投资银行业务平台信托制度框架下突出的财产管理功能和资金融通功能政策与法律环境法律框架逐步完善《信托法》（2001.10）——信托法律制度体系的基本法《信托投资公司管理办法》（2002.6）——信托投资公司的经营管理规范《信托投资公司资金信托业务管理暂行办法》（2002.7）——信托主体业务的规范分类监管办法即将出台，诸多单项条例即将出台——信托证券专用帐户、信托公司及业务信息披露、房地产信托、信托公司治理指引、内控指引和信托核算等政策与法律环境监管思路逐步明晰信托公司分类监管原则、属地监管原则协调规划，统一监管尚需加强发展现状目前重新登记后的信托公司共59家，截至6月底，信托从业人员4600人近三年来，集合资金信托计划1053个，大部分获得了成功，信托公司接受管理的信托财产总额已近2000亿元人民币。84%的信托财产为资金信托，财产信托业务开始呈现良好的发展态势。——银监会非银部主任高传捷，中国长沙信托论坛(2004.10）一般特点由单一信托到集合信托由资金信托向财产信托过渡运用范围由单一领域到多领域运用工具由单一向多种工具相结合发展桎梏信托登记信托税收信托会计信托业务创新研究两项导致信托业务突破性发展的重大革新信托内部信用增级信托制度框架下的所有权解析内部信用增级外部信用增级由第三方提供信用担保，提供者包括政府、专业保险公司、金融机构、大型企业的财务公司等，增级工具主要有：政府承诺函、保险、企业担保、现金抵押帐户和信用证等。信托内部信用增级利用基础资产产生的部分现金流来实现,可避免利用外部信用增级工具较容易受信用增级提供者信用等级下降风险的影响的风险。增级工具主要有：构建优先/次级结构、利差帐户和超额抵押等。优先/次级结构就是根据一定的原则和需求，将信托或资产支撑的证券产品的收益权分为不同信用品质的档级，不同档级的受益权承担风险、享有利益及利益分配或退出的顺序有区别。内部信用增级——构建优先/次级结构遵照风险和收益相匹配的原则，通过组合策略，向选择不同风险-收益结构特征的投资者分配不同现金流的结构化设计，能保证不同层次受益权对应的现金流汇总能够复原为项目整体的现金流，摆脱了项目本身性质以及外部信用担保的制约，而仅仅依赖于项目自身权利和义务的重新分配就能在最大程度上保障优先收益的实现。可保障那些偏好于稳定收益的投资者能够在总体收益状况不是太好的情况下也能获得较稳定收益，同时使风险偏好型投资者在总体收益情况较差时自愿让渡财产以补贴保本型投资者，而在总体收益较好时获得独享较高收益的权利。信托制度框架下的所有权解析英美法系和大陆法系所有权制度的基本涵义中国信托法律框架下的所有权概念简析信托业务创新案例研究某国企国有股权退出信托解决方案华融资产管理公司不良资产证券化项目某酒店式公寓收购项目信托解决方案某国企改革信托解决方案项目情况根据有关部门对某大型国有企业进行资产重组的指示，经方案慎重比选，该企业欲将其下属某子公司通过信托方式转让，转让资金作为重组基金，从而实现国有资产在该公司的退出。经研究，决定发起集合资金信托计划，用于受让该企业持有的下属公司的股权。信托计划分别向优先投资者、普通投资者和战略投资者募集，并重组董事会和监事会，选聘经营者，同时在信托计划项下设立特别委员会（由部分普通投资者和战略投资者根据投资规模的大小派员参加的投资人代表大会组织）以应对公司经营过程中出现的重大以外问题。

某国企改革信托解决方案简要分析本项目的最大特点是创造性地运用了信托法律框架下的所有权的可分拆性和内部信用增级来探索国有企业改革之路。同时，该项目通过改组董事会和监事会，选聘经营者（职业经理人），对经营者进行业绩考核，并在信托计划项下设计特别委员会，以应对公司经营过程中出现的意外及重大事项的决策，创造性地将