2023年新材料行业分析报告

2023年新材料行业分析报告目录一、改革与转型成为当前经济社会发展的主题 PAGEREFToc366167380\h3二、“十四五”工业转型主基调：传统工业转型升级与战略新兴产业培育 PAGEREFToc366167381\h5三、新材料产业：新兴产业拼图之龙骨，畅享双倍成长 PAGEREFToc366167382\h7四、新材料概况及重点发展方向 PAGEREFToc366167383\h101、新材料概况 PAGEREFToc366167384\h102、特殊金属功能材料 PAGEREFToc366167385\h123、高端金属结构材料 PAGEREFToc366167386\h134、先进高分子材料 PAGEREFToc366167387\h145、新型无机非金属 PAGEREFToc366167388\h156、高新能纤维及复合材料 PAGEREFToc366167389\h177、前沿新材料 PAGEREFToc366167390\h18五、新材料与其它六大战略新兴产业勾稽关系 PAGEREFToc366167391\h191、节能环保材料 PAGEREFToc366167392\h202、电子信息材料 PAGEREFToc366167393\h213、生物材料 PAGEREFToc366167394\h224、高端装备材料 PAGEREFToc366167395\h235、新能源材料 PAGEREFToc366167396\h236、新能源汽车材料 PAGEREFToc366167397\h24六、投资策略 PAGEREFToc366167398\h25“十四五”中国将进入全面建设小康社会的关键时期，同时也是深化改革开放、加快转变经济增长方式的攻坚期。如若行动迟缓，不仅资源环境难以承受，而且会错过经济社会进入良性发展的重要战略机遇期。而对于资本市场来讲，决定股票市场短期表现的是风险偏好和流动性，而股票市场的长期趋势，本质上是一种经济发展模式的兴衰演变在资本市场上的映射。当下中国正值旧模式向新模式转型，不破不立，而改革无疑是最大的推动力。在混沌的转型期资本市场难有大趋势确立，市场关注的焦点将集中于改革与转型契合的资本红利，这是确定性的机会。本系列专题研究将致力挖掘新材料行业与其他战略新兴产业之契合，找寻上翘的增长曲线，探寻产业链中最有价值的领域细分。一、改革与转型成为当前经济社会发展的主题中国上一轮经济增长模式以投资为引擎，以出口为导向并鼎盛繁衍，这一时期重化工业以及房地产业成为经济的支柱。然而金融危机之后，这一模式已经难以复制和延续，人力成本、环境成本、社会成本约束下粗放式发展的瓶颈已现。内需、外需均显不足，产能过剩的矛盾日益严峻。收入分配失衡、房价快速上涨等民生问题凸显，经济增长的意义被重新审视。无论从管理层的自觉意识层面，还是从经济本身的自发意识层面，改革与转型已势在必行。新一届政府主张“包容性增长”，力求经济增长模式转型中保持持续性、平衡性和有效性。本届政府上台后政策出台显著密集，政策主要集中于取消下放行政审批、金融系统改革以及行业政策调控，但六月份至今出台的政策就已经接近上半年的总和。本轮政策出台市场影响大、力度强，整个宏观经济的波动度在增大，与之形成鲜明对比的是，本届政府对GDP等传统考核指标的容忍度显著增强。从中央上半年一系列政策走向看，重心仍在调结构上，这也意味着未来我国的宏观经济在“稳住不破裂”的前提下将长期处于“超低空”飞行的状态，整个资本市场难言大趋势，而政府倡导的经济转型阵痛后能否华丽转身也势必配套相应的改革措施，改革是转型的最大推动力。新一届政府的政策思路有所变化，由过去侧重需求管理转向供给改善，对于经济增速下滑的容忍度提高，更加重视质量和绩效。简政放权，通过深化改革释放内需，通过放松管制打破垄断，通过增加有效供给创造有效需求。明确指出新型城镇化是人的城镇化，积极推动户籍制度、土地使用权流转等配套改革。“宏观稳住，微观放活，民生托底”，政府主要关注就业和民生。转变政府职能，减少行政干预，发挥市场在配置资源中的基础作用，利在长远。已有的改革措施加快落实，一些重要的改革政策也有望在十八届三中全会前后指定出台。改革提速。二、“十四五”工业转型主基调：传统工业转型升级与战略新兴产业培育内外国际政策环境推动全球新一轮工业转型。上一轮金融危机以来，国内新一轮经济刺激计划导致了部分传统行业产能过剩严重，也给整个经济转型发展带来了新挑战。而当前我国面临的国际环境又呈现新趋势，当前全球范围都处于大发展大变革大调整的浪潮中，也倒逼我国必须尽快改良以往的靠投资、出口拉动经济增长的模式，走新型工业化道路。《工业转型升级规划（2023-2023年）》描绘了“十四五”我国工业转型升级路线图。“十四五”期间工业升级转型的重心在于以市场为导向，以企业为主体，强化技术创新和技术改造，促进“两化”深度融合，推进节能减排和淘汰落后产能，合理引导企业兼并重组，增强新产品开发能力和品牌创建能力，优化产业空间布局，全面提升核心竞争力，促进工业结构的优化升级。政策的核心倚重在于传统工业的转型升级以及战略新兴产业的培育。从工业转型升级主要指标来看，传统产业的转型升级为新兴产业的蓬勃提供了良好的市场空间，产业环境有利于战略新兴产业的萌发与茁壮，再加之政策红利源源不断的释放，战略新兴产业有望受益于产业环境以及政策环境的双重推动，发展前景广阔。“十四五”以来，中国经济迈向了“调结构、忙转型”的阵痛期。整个市场的选择性偏好倾向于成长主线，成长性特征更强的创业板、中小板很快被市场定位为抓手，过去的几年回报异常出色。转型期的大背景下，传统行业脱壳之痛短期内注定难以平复，新兴成长类受益于政策和产业的双轮驱动，强势的趋势有望延续。本系列深度报告将立足于转型之大背景，“摈弃”栉风沐雨、不确定性过高的传统材料行业，深挖新材料与其他六类战略新兴产业契合之处之契机，畅想成长。三、新材料产业：新兴产业拼图之龙骨，畅享双倍成长材料工业是国民经济发展的基础，而新材料是材料工业发展的先导，是最重要的战略新兴产业。新材料类别繁多，品种浩瀚，用途广泛，属于知识密集、技术密集的高科技产品，凝聚并集中展示了当代最高的科技成果，对国民经济、人民生活及国防建设等构成了坚定的基石，是当之无愧的传统工业转型升级以及新兴产业培育繁衍的龙骨与拼图。从技术创新的角度审视，根据决定技术创新方向因素不同，诱导创新理论可分为两个分支：一个是要素稀缺性诱导的技术创新；另一个是市场需求诱导的技术创新。希克斯（Hicks）认为，技术创新的意义在于可以降低生产成本，以更少的资源来生产某种产品，节约的资源则可以用来增加原有的产品（该产品有弹性）或其他产品（原有产品缺乏弹性）的供给。他还第一次区分了技术创新的基本类型——劳动节约型、资本节约型和中性技术创新。要素稀缺性诱导的技术创新对当下我国传统工业转型升级具有较好的指导意义，特别是我国传统工业中产能过剩重灾区集中在有色金属、黑色金属冶炼，非金属矿物业、化学纤维制造等行业，这些重点品种都是基础材料行业，都面临着资源“瓶颈”钳制，传统材料向新材料的技术创新是这些相关企业实现转型升级的关键。另一方面，从市场需求诱导的技术创新视角来看，施莫克勒（Schmookler）通过实证研究证明：1、技术发明是一种经济活动，追求经济收益；2、预期收益取决于该发明的预期销售额；3、预期销售额在很大程度上取决于产品的需求状况。施莫克勒理论的意义在于，改变了过去把技术进步看成是外生于经济发展的独立活动的认识，技术发明从业余的、非规范的经济活动。逐渐成为连续的、规范的、企业化的经济行为。这首先是因为其追求利益的目的和动机，其次是因为其从各种实验结果和理论预期中选择能够带来最大收益的行为方式。技术创新不仅对经济发展有巨大推动作用，而且其本身就是经济活动的一种。七大战略新兴产业代表着未来市场需求诱导的方向，也是技术进步追求的乐巢。当下，一部中高端的三星智能毛利一般超千元，而一顿钢铁的毛利只有可怜的5角，而三星智能是新一代信息技术、新材料技术、高端装备制造业等新兴产业的一个产品集合体。可见，技术创新能够推升产业转型升级，表现为市场需求替代，另一方面，技术创新可以引致新的市场需求，令资本市场想象空间放大。新材料作为战略新兴产业中最重要的一极，原因在于新材料是“基础的基础”，是其他六大战略新兴产业蓬勃发展的先导、动力与支柱，是国家七大战略新兴产业拼图之龙骨。畅享双倍成长：以上我们对成长的描述已经用了相当篇幅，归根结蒂，我们追求的是“双倍”成长，投资标的选择的区域集中于新材料与其他六大战略新兴产业的契合处，期望契合之处两项或多项新兴产业叠加加成，畅享双倍成长。四、新材料概况及重点发展方向1、新材料概况新材料是指新发现或通过人工新合成而产生的具有优异性能和特殊性能的材料，或者对传统材料使用新技术进行物理或化学改性处理以后形成的比原有材料性能更优异、具有可替换潜力的新型材料。新材料具有知识与技术密集度高、与新工艺和新技术关系密切、更新换代快、品种式样变化多等特点。新材料是传统产业转型升级的基础，同时也是战略性新兴产业发展的重要支撑。作为先导性的战略性新兴产业需要优先发展新型材料，传统制造业的技术改进及节能减排也需要通过新型材料来实现。可以说新材料是提高国家核心竞争力的重要力量。新材料作为高新技术的基础和先导，应用范围极其广泛，它同信息技术、生物技术一起成为二十一世纪最重要和最具发展潜力的领域。按照新材料属性、功能划分，新材料可分为六大板块：特殊金属功能材料、高端金属结构材料、先进高分子材料、新型无机非金属材料、高性能纤维及复合材料、前沿新材料。在《新材料产业“十四五”发展规划》中做了更细的划分，特殊金属功能材料及高端金属结构材料主要是各种有色金属材料、特殊钢及半导体材料，先进高分子材料主要包括各种化工新材料，新型无机非金属材料主要包括特种玻璃、先进陶瓷、新型建材，高性能纤维及复合材料主要是金属材料、化工材料及非金属材料的高性能复合产品，前沿新材料包括超导、纳米、生物、智能等先进领域材料。根据我国当前及未来发展的实际情况，新材料领域值得注意的新发展方向主要有半导体材料、结构材料、高分子材料、敏感与传感转换材料、纳米材料、生物材料及高性能复合材料。2、特殊金属功能材料特殊金属功能材料包括稀土功能材料、稀有金属材料、其他功能合金及半导体材料。其中前三方面属于有色金属材料，半导体材料属于电子信息材料。稀土功能材料主要是高性能稀土永磁材料、稀土发光材料，新型储氢材料，研磨抛光材料，催化材料等。其中稀土永磁材料主要应用于消费电子占38%及传统汽车占27%，未来电动汽车的发展必将带动高性能永磁材料电机需求，因而电动汽车是未来永磁材料需求增长的主要动力。稀有金属材料主要是钨、锑、钴、铌、钼、锂、铼、铟、钽、锆、铂、镓、锗、等小金属合金制品及高技术含量深加工产品。例如，锂电池目前80%用于消费电子，今年在TESLA电动车效应带动下电动汽车加快发展，未来电动汽车市场的全面推进，锂电池需求将爆发式增长。半导体材料是具有优异特性的微电子和光电子材料，以硅、锗、砷和镓为代表的半导体材料目前被广泛应用于微电子和光电子领域。20世纪40年代发展起来的重要信息材料，已成为信息技术发展的基础。硅材料机械强度高、结晶性强、在自然中储量丰富、成本低，并且可以拉制出大尺寸的完整单晶，使之成为目前电子信息工业领域的主要半导体材料。砷化镓具有许多优于硅的特性。利用砷化镓做成的晶体管，其开关速度比硅晶体管快1-4倍。砷化镓由于电子运动速度快、电子激发后释放能量以发光形式进行等特点，很可能成为继硅之后第二种最重要的半导体电子材料，制成的晶体管可以制造出速度更快、功能更强的计算机（10倍）3、高端金属结构材料结构材料指以力学性能为主的工程材料，它是国民经济中应用最为广泛的材料，从日用品、建筑到汽车、飞机、卫星和火箭等，均以某种形式的结构框架获得其外形、大小和强度。钢铁、有色金属等传统材料都属于此类。高性能结构材料一般指具有更高的强度、硬度、塑性、韧性等力学性能，并适应特殊环境要求的结构材料。包括新型金属材料、高性能结构陶瓷材料和高分子材料等。当前的研究热点包括：高温合金、新型铝合金和镁合金、高温结构陶瓷材料和高分子合金等。例如，汽车减震材料，材料减振是利用金属材料本身具有大的衰减能力去消除振动或噪声的发生源，就是像铝和镁那样发不出金属声，但却像钢一样坚固的材料，即衰减能大、强度高的材料。常用的减振合金有Fe-C-Si合金、Al-Zn合金、Fe-Cr-Al合金、Mg-Zr合金、Ni-Ti合金等。4、先进高分子材料高分子是由碳、氢、氧、氮、硅、硫等元素组成的分子量足够高的有机化合物。具有重量轻、高弹性、强度低、韧性好、粘弹性、耐摩性、绝缘性好，低导热性、耐热性、耐蚀性好、易老化等特点。主要包括塑料、纤维、橡胶、薄膜、胶粘剂和涂料等，其中合成塑料、合成纤维、合成橡胶被称为现代高分子三大合成材料。传统合成塑料主要包括：聚乙烯、聚苯乙烯、聚氯乙烯、聚丙烯四大品种，是日常生活中最常见的塑料材料。新型塑料主要有透光性好的有机玻璃，耐腐蚀塑料聚四氟乙烯，作为工程塑料的聚碳酸脂、聚甲醛、聚酰亚胺和常用做泡沫塑料的聚胺脂等。传统合成纤维包括：涤纶、锦纶、晴纶、维纶、丙纶、氯纶等“六大纶”。新型合成纤维有耐超热超冷的芳纶1313，做飞机机翼、高强缆索的芳纶1414，耐400℃高温和负273℃超低温的聚酰亚胺纤维，可做人造血管、软骨等人体器件的氟纶纤维，可做新式伪装服的多色纤维，可做合成纸、合成革、高效除尘器的高缩纤维、复合纤维、有色纤维、网络丝、完全变形纱、吸湿纤维和离子交换纤维等。合成橡胶是指将天然乳胶经过硫化处理变成能成型、富有弹力的材料，填补天然橡胶的不足。顺丁橡胶、异戊橡胶、乙丙橡胶等发展前途看好硅橡胶、氟橡胶能在零下50度不变形，又可耐250度高温，用于制造火箭、导弹、飞机的某些零件。5、新型无机非金属特种玻璃：改变了传统玻璃材料易碎、易传热的特性，研制出具有“特异功能”的新品种，如玻璃钢、记忆玻璃、化学敏感性玻璃、超韧性增强玻璃、激光玻璃、防弹玻璃、防辐射玻璃等。先进陶瓷材料是指采用精制的高纯、超细的无机化合物为原料及先进的制备工艺技术制造出的性能优异的产品。一般分为结构陶瓷、陶瓷基复合材料和功能陶瓷三类。大部分功能陶瓷在电子工业中应用十分广泛，通常也称为电子陶瓷材料。如用于制造芯片的陶瓷绝缘材料、陶瓷基板材料、陶瓷封装材料以及用于制造电子器件的电容器陶瓷、压电陶瓷、铁氧体磁性材料等。当前的研究热点包括陶瓷材料的强韧化技术、纳米陶瓷材料的制备合成技术、先进结构陶瓷材料体系的设计以及电子陶瓷材料的高匀、超细技术。新型建筑材料主要包括新型墙体材料、化学建材、新型保温隔热材料、建筑装饰装修材料等。其中化学建材包括建筑塑料、建筑涂料、建筑防水、密封材料、隔热保温材料、隔声材料、特种陶瓷、建筑胶粘剂等，是我国“十五”期间要重点发展的新型建筑材料。气敏陶瓷的电阻会随各种气体的浓度改变几百～几万倍。因此可利用这些陶瓷制造各种气体传感器，通俗地称它们为电子鼻。6、高新能纤维及复合材料复合材料是由两种或多种性质不同的材料通过物理和化学复合，组成具有两个或两个以上相态结构的材料。该类材料不仅性能优于组成中的任意一个单独的材料，而且具有组分单独不具有的独特性能。例如，复合材料在高度轻量化直升机上的用量已达结构重量的70%-80%，在先进战斗机上的用量大约是结构重量的30%-40%。复合材料按用途主要可分为结构复合材料和功能复合材料两大类。结构复合材料主要作为承力结构使用的材料，由能承受载荷的增强体组元（如玻璃、陶瓷、碳素、高聚物、金属、天然纤维、织物、晶须、片材和颗粒等）与能联结增强体成为整体材料同时又起传力作用的基体组元（如树脂、金属、陶瓷、玻璃、碳和水泥等）构成。结构材料通常按基体的不同分为聚合物基复合材料、金属基复合材料、陶瓷基复合材料、碳基复合材料和水泥基复合材料等。功能材料是指除力学性能以外还提供其它物理、化学、生物等性能的复合材料。包括压电、导电、雷达隐身、永磁、光致变色、吸声、阻燃、生物自吸收等种类繁多的复合材料，具有广阔的发展前途。未来的功能复合材料比重将超过结构复合材料，成为复合材料发展的主流。未来复合材料的研究方向主要集中在纳米复合材料、仿生复合材料和多功能智能复合材料等领域。虎式攻击直升机用复合材料，由碳纤维增强聚合凯夫拉尔纤维、铝以及钛材料制成，能够抵御23毫米自动加农炮攻击。7、前沿新材料纳米材料又称为超微颗粒材料，由纳米粒子组成。纳米粒子也叫超微颗粒，一般是指尺寸在1～100nm间的粒子，是处在原子簇和宏观物体交界的过渡区域。纳米材料的概念形成于80年代中期，由于纳米材料会表现出特异的光、电、磁、热、力学、机械等性能，纳米技术迅速渗透到材料的各个领域，成为当前世界科学研究的热点。按物理形态分，纳米材料大致可分为纳米粉末、纳米纤维、纳米膜、纳米块体和纳米相分离液体等五类。基本上还处于实验室的初级研究阶段，大规模应用预计要到5-10年以后。当前的研究热点和技术前沿包括：以碳纳米管为代表的纳米组装材料；纳米陶瓷和纳米复合材料等高性能纳米结构材料；纳米涂层材料的设计与合成；单电子晶体管、纳米激光器和纳米开关等纳米电子器件的研制、C60超高密度信息存贮材料等。生物材料也称为生物工程材料或生物医学材料，是生物体器官缺损、病变或衰竭的替代材料，也就是人类器官再造材料。生物活性陶瓷已实现与骨相结合，并与软组织相结生物化学水泥在骨骼缺损修补、骨骼植入材料的固定和牙齿的修复等过程使用人工器官已制造出人工心脏、人工肝脏、人工肾、人工喉、人工眼球、人工骨、人工皮、人造血浆和血液等。预期研制出具有主动诱导、能促进人体自身组织和器官再生作用的生物复合材料。智能材料又称为机敏材料，其设计思路来源于仿生原理。智能材料具有四种功能：对环境参数的敏感；对敏感信息的传输；对敏感信息的分析、判断；智能反应。现有的智能材料性能一般比较单一，难以满足其全部功能要求，所以一般由两种或两种以上材料复合构成一个智能材料系统。按功能可以分为光导纤维、形状记忆合金、压电、电流变体和电(磁)致伸缩材料等。五、新材料与其它六大战略新兴产业勾稽关系新材料是七大战略性新兴产业之一，主要服务于战略性新兴产业，同时也是新兴产业发展的基础及先导，新材料的应用领域基本集中在新兴产业。我们重点从新兴产业发展来探寻新材料的机会，重点研究节能环保材料、电子信息材料、生物材料、高端装备材料、新能源材料、汽车材料。从应用领域来看，一个领域可能存在多种类型的新材料。1、节能环保材料节能环保材料也叫生态环境材料，是指具有满意的使用性能同时又被赋予优异的环境协调性的材料。主要包括环境友好材料、绿色建筑材料和生态工程材料。这类材料的特点是消耗的资源和能源少，对生态和环境污染小，再生利用率高，而且从材料制造、使用、废弃直到再生循环利用的整个寿命过程，都与生态环境相协调。主要包括：环境相容材料，如纯天然材料（木材、石材等）、仿生物材料（人工骨、人工器脏等）、绿色包装材料（绿色包装袋、包装容器）、生态建材（无毒装饰材料等）；环境降解材料（生物降解塑料等）；环境工程材料，如环境修复材料、环境净化材料（分子筛、离子筛材料）、环境替代材料（无磷洗衣粉助剂）等。生态环境材料研究热点和发展方向包括再生聚合物（塑料）的设计、材料环境协调性评价的理论体系、降低材料环境负荷的新工艺、新技术和新方法等。2、电子信息材料电子信息材料是指在微电子、光电子技术和新型元器件基础产品领域中所用的材料，主要可以分为以下几大类:集成电路及半导体材料:以硅材料为主体，新的化合物半导体材料及新一代高温半导体材料也是重要组成部分，也包括高纯化学试剂和特种电子气体;光电子材料:激光材料，红外探测器材料，液晶显示材料，高亮度发光二极管材料，光纤材料等领域;新型电子元器件材料:磁性材料，电子陶瓷材料，压电晶体管材料，信息传感材料和高性能封装材料等。这些基础材料及其产品支撑着通信、计算机、信息家电与网络技术等现代信息产业的发展。微电子材料在未来10～15年仍是最基本的信息材料，光电子材料将成为发展最快和最有前途的信息材料。电子信息材料的总体发展趋势是向着大尺寸、高均匀性、高完整性、以及薄膜化、多功能化和集成化方向发展。当前的研究热点和技术前沿包括柔性晶体管、光子晶体、SiC、GaN、ZnSe等宽禁带半导体材料为代表的第三代半导体材料、有机显示材料以及各种纳米电子材料等。3、生物材料生物材料是和生命系统结合，用以诊断，治疗或替换机体组织，器官或增进其功能的材料。它涉及材料，医学，物理，生物化学及现代高技术等诸多学科领域，已成为21世纪主要支柱产业之一。现在几乎所有类型的材料在健康治疗中都已得到应用，主要包括金属和合金，陶瓷，高分子材料，复合材料和生物质材料。高分子生物材料是生物医用材料中最活跃的领域;金属生物材料仍是临床应用最广泛的承力植入材料，医用钛及其合金，以及Ni-Ti形状记忆合金的研究与开发是一个热点，无机生物材料近年来越来越受到重视。目前，国际生物医用材料研究和发展的主要方向，一是模拟人体硬软组织，器官和血液等的组成，结构和功能而开展的仿生或功能设计与制备，二是赋予材料优异的生物相容性，生物活性或生命活性。就具体材料来说，主要包括药物控制释放材料，组织工程材料，仿生材料，纳米生物材料，生物活性材料，介入诊断和治疗材料，可降解和吸收生物材料，新型人造器官，人造血液等。4、高端装备材料航空航天、轨道交通、海洋工程等高端装备制造业，需要各类轴承钢、油船耐腐蚀合金钢、轨道交通大规格铝合金型材、高精度可转位硬质合金切削工具材料。大型客机等航空航天产业发展需要高性能铝材，碳纤维及其复合材料应用比重将大幅增加。5、新能源材料新能源和再生清洁能源技术是21世纪世界经济发展中最具有决定性影响的五个技术领域之一，新能源包括太阳能、生物质能、核能、风能、地热、海洋能等一次能源以及二次电源中的氢能等。新能源材料则是指实现新能源的转化和利用以及发展新能源技术中所要用到的关键材料。主要包括储氢电极合金材料为代表的镍氢电池材料、嵌锂碳负极和LiCoO2正极为代表的锂离子电池材料、燃料电池材料、Si半导体材料为代表的太阳能电池材料以及铀、氘、氚为代表的反应堆核能材料等。当前研究热点和技术前沿包括高能储氢材料、聚合物电池材料、中温固体氧化物燃料电池电解质材料、多晶薄膜太阳能电池材料等。6、新能源汽车材料新能源汽车材料主要包括三大类：驱动电机材料、动力电池材料、轻量化材料。在各种驱动电机中，永磁电机适用于电动汽车对高功率、大密度电机的要求。永磁材料在新能源汽车中有着重要地位；动力电池材料方面，目前主要以锂电池为主；轻量化材料包括超轻汽车高强度钢、先进铝合金、镁合金、钛合金材料，工程塑料和复合材料。汽车材料的需求呈现出以下特点:轻量化与环保是主要需求发展方向;各种材料在汽车上的应用比例正在发生变化，主要变化趋势是高强度钢和超高强度钢，铝合金，镁合金，塑料和复合材料的用量将有较大的增长，汽车车身结构材料将趋向多材料设计方向。同时汽车材料的回收利用也受到更多的重视，电动汽车，代用燃料汽车专用材料以及汽车功能材料的开发和应用工作不断加强。六、投资策略“双倍成长”投资标的甄选策略1、新材料同其他六大新兴产业产业链契合交叉；2、交叉链条的中高端，初步具备产业链整合能力或已完成提前布局；3、技术领先，同国际潮流相吻合，同国内需求潜力相匹配；4、高毛利、高壁垒，行业、公司都具有较为明晰的成长路径；5、合理的估值（中小企业居多，参考PEG等指标）；6、步长与目的地，尽可能选择短期内机会更大的行业；7、“永动机”，七大战略新兴产业板块轮动，六大勾稽总有贴近市场风格之处。

2023年IPTV行业分析报告2023年4月目录一、IPTV真正受益于“三网融合”、“宽带中国” 31、三网融合：网络运营商推动IPTV的动力 32、宽带中国：IPTV高清化及增值业务的增长引擎 43、与有线电视的竞争：捆绑销售、一线入户优势明显 6二、以“合作”姿态在产业链中占据有利地位 71、政策监管已趋完善稳定 72、合作心态开放，促进多方共赢 83、积极持续投资影视内容形成积累 9三、未来增长看点在IPTV挖潜与OTT扩张 91、IPTV增长依靠增值业务提升ARPU 92、机顶盒“小红”领先布局 113、IOTV：发挥IPTV与IPTV的协同效应 12一、IPTV真正受益于“三网融合”、“宽带中国”1、三网融合：网络运营商推动IPTV的动力我国“三网融合”方案提出、试点已有多年，从目前三网融合进程中来看，电信系更占优势，IPTV是电信系进入视频领域重要的成功战略。电信系网络运营商在现有网络上开展IPTV视频业务也非常平滑。我国拥有超过4亿多电视用户，网络用户近2亿，宽带网络用户为IPTV的潜在客户。三网融合试点的第一阶段（2023-2021年）已经收官，即将迈入推广阶段（2022-2020年），第二批54个试点城市已经包括全国大部分重要省市，覆盖人口超过3亿。在电信、视频网站、广电等各利益方的参与下，我国IPTV用户数已从2022年的470万户发展到了2021年底的2300万，成为全球IPTV用户最多的国家。预计未来两年仍将有40%-50%的增速，2022年底用户数有望达到3400万的规模。2、宽带中国：IPTV高清化及增值业务的增长引擎带宽决定着IPTV是否能够实现高清内容的传输，进而决定IPTV的用户体验。今年四月工信部、国家发改委等部委发布《关于实施宽带中国2022专项行动的意见》：目标2022年新增光纤入户覆盖家庭3500万户，同时宽带接入水平将有效提升，使用4M及以上宽带接入产品的用户超过70%。各省级网络运营商也反应迅速积极，出台相关规划。IPTV业务作为电信运营商推动宽带升级服务的重要卖点。运营商的推广积极性高。例如2020年上海电信发布的＂二免一赠一极速＂的＂城市光网＂计划，与百视通联手推出IPTV3.0视频业务，共同发力高清IPTV业务。电信与百视通的合作使得此次宽带升级实施顺利，上海IPTV用户也发展到了百万规模。而带宽约束被打破后，高清点播也将成为IPTV增值业务的重要增长引擎之一。从IPTV存量的广度上来看，我国IPTV当前的区域性明显，集中在上海、江苏、广东等经济发达地区，其中仅江苏一省就已经发展了430万的客户规模，占比18.9%。这种情况与中国电信在发达地区宽带基础建设优异相关。西部和北部地区市场依然广阔，有待于中国联通和中国移动的发力。宽带及光纤业务作为中国电信目前最为核心的一块领域，其市场领先的优势由来已久，相比而言，覆盖了大部分北方省市的中国联通和中国移动的积极性是行业的最大变数。2021年以来，两家公司都在宽带业务方面积极发力，以中国移动为例：2021年中国移动新增FTTH覆盖家庭超过180万户；使用4M及以上宽带产品的用户超过50%；新增宽带端口320万个；新增固定宽带接入家庭超过120万户。3、与有线电视的竞争：捆绑销售、一线入户优势明显IPTV最直接的竞争者是各地的有线电视。价格上来看，由于历史原因，我国有线电视网的公益属性导致其价格相对较低，这也成为有线电视网络市场化程度低、升级换代困难，“三网融合”中竞争能力弱的原因。IPTV基于IP网络传输，通常要在边缘设置内容分配服务节点，配置流媒体服务及存储设备，而有线数字电视的广播网采取的是HFC或VOD网络体系，基于DVDIP光纤网传输，在HFC分前端并不需要配置用于内容存储及分发的视频服务器，运营成本大大降低。但带来的问题是如要实现视频点播和双向互动则必须将广播网络进行双向改造。从技术角度看，IPTV成本较高，难以与有线电视比拼价格。但IPTV的优势在于可以直接利用互联网，而与宽带的捆绑销售能够大大降低客户对价格的敏感度。在各地网络运营商的支持下，IPTV与宽带捆绑营销，对于用户来讲，更像是宽带赠送的增值业务，收费模式则可以订制，包月、按频道等，灵活而更有针对性。而“三网融合”进程中的电信系宽带接入商的强势，使用户在互联网光纤一线入户后，较为自然的选择IPTV作为电视方案。二、以“合作”姿态在产业链中占据有利地位1、政策监管已趋完善稳定由于电视内容播控属于国家宣传范畴，监管较为严格。根据广电总局43号文规定，IPTV集成播控总平台牌照由中央电视台持有，而分平台牌照由省级电视台申请。广电总局要求通过IPTV集成播控平台及各地分平台来达到“可管可控”的方针。与央视的合资公司正式落地将解除市场对百视通IPTV业务政策性风险的担忧。过去拥有IPTV全国性运营牌照四家分别是：上海文广（百视通）、央视国际、南方传媒、中国国际广播电台。5月18日，百视通和央视IPTV合资公司“爱上电视传媒有限公司”完成工商注册正式成立，成为全国唯一中央级集成播控平台。其中百视通股权占比45%。合资公司同时减少了与地方台和有线网运营商的沟通成本。IPTV的发展对地方电视台和有线网络运营商的冲击最大，43号文再次强调IPTV总分二级播控平台的落实，城市台丧失了内容的运营主导权，收入分配权掌握在省平台手中；而IPTV是网络运营商直接抢占了有线数字电视的客户。CNTV在广电系统内有良好的关系，能够有效降低沟通成本。2、合作心态开放，促进多方共赢公司一方面与CNTV合资成立全国集成播控平台，另一方面在与中国电信为主的网络接入运营商的的长期合作中建立了良好的伙伴关系和市场经验。长期的市场运营环境使电信运营商在产品推广、业务计费、系统维护、客户服务方面有相对广电系统比较显著的优势。百视通合作心态开放，在与电信运营商和电视台的长期合作中积累了市场经验。从历史上看，在IPTV市场的第一轮抢占中，机制灵活的百视通通过与电信运营商合作，迅速地抢占了市场；而具有显著资源和内容优势的CNTV却受体制制约，用户开发非常缓慢；IPTV市场最终形成了以百视通用户为主体的局面，为统一播控平台合资公司中具体条款方案的商定创造了条件。百视通与其它牌照商也有较多合作，如2021年5月，百视通与国广东方宣布启动互联网电视业务全面发展合作，利用其国际资源加快自己的国际化策略。百视通与终端制造商的合作：1）一体机：2020年4月，百视通联合海尔推出卡萨帝电视。此外，公司与康佳、三星、夏普均有智能电视方面的合作。2）互联网电视机顶盒：2021年1月，百视通与联想共同推出了互联网电视机顶盒A30。3、积极持续投资影视内容形成积累随着产业竞争的激烈，最终影响用户选择的还是内容之本。百视通注重在影视内容上的投入，每年在内容上的投入约为3-5亿，持续的投入建成了较大的网络视听版权库，节目总量超过40万小时，其中高清节目总量超过5万小时，覆盖了70%的热播剧和国内外强档电影。以美国的Netflix为例可以看到精品内容的重要性，2022一季度年Netflix业绩大幅超预期，自制剧和独播剧是重要推力，根据Netflix的统计，平台上最为热播的top200部剧中有113部为独有，尤其是2月1日独家上线13集的自制内容“纸牌屋”受到热捧为网站吸引了大量流量。三、未来增长看点在IPTV挖潜与OTT扩张1、IPTV增长依靠增值业务提升ARPU百视通70%以上的营业收入来自IPTV业务，2021年该项业务营收达到14.2亿，同比增长73%。截止2021年末，公司IPTV用户数已达1600万，同比增长60%