财务会计与远期外汇合同管理知识分析概念

外币交易与套期会计21内容远期外集合同概念远期外集合同计价远期外集合同一般会计处理方法投机套利业务套期保值业务2根本概念远期外集合同期集合同客户与外汇经纪人约定于将来某一日期，以远期汇率结算外汇而签订的合约。一般为1至6个月，通常为3个月，最长为12个月。例如，外币预计升值。12月1日，某一进口商，为30天后以外币计价和结算的到期货款，签订30天期买入外币的期集合约。3计价期集合约的公允价值=本金×(现行远期汇率-约定远期汇率)/(1+i)ni=月利率〔企业增量贷款利率〕n=计算时点至期集合约到期的月份数价值变动对于资产买入方〔多头〕，远期汇率上升，期集合约价值增加；远期汇率下降，价值减少。资产卖出方〔空头〕的期集合约价值变化相反。4续例10-920X4年12月1日，华美公司与外汇经纪人签订了60天后到期以美元买入1000000英镑的期集合约。5续——公允价值及其变动

(不考虑货币时间价值)

买入外币，远期汇率上升，价值增加；远期汇率下降，价值减少。*(1.6463–1.6258)×1000000#(1.6477–1.6258)×10000006续20X4年12月1日待执行合约，公允价值为0，不记账。20X4年12月31日借：远期外集合约20500贷：远期合约损益205007续20X5年1月30日借：远期外集合约1400贷：远期合约损益1400借：银行存款——英镑1647700现行汇率贷：银行存款——美元1625800约定汇率远期外集合约219008套期保值业务运用套期工具以抵消被套工程价值变动可能带来的损失的活动。被套工程，是指企业面临公允价值或未来现金流量变动风险的工程。套期工具，大多为衍生金融工具，包括远期合约、掉期和期权等。其中，远期外集合约是最常用的套期工具。一般来说，套期工具与被套工程在公允价值或未来现金流量的变动上方向相反，金额相当。9续接上例20X5年1月30日按约定汇率支付1625800美元买入1000000英镑在现汇市场上卖出1000000英镑借：银行存款——美元1647700贷：银行存款——英镑1647700套利21900美元=1647700-162580010续——分类11续——公允价值套期会计处理要求在每一个会计期末按照即期汇率的变动，调整被套工程的公允价值，公允价值变动形成的损益计入当期损益。调整套期工具的公允价值，套期工具公允价值变动形成的损益计入当期损益。由于公允价值套期中被套工程和套期工具的公允价值变动所形成的未实现损益都在当期损益中确认，不需要确认远期外集合约上的升水或贴水，也无需升水或贴水的递延摊销。12续——现金流量套期会计处理要求在每一个会计期末按照即期汇率的变动，调整被套工程的公允价值，公允价值变动形成的损益计入当期损益。调整套期工具的公允价值。属于有效套期的，套期工具公允价值变动形成的损益计入其他综合收益工程；属于无效套期的，计入当期损益。从其他综合收益工程中转出与被套工程损益相等的金额，计入当期损益，与之对冲。从其他综合收益工程中转出远期外集合约上的升水或贴水的摊销额，计入当期损益。13续——外币应收款套期保值例10-420X4年11月1日，英国出口商华英公司向美国公司出口商品，商品已运抵交货。货款以美元计价，合计1000000美元，赊账期90天，将于20X5年2月1日结算。华英公司英镑借款年利率12%。华英公司以功能货币英镑记账。由于美元持续走软，为防止汇率变动可能产生的外币应收账款的损失，出口当日华英公司与外汇经纪人签订了3个月到期卖出外币1000000美元的期集合约，收取合约确定的英镑数额。14续——英镑对美元汇率贴水=(0.6161–0.6230)×1000000=-690015续——公允价值及其变动

被套资产(外币应收款)价值因即期汇率下降而减少。套期工具(卖出外币远期合约)价值因远期汇率下降而增加。*(0.6138–0.6161)×1000000/1.01【考虑货币时间价值，计算从结算日贴现到计量日的现值】#(0.6134–0.6161)×100000016续——公允价值套期20X4年11月1日借：应收账款——美元623000贷：销售收入623000=0．6230×1000000

由于远期外集合约是待执行的合约，当日公允价值为0。实务中，一般不需要为合约的签订做账。17续20X4年12月31日借：汇兑损益1400贷：应收账款——美元1400=〔0.6216—0.6230〕×1000000借：远期外集合约2277贷：远期合约损益227718续20X5年2月1日借：汇兑损益8200贷：应收账款——美元8200=〔0.6134—0.6216〕×1000000借：远期外集合约423贷：远期合约损益42319续借：银行存款——美元613400贷：应收账款——美元613400=0.6134×1000000借：银行存款——英镑616100按约定汇率贷：银行存款——美元613400按即期汇率远期外集合约270020续20X4年损益=-1400+2277=87720X5年损益=-8200+423=-7777套期保值业务本钱=877-7777=-6900即贴水现金流量套期会计处理见教材p290-291。21续——外币应付款套期保值例10-520X4年11月1日，华美公司从英国进口商品，商品已运抵。货款以英镑计价，合计1000000英镑，赊账期90天，将于20X5年2月1日结算。华美公司美元借款年利率12%。华美公司以功能货币美元记账。当日华美公司与外汇经纪人签订了3个月到期买入1000000英镑的期集合约，支付合约确定的美元数额。22续——美元对英镑汇率升水=(1.6231–1.6051)×1000000=1800023续——公允价值及其变动

被套负债(外币应付款)价值因即期汇率上升而减少。套期工具(买入外币远期合约)价值因远期汇率上升而增加。*(1.6262–1.6231)×1000000/1.01#(1.6303–1.6231)×100000024续——公允价值套期20X4年11月1日借：存货1605100贷：应付账款——英镑1605100=1.6051×1000000

由于远期外集合约是待执行的合约，当日公允价值为0。实务中，一般不需要为合约的签订做账。25续20X4年12月31日借：汇兑损益3700贷：应付账款——英镑3700=〔1.6088-1.6051〕×1000000借：远期外集合约3069贷：远期合约损益306926续20X5年2月1日借：汇兑损益21500贷：应付账款——英镑21500=〔1.6303-1.6088〕×1000000借：远期外集合约4131贷：远期合约损益413127续借：应付账款——英镑1630300贷：银行存款——英镑1630300=1.6303×1000000借：银行存款——英镑1630300贷：银行存款——美元1623100按约定汇率远期外集合约720028续20X4年损益=-3700+3069=-63120X5年损益=-21500+4131=-17369套期保值业务本钱=-631-17369=-18000即升水现金流量套期会计处理见教材p294-295。其中，分录中的贴水费用改为“升水费用〞。29续——外币约定套期保值外币约定将在远期成交的按外币结算的购销协议或合同。公允价值套期和现金流量套期皆可。以公允价值套期为例套期工具公允价值变动引起的损益应在变动期间计入当期损益。30续被套工程外币交易合约尚未履行，只对其公允价值变动做出记录，外币约定的公允价值计量可以参考远期汇率的变动，也可以参考即期汇率的变动。当外币约定履行时，将被套工程上的价值变动转出，调整被套工程的相关资产本钱或相关损益。31续例10-620X4年11月1日，华美公司与英国进口商签订进口设备合同。货款以英镑计价，合计1000000英镑，将于20X5年2月1日交货付款。华美公司美元借款年利率12%。华美公司以功能货币美元记账。当日华美公司与外汇经纪人签订了3个月到期买入1000000英镑的期集合约，支付合约确定的美元数额。32续——美元对英镑汇率升水=(1.6231–1.6051)×1000000=1800033续——公允价值及其变动

被套工程(外币约定，将来产生负债)价值因远期汇率上升而减少。套期工具(买入外币远期合约)价值因远期汇率上升而增加。*(1.6262–1.6231)×1000000/1.01#(1.6303–1.6231)×100000034续——公允价值套期20X4年11月1日购货合同是待执行合同，不记账。由于远期外集合约是待执行的合约，当日公允价值为0。实务中，一般不需要为合约的签订做账。35续20X4年12月31日借：外币约定损失3069贷：外币约定3069借：远期外集合约3069贷：远期合约损益306936续20X5年2月1日借：外币约定损失4131贷：外币约定4131借：远期外集合约4131贷：远期合约损益413137续借：设备1623100外币约定7200贷：银行存款——英镑1630300=1.6303×1000000借：银行存款——英镑1630300贷：银行存款——美元1623100按约定汇率远期外集合约720038续20X4年损益=-3069+3069=020X5年损益=-4131+4131=0取得存货实际支付的现金为1623100美元，比按现行汇率购汇支付现金节约7200美元。39续——预期外币交易套期保值预期外币交易既没有发生交易、也没有对交易的约定和承诺的工程，不同于可确定外币约定中交易双方已签订的合约。它可能有交易的方案或意象，但并未签订合约，预期的现金流量并不像外币约定那么肯定。预期外币交易的套期目的是现金流量套期。由于预期交易不存在事实上的约定，预期交易上的公允价值变动损益并不记录，不会与套期工具〔如远期外集合约〕的损益相互抵消。40续在现金流量套期开始和套期实施期间，企业应评估套期的有效性，即是否能到达预期的避险效果。对于有效的现金流量套期，在预期外币交易执行之前，套期工具公允价值变化所产生的利得或损失不计入变动当期的损益而直接计入股东权益，如其他综合收益。无效套期产生的利得或损失直接计入当期损益。如果预期交易到期没有发生，应将在股东权益中确认的有效套期损益转出，在当期损益表中确认。41续如果预期交易到期发生使企业随后确认一项资产或一项负债的，原来直接确认为股东权益的有效套期损益，应当在该资产或负债影响企业损益的相同期间转出，计入当期损益。如果确认的资产或负债是非金融性的，还可以选择将在股东权益中直接确认的有效套期损益，计入该非金融资产或非金融负债的初始确认金额。42续远期外集合约的升水或贴水，实质上是合约期间为承担汇率风险所支付的保险费,应采用直线摊销法计入当期的损益，并调整股东权益〔其他综合收益工程〕。43续——现金流量套期例10-7，假设20X4年11月1日，华美公司方案从英国进口价值1000000英镑商品。其他条件同例10-6。20X4年11月1日预期购货业务，不记账。由于远期外集合约是待执行的合约，当日公允价值为0。实务中，一般不需要为合约的签订做账。44续20X4年12月31日借：远期外集合约3069贷：其他综合收益3069借：升水损失12000贷：其他综合收益12000=18000×2/345续20X5年2月1日借：远期外集合约4131贷：其他综合收益4131借：升水损失6000贷：其他综合收益6000=18000×1/3借：银行存款——英镑1630300贷：银行存款——美元1623100按约定汇率远期外集合约720046续预期交易没有发生在这种情况下，企业利用衍生金融工具的交易可以被视作投机套利的行为。将计入其他综合收益工程的有效套期损益转入当期的损益。借：其他综合收益25200贷：投资收益25200=18000+720047续预期交易发生假定进口商品到货，支付货款。借：存货1630300贷：银行存款——英镑1630300=1.6303×1000000预期交易实际发生，最终形成了一项非金融资产〔存货〕。对计入其他综合收益工程的有效套期损益有两种可以选择的处理方法。48续方法一：企业在取得资产当期，直接将计入其他综合收益工程的有效套期损益转出，调整资产本钱。借：其他综合收益25200贷：存货25200存货本钱最终为1605100美元=1630300-25200方法二：企业在资产影响损益的期间(如存货被出售)，将计入其他综合收益工程的有效套期损益转入当期的损益。49续——对国外实体净投资的套期保值对国外实体净投资的套期会计处理方法与现金流量套期的会计处理类似。套期工具形成的利得或损失属于有效套期的,直接计入股东权益；属于无效套期的，计入当期损益。处置境外净投资时，将股东权益中相关的利得或损失转出，计入当期损益。50续例10-920X4年10月1日，中海公司对境外子公司M的净投资为8000万美元。为防止外汇风险，华美公司与外汇经纪人远期外集合约，于20X5年3月31日卖出8000万美元，以净额现金交割。中海公司每年末对境外净投资余额进行检查，根据结果调整对其的套期。中海公司人民币借款年利率12%。51续——人民币对美元汇率贴水=(6.62–6.60)×8000=160万元52续——公允价值及其变动

单位：万元境外净投资远期外汇合约日期公允价值变动额公允价值变动额20X4年10月1日52960-0-20