吉林省通化市中级会计职称财务管理

吉林省通化市中级会计职称财务管理学校:________班级:________姓名:________考号:________

一、单选题(25题)1.如果A、B两只股票的收益率变化方向和变化幅度完全相同，则由其组成的投资组合()。A.不能降低任何风险B.可以分散部分风险C.可以最大限度地抵消风险D.风险等于两只股票风险之和

2.下列关于间接投资的说法中，正确的是()。

A.与直接投资相比，间接投资考虑的税收因素较少，因而没有税收筹划的空间

B.国债利息收益免交企业所得税

C.购买企业债券取得的收益不需缴纳企业所得税

D.连续持有居民企业公开发行并上市流通的股票取得的收益免交企业所得税

3.D．例外事项重点分析

4.

第

11

题

如某投资组合由收益呈完全负相关的两只股票构成，则（）。

A.该组合的非系统性风险能完全抵销

B.该组合的风险收益为零

C.该组合的投资收益大于其中任一股票的收益

D.该组合的投资收益标准差大于其中任一股票的标准差

5.相对于其他股利政策而言，既可以维持股利的稳定性，又有利于优化资本结构的股利政策是()。A.剩余股利政策B.固定股利政策C.固定股利支付率政策D.低正常股利加额外股利政策

6.

第

11

题

以每股收益最大化作为财务管理的目标，其优点是（）。

A.有利于克服企业的短期行为B.考虑了投资的风险价值C.考虑了资金的时间价值D.反映了投入资本与收益的对比关系

7.

第

22

题

全面预算体系的各种预算，是以企业决策确定的经营目标为出发点，根据以销定产的原则，按照先（），后（）的顺序编制的。

A.经营预算财务预算B.财务预算经营预算C.经营预算现金预算D.现金预算财务预算

8.下列比率指标的不同类型中，流动比率属于()。A.构成比率B.动态比率C.相关比率D.效率比率

9.

10.某人希望在5年末取得本利和20000元，则在年利率为2％，单利计息的方式下，此人现在应当存入银行（）元。

A.18114B.18181.82C.18004D.18000

11.

12.

第

25

题

F列说法正确的是（）。

A.企业通过降低负债比率可以提高其净资产收益率

B.在企业速动比率大于100%的情况下，本应借记“应付账款”，却借记“应收账款”，会导致企业速动比率下降

C.市盈率越高，说明投资者对于公司的发展前景越看好，所以市盈率越高越好

D.在其他条件不变的情况下，用银行存款购入’固定资产会引起总资产报酬率降低

13.

第

5

题

以下关于股票分割的叙述，不正确的是（）。

14.

第

19

题

存货ABC分类管理法中对存货划分的最基本的分类标准为（）。

A.金额标准B.品种数量标准C.重量标准D.金额与数量标准

15.某企业正在进行2020年的总预算，其最先应该编制的是（）。

A.生产预算B.销售预算C.销售及管理费用预算D.专门决策预算

16.假设A公司2011年3月底应收账款为360万元，信用条件为在30天按全额付清货款，过去三个月的销售收入分别为270万元、280万元、260万元，若一个月按30天计算，则应收账款平均逾期()天。

A.40B.10C.44D.30

17.()选择资产的原则是：当预期收益相同时，选择风险大的资产。

A.风险追求者B.风险回避者C.风险中立者D.以上三者

18.

第

17

题

下列说法错误的是（）。

A.因企业曰常经营而引起的财务活动，称为资金营运活动

B.广义的投资包括对外投资和内部使用资金，狭义的投资仅指对外投资

C.企业财务是指企业在生产经营过程中客观存在的资金运动及其所体现的经济利益关系。前者称财务关系，后者称财务活动

D.企业通过筹资通常可以形成两种不同性质的资金来源：一是企业权益资金；二是企业债务资金

19.以预算期内正常的、最可实现的某一业务量水平为固定基础，不考虑可能发生的变动的预算编制方法是（）。

A.弹性预算法B.固定预算法C.零基预算法D.滚动预算法

20.

第

5

题

已知某完整工业投资项目的固定资产投资为2000万元，无形资产为200万元，开办费投资为100万元。预计投产后第二年的总成本费用为1000万元，同年的折旧额为200万元、无形资产摊销额为40万元，计入财务费用的利息支出为60万元，则投产后第二年用于计算净现金流量的经营成本为（）万元。

A.1300B.760C.700D.300

21.

第

15

题

某公司预计的经营杠杆系数为5，预计息税前利润将增长20%，在固定成本不变的情况下，销售量将增长（）。

A.5%B.4%C.20%D.40%

22.甲公司2018年实现的销售收入为15000万元，当年发生的业务招待费为92万元。则该公司2018年可以在所得税税前扣除的业务招待费金额为（）万元。

A.75B.80C.55.2D.60

23.某公司上年度资金平均占用额为200万元，其中不合理的部分是10万元，预计本年度销售额增长率为5%，资金周转速度增加7%，则本年度资金需要量为（）万元。

A.213.47B.186.45C.193.14D.167.87

24.下列项目中，原本属于日常业务预算，但因其需要根据现金预算的相关数据来编制，因此被纳入财务预算的是()。

A.财务费用预算B.预计利润表C.销售费用预算D.预计资产负债表

25.某公司资产总额为9000万元，其中永久性流动资产为2400万元，波动性流动资产为1600万元，该公司长期资金来源金额为8100万元，不考虑其他情形，可以判断该公司的融资策略属于（）。

A.期限匹配融资策略B.保守融资策略C.激进融资策略D.风险匹配融资策略

二、多选题(20题)26.

第

26

题

股利相关论认为企业的股利政策会影响到股票价格，它主要包括（）。

A.“在手之鸟”理论B.信号传递理论C.代理理论D.所得税差异理论

27.

第32题在股东大会上，股东们一致认为其聘任的总经理在公司经营过程中没有维护他们的利益，下列方法中可以协调二者之间冲突的包括（）。

28.

第

32

题

财务决策的环节主要包括（）等步骤。

A.搜集相关资料B.确定决策目标C.提出备选方案D.选择最优方案

29.证券投资收益包括（）。

A.证券交易的现价B.证券交易的原价C.证券交易现价与原价的差D.定期的股利或利息

30.

第

33

题

财务杠杆作用存在的前提是由于存在（）。

A.固定利息B.普通股股利C.资金成本D.优先股股利

31.评价投资方案的静态回收期指标的主要缺点有（）。

A.不能衡量企业的投资风险

B.没有考虑资金时间价值

C.没有考虑回收期满以后的现金流量

D.不能衡量投资方案投资报酬的高低

32.下列各项所引起的风险属于市场风险的有（）A.银行存贷利率变化B.汇率变动C.销售决策失误D.通货膨胀

33.下列选项中，可用于确定企业最优资本结构的方法有（）

A.高低点法B.公司价值分析法C.平均资本成本比较法D.每股收益分析法

34.在下列各项中，属于业务预算的有（）。

A.销售预算B.生产预算C.现金预算D.管理费用预算

35.流动比率为1.2，则赊购材料一批(不考虑增值税)，将会导致()。

A.流动比率提高B.流动比率降低C.流动比率不变D.速动比率降低

36.某公司向银行借入12000元，借款期为3年，每年的还本付息额为4600元，则借款利率为()。

A.大于8%B.小于8%C.大于7%D.小于6%

37.下列各项中，与放弃现金折扣的机会成本呈同向变化的有（）。

A.现金折扣率B.折扣期C.信用标准D.付款期

38.

第

27

题

下列（）属于企业购销商品或接受、提供劳务形成的财务关系。

39.下列有关成本管理具体目标表述正确的有（）。

A.成本管理具体目标包括成本计算的目标和成本控制的目标

B.成本计算的目标是为所有内外部信息使用者提供成本信息

C.实施成本领先战略的企业主要是表现为对生产成本的控制

D.实施差异化战略的企业中主要是表现为对经营费用的控制

40.某人决定在未来5年内每年年初存人银行1000元(共存5次)，年利率为2%，则下列关于在第5年年末能一次性取出的款项金额的表达式中，正确的有()。

A.1000×(F/A，2%，5)

B.1000×(F/A，2%，5)×(1+2%)

C.1000×(F/A，2%，5)×(F/P，2%，1)

D.1000×[(F/A，2%，6)-1]

41.

第

33

题

A公司和B公司各自出资50%成立C公司，C公司出资设立了D公司和E公司，拥有D公司和E公司各80%权益性资本，以下构成关联方关系的有（）。

A.D公司与E公司B.B公司与C公司C.E公司与B公司D.C公司与E公司E.B公司与D公司

42.在下列各项中，属于财务管理风险控制对策的有（）。

A.规避风险B.减少风险C.转移风险D.接受风险

43.第

31

题

下列表达式中不正确的包括（）。

A.原始投资＝固定资产投资＋无形资产投资＋其他资产投资

B.初始投资＝建设投资

C.项目总投资＝建设投资＋建设期资本化利息

D.项目总投资＝建设投资＋流动资金投资

44.相对定期预算而言，滚动预算的优点有（）

A.透明度高B.及时性强C.预算工作量小D.连续性、完整性和稳定性突出

45.下列各项中，更适合于企业采用集权型财务管理体制的情形有（）。

A.企业管理层具有较高的管理水平

B.企业与各所属单位的业务联系非常密切

C.企业拥有各所属单位有表决权的股份比例很低

D.各所属单位的积极性对企业的财务管理体制非常敏感

三、判断题(10题)46.如果市场上短期国库券的利率为6％，通货膨胀率为2％，风险收益率为3％，则资金时间价值为4％。（）

A.是B.否

47.金融工具分为基本金融工具和衍生金融工具，其中基本金融工具具有高风险、高杠杆效应的特点。（）

A.是B.否

48.

第

38

题

风险价值系数是将标准离差率转化为风险报酬率的一种系数或倍数。（）

A.是B.否

49.净资产收益率反映了企业所有者投入资本的盈利能力，说明了企业筹资、投资、资产营运等各项财务及其管理活动的效率。（）

A.是B.否

50.企业采用严格的信用标准，虽然会增加应收账款的机会成本，但能扩大商品销售额，从而给企业带来更多的收益。（）

A.是B.否

51.

A.是B.否

52.第

37

题

影响企业速动比率的因素包括货币资金、交易性金融资产、预付账款和应收票据。（）

A.是B.否

53.在预算工作组织中，企业董事会或类似机构应对企业预算管理工作负总责，并可以根据情况设立预算委员会或指定财务管理部门负责预算管理事宜（）

A.是B.否

54.

第

42

题

盈余现金保障倍数反映了企业当期净利润中现金收益的保障程度，真实反映了企业盈余的质量。（）

A.是B.否

55.

第

41

题

成本费用管理是指企业对在生产经营过程中全部费用的发生所进行的计划、控制、核算、分析和考核等一系列科学管理工作的总称。

A.是B.否

四、综合题(5题)56.

57.第

50

题

2007年甲公司预计资产负债表（部分）：

2007年12月31日单位：万元资产年初数年末数负债及股东权益年初数年末数货币资金4000A短期借款440036000应收账款31000B未交所得税O2090存货16500C应付账款10000F应付股利OG应付职工薪酬3900H固定资产原值198699D长期借款5600060000减：累计折旧1000026347应付债券4000032000固定资产净值188699E股本100000110000无形资产17001000资本公积579949224要求：计算表中各个字母代表的数值，并把表格填写完整（假设不存在坏账准备和存货跌价准备）。

58.

59.

60.

参考答案

1.A如果A、B两只股票的收益率变化方向和变化幅度完全相同，则两只股票的相关系数为1，相关系数为1时投资组合不能降低任何风险，组合的风险等于两只股票风险的加权平均数。

2.B解析：与直接投资相比，间接投资考虑的税收因素较少，但也有税收筹划的空间，所以选项A的说法不正确；国债利息免交企业所得税，所以选项B的说法正确；购买企业债券取得的收益需要缴纳企业所得税，所以选项C的说法不正确；连续持有居民企业公开发行上市流通的股票不足12个月取得的投资收益也应缴纳企业所得税，所以选项D的说法不正确。

3.D采用比率分析法要注意的问题有：对比项目的相关性、对比口径的一致性和衡量标准的科学性。

4.A一种股票的收益上升而另一种股票的收益下降的两种股票，称为负相关股票。投资于两只呈完全负相关的股票，该组合投资的非系统性风险能完全抵销。

5.D低正常股利加额外股利政策的优点包括：(1)赋予公司较大的灵活性，使公司在股利发放上留有余地，并具有较大的财务弹性。公司可根据每年的具体情况，选择不同的股利发放水平，以稳定和提高股价，进而实现公司价值的最大化；(2)使那些依靠股利度日的股东每年至少可以得到虽然较低但比较稳定的股利收入，从而吸引住这部分股东。所以D正确。

6.D每股收益最大化目标没有考虑资金时间价值和风险因素，也不能克服企业的短期行为，但反映了企业实现的利润同投入的资本或股数的对比情况，能够说明企业的盈利水平。

7.A全面预算体系的各种预算，按照先经营预算，后财务预算的顺序编制的。

8.C比率指标的类型主要有构成比率、效率比率和相关比率三类。构成比率又称结构比率，是某项财务指标的各组成部分数值占总体数值的百分比，反映部分与总体的关系。效率比率是某项财务活动中所费与所得的比率，反映投入与产出的关系。利用效率比率指标，可以进行得失比较，考察经营成果，评价经济效益。相关比率是以某个项目和与其有关但又不同的项目加以对比所得的比率，反映有关经济活动的相互关系。比如，将流动资产与流动负债进行对比，计算出流动比率。综上，本题应选C。

9.A

10.B现在应当存入银行的数额＝20000/（1＋5×2%）＝18181.82（元）。

11.B

12.B负债比率越低则权益乘数越低，会降低净资产收益率；市盈率越高，说明投资者对于公司的发展前景越看好，但是并不能说市盈率越高越好，因为市盈率过高也意味着这种股票具有较高的投资风险；在其他条件不变的情况下，用银行存款购入固定资产不会引起企业息税前利润的变化，而且也不会影响资产总额，所以该业务并不影响总资产报酬率。关于选项B的解释：假设该业务为用银行存款支付应付账款，原来的速动资产为400，流动负债为300，则原来的速动比率＝400/300×100%＝133.33%；如果借记应付账款100，即流动负债减少100，速动资产(银行存款)减少100，速动比率＝(400－100)/(300－100)×100%＝150%；如果借记应收账款，即应收账款增加100，银行存款减少100，速动资产不变，则速动比率＝400/300＝133.33%小于150%，显然，与正确的处理方式比较，该错误导致速动比率下降。

13.A本题考核股票分割的相关概念。股票分割是指将一张较大面值的股票拆成几张较小面值的股票。对公司的资本结构不会产生任何影响，一般只会使发行在外的股票总数增加，股票面值变小。股票分割之后，股数增加，因此会使公司股票每股市价降低；股票分割可以向市场和投资者传递公司发展前景良好的信息，因此，有助于提高投资者对公司的信心；公司股票价格太高，会使许多潜在的投资者力不从心而不敢轻易对公司的股票进行投资。在新股发行之前，利用股票分割降低股票价格，可以促进新股的发行。

14.A存货ABC分类管理法中对存货划分的标准主要有两个：一是金额标准，二是品种数量标准。其中金额标准是最基本的，品种数量标准仅作为参考。

15.B由于企业其他预算的编制都以销售预算为基础，因此，销售预算是整个预算的编制起点。

16.B【答案】B

【解析】平均日销售额=(270+280+260)/90=9（万元），应收账款周转天数=360/9=40（天），应收账款平均逾期天数=40-30=10（天）。

17.A风险追求者通常主动追求风险，喜欢收益的动荡胜于喜欢收益的稳定，他们选择资产的原则是：当预期收益相同时，选择风险大的资产，因为这会给他们带来更大的效用。

18.C企业财务是指企业在生产经营过程中客观存在的资金运动及其所体现的经济利益关系，前者称财务活动，后者称财务关系。

19.B固定预算法又称静态预算法，是指以预算期内正常的、最可实现的某一业务量(是指企业产量、销售量、作业量等与预算项目相关的弹性变量)水平为固定基础，不考虑可能发生的变动的预算编制方法。所以本题答案是选项B。

20.C

21.B经营杠杆系数＝息税前利润变动率÷销售量变动率

销售量变动率＝息税前利润变动率÷经营杠杆系数＝20%÷5＝4%

22.C企业发生的业务招待费支出，按照实际发生额的60%在所得税税前扣除，但最高不得超过当年销售收入的5‰。业务招待费所得税税前扣除上限=15000x5‰=75（万元），当年实际发生额的60%=92×60%=55.2（万元）。所以，选项C正确。

23.B预测年度资金需要量=（基期资金平均占用额-不合理资金占用额）×（1+预测期销售增长率）/（+预测期资金周转速度增长率）=（200-10）×（1+5%）/（1+7%）=186.45（万元）。

24.A解析：财务费用预算是指反映预算期内因筹措使用资金而发生财务费用水平的一种预算。就其本质而言该预算属于日常业务预算，但由于该预算必须根据现金预算中的资金筹措及运用的相关数据来编制，因此将其纳入财务预算范畴。

25.B在保守融资策略中，长期融资支持非流动资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产。永久性流动资产为2400万元，波动性流动资产为1600万元，所以非流动资产=9000-2400-1600=5000(万元)，非流动资产+永久性流动资产=5000+2400=7400(万元)<8100万元，因此选项B正确。

26.AB股利相关论认为企业的股利政策会影响到股票价格，主要包括：股利重要论（“在手之鸟”理论）、信号传递理论。

27.ABC股东与总经理之间的冲突属于所有者与经营者之间的冲突，协调这一冲突的方式包括：解聘、接收、激励，激励主要包括两种方式：股票期权和绩效股，所以选项A、B、C是答案。选项D属于协调所有者与债权人利益冲突协调的方式，所以不是答案。

28.BCD

29.CD证券投资收益包括证券交易现价与原价的价差以及定期的股利或利息收益。

30.AD

31.BCD静态回收期指标能在一定程度上反映项目投资风险的大小，静态回收期越短投资风险越小。静态回收期属于非折现指标，不考虑时间价值，只考虑回收期满以前的现金流量。正由于回收期只考虑部分现金流量，没有考虑方案全部的流量及收益。所以，不能根据静态回收期的长短判断报酬率的高低，因此选项B、C、D正确。

32.ABD系统风险又被称为市场风险或不可分散风险，是影响所有资产的、不能够通过资产组合而消除的风险。这部分风险是由那些影响整个市场的风险因素引起的。这些因素包括宏观经济形势的变动（选项D）、国家经济政策的变化（选项AB）、税制改革、企业会计准则改革、世界能源状况、政治因素等。

综上，本题应选ABD。

33.BCD可用于确定企业最优资本结构的方法包括平均资本成本比较法、每股收益分析法和公司价值分析法。

高低点法可以用来预测未来资金需要量的方法。

综上，本题应选BCD。

34.ABD业务预算是指与企业日常经营活动直接相关的经营业务的各种预算。它主要包括销售预算、生产预算、直接材料预算、直接人工预算、制造费用预算、产品成本预算、销售费用预算和管理费用预算等。现金预算属于财务预算的内容。

35.BD因为流动比率=1.2＞1，说明分子大于分母，当分子、分母增加相同金额时，将会导致分母的变动幅度大于分子的变动幅度。所以，该指标将会变小。如代入具体数据：原来流动比率=12/10=1.2，赊购材料一批，价值10万元，则流动比率=(12+10)/(10+10)=1.1，即流动比率降低。同时，赊购材料一批，速动资产不变，流动负债增加，所以，速动比率降低。

36.BC12000=4600(P/A，I，3)，所以，(P/A,I，3)=12000/4600=2.609，查表可知，借款利率大于7%，小于8%。

37.AB放弃现金折扣的信用成本率=[折扣百分比／(1-折扣百分比)]×[360／(付款期一折扣期)]×100％，可以看出，放弃现金折扣的信用成本率与折扣百分比大小、折扣期长短正相关，与付款期长短负相关，与信用标准无关。所以本题的答案为选项AB。

38.AC本题考核财务关系的相关内容。A属于企业购买商品或接受劳务形成的财务关系，c属于企业销售商品或提供劳务形成的财务关系。选项B、D属于投资活动形成的财务关系。

39.AB实施成本领先战略的企业中，成本控制的目标是在保证一定产品质量和服务的前提下，最大程度地降低企业内部成本，表现为对生产成本和经营费用的控制；实施差异化战略的企业中，成本控制的目标则是在保证企业实现差异化战略的前提下，降低产品全生命周期成本，实现持续性的成本节省，表现为对产品所处生命周期不同阶段发生成本的控制，如对研发成本、供应商部分成本和消费成本的重视和控制。

40.BCD本题要求计算第5年年末的价值，属于预付年金终值的计算。有两种计算方法，一是：年金×(F/A，i，5)×(1+i)，由此可知，选项BC正确;二是：年金×[(F/A，i，5+1)-1]，由此可知，选项D正确。

41.ABDB公司与E公司、B公司与D公司都是间接重大影响，不构成关联方关系。

42.ABCD财务风险控制对策包括：规避风险、减少风险、转移风险和接受风险。

43.ABCD原始投资＝初始投资＝建设投资＋流动资金投资＝（固定资产投资＋无形资产投资＋其他资产投资）＋流动资金投资，项目总投资＝原始投资＋建设期资本化利息。

44.ABD与传统的定期预算相比，按滚动预算方法编制的预算具有以下优点：（1）透明度高；（2）及时性强；（3）连续性、完整性和稳定性突出。采用滚动预算的方法编制预算的唯一缺点是预算工作量较大。

45.AB企业管理层具有较高的管理水平，有助于企业更多地集中财权。否则，财权过于集中只会导致决策效率的低下。所以，选项A正确；企业各所属单位之间业务联系越密切，就越有必要采用相对集中的财务管理体制，反之则相反。企业各所属单位之间业务联系的必要程度是企业有无必要实施相对集中的财务管理体制的一个基本因素。所以，选项B正确；只有当企业掌握了各所属单位一定比例有表决权的股份(如50%以上)之后，企业才有可能通过指派较多董事去有效地影响各所属单位的财务决策，也只有这样，各所属单位的财务决策才有可能相对“集中”于企业总部。所以，选项C错误；各所属单位的积极性对企业的财务管理体制非常敏感，即越集权，各所属单位积极性越弱，则应采用分权型财务管理体制，所以，选项D错误。

46.Y短期国库券的利率可以看作无风险利率，资金时间价值是没有风险和通货膨胀情况下的平均利润率，所以，资金时间价值＝无风险利率－通货膨胀率＝国库券利率－通货膨胀率＝6％－2％＝4％。

47.N金融工具分为基本金融工具和衍生金融工具两大类。常见的基本金融工具有货币、票据、债券、股票等；衍生金融工具又称派生金融工具，是在基本金融工具的基础上通过特定技术设计形成的新的融资工具，如各种远期合约、互换、掉期、资产支持证券等，种类非常复杂、繁多，具有高风险、高杠杆效应的特点。

48.Y根据风险报酬率公式：Rr=b．V可知是正确的。

49.N净资产收益率反映了企业所有者投入资本的盈利能力，说明了企业筹资、投资、资产营运等各项财务及其管理活动的效率。

50.N如果企业执行的信