钢琴项目中文pp报告

德国舒密尔钢琴公司投资报根据公司发展需要，2015年11月15日至19日，公司副总经理、行5人到德国对德国舒密尔钢琴公司进行实地，并与其首席执行官和首席一、公司基本情（SchimmelPianoforteBeteiligungs-GmbH&Co.KG）1885年德国莱比锡，是一家享誉世界的德国德国舒密尔钢琴投资两合公司的资本为3.6万欧元，由其100%控股的舒密尔管理公司资本为38万欧元。舒密尔管理公司全资控股5家公司，分市场外，一家销售公司以及一家零售展示厅。舒密尔公司由舒密尔家族的继承人舒密尔姐妹ViolaSchimmel和GabrielaSchimmel-Radmacher女士分别持有约83.3%和16.7%。Kyung-HwaMoon、MarcusGroh、MatthewKam、Genova&Dimitrov、MasatakaGotoMichaelKuhn舒密尔公司的生产场要分为两处，分别位于德国布伦瑞（Kalisz产面积用于出租；布伦瑞克工厂现有员工约130人，平均44岁，平均工多公里，距离戈特里安-106370001000前作为仓库外租。波兰工厂现有员工85人，均为波兰当地人，其中10人为管理共约2674台。公司下设两家全资销售公司，一家欧洲销售公司主要负责欧洲地区和其他除美洲和非波兰地区的销售管理，另有一家销售公司（资本10万）负责和的销售业务1股东名股东性股权比ViolaSchimmel21885年：第一代WilhelmSchimmelWilhelmSchimmel先生在完成钢琴制作的学习后，在莱比锡组建了自己的团队并于1885年初制造出第一台钢琴WilhelmSchimmel1899年：公司制作了第一架三角钢琴1899年和1990年：被萨克森指定为公爵生产钢琴1927年：第二代WilhelmArnoSchimmel。WilhelmSchimmel先生的儿子WilhelmArnoSchimmel先生继承了父亲的事业，将工厂搬到布伦瑞克。在那里，他带领工厂引领了20世纪30年代欧洲钢琴的——设计并生产不带背后立柱的小型立式钢琴它具有全新的演奏形式和独特的音色效果风靡了整个欧洲钢琴在此期间一直高速发展到20世纪50年代末，钢琴是最畅销的德国乐器，并行销世界。。1932年：公司从莱比锡迁址到布伦瑞克1936年：开始制造小型三角钢琴，体积虽小但声音洪亮，且制造成本较低，在当时经济时期获得了空前的成功。1951年：二战刚结束后，公司在杜塞尔多夫的展会上展出了世界上第一1958年：因公司的小型钢琴的成功，一举成为欧洲第一大钢琴制1961NikolausWilhelmSchimmel，NikolausWilhelmSchimmel成为了钢琴的第三代，他致力于优化生产力并提高在全世界的知名度至今仍然稳坐德国最顶级也是最畅销钢琴的宝座。在新技术的研发上也持续进行大量的投入。在经典20Konzert系列，在业界口碑一流，巩固了在专业市场上的地位。，1975年：公司开始建造现在的布伦瑞克工厂（CAPE2003HannesSchimmel-VogelNikolausWilhelmSchimmel先生将生产和管理的理念交给第四代接族产品的系列。进入21世纪，继续保持最著名德国钢琴的地位——因为2011年：Hannes先生成功把公司从经济的阴霾中带出并走上复苏2013年：推出了的基于新专利的Konzert系列三角琴。二、架构和人员情况1德 工 第第第体 波兰工厂总经理和器材等由波兰经理自行决定，每周向CEO和CFO通报一次。重要的决策由CEO决定CEO，他在公司管理方面有着卓越的经验。他在钢琴行业有着非常丰富的经验知识和人脉关系他对负责内部和对外的商公司首席财务官ChristophCanibol先生个人介绍：Christoph先生现在公司波兰工厂总经理PawlSzymkoviak先生个人介绍：Pawl先生是波兰本地人他负责管理在波兰卡利什的工厂他有较深的行业经验和知识，217124619所在公目前数管理人5管理人波兰工1技术人工技术人波兰工9技术人3工6零售展2销售公3工工工波兰工学工学波兰工0员工总管理人管理公管理人波兰公技术人技术人波技术人管理公学雇员厂9三、技术和产。卡利什的工厂占地约6万平方米，建筑面积共3万平方米，其中生。学校学习理论知识，一半时间在工厂里实习。目前工厂有15名学徒，1名2名管理学徒。CEO介绍，按目前的场地条件和工艺流程，三角钢琴和立式钢琴的1：520010003000-4000台三角琴左右。公司曾经在1981年达到了产量的顶峰，年产10000台200032，零件进行改进。研发团队的成员在公司平均为7年为45岁左右。该企业现有专职R&D人员两人钢琴3人，COO共鸣盘的研发，CEO和CFO，工厂R&DChristianCOO首席运营官，研发部门。负责共鸣盘的研发HelgeLotharCSO市场和销售主Karl-heinz钢琴，tonmeisterei主管，最终检JochenNils钢琴，在工作多年，侧重于研ChristophCFOHannesSchimmel-CEO水准，是德国钢琴BVK会员。该的会员还有贝希斯坦、贝森朵夫、戈特里安-等知名品牌。，30余个不同型号，形成了以Konzert、International、Classic和Wilhelm四大Wilhelm品牌钢琴只在波兰工厂生产。此外公司还拥有四个品牌，分别是MayBerlin、Sabel、Fridolin和Vogel，其中Sabel只的品牌钢琴只在销售与韩国英昌签订了协议。以上所述的品牌和公司的部分专利都由姐妹名下的公司VIOGA持有在前VIOGA将会把所有持有的品牌商标和相关专利移交给标的投资两合公司。，公司的主要研发和制造工序 进行，除设计和样琴制作外高端产品线Konzert系列代表了公司最高的设计能力、技术水平用外购形式。部分系列的键盘来自宁波，部分击弦机采用RENNER，背架由STRUNZ制造等，部分中系列的部件如International的击弦机由宁波制造，Wilhelm的键盘也由宁波制造。公司认为宁波制造的键盘价钱较低，但是KonzertClassicInternationalWilhelm立式三角:立式三角:立式三角:立式三角:iKonzert、Classic、International和Wilhelm之KonzertClassic系列的设计通用，International和Wilhelm系列的设计通用。目前部分设备使用年限较长，CNC13-15行和情况良好。上9尺琴领域的地位不可撼动，的目标是以9尺钢琴的音质为目列（TriplexScaleSystem）方面也拥有专利。，规模化、标准化工艺占比。生产工艺流程布局基本是在一层楼上空间利用率很高。为保障产木制件的品质，其室的木材车间针对干燥环境具备175280，键盘通用，其现有生人满意。在共鸣系统的关键工序配码环节采用了弦码铣槽工艺，最大限方面，由于Konzert系列和Classic系列采用了Renner的击弦系统和德国前采用的大批量的生产技术比较吻合对珠江进一步发展高端的战略思路，其品牌知名度相比其他欧美中高端钢琴制造商如“、奥地利“贝坦”等要稍弱。CEO1998年开始使用丰田的精益生产系统（LeanProduction5ERP系统，能让员工对前后工序有直观的了解。因为产量较小，该程。珠江现场人员的总体感觉是:德国的工厂比较令人满意，工人的状态较佳，机械化程度高，成本控制如材料成本优化做的不错，技术工艺CNC数控机床等设施设备，具有高效的流程管理水平，具备人才队伍和学徒培训体系现有的工艺技术和管理水平代表了基本符合珠江进一步发展高端提升品牌附加值的发展战略工厂的管理层。7000平米，60001000平米的厂房作为仓库外租，后续可以用作三角琴的生产。波兰工厂现有员工85人，均为波兰当地人，其中10人为管理人员，包括一国同工种的1/4。波兰工厂主要用于子品牌Wilhelm的生产以及二手琴翻工厂是旗下较品牌Wilhelm的唯一生产地年产量约为800架立式钢琴和150架三角钢琴，最大的产能为2000架立式琴和220架三角琴。参观60-90架/CNC25%。麦的PoulHenningsen合作进行小规模的概念琴定制生产。，珠江人员现场认为放置展示厅的波兰产Wilhelm钢琴成品差于德国工厂。波兰化工厂最大的优势是工人的手工技术精良，且人力成，2、公司的主营业Kozert、Classic、InternationalWilhelm13个品种（K123、K125、K122、C130、C126、C120、C116、I123、I119、I115W123W118和W114三角钢琴有14个品（包括K280K256K230、W180：木制件开料具备木材处理和加工能力。木材来自巴伐利亚森林的云3002%：的音板。会对木材进行缓慢的干燥处理。，活钢琴也受益于木材的高声学性能。多数员工是经验丰富的木工。音板的装配由手工完成，其形状和位置经过精心配制增大了。，品牌和市1该公司旗下拥有Schimmel、Wilhelm、MayBerlin、Sabel、FridolinVogel琴行TomLee并且只使用，Fridolin已经给韩国英昌并且只在使VIOGA持有，部分专利也由其持有。VIOGA为姐妹拥有的公司。完成前，VIOGA持有的三个品牌包括Schimmel,Wilhelm和MayBerlin以及相关的专利会转移到标的公司。其余的三个品牌，除了Sabel方再协商。卖方认为原则上，除了Sabel品牌，其他5个品牌都可以。2、，目前，该公司立式钢琴销售型号共13款，三角钢琴销售型号共14款，主要在欧洲和德国地区销售，其他区域销售数量相对较少，其中签订了合同，中国地区总是通利琴行TomLee旗下的Akton合同于20151231日结束，结束后若双方均不终止协议，那么合同期将延期一年。、，德国是公司最重要的市场，在德国卖出的钢琴数量多且多高端产品，30%30%。30%30%。10%20%中国/是中端产品市场的发展更为强劲按台数和销售额计算分别占总数的10%20%。2014财年各子品牌的销2014销量（单位：台SchimmelKnozertSchimmelClassicSchimmelInternational三角WilhelmMayBerlin角0Sabel/Fridolin角1SchimmelKonzertSchimmelClassicSchimmelInternational立式MaySabel/Fridolin式总共销（2）立式琴和三角琴的成本和售价图(以6款琴为例单位欧元共鸣外壳油抛键击弦总总壳总成售毛立式人材0人材0人0材0三角人材-人材-人材-四、财务状况及分1、资产负债 单位：万欧20132014----2、损益表（基于总成本法 单位：万欧20132014-------3、财务分本次的拟定收购标的为两合公司为管理公司的100%控股股东。20141136.1540028725%21.551.9%312.2827.5%291.57400财务状况和偿还能力形成了一定的考验此外我们了解到公司的销售子公280300万，账期偏长。CFO估计，20151425万欧元，201420%2014年实现销售收入1709万元2013年微升2%，销售2674台。该公司销售结构中高档较大2014年Konzert和Classic品牌的销售额为79%按地域来分，公司主要的销售收入在德国和欧洲地区，分别为30%和30%。而国际市场，钢琴较弱且在的应收账款十分高说明销售是目前该公司主要成本方面：2014792万欧元，公司在节约材料成本上已经做的比较不错，而人工成本则一直高企，2014808万欧元。2015年公司采取了大幅裁员的措施以降低人工成本，故2015年虽然公司预计销量将下滑20%，但预计的亏802014年有所好转。五、1、股权质押：公司股权不存在股权质押情形2、未决：目前没有未决。之前公司发生过一些劳工问题，因公司四人被裁员所的纠纷，现已经解决。另外公司先前还与巴斯夫BASF不合格，导致公司受到损失。最后双方庭外和解，巴斯夫在2013年赔偿公司303、对外担保：公司不存在对外担保事项4、土地质押：公司有利用土地质押进行商业银行借款的行为。前所有5、关联：公司向股东借款400万欧元。前借款将还清。六、整合发展思路若珠江钢琴对其进行1继续作为独立品牌运作并定位为珠江钢琴的全球高端品牌之一，通过资源共享扩大全球品牌，并带动珠江钢琴整体品牌提升。2、的德国工厂是珠江钢琴在德国长期的高端品牌，将资源互补，扩大全球（特别）产销规模。（1）将其对外的子品牌Sabel回收（2）新成立销售公司，建立销售网络并进行市场3、珠江钢琴根据向委派董事、监事，并保持现有经营团队4、保持现有管理、技术、生产团队的稳定性，并根据生产增加需要5、依据进行规范经营，并及时编制符合珠江钢琴上市公司6、按照市场化原则建立长效激励机制，促进的持续发展。七、合作协商情况（一）方1、标的：投资两合公司及其关联公司的股权251%4税费承担为履行本投资事项产生的相关税费根据由双方各（二）1、珠江钢琴将委托独立的国际性审计机构于2015年12月到公司开展尽职并进行估值。提供有关文件和资料，确保资料真实、2、基于和评估的结果，珠江钢琴将提