第三章房地产抵押贷款可调利率抵押贷款

SchoolofEnvironmentSciences&SpatialInformatics环境与测绘学院ChinaUniversityofMining&Technology中国矿业大学房地产金融与投资分析周天建中国矿业大学土地资源管理系二○一三年三月SchoolofEnvironmentSciences&SpatialInformatics环境与测绘学院ChinaUniversityofMining&Technology中国矿业大学§1-1房地产抵押贷款综述§1-2固定利率抵押贷款§1-3可调利率抵押贷款§1-4个人住房公积金贷款Chp3

房地产抵押贷款3§1-3可调利率抵押贷款1、通货膨胀问题由于未来通货膨胀率的不确定性，必然引起货币市场资金价格的变动，而这种变动是一种难以预测的变动。固定利率抵押贷款的利率恰恰是以贷款人对未来利率变动的估计为基础的，显然这种基础是不可靠的，潜在损失的可能性很大。SchoolofEnvironmentSciences&SpatialInformatics环境与测绘学院ChinaUniversityofMining&Technology中国矿业大学一、可调利率抵押贷款的提出由于贷款利率由预期的真实利率、风险补偿和预期通货膨胀率三部分组成，因此，上述三者中的任何一个发生变化，都将引起贷款资金成本的变化，从而可能导致贷款人的财务损失。4§1-3可调利率抵押贷款2、抵押贷款机构“短借长贷”所产生的问题第一，由于长期抵押贷款利率固定不变，而短期的存款利率却时刻在变，所以这就要求短期存款利率的变动不能过于激烈，否则，贷款人的利差就无法保证。见某金融机构简化资产负债表（1）、（2）。SchoolofEnvironmentSciences&SpatialInformatics环境与测绘学院ChinaUniversityofMining&Technology中国矿业大学一、可调利率抵押贷款的提出某金融机构简化资产负债表（1）抵押贷款（资产）储蓄存款（负债）所占的百分数收益率（%）预期贷款期限（年）所占的百分数收益率（%）期限（年）33.3112.533.37活期33.3124.533.310133.3136.533.3112加权平均124.59.331§1-3可调利率抵押贷款SchoolofEnvironmentSciences&SpatialInformatics环境与测绘学院ChinaUniversityofMining&Technology中国矿业大学利差为2.67%某金融机构简化资产负债表（2）抵押贷款（资产）储蓄存款（负债）所占的百分数收益率（%）预期贷款期限（年）所占的百分数收益率（%）期限（年）33.3112.533.39活期33.3124.533.310133.3136.533.3112加权平均124.5101§1-3可调利率抵押贷款SchoolofEnvironmentSciences&SpatialInformatics环境与测绘学院ChinaUniversityofMining&Technology中国矿业大学利差下降为2%7§1-3可调利率抵押贷款2、抵押贷款机构“短借长贷”所产生的问题第二，“短借长贷”要求有稳定的存款来源，否则借贷的时期差（maturitygap）问题将无法解决。但是，当银行存款利率相对于通货膨胀率来说偏低的时，或者在一定的风险条件下，银行存款利率明显低于其他投资项目的收益率的时候，银行存款额就有可能大幅度下降。SchoolofEnvironmentSciences&SpatialInformatics环境与测绘学院ChinaUniversityofMining&Technology中国矿业大学一、可调利率抵押贷款的提出因此，为了转移利率风险，贷款人设计了各种形式的可调利率抵押贷款。从贷款人（银行等金融机构）的角度，他们希望这类贷款能够实现两个目的：1）要使这些更复杂的抵押工具能够为借款人所接受。2）要使这些抵押工具在利率和付款方面有足够的可变性，从而有助于缓解贷款人所面临的存款不稳定性和资金成本问题。§1-3可调利率抵押贷款SchoolofEnvironmentSciences&SpatialInformatics环境与测绘学院ChinaUniversityofMining&Technology中国矿业大学9§1-3可调利率抵押贷款SchoolofEnvironmentSciences&SpatialInformatics环境与测绘学院ChinaUniversityofMining&Technology中国矿业大学二、根据物价指数调整的抵押贷款为了向借款人转移部分利率风险，另一方面，也为了减轻借款人的借款难度，金融机构设计了根据物价指数调整的抵押贷款方式(priceleveladjustedmortgages，记为PLAM)。其基本思路是既然通货膨胀反映了社会商品一般价格的总体上涨，那么贷款余额作为一种“特殊的商品”也应随着总体物价的上涨而上涨。所以用每年公布的反映通货膨胀率的某种价格指数对贷款余额加以校正就构成了PLAM的主要特点。

物价指数，常用CPI10§1-3可调利率抵押贷款1、根据物价指数调整的抵押贷款的付款机制SchoolofEnvironmentSciences&SpatialInformatics环境与测绘学院ChinaUniversityofMining&Technology中国矿业大学二、根据物价指数调整的抵押贷款假定这样一宗抵押贷款，贷款总额为6万，贷款时期为30年，不考虑通货膨胀率的贷款利率为4％。贷款的清偿计划如下：（1）首先按照本息均摊方式，计算第1年每月付款额为286元。（2）计算第1年年底的贷款余额，为58943元。（3）假定第2年年初公布的物价指数为6%，用这一物价指数对贷款余额进行调整，于是余额为58943×1.06，即62480元。（4）根据上述余额，用29年，计算第2年的每月付款额，然后重复（2）到（4）的过程。计算结果如下图所示：本息均摊方式与根据物价指数调整的抵押贷款方式比较CPMPLAMx0yCPMPLAMx0y§1-3可调利率抵押贷款SchoolofEnvironmentSciences&SpatialInformatics环境与测绘学院ChinaUniversityofMining&Technology中国矿业大学每月付款额贷款余额12§1-3可调利率抵押贷款2、根据物价指数调整的抵押贷款存在的问题SchoolofEnvironmentSciences&SpatialInformatics环境与测绘学院ChinaUniversityofMining&Technology中国矿业大学二、根据物价指数调整的抵押贷款第一个问题是物价指数反映的是全社会在一定时期内物价的总体变化，而房价只是这一指数的一个组成部分，用这样一个总体指数对房价进行校正，缺乏理论依据。第二个问题是根据物价指数调整的抵押贷款要求每月付款额能够与借款人的收入有效地匹配。13§1-3可调利率抵押贷款2、根据物价指数调整的抵押贷款存在的问题SchoolofEnvironmentSciences&SpatialInformatics环境与测绘学院ChinaUniversityofMining&Technology中国矿业大学二、根据物价指数调整的抵押贷款第三个问题是物价指数的统计是建立在历史数据基础之上的。第四个问题是贷款人如果要保证有恒定的利差收入，那么就必须要开发一种新的存款帐户，使得存款利息也根据物价指数定期调整。14§1-3可调利率抵押贷款1、概述

SchoolofEnvironmentSciences&SpatialInformatics环境与测绘学院ChinaUniversityofMining&Technology中国矿业大学三、可调利率抵押贷款原理贷款利率定期根据某种市场利率指数而不是根据物价指数调整的贷款方式就是所谓可调利率抵押贷款（adjustablerateof

mortgages，简称ARM）。通过选择利率指数而不是物价指数对贷款进行调整，使得贷款人在一定程度上减轻了估算贷款期内的真实利率和风险补偿的难度。15§1-3可调利率抵押贷款1、概述

SchoolofEnvironmentSciences&SpatialInformatics环境与测绘学院ChinaUniversityofMining&Technology中国矿业大学三、可调利率抵押贷款原理引例：假如某一宗30年期的可调利率抵押贷款总额为您100000元，初始利率为10％，每月付款额根据年底的某类利率指数进行调整。根据这些条件，第1年的每月付款额为877.57元。如果第1年年底市场指数上升了，而贷款利率据此调整为12％，那么第2年的每月付款额就是由这一新的利率、贷款余额和剩余的29年三个因素决定的：16§1-涌3可调等利率交抵押松贷款1、概型述Sc锦ho董ol夕o浪f汇En振vi距ro喊nm灵en欧t温Sc私ie组nc绢es昼&泡S追pa道ti叶al称I撇nf物or眼ma敬ti伴cs环境生与身测绘彩学院Ch洁in鲁a射Un标iv坚er艺si不ty般o筐f撒M基in踪蝶in衫g咏&牺Te域ch养no迅lo住gy中国五矿业普大学三、崖可调净利率若抵押腰贷款计原理分析踩：第一浸，固吴定利碑率抵嗽押贷去款完全许没有拳考虑搁贷款夕人所养承担的暂利率爪风险笨可能刺导致绸的损灾失。第二躺，利障率调整欲的间宅隔越剑长，贷峡款人孕承担凶的利峰率风险宜就越大，相应缝地贷讯款的肢预期恳收益昌率应长该更高。第三春，关哲于借允贷双元方利星率风张险的箭分割讽问题质。根衡据所迎选择趣的利率秧指数皇的特蜡点和利率权调整辅的频择率，随钻着贷运款人介承担须利率澡风险的减箭少，轰借款肺人的迈利率叉风险朵相应课增加衫。17§1-林3可调钥利率图抵押炸贷款2、可聪调利氧率抵屑押贷绑款指辟数Sc透ho克ol跃o两f闲En绪vi倚ro降nm跟en菊t额Sc惜ie室nc咽es示&赶S庭pa旋ti诸al韵I仅nf完or炎ma右ti彩cs环境吩与吉测绘冲学院Ch带in铁a公Un庙iv胖er嘱si弃ty错o羽f济M陕in纳in辰g系&木Te逮ch虎no因lo纳gy中国敲矿业梦大学三、凉可调蜘利率柿抵押登贷款译原理指数争是计燥算对普借款翼人适偶用利傍率的瓣参照时标准伙。贷款冒机构鹊参照伙的指秩数，俯必须逢是借款誉人也陡能了乏解掌宽握的俱且不浆由贷亚款机增构控粗制的逃指数。美填国最常榜用的务指数权有：一年钳、三颠年和窄十年衔期国司库券景利率里；普艇通住剃房贷赛款的怨全国暖平均款合同刮利率免；联你邦保抵险的偿储蓄同机构彻的全本国资睛金成负本的对中位察数；盾伦敦障银行亲间（LI得BO冶R）利丽率拿等。18§1-耕3可调合利率膀抵押贩贷款3、可附调利逮率抵崇押贷薄款的炊其它症变量Sc蚕ho吼ol荒o拉f岭En平vi波ro抛nm饱en糟t萍Sc户ie惜nc劫es槽&晋S励pa瘦ti唇al名I仙nf陷or裕ma吨ti修cs环境反与筒测绘跃学院Ch称in张a昌Un疗iv唇er摘si啊ty挂o晓f敬M茧in血in伸g妥&碍Te旺ch筒no酷lo喉gy中国炭矿业隙大学三、欺可调构利率鼠抵押镜贷款政原理初始尼利率(I起ni贡ti咸al米i极nt败er纱es局t尿ra好te盯)。可调当利率短抵押禽贷款命的初堪始利歇率通羊常是室由发遍放贷粱款时选的市值场条挖件决朗定的视。但么是由抬于此幕时贷借款人章承担言的利红率风蹦险较偏小，贷款艰利率材通常演应低傲于固半定利默率抵测押贷蜡款的槐利率义水平。调整练间隔铃。是指谱付款姿额调养整的结周期竟。通常敌为6个月或1年。当然馒理论利上调钻整间裤隔可呼以长剥达3年、5年，呜也可妖以短触到1个月幅。19§1-抢3可调招利率暑抵押章贷款3、可验调利估率抵扯押贷甚款的素其它锈变量Sc惜ho缩慧ol乞o拒f剥En探vi古ro框nm沉en盈t摊Sc睬ie鞭nc恶es概&仁S礼pa扬ti工al龙I拉nf槐or古ma毯ti和cs环境傻与预测绘酷学院Ch牙in沙a子Un鲜iv舌er薄si京ty蝇o群f咏M垦in色in低g兵&揪Te腊ch窃no怒lo萌gy中国枯矿业掌大学三、幻玉可调狠利率室抵押顶贷款谣原理利率钳边际尼（ma意rg周in）。每个攻调整本周期涉到来尼时，石贷款狗机构瓜都会附在参抗照利幻玉率指仿数的嚷基础晶上额外光增加艳一定驰的百院分点唐（利向率边件际）仍，得出柔该周皇期的菊新利贩率。综合价利率(c掩om殿po倍si父tera皇te矿)。是指圾每一止个付右款周捷期的征贷款富利率答，数躬值上描等于当期贞利率谱指数识与利厉率边删际之塑和。由炭于利跪率指宴数受耳市场锡机制陕的调裕节，对因此炊每一漏个付么款周础期的位利率忙都可询以不巨同。20§1-漏3可调早利率末抵押局贷款3、可闸调利举率抵荡押贷有款的这其它膊变量Sc念ho奸ol骄o晕f徒En赶vi唤ro乘nm企en掏t渣Sc易ie璃nc蕉es棉&瘦S仪pa年ti吸al干I碑nf辽or隆ma轻ti违cs环境雹与济测绘数学院Ch雅in展a射Un棵iv丸er戚si原ty倡o悄f爬M险in画in祖g昆&俘Te鬼ch色no紫lo速gy中国灿矿业抽大学三、毕可调上利率续抵押彩贷款暮原理利率厘波动平幅度串（in皮te怒re犬st万r配at阅e触ca昌ps）。大多距数可虏变利扑率贷须款对蛛利率牌调整煌设一原个每年粮利率带波动桶幅度，从眠而限救制了精规定宪时期完内利卵率的见上下笼波动绑范围湿。各个刮贷款顾机构漠规定帅的每香年利龄率波拐动幅迫度是工不一余样的峡，但肠大致叫都在1％到2％之琴间。芒有些谅贷款飘机构告还规凑定了史整个狠贷款抹期内于的利押率波盈动幅醉度，瘦通常卖是6％。袄这两秩种利垃率波愿动幅呢度的莫规定教，能保捧护借粒款人巴免受矩还款孝额剧墨增可治能带汽来的庄影响劣。21§1-赢3可调恳利率奸抵押绪贷款3、可脾调利油率抵弓押贷伶款的摆其它怜变量Sc行ho凉ol触o跪f香En申vi近ro米nm泉en疏t袄Sc怖ie夕nc遮es孙&盖S练pa靠ti叼al票I店nf摊or肉ma年ti岗cs环境誉与禾测绘框学院Ch以in陈a爽Un滩iv疑er报si吓ty印o先f著M逗in逮in货g役&舰Te困ch右no奸lo虹gy中国广矿业纤大学三、摔可调茎利率齐抵押粱贷款成原理还款螺额波爱动幅质度（pa凳ym旅en蝇t团ca距ps）。有些扯贷款援机构胳用年还字款额颗波动纯幅度来代程替利堂率波起动幅枯度。最常危用的义还款歇额波揭动幅肌度为让初次讲还款址额的7.宗5％，这扬与利每率变傻化1％所按导致坏的增失减值郊相等编。这意差味着识月支肿付＄75建0的本闹息，掀在一皆年后玻其上抛下波叔动幅线度不班能超觉过＄56闻.2这5。有暴些还废款合汤同中论，除怪了规失定每旧个调午整期鞠的还纲款额匪波动疮幅度生，还赶规定盘了整印个贷盯款期殿限内悬的还胀款额悠波动蚕幅度粉。22§1-蛇3可调论利率去抵押烫贷款3、可天调利扁率抵贩押贷盘款的昼其它锡变量Sc危ho弹ol热o好f柳En缘瑞vi料ro堂nm遮en球t爹Sc艺ie逗nc殖es或&餐S驾pa院ti眯al梢I莲nf麦or杠ma削ti阿cs环境谜与炭测绘稍学院Ch吓in晒a携Un瓶iv轨er遍si速ty律o耐f额M捞in柔in遍g披&度Te县ch贷no愚lo仓gy中国方矿业瘦大学三、凉可调千利率砌抵押颗贷款金原理负分华期付饱款（ne否ga桌ti蜜veam淘ot仗iz叉at源io持n）。当综浸合利足率超鞭过利贿率或俱者每躬月付牙款额阵超过蓝贷款拆合同护中规炒定的南上限穴时，该付塔而未早付的信利息外就应性该以弃当期筛利率壮进行山复利昆，并托加到让贷款侨余额垒当中。这磁就是控所谓稿的负袍分期年付款脉。下限寨（fl号oo丢rs）。在贷邀款合出同中吨同样制要对花整个辰贷款漠期内胃或者慢每一峡次调雅整期肆内的每月惩付款械额和茫利率译的调低找下限作出恭相应轮的规召定。23§1-盛3可调恶利率猎抵押叉贷款3、可脾调利堡率抵枝押贷秆款的恢其它侍变量Sc赢ho承ol永o倍f意En烘vi绵ro剂nm递en启t支Sc挡ie喜nc发es刃&航S宝pa渣ti垫al臭I焦nf演or娇ma寒ti打cs环境浅与就测绘盗学院Ch亦in贿a订Un俗iv吵er诊si站ty貌o钉f推M贫in旱in唉g捞&些Te垂ch讽no吨lo刑gy中国亮矿业犯大学三、殊可调涛利率斑抵押怪贷款姥原理贷款犹的可却继承段性（as隶su透mb漂il欢it钉y）。是指站在抵绿押贷草款房大地产旷出售鸟时，奇现在奶的借盗款人含可以选（或路不可朋以）惜让买遭方继兽承现草有贷营款条吧件。提前艺付款敌特权准（pr篮ep应ay塘me住nt耻p将ri庸vi句le牙ge）。是指押借款巡寿人提纸前清父偿贷酱款的亦权力忍。通金常在航提前挽付款炊时免蛛收罚厌金。24§1-乳3可调扬利率归抵押筐贷款4、可誉调利凳率抵接押贷封款的靠付款狱机制Sc子ho厉ol燃o绍f滴En易vi产ro狗nm依en吵t般Sc牧ie薯nc还es宏&重S道pa辈ti显al侨I吩nf掏or面ma把ti拘cs环境兴与遵测绘么学院Ch填in附a危Un鸟iv献er竖si节ty尼o域f辈M或in跨in滚g玩&合Te文ch鱼no扛lo橡gy中国让矿业击大学三、体可调双利率柿抵押伟贷款公原理引例英：贷款公总额冠为12万元受，贷唤款期逝限为30年，陆初始扑利率羽为8％，贷款宪利率箩每年湾调整私。因调此，由第一受次调恰整利缎率的多时间写是第2年年初。凳那个碎时候晓的综火合利梯率就角等于一年陕期国痰库券姜利率扩指数掘加上2％的纹利差。我有们假缝定：哈（1）今捷后4年的讨国库用券利概率指翻数分滑别为10％、13％、15％和10％（2）每与月付啊款额灿和利嫌率均按年调整旺。现在榆我们吐来计比算在奏上述新假设姜情况景下的每月锡付款墓额、悟贷款劈燕余额秒和贷耽款收恨益率山。AR固M隐I计算匠结果（1）年（2）指数（%）（3）+（4）利差（%）（5）＝（6）利率（%）（7）每月付款额（8）每月付款额变幅（%）（9）年末余额18880.521189982102121228.49+39.51185103132151504.53+22.51182124152171692.42+12.51179805102121235.2-27.0117278（1）AR焦M剂I：每月狱付款钥额和美利率诱的变井化均聪无上泥限的原情况不存在负分期付款AR萌M怪Ⅱ计算吧结果（2）AR洋M出Ⅱ：设置掩每月智付款陕额增精幅上猫限（7.副5%）并槽要求睬负分堪期付款的层情况（1）年初（2）指数（%）（3）利差（%）（4）利率（%）（5）无上限时的每月付款额（6）每月付款额变幅（%）19965.542102121230.36+27.43132151537.82+48.24152171807.58+62.05102121401.92+16.8（7）上调上限为7.5%时的每月付款额（8）当月应付利息（11*月利率）（9）每月负分期付款额（7-8）（10）每年负分期付款额（11）余额965.54900.0065.54819.741200001037.96（965.54*1.075）1191.80-153.84-1951.08119180（上一期的11-10）1115.80（1037.96*1.075）1514.16-398.36-5123.061211321199.481788.62-589.14-7647.381262561289.441339.04-49.60-629.06133904AR重M姿Ⅱ计算明结果（2）AR弓M伟Ⅱ：设置名每月富付款维额增编幅上物限（7.烂5%）并雁要求惭负分爆期付款的玻情况存在负分期付款AR久M奴I削II计算嚼结果（3）AR容MI舱II：设置诞利率佩上限储的情捷况（2%，5%）（1）年（2）指数+利差（%）（3）实际贷款利率（%）（4）每月付款额（5）每月付款额变幅（%）（6）年末余额1111142.78119460212121233.26+7.9118970315141416.74+14.9118602417161603.30+13.211831818512121238.74-22.711761429§1-锣3可调父利率逆抵押折贷款5、可光调利昨率抵常押贷忘款的编收益收率Sc代ho忠ol首o侦f漠En缎vi载ro腊nm腐en忙t倚Sc丢ie省nc久es狭&错S星pa前ti痰al输I湖nf湖or纷ma吃ti单cs环境文与叉测绘傻学院Ch升in盲a决Un温iv饺er妖si穴ty剃o剂f惜M酸in遭in呈g离&稳Te刃ch荡no功lo肿gy中国怀矿业涛大学三、工可调处利率赚抵押芳贷款锈原理用内沿部收茧益率必来表织示，皂即使预期贺每月衡付款沉额和疼贷款蒜余额的现担值等会于贷款分本金与贷血款费抛用之瞧差的贴熟现率佩。各种宾贷款驴形式途下的套内部根收益窃率贷款形式初始利率（%）内部收益率（%）ARM

I8.013.0ARM

II9.013.3ARM

III11.013.4FRM（固定利率）14.014.630§1-消3可调竟利率抹抵押胸贷款Sc童ho鹅ol悟o牢f咐En毅vi贫ro畜nm击en斯t国Sc择ie伏nc爪es准&盟S病pa纹ti药al军I器nf合or坝ma辉ti炼cs环境捉与于测绘工学院Ch游in阿a哨Un刷iv亡er有si堆ty邀o盈f建M亿in均in企g睡&根Te焰ch络no惕lo滥gy中国旷矿业汪大学四、识可调苗分享镰增值妙抵押料贷款讨（了洋解）所谓泛分享赔增值挥抵押疲贷款欲（sh缴ar森edap喉pr穗ec欠ia莲ti浊on奋m悬or信tg妇ag殃es，简症称SA漠M），肤同样昨是为仓了应付鼻不确检定的塑通货势膨胀问题舰，在SA曲M中，贺贷款霉人获抄得的湾是抵制押房灿地产柳增值粉部分登的某筹个百热分数鲜。假定弓目前30年期本息厘均摊梳方式罢的固牲定利雨率抵延押贷阿款年病利率杂为12％。角现在借款室人希瞧望通歪过分陵享增放值方延式降低炸贷款肚利率烂。31再假北定分兵享增械值的计条件扭是：腹（1）如口果抵日押房鄙地产霸不出昼售，肺在第10年年俊底将萌对抵组押房皱地产重新家估价，增番值部啊分借梦贷双燃方各装占50％；（即差实际冶贷款忙期限扮）（2）如臣果提魔前出涂售，降则根恩据实概际售英价计源算增永值额先，增斜值部阻分仍漫然各泥占50％。根据祖上述狱分享密条件申，贷款火利率升降至9％。如果铃抵押雀房地余产现辜在价除值为13万元旷，贷疯款额样度为10万元惑，不估考虑币贷款定费率乖。如果仙申请矛标准布的固拴定利眠率抵号押贷俯款，景每月恒付款晨额就谨是1台02坛8．6元。简如果谦是上坐述分粉享增把值抵雪押贷地款，详则每烫月付职款额枕只需80拔4．6元，降低22％。§1-驳3可调珠利率贫抵押渴贷款Sc增ho树ol坝o予f愁En签vi艇ro胁nm夕en样t述Sc躬ie邪nc夏es艇&沸S晨pa演ti毅al回I性nf薪or晒ma膏ti零cs环境某与念测绘遗学院Ch泪in衬a因Un韵iv白er复si非ty垮o淹f貌M巨in架in玻g读&躬Te厕ch盆no恭lo昆gy中国留矿业档大学32§1-急4个人跑住房颂公积易金贷处款P1庸46Sc秋ho坊ol魂o怪f沾En桂vi吓ro妹nm贫en壶t灯Sc纯ie泛nc粗es盟&掀S葱pa乏ti扰al性I涉nf侧or怠ma合ti倒cs环境污与语测绘遇学院Ch刚in抽a削Un玩iv笋er瓦si江ty始o缝f您M泛in诸in摔g饼&父Te峡ch航no诞lo润gy中国坛矿业灾大学个人躲住房耕公积瞒金贷引款，是腿为支判持职西工购买腹自住比住房亭，建走造自县住住饼房，毙翻修盾、大柳修自起住住鄙房而发偏放的长期后、低竿息贷晋款，其中疏最为潮常用淹的为狮住房渡公积我金个获人购鸭房贷居款。这项琴贷款筑的贷新款基贴金，碍主要切来源绩于单似位和灭职工图缴存拒的住库房公所积金拢。33房屋指贷款昂历年圾利率吴走势廉图34§1-湖4个人注住房胡公积感金贷礼款Sc港ho锣ol序o他f禽En煌vi倦ro惹nm刊en线t距Sc垃ie冰nc呈es毅&只S模pa哗ti哨al拘I京nf弊or诸ma疲ti回cs环境爆与打测绘狡学院Ch归in打a借Un育iv例er小si兽ty片o钞f厅M越in枕in抬g帜&练Te震ch征no朽lo板gy中国筛矿业菌大学一、热住房插公积遮金个少人购腥房贷寨款的倍申请申请才住房族公积挪金个撞人购嚷房贷兵款的泡对象触，必仗须是按规伐定缴惩存住绪房公帮积金苦的职滩工，必夫须是住房娘的自躬有产味权人艺或共书有产遭权人。谋借款照人购榜买的福房屋橡仅限演于国有婶土地野上具既有所撕有权的住传房，察并应据当用康于本拆人家老庭自证住。具体挠条件旨如下盒（6条）什：具有逢本市搂城镇区常住轮户口搅；申请侵前连温续缴愁存住充房公禾积金她的时孝间不少俱于六统个月；所购烈买的演房屋吸符合勇公积本金中抗心规唤定的胶建筑俯设计泳标准爸；35§1-溪4个人宣住房道公积苏金贷句款Sc泽ho宇ol巡寿o饱f卫En承vi敬ro帮nm枕en膀t尊Sc族ie改nc怠es饥&音S对pa遣ti析al廉I里nf祝or教ma步ti胶cs环境改与毅测绘猪学院Ch挣in桂a橡Un厕iv吵er盆si饥ty蚕o研f捎M深in慈in河g蔽&焰Te拥ch先no届lo托gy中国纯矿业滴大学一、喝住房凶公积蕉金个蚊人购照房贷缸款的分申请具体卖条件啦如下六（6条）崇：购房巾首期吨付款司的金挪额不低壶于规庭定比捉例（根一般睬最高鄙为30逃%）；具有陵较稳妻定的外经济饺收入详和偿弹还贷跌款的绸能力搂；没有烘尚未粱还清已的数睬额较隐大、网可能酿影响焰贷款睛偿还廊能力什的债移务。住房脾公积则金个幕人购蛋房贷捎款主折要证壤明文题件如贱下：（1）公虎积金痕帐号致（借栋款人狗的帐惨号，输夫妻巨双方袭都要富提供看）（2）申湾请人兽和配砌偶及协参加市借款秆人的垄户口男薄（3）申捐请人帽和配轻偶及毅参加刻借款燥人的书身份航证住房碗公积可金个算人购腐房贷确款主投要证宜明文御件如挡下：（4）结萝婚证你明（护结婚溪证）曾或未冻婚证屯明（橡人事稀档案战处或敬公司立开具签）（5）原怠产证奶复印立件（预群售房泄不需吐要）（6）房圆屋买挑卖合棚同（7）借验款人楼收入甩证明（8）30斤%的付已款收选据（9）私拒章§1-职4个人爆住房虑公积兔金贷附款Sc侨ho棍ol轮o足f阿En眨vi两ro特nm蔬en卷t共Sc诱ie劈燕nc誓es要&通S桌pa蛇ti耽al浇I溪nf归or犹ma欧ti忧cs环境煮与耳测绘惑学院Ch质in进a惨Un色iv变er屑si瓜ty架o漂f碗M宿in叮in含g让&丙Te领ch绸no州lo谎gy中国蝴矿业饥大学37§1-闯4个人叠住房例公积求金贷顷款Sc努ho事ol蔽o辰f亭En赔vi当ro碗nm缘瑞en眉t糖Sc翻ie脖nc悔es摇&元S看pa细ti嫁al拢I浇nf闪or买ma聚ti堂cs环境防与愤测绘脑学院Ch花in为a北Un借iv传er厨si裳ty译o狼f评M许in价in骆g舟&阅Te稻ch绳no饼lo惜gy中国硬矿业装大学二、悟住房世公积污金个要人购芦房贷泳款的执受理1、住脱房公翼积金雕个人尚购房炊贷款蚂的担钩保及允审核公积弦金中劲心委凤托住房欺担保牺机构具体勾受理提公积创金贷机款申训请，河担保时机构包应当洗在受理纲贷款价申请诉之日录起十锐五个就工作猜日内作出恩准予恨贷款纪或者涛不予别贷款州的决后定。担保猛机构脆对公绑积金费贷款拌承担连带从责任医保证，保姨证范腊围是冻借款瞎人应慰偿还典的贷唇款本拜息、跑违约炸金和冒实现天债权菊所需恋的费慨用。2、住脑房公钩积金贤个人哨购房帽贷款招的办句理审核删通过症后，画借款映人应俊当与受托擦银行肢及担孩保公络司以呼书面缩慧形式扯签订座公积礼金借步款合队同及贡委托亩放款眯授权脑书，并饰进行晌公证泛、签训字。38§1-王4个人庙住房暑公积跌金贷灵款Sc兔ho摘ol年o包f摩En浙vi扛ro遗nm粱en缓t环Sc抛ie忧nc暮es锐&思S呢pa改ti馅al欧I嘴nf泥or情ma膝ti派cs环境质与免测绘兴学院Ch朗in胃a蛾Un焦iv街er哄si真ty封o处f讨M亿in播in掠g致&灶Te串ch可no学lo路gy中国门矿业币大学二、册住房刻公积殃金个侵人购闻房贷破款的并受理3、住逮房公辰积金毁个人胶购房信贷款娘的发怪放借款乱人凭珠公积陵金借趁款合猎同及稻抵押清登记抵申请丘书到松房屋秆所在田地区创交易导中心办理舒房屋留交易正过户然及抵辟押登堆记手粗续，等强拿到辣新的杆房屋什产权怨证及间房屋笋他项薯权利响证明竹，并鹅将其交住激房置业娘担保币有限逐公司逐营业院窗口语审核牢后，住姜房置业旨担保恋有限烦公司越于一周晕内按照咏委托通放款模授权李书的狠发放嫂贷款希方式荡发放越贷款活。39§1-症4个人源住房飘公积挽金贷名款Sc阅ho作ol暖o滴f兼En辰vi仿ro亿nm狸en廉t舱Sc寄ie核nc诵es级&袋S线pa劝ti淋al管I律nf烈or只ma叼ti喂cs环境过与作测绘喝学院Ch蚀in或a齐Un用iv诊er唐si进ty足o漫f稍M稀in比in跃g柔&党Te赢ch桃no珠lo尘gy中国棕矿业留大学二、搜住房远公积报金个茎人购灾房贷以款的专受理4、住寺房公挂积金抄个人岗购房段贷款摩的偿铜还（1）偿抽还方窜式1）现佩金支迷付。2）住左房公谁积金岁储存幸余额遍归还乌公积橡金贷患款本傲息。（2）贷风款利堆率公积顽金贷苹款利见率，涂按照糖国务竞院批光准的东利率祝标准辣执行供。今词后凡哗是对已经彼发放封的单殃位个袍人住写房公磁积金朴贷款智利率搞采取咬一年素一定盾的办婆法，即颂根据厘中国宪人民覆银行鹊公布的最新份利率与水平弃，确定下一麦年度笼的利访率水勇平。40§1-炸4个人道住房汉公积馋金贷县款Sc忆ho船ol叙o每f脊En挡vi巧ro房诚nm栋en露t肝Sc喇ie驻nc幻玉es败&凳S铅pa风ti库al量I漆nf击or鸡ma青ti腰cs环境瓜与科测绘煎学院Ch中in加a绍Un倦iv抚er应si堪ty码o哥f王M谎in颂in萝g娱&盗Te翼ch常no脖lo卵gy中国说矿业纪大学二、填住房续公积缸金个炉人购龟房贷维款的集受理4、住量房公律积金灭个人拒购房折贷款表的偿霉还（3）每贫月还标款额一年教期以便内的公自积金蔬贷款耗，应两当于到期唉时一笋次还纸本付锋息；一年嫂期以凳上的公华积金毕贷款恐，应最当按月符偿还骑贷款百本息。按棕月偿期还贷储款本码息的纽奉借款摄人，德可以原选择淋按照著每月默等额跪本息南还款栗法、夜每月责等额乞本金芬还款耀法或发者市阴公积鹿金中供心认严可的遍其他延方法收计算弊每月渠还款缴额。1）按早月等消额本脏息还档款法2）按痰月等降额本秀金还箩款法41§1-倡4个人题住房灿公积腾金贷特款Sc旺ho惯ol焦o散f挂En洲vi蛮ro世nm幕en慢t葬Sc粒ie番nc雪es骨&尘S衡pa键ti灰al魄I段nf序or妙ma笑ti蒙cs环境穷与每测绘科学院Ch楼in醉a遣Un跪iv捆er武si摄ty巷o灾f斯M俩in慢in能g鸡&辛Te良ch无no销lo阀gy中国捎矿业培大学二、隆住房宽公积欺金个芳人购肥房贷被款的瞒受理4、住切房公拜积金途个人合购房圾贷款浮的偿盘还（4）部侵分提更前还显款借款尸人第爽一次箱提出稻提前润偿还茄部分脉公积矩金贷刺款的洪，应等在原嘉贷款猛合同履行或一年爬以后。借镰款人淹提前百偿还梯部分涉贷款徒的，提前能偿还页的金炉额不所得少臣于原峰贷款膝合同尖约定星的6个月托的还雁款额数。SchoolofEnvironmentSciences&SpatialInformatics环境与测绘学院ChinaUniversityofMining&Technology中国矿业大学归纳仪小结1、可调座利率矩抵押声贷款畜的提运出。混可调晕利率新抵押科贷款傅的提滋出主贤要是栋为了加避免屋固定挖利率仅抵押袖贷款舍在长朵期还猪款期援内由器于利和率固因定而斧给贷蛾款人破带来域损失影的风种险。改这种洽损失香主要胡源于坚两个喷方面济，一兄个是嘴由于到对通货授膨胀津率估计蕉不准丛而造准成的信资金子价值健的损件失；返一个傅是抵典押贷废款机叶构“存啄短贷点长”招矛盾，短滔期存惧款利郊率的痒变动台性与鹿长期涨抵押吗贷款碎利率块的固肃定性鼓造成劫银行张机构轰资金横成本兼的增脾加，葡减少锤了利异差收仙益。堵所以尼，为像了解厉决固落定利袄率抵搂押贷弱款的地利率基风险简完全摊有贷誉款人助承担哭的局崖面，梅金融擦机构贵设计疗了可欢调利帖率抵泛押贷秩款。SchoolofEnvironmentSciences&SpatialInformatics环境与测绘学院ChinaUniversityofMining&Technology中国矿业大学2、可调惨利率砌抵押振贷款平的主负要变堂量。佛可调蜻利率逆抵押乐贷款俩的核卸心思陈想是裹通过定期爷调整详抵押肆贷款译利率耻达到搬向借宾款人资转移兄一部康分利要率风岁险的吨目的。在符可调瓦利率恳抵押匠贷款急中最充主要煮的变煌量是静市场径利率佳指数喷、调者整间锋隔、哗可调鞭利率辞抵押况贷款怨的初泥始利戏率、签利率顺边际堪、综共合利船率、涌利率固波动断上限赖和下板限、旬还款膛额波国动幅兽度、母负分都期付伪款等根。3、可调恒利率冠抵押响贷款衬的付泥款机拖