全球挑战者：以可持续发展为轴新兴市场撬动未来 2023-bcg

以可持续发展为轴，新兴市场撬动未来数十年前在成熟市场掀起波澜，如今强势席卷新兴市场的商业世界。从中国到土耳其再到巴西，新兴市场企业渐渐发现，仅仅停留在“纸上谈兵”阶段的绿色环保、社会责任、治拿出有凭有据的行动来证明自身承诺——言行不一的企率风G会、治理)指数评分与重要财务和估值指标之间关系争放眼新兴市场，凡是ESG声誉良好的企业无一宽的优势。借企业有望改变行可持续发展差问题的症结在于，根据多家评级机构的权威排境、社会、治理三大维标准对比高收入国家和低收入国家有失公平，毕竟面对着迥异的社会难需求差异，愿意设收入国家适应气候变此同时，在新兴市场内利益相关方的呼声也愈BCG研究显示，新兴市场消费者在日常决定中要比重气候变化与可持续发展。因此，BCG进一步完善了全球挑战者榜单的制榜方法(“全球挑战者”是指新兴市场中高增长的大型企业，兼具远超同行的实力与重塑行业的潜力)。长、企业在路孚特(Refinitiv)、MSCI、CSRHub和CDP指数上环境可持续性的评分——环境问题是ESG三大维度中当以可持续发展为轴，新兴市场撬动未来5252482021年出口到成熟市场的比例(%)2021年出口到新兴市场的比例(%)66洛哥新兴市场需缩小“可持续发展差距”不小。我们分析公开数据后发现，二十国集团(G20)成员国的企业在路孚特环境指数获得了64分的平均评分。而在罗斯、沙特阿拉伯、南非、土耳其——企业平均评分仅有48分。中低收入国家罪魁祸首。新兴市场企业在ESG指标上表现得较为逊色属十年前就已实施落地可持续发展举措，以回应监管部门和数政策惯不够发展的十年的家，直中不及实践。这些新兴市场企业在ESG指标方面落后于结合新兴市解决当地的社会问题(如创造就业岗位、扶持弱势群体等)，而，新兴市场企业或许在直接影响ESG评分的领域中投入较少。新兴市场中有数百家大型企业承诺实现全球净在财机组成已在2020年达成碳中和目标。南非石化巨头、世界Sasol2030年波士顿咨询公司4新兴市场企业均落后于成熟市场同行治理路孚特ESG指数中，新兴市场企业与企业的平均评分差距明显Governance前削减30%的二氧化碳排放量；2050年前实现净零排放。为确保达成目标，Sasol计划大力投资可再生目前已有至少35个新兴市场政府承诺推动国家迈向但中低收入首当其冲暴潮、野火频、医疗、金融面影响可见球消费者另觅只在气候政策维持状的情况下，到2050年非洲和中东恐会损失至多GDP。柱的作用。新兴市场每年排放约350亿吨二氧化碳当，约占全球总排放量的85%，并且该比例仍将继续拥有约88%的全球人口，并且占全球GDP比重将从新兴市场尤其是中等收入国家的公私部门有能刻行动，缩小管理，减少对不能重走当今料与自然资源低经济发展路径与亮眼的ESG成绩单与强劲的商业表现之间并不而可市场对进口商品及其生产方式提出更为严苛的条件，引领ESG标伴市以可持续发展为轴，新兴市场撬动未来至多15%的GDP2050年将失去的GDP(%)撒哈拉以南非洲445667玻璃、能关税机制正式实精准记录、披将有望获得巨大步扩大产品品类电、制药等行一步收紧社会应链上没有侵犯上述因素一定程度上解释了为什么新兴市场的主要。其中，泰国建材巨头暹罗水泥大泥、聚合材料等环保产品，是可持续发展领域的佼佼者。领先家电制造商Arçelik是欧大供应商之一。该企业通过削减价值确保如果未来欧盟碳关税机制进一步能手握战略优势。除了重视节能产零部件和材料供应商评估可持续性表持续发展目标。为节降与公路运输相关的排放，Arçelik越来越多地依靠铁路和船舶运Arçelik正在其最大的生产基地土耳其建设用于家电设施。波士顿咨询公司6良好且经得起验证的可持续发展表现有助于打开全向新兴市场的交易型开放式指数基金(ETF)两者所不少ESG基金长期跑赢样本范围更广泛的股指。以2021年为例，MSCI新兴市场ESG领先指数比MSCI资条件。新兴市场企业通过发行绿色债券，资助其ESG项目。据摩根大通的数据显示，2017—2021年收益率在二级市场超出传统债券约80个基点。新兴业在资本成本方面比后20%的新兴市场企业要低67个基点1。成熟市场的差距更加明显。数个气候先锋企业依托出色的ESG评分，获得廉募得4亿美元的资金，开中国车企之先河。Arçelik也企业，发行明，可持续发展名声响亮的企业在抢夺年轻消费者和人才的过程中具备更强的吸引力。因为新兴市场年轻人口众据BCG消费者洞察智库(CCI)的研究，新兴发展，关注程度远超成前者亲身感受到了气候可持续性，而成熟市场只有53%的消费者有相同的顾虑。逾80%的新兴市闲旅游、电脑、服饰、户外司的可持续性。就多数品类场消费者要比成熟市场消费者(具体数据视国家而定)表示这些担忧左右了。消费者类的产绿色环BCG研究发现，企业必须率先打破社会对其可践行企业所有着不同的，并因地西国情，就意味着企业需要开展实施保护森林与生物多样性的举重视医疗产及健康饮品在生产采购过程中是否符合可持续发展可持续产误区，击败竞1加权平均资本成本是指企业以各种资本在企业全部资本中所占的比重为权数，对各种资本(税后)成本加权平均计算出来的资本总成本。以可持续发展为轴，新兴市场撬动未来可持续发展模式引发消费者共鸣，而全球化妆品巨头Natura堪称个中典范。该公司总部位于全球最大的新兴市场巴西，引领可持续美妆产品市场。Natura自主研发的Ekos产品系列在采选亚马逊雨林标准，并以此作为与Amazonia项目计划，致力于持续发掘全新的纯天然展声BCG等机构的研究，约70%的“Z世代”(出生于上世纪90年代中后期的人群)表示企业是否重视ESG响因素。成熟市场年龄中位数为41岁，而新兴市场年龄中位数只有28岁，愈加凸显了可持续发展对于印孚瑟斯被杰出雇主调研机构(TopEmployers生能源转型过渡，孕育了崭新机会：新入局者借机颠覆商业模式，大展宏图；传统玩家乘势重塑行业也做出表率，尽心为客户提供逾90个可持续解决方案，并推出“蓝色英雄”(Bluehero)举措，致力于为7.5亿美元、过去五年的营收增速不低于行业平均或本国GDP增长、息税前利润为正值、国际营收不低此外，我们分析了企业在路孚特、MSCI、CSRHub和CDP指数上的ESG和环境可持续性评分 与“免责声明”)。英美铂业•GoldFields•MediclinicInternational•OCP•Sasol•WoolworthsHoldings•AldarProperties•Arçelik迪拜环球港务集团•EnkaInșaatveSanayi•KordsaTeknikTekstil•沙特基础工业公司(SABIC)•SolarEdgeTechnologies•ZorluEnerjiElektrikÜretim•日月光投资控股股份有限公司京东方科技集团股份有限公司•内蒙古蒙牛乳业(集团)股份有限公司洛阳栾川钼业集团股份有限公司浙江吉利控股集团•内蒙古伊利实业集团股份有限公司联想集团有限公司隆基绿能科技股份有限公司三一重工股份有限公司阳光电源股份有限公司•舜宇光学科技(集团)有限公司欣旺达电子股份有限公司台湾积体电路制造股份有限公司潍柴动力股份有限公司纬创资通股份有限公司•信义光能控股有限公司•Biocon•Dr.Reddy’sLaboratories印孚瑟斯技术有限公司•JSWSteel塔塔咨询服务公司•马衡达集团•台达电子(泰国)股份有限公司•PTTGlobalChemical•暹罗水泥集团(SCG)•泰国酿酒公司(ThaiBev)•Cemex•Dexco•Enaex•EnelAméricas•宾堡集团•GrupoNutresa•Klabin•Natura&Co•Raízen•ViñaConchayToro波士顿咨询公司8“BCG全球气候先锋榜单”结合定量和定性分列•总部设于亚洲、东欧、中东、拉美或非洲等高•总营收超7.5亿美元，且在国际市场贡献了至•2016—2021的五年间营收增速不低于行业平或本国GDP增长•在我们分析的最新财报中，利润率为正值CDPESG表现高于平均水平2总部设于成熟市场的跨国企业以及企业集团(业务涉及三个及三个以上行业)的子公司。正如前文所述，由于ESG评分与评级的方法论仍在不断发展完善，针对影响力较大且仅符合部分ESG标准的企业，我们访谈了行业专家和课题专家以确认相关企业正迅速2企业在路孚特和CSRHub指数上的ESG和环境可持续性评分在50分左右，在CDP气候变化指数上的ESG和环境可持续性评分超过50分以可持续发展为轴，新兴市场撬动未来全球挑战者中气候先锋的数量(依行业划分)•半导体•医疗科技先锋——气候先锋——在营收增长方面大幅领先标普500指数的成分股，并且在大。我们用气候先锋的元的企业。我们发现，2016—2021年期间，消费品领域的气候先锋实现了14%的年营收复合增长率，而为14%的年营收复合增长率。工业品领域的气候先锋实现了22%的年营收复合增2017—2022年期间，全球气候先锋企业的累计和MSCI新兴市场指数波士顿咨询公司102016—2021年营收复合增长率(%)•将可持续发展理念融入企业的初心、战略与目•接受ESG举措对利润的短期影响，同时梳理政府紧密合作，凝聚市场生态的力量，ESG性，并调整组织核心•利用并推动科技创新，从而实现可持续发展。通过赋能和激励管理层(如设立相关KPI)，推极性，以及制定•不仅要公开宣布科学目标，而且要坚持与利益以可持续发展为轴，新兴市场撬动未来气候先锋气候先锋股东总回报遥遥领先注：股东总回报=资本收益加上股息再除以股票购买价格。该指数代表了成分股的累计增长(单位：美元)，初始值为100。所有指数均根据成分股的市值进行了加权处理。MSCI新兴市场指数 (2017—2022年)500指数 (2017—2022年)新兴市场企业加入可持续发展浪潮的节奏或许要来越高的业向“青山绿。可持续发抓手。波士顿咨询公司12BurakTansan是波士顿咨询公司(BCG)董事总理、全球资深合伙人，常驻伊斯坦布尔办公室。如需MichaelMeyer是波士顿咨询公司(BCG)董事总isaIversBCG络，SylvainSantamarta是波士顿咨询公司(BCG)董特丹办公室。陈庆鱗是波士顿咨询公司(BCG)董事总经理、全球资深合伙人，常驻香港办公室。如需联络，请致信NikolausLang是波士顿咨询公司(BCG)董事总经理、全球资深合伙人，BCG全球优势专项全球负责人，常驻慕尼黑办公室。如需联络，请致信lang.AykanGökbulut是波士顿咨询公司(BCG)董事驻伊斯坦布尔办公室。如事总经理、全球资深合伙人，BCG社会影响力专项全球负责人，常