财务指标分析

基本财务指标分析一、盈利能力分析1.销售净利率=（净利润÷销售收入）×100%；该比率越大，企业盈利能力越强。2.资产净利率=（净利润÷总资产）×100%；该比率越大，企业盈利能力越强。3.资本收益率=净利润/实收资本即股本。反应企业利用资本取得受益能力。4.总资产酬劳率=息税前利润/平均资产总额=（利润总额+利息支出）/平均资产总额×100%；平均资产总额=（年初资产总额+年末资产总额）/2。该比率越大，企业盈利能力越强。表示包含企业资产和负债在内全部总资产赢利能力。5.营业利润率=（营业利润÷营业收入）×100%；该比率越大，企业盈利能力越强。6.成本费用利润率=（利润总额÷成本费用总额）×100%；该比率越大，企业经营效益越高。

7.净资产收益率又称股东权益酬劳率=税后利润/全部者权益。反应股东权益收益水平，衡量企业利用自有资本效率。8.盈余现金保障倍数=经营现金净流量/净利润。经营现金净流量=净利润（对利息费用和投资收益进行调整后净利润）+折旧与摊销。从现金流入和流出动态角度，对企业受益质量进行评价。盈余现金保障倍数是从现金流量角度来判断盈余高低，反应净利润受经营现金净流量保障程度。二、盈利质量分析1.全部资产现金回收率=（经营活动现金净流量÷平均资产总额）×100%；与行业平均水平相比进行分析。2.盈利现金比率=（经营现金净流量÷净利润）×100%；该比率越大，企业盈利质量越强，其值通常应大于1。3.销售收现比率=（销售商品或提供劳务收到现金÷主营业务收入净额）×100%；数值越大表明销售收现能力越强，销售质量越高。三、偿债能力分析1.净运行资本=流动资产-流动负债=长久资本-长久资产；对比企业连续多期值，进行比较分析。2.流动比率=期末流动资产÷期末流动负债；与行业平均水平相比进行分析。3.速动比率=速动资产（期末流动资产-期末存货余额-期末预付账款余额-期末待摊费用余额）÷流动负债；与行业平均水平相比进行分析。速动资产是将企业流动资产中变现能力差存货和不具备变现能力待摊费用和预付账款扣除，而仅包含具备变现能力货币资金、应收票据和应收账款等部分。4.现金比率=（期末货币资金+期末交易性金融资产+期末应收银行承兑汇票余额）÷期末流动负债。现金比率是企业现金类资产与流动负债比率。现金类资产是企业速动资产扣除应收账款后余额，最能反应企业直接偿付流动负债能力。5.现金流量比率=经营活动现金流量÷流动负债；与行业平均水平相比进行分析。6.资产负债率=（期末总负债÷期末总资产）×100%；该比值越低，企业偿债越有确保，贷款越安全。7.产权比率与权益乘数：产权比率=总负债÷股东权益，权益乘数=总资产÷股东权益；产权比率越低，企业偿债越有确保，贷款越安全。8.利息保障倍数又称已赢利息倍数=息税前利润÷利息费用=（净利润+利息费用+所得税费用）÷利息费用；利息保障倍数越大，利息支付越有保障。利息保障倍数指企业经营业务收益与利息费用比率，用来衡量偿付借款利息能力。9.现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量÷利息费用；现金流量利息保障倍数越大，利息支付越有保障。10.经营现金流量债务比=（经营活动现金流量÷债务总额）×100%；比率越高，偿还债务总额能力越强。11.现金流动负债比率=年经营现金净流量/年末流动负债=由企业经营活动所产生现金及现金等价物流入量与流出量差额/年末流动负债。现金流动负债比率又称流动负债保障率。即以经营性现金净流量保障流动负债偿还能力。12.或有负债比率=或有负债余额/股东权益总额；或有负债余额=已贴现商业承兑汇票余额+对外担保金额+未决诉讼、未决仲裁金额（除贴现与担保引发诉讼与仲裁）+其余或有负债余额。通常情况下，或有负债比率越低，表明企业长久偿债能力越强，股东权益应对或有负债保障程度越高；或有负债比率越高，表明企业负担相关风险越大。四、营运能力分析1.应收账款周转率：汇报期营业收入/[(期初应收账款余额+期末应收账款余额)/2]。汇报期营业收入=销售收入-销售退回。2.存货周转率：成本基础存货周转率：汇报期营业成本/[(期初存货余额+期末存货余额)/2]；收入基础存货周转率：汇报期营业收入/平均存货余额。3.流动资产周转率：流动资产周转率=销售收入/[（期初流动资产+期末流动资产）/2]流动资产周转次数=销售收入÷流动资产；流动资产周转天数=365÷（销售收入÷流动资产）；流动资产与收入比=流动资产÷销售收入；与行业平均水平相比进行分析。4.净营运资本周转率：净营运资本周转次数=销售收入÷净营运资本；净营运资本周转天数=365÷（销售收入÷净营运资本）；净营运资本与收入比=净营运资本÷销售收入；与行业平均水平相比进行分析。5.非流动资产周转率：非流动资产周转次数=销售收入÷非流动资产；非流动资产周转天数=365÷（销售收入÷非流动资产）；非流动资产与收入比=非流动资产÷销售收入；与行业平均水平相比进行分析。6.总资产周转率：总资产周转次数=销售收入÷平均总资产。销售收入=销售总收入-销售退回-折扣-扣让；平均总资产=（期末总资产+期初总资产）/2。7.不良资产比率=年末不良资产总额/年末资产总额。不良资产总额主要包含三年以上应收账款、其余应收款及预付账款、积压存货、闲置固定资产、不良投资等。####8.资产现金回收率=经营活动现金净流量/平均资产总额。意在考评企业全部资产产生现金能力。五、发展能力分析1.股东权益增加率=（本期股东权益增加额÷股东权益期初余额）×100%；对比企业连续多期值，分析发展趋势。2.资产增加率=（本期资产增加额÷资产期初余额）×100%；对比企业连续多期值，分析发展趋势。3.销售增加率=（本期营业收入增加额÷上期营业收入）×100%；对比企业连续多期值，分析发展趋势。4.净利润增加率=（本期净利润增加额÷上期净利润）×100%；对比企业连续多期值，分析发展趋势。5.营业利润增加率=（本期营业利润增加额÷上期营业利润）×100%；对比企业连续多期值，分析发展趋势。6.资本保值增值率=期末全部者权益/期初全部者权益。该处期末全部者权益指扣除客观原因后期末全部者权益，客观原因造成全部者权益变动主要包含两类情况：一是投资者追加投资，使企业实收资本增加；二是接收外来捐赠、资产评定增值造成资本公积增加。表示资本在企业本身努力下实际增减变动情况，反应企业资本保全性和增加性，指标越高，说明企业资本保全性和增加性越好。7.技术投入比率=本年科技支出共计/本年营业收入。资本积累率=当年全部者权益增加额/年初全部者权益。表示企业当年资本积累能力，是评价企业发展潜力主要指标。部分会计科目以公允价值计量且其变动计入当期损益金融资产a.交易性金融资产取得该金融资产目标，主要是为了近期内出售并赢利。如股票、债券和基金等。b.直接指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益金融资产，会计处理时，也经过“交易性金融资产”科目来核实。应收利息企业交易性金融资产、持有至到期、可供出售金融资产、贷款等应收取利息。通常包含持有至到期投资利息、债券利息、贷款利息、其余应收利息。长久待摊费用核实企业已经发生，但应由本期和以后各期负担分摊期限在1年以上各项费用。如：以经营租赁方式租入固定资产租金支出及改良支出、固定资产修理费、低值易耗品摊销、预付保险费、预付报刊订阅费等。特征：a.属于长久资产；b.已经支出各项费用；c.能使以后会计期间受益。预付账款预付账款为何属于资产而非负债？预先付给供货单位货款，预付货款既能够是部分货款，也能够是全部货款。在购货单位支付了预付款项后，到供货单位交付货物前这一段时间内，因为供货单位还未推行其协议义务，所以，从法律上说就形成了供货单位对于购货单位债务，而对于购货单位来说，在这段时间内，形成了对供货单位应收债权，只不过收回债权方式不是收回货币资金，而是收回货物而已，而债权就属于资产。资产减值损失收/付会计科目基本解释：应收是，我先给货，你再给钱。

预收是，你先给钱，我再给货。

应付是，你先给货，我再给钱。

预付是，我先给钱，你再给货。

其余应收是，我先给钱，你再给钱。

其余应付是，你先给钱，我再给钱。应收、预付、应付、预收都是因为业务或贸易型往来而产生债权债务关系，其余应收、其余应付都是非业务性往来而产生债权债务关系。预付账款属于非速动资产：预付款项要经过“预付款项”－“存货”－“应收账款”－“货币资金”几个步骤才能变现，不具备高流动性。速动资产包含：货币资金、交易性金融资产、各种应收款。办理了附有追索权应收账款保理业务或者应收票据贴现业务，因为存在被金融服务机构追索可能，所以不能终止确认，不能从应收账款或应收票据中核销。企业会计准则第23号——金融资产转移第七条企业已将金融资产全部权上几乎全部风险和酬劳转移给转入方，应该终止确认该金融资产；保留了金融资产全部权上几乎全部风险和酬劳，不应该终止确认该金融资产。出险贷款五大特征：投资

主要是对外跨行业投资巨大，比如投入房地产，也有少许是扩大再生产或者向上下游投资。（二）高利贷

（三）领导者素质

包含吸毒、赌博、嫖幼女（判决如此）、包二奶、离婚、被诈骗、制假等。

（四）担保链

（五）经营亏损/长久净现金流出EBITDA指标：指净利润和所得税、固定资产折旧、无形资产摊销、长久待摊费用摊销、偿付利息所支付现金之和。经过计算EBITDA来快速检验企业是否有能力来偿还这笔融资利息。经营性毛现金流=净利润+折旧增加+摊销增加+财务费用刚性支出之和：待偿还负债本息或利息总和。（视情况而定，分可续贷和不可续贷两类）EBITDA利息覆盖率：即为EBITDA与利息总费用比值。在上述表述中表现为经营性毛现金流除以刚性支出总和。EBITDA利息覆盖率越大，表明企业偿还能力越强。说明该企业有足够利润偿还贷款。尽职调查三驾马车：业务、法务、财务业务尽职调查通常由投资者团体自行完成，必要时也可能借助一些行业和技术教授力量。在上述各类尽职调查中，业务尽职调查通常最早开启，考查重点在于拟投资企业业务模式、预计前景、技术特色、人员团体等。业务尽职调查通常由投资者团体自行完成，必要时也可能借助一些行业和技术教授力量。在上述各类尽职调查中，业务尽职调查通常最早开启，考查重点在于拟投资企业业务模式、预计前景、技术特色、人员团体等。财务尽职调查。一是验证企业以前提供财务数据是否真实可信；二是挖掘没有被投资人关注到财务风险；三是提供一些深层分析结果以支持投资人深入搭建估值模型等；四是对企业现有财务领域不足给出提议、帮助投资人在完成投资后改进企业管理。结算方式（货币资金/票据/信用证/以货易货），结算主体（关联方代收/三方对冲）负债对股东权益比率=负债/股东权益负债对股东权益比率通常被称为财务杠杆，反应了企业中每一元股东投入，企业利用了多少借贷投入来提升股东投资回报。会计科目一、资产类1.库存现金：是核实企业现金（备用金）增减变动情况和结余科目；按币种设置明细账，由出纳员记账，且必须设置库存现金日志账。2.银行存款：是核实企业银行存款账户增减变动情况和结余科目；按不一样银行账户设置明细账，由出纳员记账，且必须设置银行存款日志账。3.其余货币资金：是核实银行汇票存款、银行本票存款、信用卡存款、信用证等其余货币资金科目。4.交易性金融资产：是核实企业对外进行具备交易性（赚取差价）为目标股权、债券、基金等短期投资性科目。5.应收票据：是核实企业因销售商品，提供劳务，向客户收取商业汇票（包含商业承兑汇票、银行承兑汇票）；按照票据总类设置明细账。6.应收账款：是核实因销售商品提供劳务而应收未收款项，按债务人名称设置明细科目。7.其余应收款：是核实企业除了应收票据、应收账款以外其余应收、暂付款项，包含：预支差旅费、支付押金和应收租金等。8.坏账准备：是应收账款备抵账户。9.预付账款：是核实企业因采购货物或接收劳务以及其余原因，按协议要求预付款项，按供货方名称或预付费用种类设置明细科目。10.在途物资：核实企业购入材料物质，但还未运达企业或未验收入库，按材料物资品名、种类设置明细账。11.原材料：是核实企业库存材料物资收、发、存情况账户，按材料物资品名、种类设置明细账。12.库存商品：是核实企业库存产成品或商品收、发、存情况账户，按产品或商品品种、规格设置明细账。

13.长久股权投资：是核实企业对外进行股权性质投资，期限在一年以上。14.固定资产：是核实企业固定资产增减、改变情况账户。该账户反应是原价，也就是原始价值。15.累计折旧：是核实企业固定资产磨损（消耗）价值（会计上称之为折旧）是固定资产备抵账户。（固定资产－累计折旧＝固定资产净值）16.在建工程：是核实企业自行建造或安装固定资产过程中建造安装成本科目。17.工程物资：是核实企业购入用于工程项目建造或大型设备按装专题工程物资科目。18.固定资产清理：是核实企业因出售、报废和毁损固定资产等原因，而发生清理费用或清理收益。19.无形资产：是核实企业专利技术、土地使用权、商标权、商誉等非货币性资产。20.累计摊销：是无形资产备抵账户，是核实无形资产摊销账户。

二、负债类1.短期借款：是核实企业向银行或其余金融机构借入偿还期限在一年之内各种借款，该科目只核实本金不核实利息。2.应付票据：是核实企业因采购货物，接收劳务而向客户开出商业汇票。按照票据总类设置明细科目。3.应付账款：是核实企业因采购货物，接收劳务而应付未付款项。按债权人名称、姓名设置明细科目。4.预收账款：是核实企业销售商品、产品或提供劳务，按协议约定向采购方预收款项。按采购商名称设置明细科目。5.其余应付款：是核实企业除应付账款，应付票据以外其余应付暂收款项。比如：存入确保金(押金)、应付租金等。更多会计资料请加用户名了解。6.应付职员薪酬：是核实企业支付给职员个人属于工资总额内各种工资、津贴以及为职员支付养老保险等福利费用。分设若干明细科目。7.应交税费：是核实企业与税务部门之间，应交未交各种税金。按税种分设明细账，如应交增值税、应交营业税、应交个人全部税、应交企业所得税等。8.应付股利：是核实企业应付给股东现金股利账户。9.应付利息：是核实应付利息科目。

三、全部者权益1.实收资本：是核实企业股东投入资本金账户，按企业法规定，投入资本能够是货币、实物和无形资产等，企业不得自行随意增减，如需增减，须经工商部门同意。2.资本公积：核实企业因资本而产生，包含资本溢、折价、资本汇兑差等，此科目能够转增资本金。3.盈余公积：是核实企业按照企业法要求，用净利润提取留待企业今后发展基金。4.本年利润：是核实企业当年度实现净利润或净亏损（年末转入利润分配）。5.利润分配：是核实企业累计净利润分配情况和剩下未分配利润账户。

四、成本类1.生产成本：是核实企业生产过程中过程成本核实科目，生产成本包含直接材料，直接人工和间接制造成本。按“基本生产成本”、“辅助生产成本”设置二级明细科目。2.制造费用：是核实生产车间发生，发生时不能直接归属于某个产品对象间接制造成本，是产品成本中间接制造成本，月末该科目余额为零（转入生产成本