禾泰财富工作报告会

2013年6月—2014年2月工作总结&2014年展望目前一页\总数三十五页\编于三点目录HTFS03~072014年业绩回顾Part106~08同行观察Part209~122015年工作计划-融资端Part313~152015年工作计划-投资端Part4目前二页\总数三十五页\编于三点如果说2013年是互联网金融的元年，那么2014年就是互联网金融开花结果并且硕果累累的一年。网贷市场发展有了突破性进展，在贷余额超过千亿，总成交量也突破三千亿，同时，综合平均利率下行，而项目平均期限上行，代表这市场回归理性，经营回归审慎。而问题平台数量同样激增，经营不善、不合规、有道德风险的平台逐渐被市场淘汰。2014年，P2P网贷行业呈现高速发展的趋势，并且逐渐分化形成具有独特特点的行业。1、当前P2P网贷行业呈快速增长趋势，成交规模创历史新高，在贷余额超过千亿，参与人数增长迅速，市场前景看好。2、标的平均期限创历史新高，平均利率创历史新低，表明平台逐渐回归理性。3、问题平台同样快速增长，过度竞争、道德诈骗、经营不善等问题严重，行业依旧乱象重重。4、内陆省市P2P行业开始发展，平台数量快速增加，P2P行业的影响力逐渐扩大与深入。5、二级流通市场开始发展，但仍然不够发达，P2P平台上的资产流动性较差。6、行业逐渐探索细分领域，模式不断创新（详情见第三部分）。P2P网络借贷，经历2-3年的高速发展，已经到了转折的关键时刻。在中小企业占企业总数99%以上的经济体中，P2P可以为经济发展与转型做出更大的贡献。3目前三页\总数三十五页\编于三点行业动态2014年，P2P网贷行业仍然以呈现高速发展的态势，成交额是2013年的3.68倍，是2012年的14.4倍。目前四页\总数三十五页\编于三点行业动态如图1-2所示，2014年，12月份的成交额比1月份的成交额增长了382%，总体上基本保持了平稳快速增长的趋势，但局部有波动。目前五页\总数三十五页\编于三点行业动态从成交规模上看，P2P网贷行业仍然以成交量1亿以下的平台为主，占平台总量的73.94%，而行业内规模较大，成交额在10亿元以上的只有59家，从这个角度上讲激烈的竞争仍然存在。目前六页\总数三十五页\编于三点行业动态按地区划分，2014年全国P2P网贷平台总成交额前三名，分别是广东省989.51亿元、北京市527.27亿元、上海市502.88亿元。三省市P2P网贷平台成交额合计超过2019.66亿元，超过了全国总数的61%，具体情况如图1.5所示。目前七页\总数三十五页\编于三点行业动态从交易规模的利率结构上，我们可以看出，当前P2P平台标的利率已经逐渐下降，主体部分更是集中在10%-18%，但与此同时，以高利率吸引投资人的平台也依然不在少数，利率还未没有回归理性水平。目前八页\总数三十五页\编于三点行业动态而从具体的月份利率平均水平上看，2014年，全国的平均综合年利率水平一直逐渐下降，下降趋势保持稳定。在1月份与2月份，全国平均利率仍在20%以上，而之后实现了从3月份到12月份连续10个月的下降，并与12月份达到最低水平15.73%。目前九页\总数三十五页\编于三点行业动态从利率水平的分布我们可以看出，事实上平台的利率水平很有地区集中效应，在同一个地区的平台由于同质化竞争，最终的利率范围会逐渐趋同，目前十页\总数三十五页\编于三点行业动态从标的期限的月度结构图，我们可以发现，全国P2P网贷平台的项目期限呈现逐步上升的趋势。目前十一页\总数三十五页\编于三点行业动态参与人数的增长情况显得相当平稳，而并非某个月份呈现爆炸性增长，这种态势表明这些新增参与者大部分并非只是一次性参与者，因此参与人数就不会突然有转折性变化。在这样的情况下，没有突发外来影响因素的情况下，未来参与者的增长会保持较为平稳的增长趋势。目前十二页\总数三十五页\编于三点行业动态在统计口径内，涉及到26个省、市，平台数量前三名是广东省（360家）、浙江省（198家）、山东省（186家），这三个省的744家P2P网贷平台，超过了全国总数的44%。目前十三页\总数三十五页\编于三点行业动态人人贷融资1.3亿美元，开启年度P2P融资热潮2014年1月9日，人人贷宣布已完成总额为1.3亿美元的A轮融资，领投方为挚信资本，这是当时互联网金融行业最大单笔融资，也是世界上最大的一笔P2P风投。而后P2P融资热潮开启，不断有网贷平台获得风投青睐。风投的加码不仅为行业注入丰厚的资金，也增强了人们对P2P的信心。LendingClub上市利好中国P2P行业发展美国时间12月11日（北京时间12月11日晚），全球最大的P2P平台（网络借贷平台）LendingClub就将正式在纽交所上市。上市后股票大涨，这对于国内正在遭受寒流的网贷行业来说，无论是对于P2P平台，还是广大投资者，都是一剂兴奋剂，这对于一些迷茫的人也给与了指引的方向。阿里在P2P中先走一步。自2014年4月招财宝上线上线至今已经吸纳了370多亿的资金，而且招财宝的收益率也只有6%-7%左右，仅与银行系P2P持平。而370多亿的成交额中，90%以上都来收益不断走低的自余额宝，对于阿里集团而言。颇有左右互搏的意味。八大城市纷纷出台互联网金融支持政策互联网金融作为当前最具创新活力和增长潜力的新兴业态，也引来地方政府的关注，全国各地地方政府纷纷出台政策，支持互联网金融的发展。包括北京、上海、深圳、天津、南京、贵阳、等地均已有方案出台，而广州出台了互联网金融支持意见征求意见稿，武汉8月也出台支持意见。目前十四页\总数三十五页\编于三点行业动态各方资本涉足P2P网贷行业1、风投自2014年1月9日人人贷获得领投方为挚信资本的1.3亿美元的风投开始，据不完全统计，至年底已经有近30家平台获得风投的青睐。投资机构包括了IDG、红杉资本，软银中国，盛大资本，顺为资本等知名风投机构、也包括了联想控股、小米等知名企业。目前十五页\总数三十五页\编于三点行业动态2、国资系国资背景的平台，从2012年仅有开鑫贷一家国资背景P2P网贷平台，2014年中至9月份国资平台“扎堆”成立，表明的国资企业对P2P前景同样看好。国资背景的平台如下表所示，这些平台的特点包括：（1）强大的资金实力，上述13家平台注册资本金均在1000万元以上。（2）业务模式普遍采用资金批发模式，与担保公司、小贷公司合作，并由合作伙伴提供本息担保。平台主要由多家机构报团注资，以金融机构和科技公司结合为主要模式。（3）投资收益率低于行业平均利率水平，相当一部分平台的投资收益率不高于12%，最低回报才6%。（4）对起投金额一般有要求，大部分平台不再是100元起投，多数是1万元、1千元起投，最高5万元起投。目前十六页\总数三十五页\编于三点行业动态3、银行系互联网金融的本质是应该是金融，所以P2P的核心竞争力在于风控，不论是以提供信息为主的纯平台模式，还是线上收取材料、先下审核的O2O模式，让投资者最为关注的恐怕先是安全性。而银行系的P2P平台与银行有千丝万缕的联系，利用银行本身具有的风控能力与各类信息资源，不仅可以有效降低风险与成本，也可以提高平台本身的信用等级。目前银行系的12家P2P平台如下表所示。目前十七页\总数三十五页\编于三点行业动态4、上市公司系随着P2P行业的发展，上市公司同样组团进入P2P平台，据目前不完全统计，上市公司背景的P2P平台已经超过40家。由于数量过多，不在这里一一列举了。上市公司对进入P2P行业可以看出资本对互联网金融概念的热捧，以此来带动股价的上涨。看好P2P行业，认为可以参股或者控股P2P平台可以带来足够的收益。目前十八页\总数三十五页\编于三点行业动态监管态度逐渐清晰，行业自律组织成立2014年，监管落地的消息一直层出不穷，从“四条红线”到“王十条”、从银监会设普惠金融部对P2P实行监管到国家释放各种信号鼓励互联网金融发展。这表明了国家对P2P平台的合规性的要求越来越详细，以各种方式鼓励引导互联网金融的发展。国家希望互联网金融提供的服务可以合理合规，保持稳定，不至于失衡，因此监管的态度不断明确，监管原则不断细化。2015年1月20日，银监会宣布进行机构调整，此次调整中，银监会成立了普惠金融部，负责推进银行业普惠金融工作、融资性担保机构、小贷、网贷等，意味着P2P划归普惠金融部管理。此外，全国各地地方政府纷纷出台相关政策，包括北京、上海、深圳、天津、南京、贵阳、广州等地均已有方案。目前十九页\总数三十五页\编于三点行业动态行业领域细分凸显，业务模式不断创新2014年，竞争加剧与平台拥有资源的差别，使得P2P网贷行业出现不同业务模式、细分领域的探索。资金投向的差别，引申出的业务类型包括：信用贷款、车辆抵押贷款、房屋抵押贷款、保理、融资租赁、票据、供应链金融、配资、过桥或赎楼贷款、资产证券化、股权质押、收藏品质押、知识产权质押等模式。资金来源的差别，引申出的业务类型包括：投资者直投模式、公募基金形式。流动性产品设计引申出的业务类型包括：债权池、债权转让、保理回购。平台基本运作模式的差别，引申出的业务类型包括：纯信息中介业务、资金批发模式、自营业务模式。不同类型的业务并非是矛盾的，也有很多平台进行叠加设计与混业经营，由此创造出了非常丰富、各具特色的业务模式。目前二十页\总数三十五页\编于三点投融资顾问禾泰财富组织架构图-南昌运营中心

风控经理财务经理客服主管财务助理初审专员投融资顾问投融资顾问客服审核专员投融资顾问投融资顾问考察&抵押专员投融资顾问投融资顾问客服董事会总经理审贷会监事投资总监行政人事经理投资1部经理投资2部经理投融资顾问投融资顾问前台行政文员出纳网络推广经理网络&媒体支持投资3部经理投融资顾问投融资顾问投融资顾问客服客服设计支持目前二十一页\总数三十五页\编于三点禾泰财富交易数据回顾2013.12.1--2014.12.31目前二十二页\总数三十五页\编于三点2013年12月-2014年12月的注册人数从去年12月3日上线至12月31日注册总数为4066人目前二十三页\总数三十五页\编于三点2013年12月-2014年11月的实名认证人数2013年12月-2014年12月的实名认证人数目前二十四页\总数三十五页\编于三点2013年12月-2014年11月份总投资人数2013年12月-2014年12月份总投资人数目前二十五页\总数三十五页\编于三点年初预计VS实际交易目前二十六页\总数三十五页\编于三点13年12月-14年11月各月成交总量比例（单位：万元）13年12月-14年12月各月成交总量比例（单位：万元）总成交量1.29亿，2015年1月成交2350万，总累计成交1.53亿截止至1月底，平台待收5506万目前二十七页\总数三十五页\编于三点13年12月至14年11月各标种成交总量(单位:万元）13年12月至14年12月各标种成交总量(单位:万元）总成交量1.29亿，其中一月标成交总量是最大的占40%，其次是6月标金额34%。一年的标是最少的，一年标目前都是约标才发。目前二十八页\总数三十五页\编于三点13年12月至14年11月各标种成交总量(单位:万元）13年12月至14年12月各标种成交总量(单位:万元）融资项目总结我司共完成62笔项目，发布384笔借款标，完成融资成交量1.5亿元，已安全回收1亿元，未出现逾期。29目前二十九页\总数三十五页\编于三点13年12月至14年11月各标种成交总量(单位:万元）流量分析30目前三十页\总数三十五页\编于三点13年12月至14年11月各标种成交总量(单位:万元）31目前三十一页\总数三十五页\编于三点13年12月至14年11月各标种成交总量(单位:万元）搜索引擎32目前三十二页\总数三十五页\编于三点13年12月至14年11月各标