2023年期货从业资格之期货基础知识题库综合试卷B卷附答案

2023年期货从业资格之期货基础知识题库综合试卷B卷附答案

单选题（共50题）1、面值为100万美元的13周美国国债，当投资者以98.8万美元买进时，年贴现率为（）。A.1.2%B.4.8%C.0.4%D.1.21%【答案】B2、中国金融期货交易所说法不正确的是（）。A.理事会对会员大会负责B.董事会执行股东大会决议C.属于公司制交易所D.监事会对股东大会负责【答案】A3、以下关于买进看跌期权的说法，正确的是（）。A.买进看跌期权的最大损失为执行价格-权利金B.买进看跌期权比卖出标的期货合约可获得更高的收益C.计划购入现货者预期价格上涨，可买进看跌期权D.交易者预期标的物价格下跌，适宜买进看跌期权【答案】D4、股票期货合约的净持有成本为（）。A.储存成本B.资金占用成本C.资金占用成本减去持有期内股票分红红利D.资金占用成本加上持有期内股票分红红利【答案】C5、某交易者7月30日买入1手11月份小麦合约，价格为7．6美元／蒲式耳，同时卖出1手11月份玉米合约，价格为2．45美元／蒲式耳，9月30日，该交易者卖出1手11月份小麦合约，价格为7．45美元／蒲式耳，同时买入1手11月份玉米合约，价格为2．20美元／蒲式耳，交易所规定1手=5000蒲式耳，则该交易者的盈亏状况为()美元。A.盈利700B.亏损700C.盈利500D.亏损500【答案】C6、以下说法错误的是（）。A.利用期货交易可以帮助生产经营者锁定生产成本B.期货交易具有公平、公正、公开的特点C.期货交易信用风险大D.期货交易集中竞价，进场交易的必须是交易所的正式会员【答案】C7、在沪深300指数期货合约到期交割时，根据（）计算双方的盈亏金额。A.当日成交价B.当日结算价C.交割结算价D.当日收量价【答案】C8、对买入套期保值而言，基差走强，（）。（不计手续费等费用）A.期货市场和现货市场盈亏相抵，实现完全套期保值B.有净盈利，实现完全套期保值C.有净损失，不能实现完全套期保值D.套期保值效果不能确定，还要结合价格走势来判断【答案】C9、若基差交易时间的权利属于卖方，则称为（）。A.买方叫价交易B.卖方叫价交易C.赢利方叫价交易D.亏损方叫价交易【答案】B10、在进行套利时，交易者主要关注的是合约之间的()。A.相互价格关系B.绝对价格关系C.交易品种的差别D.交割地的差别【答案】A11、CME交易的玉米期货看跌期权，执行价格为450美分／蒲式耳，当标的玉米期货合约的价格为478．5美分／蒲式耳时，则看跌期权的内涵价值为（）。A.内涵价值=1B.内涵价值=2C.内涵价值=0D.内涵价值=-1【答案】C12、在我国，某交易者在4月28日卖出10手7月份白糖期货合约同时买入10手9月份白糖期货合约，价格分别为6350元/吨和6400元/吨，5月5日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，7月和9月合约平仓价格分别为6380元/吨和6480元/吨，该套利交易的价差（）元/吨A.扩大50B.扩大90C.缩小50D.缩小90【答案】A13、()是指在公开竞价过程中对期货合约报价所使用的单位，即每计量单位的货币价格。A.交易单位B.报价单位C.最小变动单位D.合约价值【答案】B14、某交易者以9520元／吨买入5月菜籽油期货合约1手，同时以9590元／吨卖出7月菜籽油期货合约1手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者盈利最大。A.5月9530元／吨，7月9620元／吨B.5月9550元／吨，7月9600元／吨C.5月9570元／吨，7月9560元／吨D.5月9580元／吨，7月9610元／吨【答案】C15、点价交易是指以某商品某月份的（）为计价基础，确定双方买卖该现货商品价格的交易方式。A.批发价格B.政府指导价格C.期货价格D.零售价格【答案】C16、假设年利率为6％，年指数股息率为1％，6月30日为6月股指期货合约的交割日，4月1日，股票现货指数为1450点，如不考虑交易成本，其6月股指期货合约的理论价格为（）点。（小数点后保留两位）A.1486.47B.1537C.1468.13D.1457.03【答案】C17、假设某一时刻股票指数为2290点，投资者以15点的价格买入一手股指看涨期权合约并持有到期，行权价格是2300点，若到期时股票指数期权结算价格跌落到2310点，投资者损益为（）。(不计交易费用)A.5点B.-15点C.-5点D.10点【答案】C18、以下关于利率期货的说法，正确的是（）。A.短期利率期货一般采用实物交割B.3个月欧洲美元期货属于中长期利率期货品种C.中长期利率期货一般采用实物交割D.中金所国债期货属于短期利率期货品种【答案】C19、某投资者当日开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，如果该投资者当日全部平仓，价格分别为2830点和2870点，当日的结算价分别为2810点和2830点，则其平仓盈亏（逐日盯市）为（）元。（不计交易手续费等费用）A.盈利30000B.盈利90000C.亏损90000D.盈利10000【答案】A20、在其他条件不变时，某交易者预计玉米将大幅增产，他最有可能（）。A.进行玉米期货套利B.进行玉米期货转现交易C.买入玉米期货合约D.卖出玉米期货合约【答案】D21、在一个正向市场上，卖出套期保值，随着基差的绝对值缩小，那么结果会是（）。A.得到部分的保护B.盈亏相抵C.没有任何的效果D.得到全部的保护【答案】D22、假设某一时刻股票指数为2280点，投资者以15点的价格买入一手股指看涨期权合约并持有到期，行权价格是2300点，若到期时标的指数价格为2310点，则在不考虑交易费用、行权费用的情况下，投资者收益为（??）。A.10点B.-5点C.-15点D.5点【答案】B23、()是指期权的买方向卖方支付一定数额的期权费用后，便拥有了在期权合约的有效期内或特定时间，按执行价格向期权卖方买人一定数量的标的物的权利，但不负有必须买进的义务。A.看涨期权B.看跌期权C.美式期权D.欧式期权【答案】A24、（）期货交易所首先适用《公司法》的规定，只有在《公司法》未作规定的情况下，才适用《民法》的一般规定。A.合伙制B.合作制C.会员制D.公司制【答案】D25、某投资者在5月份以30元/吨权利金卖出一张9月到期，执行价格为1200元/吨的小麦看涨期权，同时又以10元/吨权利金卖出一张9月到期执行价格为1000元/吨的小麦看跌期权。当相应的小麦期货合约价格为1120元/吨时，该投资者收益为（）元/吨。（每张合约1吨标的物，其他费用不计）A.40B.-40C.20D.-80【答案】A26、道琼斯工业平均指数的英文缩写是（）。A.DJIAB.DJTAC.DJUAD.DJCA【答案】A27、下列选项中，关于期权说法正确的是（）。A.期权买方可以选择行权，也可以放弃行权B.期权卖方可以选择履约，也可以放弃履约C.与期货交易相似，期权买卖双方必须缴纳保证金D.买进或卖出期权可以实现为标的资产保险的目的【答案】A28、根据股指期货理论价格的计算公式，可得：F(t，T)=S(t)[1+(r-d)×(T-t)／365]=3000[1+(5％-1％)×3／12]=3030(点)，其中：T-t就是t时刻至交割时的时间长度，通常以天为计算单位，而如果用1年的365天去除，(T-t)／365的单位显然就是年了；S(t)为t时刻的现货指数；F(t，T)表示T时交割的期货合约在t时的理论价格(以指数表示)；r为年利息率；d为年指数股息率。A.6.2385B.6.2380C.6.2398D.6.2403【答案】C29、公司制期货交易所股东大会的常设机构是（），行使股东大会授予的权力。A.董事会B.监事会C.经理部门D.理事会【答案】A30、下列关于开盘价与收盘价的说法中，正确的是（）。A.开盘价由集合竞价产生，收盘价由连续竞价产生B.开盘价由连续竞价产生，收盘价由集合竞价产生C.都由集合竞价产生D.都由连续竞价产生【答案】C31、某香港投机者5月份预测大豆期货行情会继续上涨，于是在香港期权交易所买入1手（10吨/手）9月份到期的大豆期货看涨期权合约，期货价格为2000港元/吨，期权权利金为20港元/吨。到8月份时，9月大豆期货价格涨到2200港元/吨，该投机者要求行使期权，于是以2000港元/吨买入1手9月大豆期货，并同时在期货市场上对冲平仓。那么，他总共盈利（）港元。A.1000B.1500C.1800D.2000【答案】C32、某交易者卖出执行价格为540美元/蒲式耳的小麦看涨期权，权利金为35美元/蒲式耳，则该交易者卖出的看涨期权的损益平衡点为（）美元/蒲式耳。（不考虑交易费用）A.520B.540C.575D.585【答案】C33、利用股指期货进行套期保值，在其他条件不变时，买卖期货合约的数量（）。A.与β系数呈正比B.与β系数呈反比C.固定不变D.以上都不对【答案】A34、期货实物交割环节，提供交割服务和生成标准仓单必经的期货服务机构是（）A.交割仓库B.期货结算所C.期货公司D.期货保证金存管银行【答案】A35、在我国，4月27日，某交易者进行套利交易同时买入10手7月铜期货合约、卖出20手9月铜期货合约、买入10手11月铜期货合约；成交价格分别为35820元/吨、36180元/吨和36280元/吨。5月10日对冲平仓时成交价格分别为35860元/吨、36200元/吨、36250元/吨时，该投资者的盈亏情况为（）。A.盈利1500元B.亏损1500元C.盈利1300元D.亏损1300元【答案】B36、某投资者手中持有的期权是一份虚值期权，则下列表述正确的是（）。A.如果该投资者手中持有一份看涨期权，则表明期权标的资产价格高于执行价格B.如果该投资者手中持有一份看跌期权，则表明期权标的资产价格低于执行价格C.如果该投资者手中持有一份看跌期权，则表明期权标的资产价格等于执行价格D.如果该投资者手中持有一份看涨期权，则表明期权标的资产价格低于执行价格【答案】D37、以下不影响沪深300股指期货理论价格的是（）。A.成分股股息率B.沪深300指数的历史波动率C.期货合约剩余期限D.沪深300指数现货价格【答案】B38、在6月1日，某美国进口商预期3个月后需支付进口货款5亿日元，目前的即期市场汇率为USD／JPY=146．70，期货市场汇率为JPY／USD=0．006835，该进口商为避免3个月后因日元升值而需付出更多的美元来兑换成日元，就在CME外汇期货市场买入40手9月到期的日元期货合约，进行多头套期保值，每手日元期货合约代表1250万日元。9月1日，即期市场汇率为USD／JPY=142．35，期货市场汇率为JPY／USD=0．007030，该进口商进行套期保值，结果为（）。A.亏损6653美元B.盈利6653美元C.亏损3320美元D.盈利3320美元【答案】A39、某机构打算用3个月后到期的1000万资金购买等金额的A、B、C三种股票，现在这三种股票的价格分别为20元、25元和60元，由于担心股价上涨，则该机构采取买进股指期货合约的方式锁定成本。假定相应的期指为2500点，每点乘数为100元，A、B、C三种股票的β系数分别为0.9、1.1和1.3。则该机构需要买进期指合约（）张。A.44B.36C.40D.52【答案】A40、某一揽子股票组合与上证50指数构成完全对应，其当前市场价值为75万元，且预计一个月后可收到5000元现金红利。此时，市场利率为6%，上涨50指数为1500点，3个月后交割的上证50指数期货为2600点。A.在卖出相应的股票组合的同时，买进1张股指期货合约B.在卖出相应的股票组合的同时，卖出1张股指期货合约C.在买进相应的股票组合的同时，卖出1张股指期货合约D.在买进相应的股票组合的同时，买进1张股指期货合约【答案】C41、某投资者在5月份以4美元／盎司的权利金买入一张执行价为360美元／盎司的6月份黄金看跌期货期权，又以3．5美元／盎司卖出一张执行价格为360美元／盎司的6月份黄金看涨期货期权，再以市场价格358美元／盎司买进一张6月份黄金期货合约。当期权到期时，在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（）美元／盎司。A.0.5B.1.5C.2D.3.5【答案】B42、关于卖出看跌期权的损益（不计交易费用），下列说法错误的是（）。A.最大收益为所收取的权利金B.当标的物市场价格大于执行价格时，买方不会执行期权C.损益平衡点为：执行价格+权利金D.买方的盈利即为卖方的亏损【答案】C43、交易者在7月看到，11月份上海期货交易所天然橡胶期货合约价格为12955元／吨（1手：5吨），次年1月份合约价格为13420元／吨，交易者预计天然橡胶的价格将下降，11月与1月期货合约的价差将有可能扩大。于是，卖出60手11月份天然橡胶合约同时买入60手1月份合约，到了9月，11月份和次年1月份橡胶合约价格分别下降到12215元／吨和12755元／吨，交易者平仓了结交易，盈利为（）元。A.222000B.-193500C.415500D.22500【答案】D44、中期国债是指偿还期限在（）的国债。A.1?3年B.1?5年C.1?10年D.1?15年【答案】C45、商品期货合约不需要具备的条件是（）。A.供应量较大，不易为少数人控制和垄断B.规格或质量易于量化和评级C.价格波动幅度大且频繁D.具有一定规模的远期市场【答案】D46、农产品期货是指以农产品为标的物的期货合约。下列不是以经济作物作为期货标的物的农产品期货是（）。A.棉花B.可可C.咖啡D.小麦【答案】D47、期货（）是指交易者通过预测期货合约未来价格的变化，在期货市场上以获取价差收益为目的的期货交易行为。A.投机B.套期保值C.保值增值D.投资【答案】A48、某交易者买入1手5月份执行价格为670美分/蒲式耳的小麦看涨期权，支付权利金18美分/蒲式耳。卖出两手5月份执行价格为680美分/蒲式耳和690美分/蒲式耳的小麦看涨期权，收入权利金13美分/蒲式耳和16美分/蒲式耳，再买入一手5月份执行价格为700美分/蒲式耳的小麦看涨期权，权利金为5美分/蒲式耳，则该组合的最大收益为（）美分/蒲式耳。A.2B.4C.5D.6【答案】D49、下面关于期货投机的说法，错误的是（）。A.投机者大多是价格风险偏好者B.投机者承担了价格风险C.投机者主要获取价差收益D.投机交易可以在期货与现货两个市场进行操作【答案】D50、交易者在1520点卖出4张S&P500指数期货合约，之后在1490点全部平仓，已知该合约乘数为250美元，在不考虑手续费的情况下，该笔交易（）美元。A.盈利7500B.亏损7500C.盈利30000D.亏损30000【答案】C多选题（共20题）1、关于期权卖方了结期权头寸及权利义务的说法，正确的有（）。A.没有选择行权或者放弃行权的权利B.可以选择放弃行权，了结后权利消失C.可以选择行权了结，买进或卖出期权标的物D.可以选择对冲了结，了结后义务或者责任消失【答案】AD2、比较典型的持续形态有（）。A.三角形态B.矩形形态C.旗形形态D.楔形形态【答案】ABCD3、以下有关股指期货的说法正确的有（）。A.股指期货的合约规模由现货指数点与合约乘数共同决定B.股指期货以股票指数所代表的一揽子股票作为交割资产C.股指期货采用现金交割D.股指期货的合约规模由所报点数与合约乘数共同决定【答案】CD4、下列关于国债期货基差交易策略的描述，正确的是（）。A.基差空头策略是指卖出国债现货，同时买入国债期货B.基差多头策略是指买入国债现货，同时卖出国债期货C.基差多头策略是指卖出国债现货，同时买入国债期货D.基差空头策略是指买入国债现货，同时卖出国债期货【答案】AB5、据套利者对不同合约月份中近月合约与远月合约买卖方向的不同，跨期套利可分为（）。A.牛市套利B.跨市套利C.熊市套利D.蝶式套利【答案】ACD6、以下适用国债期货卖出套期保值的情形有（）。A.持有债券，担心债券价格下跌B.固定利率计息的借款人，担心利率下降，资金成本相对增加C.浮动利率计息的资金贷出方，担心利率下降，贷款收益降低D.计划借入资金，担心融资利率上升，借入成本上升【答案】AD7、在进行股指期现套利时，套利应该（）。A.在期指处于无套利区间的上界之上进行正向套利B.在期指处于无套利区间的上界之下进行正向套利C.在期指处于无套利区间的下界之上进行反向套利D.在期指处于无套利区间的下之下进行反向套利【答案】AD8、下列关于股票期权的说法，正确的是（）。A.股票期权是以股票为标的资产的期权B.股票看涨期权给予其持有者在未来确定的时间，以确定的价格买入确定数量股票的权利C.股票看跌期权给予其持有者在未来确定的时间，以确定的价格卖出确定数量股票的权利D.目前.我国设计的期权都是欧式期权【答案】ABCD9、在关于波浪理论的描述中，正确的有（）。A.一个完整的周期通常由8个子浪形成B.价格上涨、下跌现象是不断重复的C.上升周期由5个上升浪和3个下降调整浪组成D.波浪理论中的任何一浪，其要么是主浪，要么是调整浪【答案】ABCD10、目前世界上期货交易所的组织形式一般可分为（）。A.合作制期货交易所B.会员制期货交易所C.公司制期货交易所D.合伙制期货交易所【答案】BC11、下列属于期