投资活动主要风险

项目四企业主要业务内部控制知识点4.1.3投资活动内部控制知识点4.1.3.1投资活动主要风险目录CONTENTS1投资的含义2投资活动的分类3引例4投资活动主要风险5总结与思考第一章一投资活动的含义

投资活动，指的是特定经济主体为了在未来可预见的时期内获得收益或是资金增值，在一定时期内向一定领域的标的物投放足够数额的资金或实物的货币等价物的经济活动。第一章一投资活动的含义投资活动是筹资活动的延续，也是筹资的重要目的之一。

投资活动作为企业一种盈利活动，对于筹资成本补偿和企业利润创造，具有举足轻重的意义。第一章二投资活动的分类1.按投资标的物分为实物投资、资本投资、证券投资；2.按投资期限分为短期投资、长期投资。第一章三引例国民技术投资款失踪事件三引例国民技术投资款失踪事件

1.事件内容：到2016年末，国民技术前后共拿出人民币五个亿的资金，与深圳的一家私募基金国合作成立产业投资基金。在2017年11月，产业基金管理方已经失联，国民技术的投资款已经失踪。

2.主要问题：实际签订的投资合伙协议书，没有资金托管条款，投资款管理失控；尽职调查是否到位；投资过程管理是否恰当履职……三引例国民技术投资款失踪事件

3.事件处理：国民技术及时任高管受警告处分并处罚款，卷走5亿元的私募基金3名在逃人员被批准逮捕，罪名是涉嫌职务侵占罪，5亿投资款仍在追缴中。第一章四投资活动主要风险1.投资活动与企业战略不符带来的风险主业不突出，盲目投资，贪大贪快，乱铺摊子，使得并购风险、财务风险不可控；

例：乐视集团多头投资，乱铺摊子，拖累主业发展。

例：国民技术向产业基金投入巨资，与发展战略不符。应以企业发展战略为导向，正确选择投资项目，合理确定投资规模，恰当权衡收益与风险。第一章四投资活动主要风险2.投资与筹资不匹配的风险投资与筹资在资金数量、期限、成本与收益上不匹配，产生财务危机。

例：乐视集团的投资收益无法补偿筹资成本，投资回收期远长于资金偿还期，产生债务危机，进而影响企业生存和发展。投资应量力而为，不可贪大求全，超过企业资金实力和筹资能力进行投资；投资的现金流量在数量和时间上要与筹资现金流量保持一致，以避免财务危机发生；投资收益要与筹资成本相匹配，保证筹资成本的足额补偿和投资盈利性。第一章四投资活动主要风险3.投资活动忽略资产结构与流动性的风险资产流动性和盈利性是对立的，主要是投资风险与收益均衡问题

例：现金资产流动性强，但盈利低。固定资产投资变现不易，流动性差，但盈利高。

例：根据高风险高收益原则，理财产品风险划分为5个等级，根据投资者风险承受能力测试结果，进行匹配。这就要求企业投资中要恰当处理资产流动性和盈利性的关系，通过投资保持合理的资产结构，在保证企业资产适度流动性的前提下追求最大盈利性，这也就是投资风险与收益均衡问题。第一章四投资活动主要风险4.缺乏严密的授权审批制度和不相容职务分离制度的风险明显的内控漏洞，会使得投资活动随意、无序、无效，导致投资失误和企业生产经营失败。

例：1995年巴林银行倒闭的主要原因——总公司授权不当；新加坡分行的员工李森权力过于集中，同时兼任交易、清算、对账等不相容职务。明显的内控漏洞，会使得投资活动随意、无序、无效，导致投资失误和企业生产经营失败。

第一章四投资活动主要风险5.缺乏严密的投资资产保管与会计记录的风险投资信息失真、投资资产不安全、投资收益不完整等。

例：国民技术投资款失踪事件，未进行投资款的三方资金托管。应建立严密的投资资产保管制度和会计控制制度，明确保管责任，建立健全账簿体系，严格账簿记录，通过账簿记录对投资资产进行详细、动态反映和控制。总结和思考总结（知识回顾）