《证券投资模拟》习及答案

《证券投资模拟》习题及答案

上海政法学院证券期货研究中心

李强

2111年10月

目录

《证券投资模拟》习题及答案...............................................................................1

目录.......................................................................2

第一篇证券投资工具...........................................................4

第一章证券投资工具...........................................................4

第一节基本知识..........................................................4

第二节债券.............................................................6

第三节股票.............................................................9

第四节证券投资基金....................................................10

第五节金融衍生工具....................................................13

（强化训练）..............................................................16

第二章证券市场............................................................33

第•节概述.............................................................33

第二节证券发行市场....................................................36

第三节证券交易市场....................................................38

第三章资产定价理论及其发展................................................42

第二篇基本分析篇............................................................46

第四章证券投资的宏观经济分析.............................................46

第五章证券投资的产业周期分析...............................................50

第六章公司财务分析.........................................................53

第七章公司价值分析.........................................................53

第三篇技术分析篇............................................................58

第八章证券投资技术分析概述.................................................58

第九章证券投资技术分析主要理论与方法......................................61

第十章技术指标.............................................................65

第四篇组合管理篇............................................................73

第十一章投资组合的选择....................................................73

第十二章风险资产的定价.....................................................80

第十三章投资组合管理业绩评价模型..........................................80

第十四章债券组合管理........................................................80

（附加练习）............................................................86

期末考试模拟题..............................................................89

习题一..................................................................89

习题二..................................................................94

习题三..................................................................97

习题四.................................................................104

习题五.................................................................109

习题六.................................................................114

习题七.................................................................118

习题八.................................................................125

习题九.................................................................130

习题十.................................................................135

习题H--................................................................................................................................139

习题十二................................................................145

习题十三................................................................149

习题十四................................................................154

习题十五................................................................159

习题十六................................................................164

习题十七................................................................167

习题十八................................................................175

第一篇证券投资工具

第一章证券投资工具

第一节基本知识

一、单选题

1、证券按其性质不同，可以分为（)o

A.凭证证券和有价证券B.资本证券和货币证券

C.商品证券和无价证券D.虚拟证券和有价证券

2、广义的有价证券包括（）货币证券和资本证券。

A.商品证券B.凭证证券C.权益证券D.债务证券

3、有价证券是（）的一种形式。

A.商品证券B.权益资本C.虚拟资本D.债务资本

4、证券按发行主体不同，可分为公司证券、（）、政府证券和国际证券。

A.银行证券B.保险公司证券C.投资公司证券D.金融机构证券

5、证券持有者可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资金使用权的报酬。

此收益的最终源泉是（）。

A.买卖差价B.利息或红利

C.生产经营过程中的价值增值D.虚拟资本价值

6、投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒得不到收益甚至损失的

风险。所以，收益是对风险的补偿，风险与收益成（）关系。

A.正比B.反比C.不相关D.线性

二、多选题

1、本身不能使持券人或第三者取得一定收入的证券称为（）。

A.商业汇票B.证据证券C.凭证证券D.资本证券

2、广义的有价证券包括很多种，其中有（）。

A.商品证券B.凭证证券C.货币证券D.资本证券

3、货币证券是指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券。属于货

币证券的有（）。

A.商业汇票B.商业本票C.银行汇票D.银行本票

4、下列属于货币证券的有价证券是（）。

A.汇票B.本票C.股票D.定期存折

5、资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券，持

券人对发行人有一定收入的请求。这类证券有（）o

A.银行证券B.股票C.债券D.基金证券

6、未申请上市或不符合在证券交易所挂牌交易条件的证券称为（）。

A.非挂牌证券B.非上市证券C.场外证券D.场内证券

三、判断题

1、证券的最基本特征是法律特征和书面特征。（对）

2、购物券是一种有价证券。（错）

3、有价证券是指无票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入并可自由转让

和买卖的所有权或债权证券。（错）

4、有价证券的价格证明了它本身是有价值的。（错）

5、有价证券本身没有价值，所以没有价格。（错）

6、有价证券是虚拟资本的一种形式，能给持有者带来收益。（对）

7、持有有价证券可以获得一定数额的收益，这种收益只有通过转让有价证券才

能获得。（错）

8、货币证券是指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券。

（对）

9、资本证券是有价证券的主要形式，狭义的有价证券即指资本证券。（对）

10、股票、债券和证券投资基金属于货币证券。（错）

四、名词解释

1、证券2、有价证券3、货币证券4、资本证券5、上市证券

五、简答题

1、简述有价证券按发行主体的分类。

2、简述有价证券按所体现内容的分类。

3、简述有价证券按上市与否的分类。

六、思考题

为什么说有价证券是一种虚拟资本？为什么说它自身并没有价值？

答案：

一、1、A2、A3、C4、D5、C6、A

二、1、BC2、ACD3、ABCD4、AB5、BCD6、ABC

三、1、对2、错3、错4、错5、错6、对7、错8、对9、对10、

错

第二节债券

一、单选题

1、债券是由（）出具的。

A.投资者B.债权人C.债务人D.代理发行者

2、债券代表其投资者的权利，这种权利称为（）0

A.债权B.资产所有权C.财产支配权D.资金使用权

3、债券根据（）分为政府债券、金融债券和公司债券。

A.性质B.对象C.目的D.主体

4、计算利息时，按一定期限将所生利息加入本金再计算利息，逐期滚算的债券

被称为（）o

A.贴现债券B.复利债券C.单利债券D.累进利率债券

5、贴现债券的发行属于（

A.平价方式B.溢价方式C.折价方式D.都不是

6、债券分为实物债券、凭证式债券和记账式债券的依据是（）。

A.券面形态B.发行方式C.流通方式D.偿还方式

7、公债不是（）。

A.有价证券B.虚拟资本C.筹资手段D.所有权凭证

8、安全性最高的有价证券是（）。

A.股票B.国债C.公司债券D.金融债券

9、公司不以任何资产作担保而发行的债券是（）0

A.信用公司债B.承保公司债C.参与公司债D.收益公司债

10、公司以其金融资产抵押而发行的债券是（）o

A.承保公司债B.不动产抵押公司债

C.证券抵押信托公司债D.设备信托公司债

二、多选题

1、债券票面的基本要素有（）o

A.债券票面价值B.债券偿还期限

C.债券利率D.债券发行者名称

2、影响债券利率的因素主要有（）。

A.银行利率水平B.筹资者资信C.债券票面金额D.债券偿还期限

3、影响债券偿还期限的因素主要有（）o

A.债券票面金额B.债务人资金需求时限C.市场利率变化D.债券变现能力

4、根据债券券面形态，国债可以分为（）。

A.实物国债B.凭证式国债C.记帐式国债D.附息票国债

5、债券的性质可以概括为（）0

A.属于有价证券B.是一种真实资本C.是债权的表现D.是所有权凭证

6、债券的特征可以表现为（）0

A.偿还性B.安全性C.收益性D.流动性

7、按计息方式分类，债券可以分为（）。

A.单利债券B.复利债券C.贴现债券D.累进利率债券

8、国际债券的特点有（）。

A.资金来源的广泛性B.计价货币的通用性

C.发行规模的巨额性D.汇率变化的风险性

三、判断题

1、债券不是债权债务关系的法律凭证。（）

2、一般来说，当未来市场利率趋于下降时，应发行期限较长的债券，这样可以

有利于降低筹资者的利息负担。（）

3、债券利息对于债务人来说是筹资成本，对于债权人来说是投资收益。（）

4、债券投资收益不能收回有两种情况，一是债务人不履行义务，二是流通市场

风险。（）

5、一般来说，当市场利率下跌时，债券的市场价格也会跟随下跌。（）

6、发行债券是金融机构的主动负债。（）

7、债券持有者可以按期获取利息及到期收回本金，并参与公司的经营决策。

（）

8、在美国发行的外国债券被称为扬基债券，在日本发行的外国债券称为武士债

券。（）

四、名词解释

1、债券2、公司债券3、附息债券4、贴现债券5、累进利率债券6、信

用债券

7、担保债券8、凭证式债券9、记账式债券

五、简答题

1、债券票面有哪些基本要素。

2、影响债券利率的因素主要有哪些。

3、决定债券偿还期限长短的主要因素有哪些。

4、债券有哪些基本特征。

5、公债具有什么特点。

6、公司债券有哪些特征。

7、与国内债券相比，国际债券有哪些特点。

六、扩充作业

请同学们对当前我国债券市场发展中存在的问题进行了解、研究。

答案：

一、1、C2、A3、D4、B5、C6、A7、D8、B9、A10、

C

二、1、ABCD2、ABD3>BCD4、ABC5、AC6、A

BCD

7、ABCD8、ABCD

三、1、错2、错3、对4、对5、错6、对7、错8、对

第三节股票

一、单选题

1、设立股份有限公司申请公开发行股票，发起人认购的股本数额不少于公司拟

发行股本总额的（）。

A.20%B.25%D.35%

2、股份有限公司的最高权力机构是（）。

A.董事会B.监事会C.股东大会D.理事会

3、监事由（）选举产生。

A.股东大会B.职工代表大会C.董事会D.上级任命

4、股票体现的是（）。

A.所有权关系B.债券债务关系C.信托关系D.契约关系

5、蓝筹股通常指（）的股票。

A.发行价格高B.经营业绩好的大公司C.交易价格高D.交易活跃

二、多选题

1、普通股票股东享有的权利主要是（）。

A.公司经营决策的参与权B.公司盈余分配权

C.剩余资产分配权D.优先认股权

2、按照投资者承担风险和享受权利的不同股票分为（）□

A.普通股股票B.优先股股票C.记名股票D.不记名股票

3、普通股股票的优先认股权的处理方法有（）o

A.行使此权利来认购新发行的普通股票B.将该权利转让给他人，从中获得

一定的报酬

C.将公司分配的优先认股权向公司兑现D.不行使此权利而听任其过期失效

4、上市股票的市场价格受诸多因素的影响，这些因素包括（）0

A.公司经营状况B.宏观经济因素C.行业因素D.投资者心理因素

三、判断题

1、普通股是股份公司发行的一种标准股票。（）

2、所谓不记名股票，是指在股票票面和股份公司股东名册上均不记载股东姓名

的股票。

3、B股是以美元或港币标明面值并认购和交易的。（）

4、公众股是指社会公众股部分。（）

5、境外上市外资股是外币认购的、以境外上市地的货币标明面值的股票。

（）

四、名词解释

1、股份有限公司2、股票3、普通股股票4、优先股股票5、国家股6、

法人股

7、公众股8、公司职工股9、社会公众股10、外资股11、境内上

市外资股

12、境外上市外资股

五、简答题

1、股票有哪些特征？

2、简述普通股股票的基本特征。

3、普通股股东享有哪些主要权利。

4、简述优先股股票的基本特征。

5、为什么说普通股股票是风险最大的股票？

6、普通股的优先认股权有哪儿种处理方法？

7、简述发行优先股的意义。

六、扩充作业

请详细了解我国目前股权结构状况，尤其是对我国证券市场的股权分置问题作进

一步了解和研究。要求写出学习心得。

答案：

一、1>D2、C3、A4、A5、B

二、1、ABCD2、AB3、ABD4、ABCD

三、1、对2、对3、错4、错5、错

第四节证券投资基金

一、单选题

1、证券投资基金通过发行基金单位集中的资金，交由（）管理和运用。

A.基金托管人B.基金承销公司C.基金管理人D.基金投资顾问

2、证券投资基金通过发行基金单位集中的资金，交由（）托管。

A.基金托管人B.基金承销公司C.基金管理人D.基金投资顾问

3、契约型基金反映的是（）。

A.产权关系B.所有权关系C.债权债务关系D.信托关系

4、证券投资基金的资金主要投向（）。

A.实业B.邮票C.有价证券D.珠宝

5、开放式基金的基金单位是直接按（）来计价的。

A.市场供求B.基金资产总值C.基金单位资产净值D.基金收益

6、在计算基金资产总额时，基金拥有的上市股票、认股权证是以计算日集中交

易市场的（）为准。

A.开盘价B.收盘价C.最高价D.最低价

7、在计算基金资产总额时，基金拥有的上市债券，是以计算日集中交易市场的

（）为准。

A.开盘价B.收盘价C.最高价D.最低价

8、基金在美国的称谓是（）。

A.共同基金B.互助基金C.单位信托基金D.证券投资信托基金

二、多选题

1、作为证券市场一种重要的投资方式，证券投资基金具备的明显特点是

（）o

A.集合投资B.较高收益C.分散风险D.专家管理

2、按基金设立后能否赎回或能否追加投资，基金可分为（）。

A.收入型基金B.封闭型基金C.开放型基金D.成长型基金

3、根据组织形式的不同，投资基金可分为（）o

A.封闭型基金B.开放型基金C.契约型基金D.公司型基金

4、货币市场基金的投资工具包括（）o

A.股票B.银行票据C.商业票据D.短期国债

5、开放式基金的交易价格取决于基金每单位净资产值的大小，具体是

A.申购价•般是基金单位净资产值减去一定的首次购买费

B.赎回价•般是基金单位净资产值减去一定的赎回费

C.申购价一般是基金单位净资产值加上一定的首次购买费

D.赎回价一般是基金单位净资产值加上一定的赎回费

6、根据投资风险与收益的目标不同，可将投资基金划分为（）o

A.成长型基金B.收入型基金C.成长及收入型基金D.平衡型基金

三、判断题

1、证券投资基金既是一种投资制度，也是一种投资工具。（）

2、证券投资基金是一种金融信托形式。它与一般金融信托关系一样，主要有委

托人、受托人、受益人三个关系人，其中受托人与委托人之间订有信托契约。

（）

3、公司型基金是以发行股份的方式募集资金的。（）

4、契约型基金设有董事会。（）

5、基金托管人是基金资产的名义持有人。（）

6、基金管理人的主要职责是负责投资分析、决策，并向基金托管人发出买进或

卖出证券及相关指令。（）

7、债券基金的收益受市场利率的影响，当市场利率下调时，其收益会下降；反

之，若市场利率上调时，其收益会上升。（）

8、根据我国相关基金法规的规定，各基金资产之间可以相互交易。（）

9、基金托管人也可以从事基金投资。（）

10、契约型基金是依法注册的法人。（）

四、名词解释

1、基金证券2、证券投资基金3、契约型基金4、公司型基金5、封

闭型基金

6、开放型基金7、货币市场基金8、指数基金9、成长型基金10、平

衡型基金

11、创业基金12、基金管理人13、基金托管人14、基金资产净值

五、简答题

1、证券投资基金与股票、债券有哪些异同。

2、证券投资基金有哪些基本特征？

3、证券投资基金有哪些优点？

4、简述封闭式基金与开放式基金的区别。

5、简述契约型基金与公司型基金的区别。

6、根据我国《证券投资基金管理暂行办法》规定，基金管理人和基金托管人各

自的主要职责有哪些？

7、怎样才能保证基金制衡机制的有效运作？

六、扩充作业

查阅相关资料，了解我国证券投资基金发展历史过程以及现阶段发展特点。

答案：

一、1、C2、A3、D4、C5、C6、B7、B8、A

二、1、ACD2、BC3、CD4、BCD5、BC6、ABCD

三、1、对2、对3、对4、错5、对6、对7、错8、错9、错10、

错

第五节金融衍生工具

一、单选题

1、1975年10月20日率先开办政府国民抵押协会的抵押债券期货，标志

着利率期货的正式产生的交易所是（）。

A.芝加哥商业交易所B.芝加哥期货交易所

C.纽约证券交易所D.美国堪萨斯农产品交易所

2,1982年2月率先开办堪萨斯价值线综合指数期货，标志着股价指数期货

的正式产生的交易所是（）。

A.芝加哥商业交易所B.芝加哥期货交易所

C.纽约证券交易所D.美国堪萨斯农产品交易所

3、先在期货市场买进期货，以便将来在现货市场买进时不致因价格上涨而造成

经济损失的期货交易方式是（）。

A.多头套期保值B.空头套期保值C.交叉套期保值D.平行套期保值

4、先在期货市场卖出期货，当现货价格下跌时，以期货市场的盈利弥补现货市

场的损失从而达到保值的期货交易方式是（）。

A.多头套期保值B.空头套期保值C.交叉套期保值D.平行套期保值

5、看涨期权的买方具有在约定期限内按（）价格买入一定数量金融资产的

权利。

A.市场价格B.买入价格C.卖出价格D.协议价格

6、金融期货的交易对象是（）0

A.金融商品B.金融商品合约C.金融期货合约D.金融期权

7、可转换证券实际上是一种普通股票的（）»

A.长期看涨期权B.长期看跌期权C.短期看涨期权D.短期看跌期权

8、认股权证的认购期限一般为（）o

A.2-10年B.3-10年C.两周至IJ30天D.两周至1」60天

二、多选题

1、金融期货的类型主要有（）。

A.外汇期货B.股票期货C.利率期货D.股价指数期货

2、金融期权的种类主要有（）。

A.金融期货合约期权B.外汇期权C.利率期权D.股票期权

3、可转换证券的特点是（）o

A.有事先规定的转换期限B.持有者的身份随证券的转换而相应转换

C.可转换成优先股D.可转换成普通股

4、认股权证的三要素是（）。

A.认股价格B.认股期限C.认股数量D.认股方式

5、金融期货的特征之一就是其金融商品的特有性质，其主要表现在（）。

A.金融商品的同质性B.金融商品的耐久性

C.金融商品价格的易变性D.金融商品的复杂性

6、金融期货的功能主要有（）。

A.投资功能B.筹资功能C.套期保值功能D.价格发现功能

7、期货交易中套期保值的基本类型有（）。

A.多头套期保值B.空头套期保值C.交叉套期保值D.平行套期保值

8、可转换公司债券的特征是（）。

A.具有公司债券和股票的双重特征B.投资者可自行选择是否转股

C.转债发行人拥有是否实施赎回条款的选择权

D.转债持有人拥有是否实施赎回条款的选择权

三、判断题

1、所谓金融期货，是指以各种金融商品如外汇、债券、股价指数等作为标的物

的期货交易方式。（）

2、期货交易的目的是为生产和经营筹集必要的资金及为暂时闲置的货币资金寻

找生息获利的投资机会。（）

3、在期货交易中，大多数期货合约是做相反交易对冲了结的。（）

4、多头套期保值，是指为回避未来现货价格上涨的不利风险，先行买进期货，

而于合约到期前再卖出以实现套期保值的策略。（）

5、期权的买方以支付一定数量的期权费为代价而获得了买或卖的权利，但不承

担必须买或卖的义务。（）

6、期权的卖方在一定期限内必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺。

（）

7、看跌期权的卖方具有在一定期限内按协议价买进一定数量金融资产的权利。

（）

8、可转换证券持有者的身份不随着证券的转换而相应转换。（）

9、认股权证是普通股股东的一种特权。（）

10、优先认股权在多数情况下与债券或优先股共同发行。（）

四、名词解释

1、金融衍生工具2、金融期货3、股票指数期货4、金融期权5、认

股权证

6、可转换证券7、套期保值

五、简答题

1、金融衍生工具的主要功能有哪些？

2、期货市场为什么具有价格发现功能？

3、对于发行者和投资者而言，发行可转换证券有何意义？

六、思考题

请分析我国金融衍生市场发展滞后的原因。

答案：

一、1、B2、D3、A4、B5、D6、C7、A8、B

二、1、ACD2、ABCD3、ABD4、ABC5,ABC6、

CD

7、AB8、ABC

三、1、对2、错3、对4、对5、对6、对7、对8、错9、错10、

错

（强化训练）

一、单项选择题。以下各小题所给出的4个选项中，只有一项最符合题目要求，

请将正确项的代码填入空格内。

1.证券投资是指投资者购买（）以获得红利、利息及资本利得的投资行

为和投资过程。

A.基金券

B.股票

C.股票及债券

D.有价证券及其衍生产品

2.证券投资分析方法可以分为（）

A.技术分析和财务分析

B.市场分析和学术分析

C.技术分析和基本分析

D.技术分析、基本分析和心理分析

3.证券投资的目的是（）

A.证券流动性最大化与风险最小化

B.证券投资价值区域化

C.证券投资净效用最大化

D.证券投资预期收益与风险固定化

4.“市场永远是错的”是（）对待市场的态度。

A.基本分析流派

B.技术分析流派

C.心理分析流派

D.学术分析流派

5.从经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理推导出来的分析方法

是（）­

A.基本分析

B.技术分析

C.市场分析

D.学术分析

6.下列关于投资收益和分析方法，正确的说法是（）o

A.投资者投资证券以盈利为目的，因此，在制定投资目标时，不必过多考虑

亏损的可能

B.基本分析是用来解决“何时买卖证券”的问题

C.预期收益水平越高，投资者所承担的风险越小

D.每一证券都有自己的风险收益特性，并随着各相关因素的变化而变化

7.在对证券价格波动原因的解释中，学术分析流派的观点是（）o

A.对价格与价值间偏离的调整

B.对市场供求均衡状态偏离的调整

C.对市场心理平衡状态偏离的调整

D.对价格与所反映信息内容偏离的调整

8.不以“战胜市场”为目的的证券投资分析流派是（）。

A.基本分析流派

B.技术分析流派

C.心理分析流派

D.学术分析流派

9.基本分析的理论基础是（）o

A.博弈论

B.市场的行为包含一切信息、价格沿趋势移动、历史会重复

C.经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理

D.任何金融资产的真实价值等于这项资产所有者预期现金流的现值

10.“市场永远是对的”是（）的观点。

A.基本分析流派

B.技术分析流派

C.心理分析流派

D.学术分析流派

11.基本分析的优点是（）。

A.能够比较全面地把握证券价格的基本走势，应用起来相对简单

B.同市场接近，考虑问题比较直接

C.预测的精度较高

D.获得利益的周期短

12.心理分析流派所使用判断的本质特征是（）。

A.只具有肯定意义

B.只具有否定意义

C.可以肯定也可以否定

D.只作假设判断，不作决策判断

13.（）方法偏重于证券价格的分析。

A.基本分析

B.财务分析

C.技术分析

D.宏观经济形势分析

14.技术分析更适用于（）。

A.公司财务分析

B.短期行情预测

C.中期行情预测

D.长期行情预测

15.（）不属于技术分析。

A.切线理论

B.波浪理论

C.循环周期理论

D.财务指标理论

16.证券投资分析是指人们通过各种专业性分析方法对影响证券价值或价格

的各种信息进行综合分析以判断（）的行为。

A.证券价格

B.证券价值

C.证券价格的波动规律

D.证券价值或价格及其变动

17.进行证券投资分析是使投资者正确认知证券（）的有效途径，是投

资者科学决策的基础。

A.风险性和收益性

B.价格围绕价值波动的规律性

C.风险性

D.风险性、收益性、流动性和时间性

18.关于证券投资分析，下列不正确的说法是（）。

A.在投资决策时，投资者应当正确认识每一种证券在风险性、收益性、流动

性和时间性方面的特点，借此选择风险性、收益性、流动性和时间性同自己的要

求相匹配的投资对象，并制定相应的投资策略

B.尽管不同投资者投资决策的方法可能不同，但科学的投资决策无疑有助于

保证投资决策的正确性

C.由于资金拥有量及其他条件的不同，不同的投资者会拥有不同的风险承受

能力、不同的收益要求和不同的投资周期，所以也需要不同的投资分析方法

D.进行证券投资分析有利于减少投资决策的盲目性，从而提高投资决策的科

学性

19.在评估证券的投资价值时，下列说法不正确的是（）。

A.证券的投资价值受多方面因素的影响，并随着这些因素的变化而发生相应

的变化

B.债券的投资价值受市场利率水平的影响，并随着市场利率的变化而变化

C.影响股票投资价值的因素包括宏观经济、行业形势和公司经营管理等

D.投资者在决定投资某种证券前，首先应该认真评估该证券的投资价值，当

证券处于投资价值区域时，这种投资是不会失败的

20.关于投资风险，下列不正确的说法是（）。

A.投资者从事证券投资是为了获得投资回报，但这种回报是以承担相应风险

为代价的

B.预期收益水平和风险之间存在一种正相关关系

C.每一证券都有自己的风险收益特性，而这种特性又会随着各相关因素的变

化而变化

D.投资于具体的证券，投资者如果承担了较高的投资风险，肯定能够获得较

高收益

21.颁布各项法律法规以及重大的方针政策，会对证券市场产生全局性影响

的国家宏观管理机构是（）。

A.国务院

B.国家发展和改革委员会

C.国家统计局

D.国家商务部

22.直接监督管理我国证券期货市场的政府部门是（）。

A.中国人民银行

B.中国证监会

C.中国保监会

D.中国期货业协会

23.国家主管财政收支、财税政策、国有资本金基础工作的政府部门是（）0

A.中国人民银行

B.中国证监会

C.财政部

D.国家发展和改革委员会

24.负责国民经济核算，并定期对外发布国民经济和社会发展中有关统计数

据的政府部门是（

A.国家商务部

B.国家发展和改革委员会

C.国家统计局

D.国务院

25.国家发展和改革委员会的职责是（）。

A.制定和实施货币政策、对金融业实施监督管理

B.负责监测、分析国民经济运行态势，调节国民经济日常运行，编制并组织

实施近期经济运行调控目标、政策和措施，组织解决经济运行中的重大问题，制

定国家产业政策，指导产业结构调整，拟定行业规划和行业法规

C.负责研究提出国民经济和社会发展战略、中长期规划和年度发展计划，研

究提出总量平衡、发展速度和结构调整的调控目标及调控政策，衔接、平衡各主

要行业的行业规划

D.主管财政收支、财税政策、国有资本金基础工作

26.不属于证券中介机构的是（）。

A.证券公司

B.证券投资咨询公司

C.证券登记结算公司

D.证券交易所

27.不属于证券市场信息发布媒体的是（）。

A.电视

B.广播

C.报纸杂志

D.内刊

28.证券价格充分反映了历史上一系列交易价格和交易量中所隐含的信息，

从而投资者不可能通过对以往的价格进行分析而获得超额利润，这样的证券市场

属于（）。

A.弱式有效市场

B.半弱式有效市场

C.半强式有效市场

D.强式有效市场

29.在（）中，仅仅以公开资料为基础的分析将不能提供任何帮助，未

来的价格变化依赖于新的公开信息。

A.无效市场

B.弱式有效市场

C.半强式有效市场

D.强式有效市场

30.在（）中，只有那些利用内幕信息者才能获得非正常的超额回报。

A.无效市场

B.弱式有效市场

C.半强式有效市场

D.强式有效市场

31.在（）中，任何人都不可能再通过对公开或内幕信息的分析来获取

超额收益。

A.无效市场

B.弱式有效市场

C.半强式有效市场

D.强式有效市场

参考答案

1.D2.C3.C4.A5.A

6.D7.D8.D9.DIO.B

11.A12.C13.C14.B15.D

16.D17.D18.C19.D20.D

21.A22.B23.C24.C25.C

26.D27.D28.A29.C30.C

31.D

二、多项选择题。以下各小题所给出的4个选项中，有两项或两项以上符合

题目要求，请将符合题目要求选项的代码填入空格内。

1.证券投资分析的意义包括（）。

A.对资产进行保值、增值

B.提高投资决策的科学性

C.降低投资者的投资风险

D.正确评估证券的投资价值

2.证券投资分析的信息来源包括（）。

A.政府部门

B.证券交易所

C.上市公司

D.中介机构

3.证券分析师向公众开展证券投资咨询业务所引用的信息来源包括（）o

A.新闻报道

B.国家统计局发布数据

C.上市公司内幕信息

D.证券行情

4.在具体实施投资决策时，投资者需要先明确每一种证券的（）o

A.时间性

B.风险性

C.收益性

D.流动性

5.作为发布主体，所发布的信息可能会对证券市场产生影响的政府部门主要

有（）。

A.国家统计局与财政部

B.中国证券业协会

C.国家发展和改革委员会与国家商务部

D.人民银行

6.国家发展和改革委员会的主要职责有（）o

A.协调重要经济总量的平衡和重大比例关系

B.研究拟定利用外资的有关政策

C.规划竞争性行业投资布局

D.监控国际收支平衡

7.根据证券投资咨询业务行为的有关规定，对于证券分析师面向公众开展的

证券投资咨询业务的信息引用，要求（）。

A.内容完整

B.内容详实

C.已经公开披露

D.经过实地考察验证

8.以下不适合技术分析的领域有（）o

A.短期的行情预测

B.周期相对比较长的证券价格预测

C.相对成熟的证券市场

D.预测精确度要求不高的领域

9.下列关于投资分析流派的描述，正确的是（）。

A.基本分析流派认为市场永远是对的

B.技术分析流派只使用市场内的数据

C.心理分析流派认为市场有时是对的，有时是错的

D.学术分析流派所作的判断只具有肯定意义

10.目前，完全体系化、系统化的证券投资分析流派是（）o

A.基本分析流派

B.技术分析流派

C.心理分析流派

D.学术分析流派

11.技术分析流派的主要理论假设是（）。

A.市场行为包含一切信息

B.价格沿趋势移动

C.股票的价格围绕价值波动

D.历史会重演

12.基本分析流派的主要理论假设为（

A.股票的价值决定其价格

B.股票的价格决定其价值

C.股票的价格围绕价值波动

D.股票市场的供求决定股票价格

13.下列关于基本分析流派和技术分析流派优缺点比较的描述中，正确的是

（）□

A.基本分析能够比较全面地把握证券价格的基本走势，技术分析考虑问题的

范围相对较窄，对市场长远的趋势不能进行有益的判断

B.基本分析应用较复杂，技术分析应用较简单

C.基本分析预测的时间跨度较长，技术分析预测的时间跨度较短，只能给出

相对短期的结论

D.基本分析离市场比较远，技术分析同市场比较接近

14.基本分析主要适用于（）。

A.相对成熟的证券市场

B.周期相对比较长的证券价格预测

C.获利周期较短的预测

D.预测精确度要求不高的领域

15.证券投资的预期收益率与风险之间的关系是（）。

A.正向互动关系

B.反向互动关系

C.预期收益率越高，承担的风险越大

D.证券的风险收益率特性会随着各种相关因素的变化而变化

16.基本分析的内容有（）。

A.宏观经济分析

B.行业与区域分析

C.公司分析

D.投资者心理分析

17.公司分析的侧重点主要包括（）。

A.竞争能力

B.盈利能力

C.经营管理能力

D.经营业绩和发展潜力

18.下列哪几类属于技术分析理论（）。

A.K线理论

B.切线理论

C.形态理论

D.市场理论

19.技术分析的优点包括（）0

A.对市场的反映比较直观

B.考虑的市场比较宽

C.对短线投资者指导作用比较强

D.分析的结论时效性较强

20.技术分析是从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的方法，证

券的市场行为有哪些表现（）。

A.证券的市场价格

B.成交量

C.价和量的变化关系

D.完成价量变化所需要的时间

21.证券投资基本分析的理论基础主要来自于（）0

A.经济学

B.金融学

C.财务管理学

D.概率论

22.基本分析流派的特征包括（）。

A.认为市场永远是错的

B.只使用市场外数据

C.所作判断只具肯定意义

D.适合战略规模的投资

23.心理分析流派的特征包括（）o

A.只作假设判断，不作决策判断

B.兼用市场内、外数据

C.所使用的判断可以肯定，也可以否定

D.对投资规模的适用性无严格限制

24.心理分析流派的投资分析主要有两个方向，个体心理分析与群体心理分

析，其中个体心理分析基于下列哪些心理分析理论（）。

A.人的生存欲望

B.人的投资欲望

C.人的权力欲望

D.人的存在价值欲望

25.技术分析流派的发展过程中经历的决策方式有（）。

A.直觉化决策方式

B.图形化决策方式

C.心理化决策方式

D.指标化决策方式

26.心理分析流派的群体心理分析包括（）0

A.群体心理理论

B.心理障碍理论

C.逆向思维理论

D.人类欲望理论

27.在进行证券投资分析时，正确的做法有（）。

A.在使用技术分析法和基本分析法这两种方法进行证券投资分析时，应当注

意适用范围，最好对两种方法进行结合使用

B.基本分析法的优点主要是能够比较全面地把握证券价格的基本走势，应用

起来也相对简单，而缺点主要是对短线投资者的指导作用比较弱、预测的精确度

相对较低

C.基本分析法主要适用于周期相对比较长的证券价格预测、相对成熟的证券

市场以及预测精确度要求不高的领域

D.技术分析对市场的反映比较直观，分析的结论时效性较强。因此，就我国

现实市场条件来说，技术分析更适用于短期的行情预测

28.宏观经济分析中的各项经济指标包括（）。

A.信号性指标，这类指标可以发出明显的警戒信号

B.先行性指标，这类指标可以对将来的经济状况提供预示性的信息

C.滞后性指标，这类指标的变化一般滞后于国民经济的变化

D.同步性指标，这类指标的变化基本上与总体经济活动的转变同步

29.随着现代投资组合理论的诞生，证券投资分析开始形成了界线分明的分

析流派，即（）。

A.基本分析流派

B.心理分析流派

C.学术分析流派

D.技术分析流派

30.在弱式有效市场里（）。

A.存在“内幕信息”

B.投资者对信息进行价值判断的效率受到损害

C.要想取得超额回报，必须寻求历史价格信息以外的信息

D.所有投资者对所披露的信息都能做出全面、正确、及时和理性的解读和判

断

31.在半强式有效市场中，证券当前价格完全反映下列所有信息，包括（）。

A.证券历史价格和成交量信息

B.该证券对应的公司信息

C.政府公布的产业信息

D.未经披露的公司重组计划

参考答案

1.BCD2.ABCD3.ABD4.ABCD5.ACD

6.AD7.ABC8.BCD9.BC10.ABD

11.ABD12.AC13.ACD14.ABD15.ACD

16.ABC17.ABCD18.ABC19.ACD20.ABCD

21.ABD22.ABCD23.BCD24.ACD25.ABD

26.AB27.ABCD28.BCD29.ABCD30.ABC

31.ABC

三、判断题。判断以下各小题的对错，正确的用A表示，错误的用B表示。

1.证券投资和证券投机的区别在于证券投资买卖证券只是为了获得红利、利

息，而证券投机买卖证券只是为了获得资本利得。()

2.证券投资获得投资回报是以承担相应风险为代价的，收益和风险之间存在

一种正相关关系。()

3.证券投资分析是通过各种专业性的分析方法和分析手段对来自于各个渠道

的、能够对证券价值或价格产生影响的各种信息进行综合分析，并判断其对证券

价值或证券价格及其变动发生作用的方向和力度。

()

4.虽然受到各种相关因素的不同作用，但每种证券的风险收益特性是不会

改变的。()

5.投资者在决定投资某种证券前，首先应该认真评估该证券的投资价值，只

有当证券处于投资价值区域时，投资该证券才是有的放矢。

()

6.信息在证券投资分析中起着十分重要的作用，信息的多寡、信息质量的高

低将直接影响证券投资分析的效果，影响分析