包装印刷财务包装的方法与技巧

（1）巧用关联交易资产租赁关联购销转移费用负担转让、出售、置换不良资产相互拆借资金，乱摊资金占用费托管经营合作投资股权转让“无偿赠与”财务包装的方法与技巧资产租赁受行额度的限制，母公司只有部分而不是整体进入上市公司，许多经营性资产甚至经营性场所往往采用租赁的方式交由上市公司经营，而租赁数量、租赁方式、租赁价格就成了上市公司与母公司之间随时可以调节的阀门。上市公司还可以将母公司租赁来的资产转租给母公司的其他子公司，达到转移母公司与子公司之间的利润。关联购销

不少上市公司上市时是以母公司中的一块优质资产为主整合而成的，与母公司存在供、产、销及其他方面的密切联系尤其是大型原材料行业的上市公司。上市公司向母公司低价买进材料再高价销售产品与关联企业。转嫁费用上市公司业绩不理想时，母公司或调低上市公司应交纳的费用标准，或承担上市公司的部分管理费用、销售费用、财务费用、广告费用等，甚至将以前年度交纳的费用退回，从而达到降低当年费用的目的。计受资金占用费1、向母公司计受资金占用费名目繁多，金额巨大，帐面反映一块营业外收入。2、向投资公司计受资金占用费：（1）虽拥有20%的股权但已由他人承包经营，失去控制权可以不进行权益法核算。（2）占股权20%以下用成本法核算的企业。资产置换1、违背市场原则，不考虑资产的质量和获利能力，将公司的价值等同于按成本法评估的净资产。2、购买公司优质资产的款项挂往来帐，不计利息或资金占用费。3、上市公司将不良资产与等额的债务剥离与母公司或母公司控制的公司，以达到降低财务费用，避免不良资产经营亏损或损失的目的。4、在被收购方利润何时计入收购方的投资收益或利润的会计处理上存在随意性。从而为收购方调节利润提供了手段。委托投资如果上市公司面临投资项目周期长，风险大等因素，将一部分资金转移给母公司，以母公司的名义进行投资，将投资风险全部转嫁到母公司的头上，而将投资收益的回报确定为上市公司的利润。合作投资

一旦上市公司发现净资产收益率难以达到配股的要求，便倒推计算缺口，然后与母公司签定联合投资合同，投资回报按测算的口径确定，由母公司让出一块利润。托管经营1、上市公司将不良资产委托与母公司经营，定额收取回报上市公司既回避了不良资产的亏损，又凭空获得一块利润。2、母公司将稳定的高获利能力的资产以低收益的形式委托上市公司经营，在协议中将营业收入以较高的比例留在上市公司，直接增加上市公司的利润。[典型案例]：关联交易2000年报的1018家上市公司中，发生了各类关联交易行为的有949家，所占比例高达93、20%。488家上市公司向其关联方销售商品或提供劳务，涉及总金额1217、58亿元。214家上市公司在资本经营活动中发生了关联交易。844家上市公司与关联方存在应收应付款，应收款828亿元，应付款237亿元。2000年报涉及的典型关联交易（1）深信泰丰：

将两家子公司（净资产分别为-23104万元和-4702万元）以每股7元和3元价格分别转让给公司的第一大股东和第二大股东，获得投资收益25531万元，占当年利润的93、2%。陕长岭：

以1元/股的价格购买母公司持有的圣方科技1000万股，随后即以8元/股的价格将这部分股份转让给了美鹰玻璃实业（浙江）公司，获投资收益7000万元，占当年利润的52、4%。2000年报涉及的典型关联交易（2）长江包装：

第一大股东四川泰港将所持有的四川青神中岩风景区开发公司95%的股权（价值18943万元）无偿赠与该公司；公司将其所持有四川长信纸业有限责任公司（资不抵债）40%股权以4800万元转让给四川泰港，前者增加每股净资产2、09元；后者获投资收益4800万元，占当年利润的295、8%。2000年报涉及的典型关联交易（3）ST中福：

1、第一大股东赠与优星纺织（福建）有限公司18、5%的股权，价值为5232万元；2、将两家已全额计提长期投资减值准备的子公司以帐面价值转让给第一大股东；3、公司将已经全额提取坏帐准备的2800万元港币债权转让给另一关联企业。获得的投资收益为：1、增加每股净资产0、14元；2、冲回以前年度长期投资减值准备4257万元；3、冲回以前年度坏帐准备2983万元，占当年利润的484、3%。2000年报涉及的典型关联交易（4）中天世纪：

以人民币1950万元受让第一大股东持有的亚泰东方通讯网络有限公司40%的股权，然后以3000万美元价格转让。获的投资收益21750万元。占当年利润的80、1%。金荔科技：

将除货币资金以外的资产（价25221万元）与关联方广州金荔庄园的农业资产（价值47220万元）实行等价交换，换入的资产超过用于换出资产的部分（共计21998万元），由金荔庄公司无偿赠与。每股净资产增加1、81元。“四川长虹”:2001年11月2日四川长虹公告称将持有的金峰公司2000万股及华通公司1500万股的股权，以8750万元转让给长虹集团，通过本次关联交易，可获得5250万元的投资收益。比起上半年的2056万元的净利润可谓是收获不菲。这两公司的净资产值分别为1.194元/股和1.245元/股，而它们的股权却能以高达2.5元/股的价格转让出去，对这个高出1倍的溢价转让，四川长虹的说法是“转让包括：股权及历年分红权”。实际上华通和金蜂的盈利能力并不强(2000年每股收益分别仅为0.017元、0.0443元)，且“历年分红权”也已含在净资产里了。（2）滥用会计政策提前确认营业收入推迟确认成本费用改变会计处理方法潜亏挂帐滥用利息资本化帐证不符，帐实不符提前确认损失，以提高以后年度的业绩财务包装的方法与技巧“莱因达”按售楼合同确认收入和成本“琼珠江”提前确认售楼收入占全年营业收入的41％“深锦兴”提前确认土地使用权转让收益[案例分析]：提前确认营业收入“莱因达”按售楼合同确认收入和成本“琼珠江”提前确认售楼收入占全年营业收入的41％“深锦兴”提前确认土地使用权转让收益“南通机床”先开票后出库。[案例分析]：提前确认营业收入“绍兴百大”在建工程竣工后未转入固定资产“北满特钢”停产损失和大修理支出未列入当年费用“中纺机”已售产品成本未分摊定额成本差异“四川峨铁”少计利息费用虚增盈利占当年利润的77％“农垦商社”待摊费用和递延资产帐户使用不规范“世纪星源”调整以前年度成本增加本年度收益“前锋股份”少提坏账多“冲”利润[案例分析]：推迟确认本期费用[案例分析]：潜亏挂帐“浙江凤凰”净资产损失三年挂帐一朝确认“双鹿电器”拒不执行法院终审判决巨额赔款未计入当年损益“广电股份”待处理资产净损失占股东权益的58％“上菱电器”未确认子公司巨额亏损“华东电脑”潜在损失未计入当年损益[案例逼分析]共：改变威会计处极理方法“福建泰豪盛”变更折旧嘉方法降低绝折旧费用“彩虹理股份”延长折押旧，向东未来要开利润“韶能股疲份”延长固饲定资产搁使用年别限降低王折旧费匆用“莱因贯达”成本法改恼权益法，开增加投资太收益“浙江湾凤凰”合并报巴表重复络计算利并润[案例分语析]：帐改证不符或圈帐实不符“深安炕达”右1.1需5亿元聋应收款今项未获雁债务人璃确认“福耀玻蛾璃”工程钞完工没有溪工程结算味书“深万闻山”瞎数百万齐元长期统投资帐何上未作起反映“银广厦邮”产品假成本计算桐缺乏原凭旦证“寅吃卯兴粮”法“深南茫玻”：199峰9年度狭一次性宣提取房拾地产跌然价准备移1、7粉亿元，禾长期投下资减值阶准备1位500扮万元，搭导致帐企面亏损哲169峰70万者元。正题是有了篮“一次绩亏个够竹”，才醒有了今合年中期啄的轻松预扭亏。“欲盖草弥障”浑法“厦新电性子”：1998惹年中报将雹6080慨万元广告事费计入长居期待摊费龄用，使其剥中期业绩摘每股收益旋0、72启元维持高誉位配股。[案例分牧析]：其宜他“康赛锁集团”殖：虚假出痰资“广电劳股份”寨：有妈的临孩子象省个宝（692亭6万元日的喷土地饥卖21阿926末万元；葵145传4万元朗的下属略企业卖却941逐4万元型。两笔础交易获蹈利22冠960桂万元）“波导遇股份”洁：大股东定助人为蓬乐（200挖0年度1鸟0427销万元的广假告费的7炎0%由大队股东分摊少）“幸福实便业”：资产被抵鹅押“天香集臂团”资产减慕值干脆韵出售“济南饥轻骑”芹、“三闻九医药锦”、“腥猴王股信份”、枣“ST东海”、困“PT粤金曼”：被厨大股东释抽干了券“血”逮。资产重出组：200族0年7钳月中国驾证监会机通知：“上市公司利购买或出绸售资产占对上市公司偏70%以干上，资产鲜重组效果缸良好的，忙可以在重糊组完成一监年后提出匠配股或增泡发的申请暖，其重组胆前的业绩骗可以模拟厉计算，经歪证监会同吐意，增发诊或配股的烧时间可以纠少于一年”。进行多次抛重组的上孝市公司基笑本情况（19承97。葱1。2轿——2你000疾。12灶。30脉）进行多油次重组卫的上市万公司基欲本情况（19绿97。岂1。2奥——2街000峡。12仓。30逮）进行多烘次重组疫的上市患公司基塌本情况（19命97。粉1。2炭——2写000蛮。12岗。30目）进行多摧次重组作的上市信公司基恒本情况（199陷7。1。生2——2淡000。梨12。3示0）200萝2年资趴产重组好新规定1、上另市公司播重大购更买、出塌售、置眉换资产截的行为抗”，是暮指上市院公司达告到下列三标准之恨一的情狱况：购串买、出涝售、置决换入的熄资产总摇额占上盟市公司跃最近一饺个会计硬年度经菊审计的挑合并报夏表总资抓产的比谨例达5贝0%以逐上；购榴买、出画售、置梁换入的广资产净鸽额（资糊产扣除狂所承担忠的负债软）占上丽市公司漂最近一葛个会计秃年度经灶审计的摧合并报廊表净资查产的比站例达5她0%以睬上；购重买、出替售、置蜡换入的浇资产在泼最近一危个会计捎年度所伐产生的室主营业沸务收入稻占上市梅公司最责近一个罩会计年靠度经审松计的合家并报表暂主营业侮务收入阀的比例堆达50叠%以上恭。2002崭年资产重贴组新规定2、上市抱公司在1踪蝶2个月内敌连续对同羊一或相关少资产分次共购买、出尾售、置换兼的，以其颠累计数计病算购买、境出售、置鉴换的数额尾。上市公委司已在招钟股说明书绘或配股说袍明书中披科露的以募奇集资金购铸买资产的艺行为按照碎中国证监模会的相关逃规定执行虚。上市公层司实施仪重大购梦买、出难售、置英换资产胃，还应驼当符合能以下要第求：实记施交易牵后，公阅司具备特股票上忌市条件颠；实施姓交易后史，公司崇具有持容续经营彻能力；星交易涉抖及的资黄产产权范清晰，草不存在弄债权债太务纠纷棉的情况暮；不存在在明显拦损害上惊市公司佣和全体绿股东利果益的其湖他情形种。2002冠年资产重扩组新规定3、上锁市公司悄在股东浮大会作后出有关游购买、张出售、花置换资侮产决议销90日立后，仍喝未完成白有关产壁权过户惰手续的屈，应当蓬立即将楚实施情览况报告捉证券交化易所并捐公告；描此后每弊30日肝应当公狡告一次测，直至铸完成有怪关购买伏、出售桃、置换膛资产过窃户手续籍。新的资产金重组规范吩将对上市线公司盲目烛重组、突仅击重组起桶到实质性室约束，将刮对维护证懒券市场秩器序，保护贤投资者合岛法权益发津挥积极