2022-2023年山西省吕梁市中级会计职称财务管理真题一卷(含答案)

2022-2023年山西省吕梁市中级会计职称财务管理真题一卷(含答案)学校:________班级:________姓名:________考号:________

一、单选题(25题)1.

2.固定资产原值的内容不包括()。A.A.固定资产投资B.固定资产投资方向调节税C.资本化利息D.折旧

3.投资组合能降低风险，如果投资组合包括市场全部股票，则投资者()。

A.只承担市场风险，不承担公司特别风险

B.既承担市场风险，又承担公司特别风险

C.不承担市场风险，也不承担公司特别风险

D.不承担市场风险，但承担公司特别风险

4.

5.

第

10

题

某公司2005年税后利润为800万元，2006年需要增加投资1000万元，公司的目标资本结构是权益资金占60%，借入资金占40%，公司采用剩余股利政策，增加1000万元投资后资产总额增加（）万元。

A.1000B.200C.600D.400

6.在下列各项中，属于表外筹资事项的是()。

A.经营租赁B.利用商业信用C.发行认股权证D.融资租赁

7.下列关于债券投资的说法中，不正确的是（）。

A.债券的投资收益率是债券投资项目的内含报酬率

B.如果购买价格高于债券价值，则债券投资收益率高于市场利率

C.利息再投资收益属于债券投资收益的一个来源

D.债券真正的内在价值是按市场利率贴现所决定的内在价值

8.

第

17

题

下列说法中错误的是（）。

A.资金的时间价值可以使用纯利率表示

B.偿债基金系数与年金现值系数互为倒数

C.在现值和利率一定的情况下，计息期数越多复利终值越大

D.利率既包含时间价值，也包含风险价值和通货膨胀的因素

9.

第

4

题

下列指标中，可能受投资资金来源结构（权益资金和债务资金的比例）影响的是（）。

10.

第

4

题

某企业编制“现金预算”，预计6月初短期借款为100万元，月利率为1%，该企业不存在长期负债，预计6月现金余缺为－55万元。现金不足时，通过银行借款解决(利率不变)，借款额为1万元的倍数，6月未现金余额要求不低于20万元。假设企业每月支付一次利息，借款在期初，还款在期末，则应向银行借款的最低金额为（）万元。

A.77B.76C.55D.75

11.在确定最佳现金持有量时，成本模式、存货模式和随机模型均需考虑的因素是（）。

A.持有现金的机会成本B.固定性转换成本C.现金短缺成本D.现金管理费用

12.企业出售应收债权，如果风险和报酬没有转移，则应按质押借款进行处理，这种处理方法运用的是（）。

A.谨慎原则B.配比原则C.重要性原则D.实质重于形式原则

13.某公司2019年年末总资产500万元，股东权益350万元，净利润50万元，全部利息费用5万元，其中资本化利息费用2万元，假设该企业适用的所得税税率为25%，下列各项指标中计算正确的是（）。

A.权益乘数为0.7B.利息保障倍数为13.93C.资产负债率为40%D.产权比率为2.33

14.

第

24

题

下列各项中，不会影响市盈率的是（）。

15.

第

2

题

下列关于集权型财务管理体制的表述中，错误的是（）。

16.下列销售预测分析方法中，属于定量分析法的是()。

A.专家判断法B.营销员判断法C.因果预测分析法D.产品寿命周期分析法

17.投资者对某项资产合理要求的最低收益率，称为()。A.实际收益率B.必要收益率C.预期收益率D.无风险收益率

18.下列各项中，不属于影响产品价格因素的是（）。

A.价值因素B.市场供求因素C.资金投向因素D.成本因素

19.某企业2004年的销售额为1000万元，变动成本600万元，固定经营成本200万元，预计2005年固定成本不变，则2005年的经营杠杆系数为（）。

A.2B.3C.4D.无法计算

20.

第

10

题

在下列财务分析主体中，必须对企业运营能力、偿债能力、获利能力及发展能力的全部信息予以详尽了解和掌握的是（）。

21.

22.企业支付利息属于由()引起的财务活动。

A.投资B.分配C.筹资D.资金营运

23.

第

22

题

每股利润无差别点分析法的弊端是（）。

A.被选定方案的每股利润小于其他方案

B.决策方法未能考虑筹资风险因素

C.该方法重息税前利润与轻净利润

D.各方案计算口径不一致

24.出租人既出租某项资产。又以该项资产为担保借入资金的租赁方式是()。

A.经营租赁B.售后回租C.杠杆租赁D.直接租赁

25.甲公司2018年实现的销售收入为15000万元，当年发生的业务招待费为92万元。则该公司2018年可以在所得税税前扣除的业务招待费金额为（）万元。

A.75B.80C.55.2D.60

二、多选题(20题)26.第

29

题

风险对策包括（）。

A.规避风险B.减少风险C.抵制风险D.转移风险

27.下列部门可能形成成本中心的有（）。

A.负责生产产品的班组B.负责生产产品的车间C.确定费用标准的管理部门D.销售部门

28.

第

33

题

关于杜邦财务分析体系，下列说法正确的有（）。

29.下列各项财务指标中，能够反映企业长期偿债能力的有（）。

A.产权比率B.总资产周转率C.资产负债率D.利息保障倍数

30.包括效率差异成本项目的有（）。A.直接材料B.直接人工C.变动制造费用D.固定制造费用

31.发行普通股股票筹资的特点包括（）。

A.资本成本较高B.不利于公司自主管理、自主经营C.不易及时形成生产能力D.能增强公司的社会声誉，促进股权流通和转让

32.

第

32

题

下列各项所引起的风险属于市场风险的有（）。

A.银行存贷款利率变化

B.汇率变动

C.销售决策失误

D.通货膨胀

33.零基预算法的程序包括（）。

A.明确预算编制标准B.制订业务计划C.编制预算草案D.确定业务量

34.企业的收益分配应当遵循的原则包括()。

A.资与收益对等原则B.投资机会优先原则C.兼顾各方利益原则D.分配与积累并重原则

35.关于基本的财务报表分析，下列说法中错误的有（）。

A.对偿债能力进行分析有利于投资者进行正确的投资决策。

B.各项资产的周转率指标经常和企业偿债能力的指标结合在一起，以全面评价企业的营运能力。

C.盈利能力指标主要通过收入与利润之间的关系、资产与利润之间的关系反映。

D.现金流量分析一般包括现金流量的结构分析、流动性分析和获取现金能力分析。

36.如果企业筹资的目的主要是用于企业的流动资产和资金的日常周转，通常采用下列哪种方式筹资()。

A.利用内部留存收益B.短期借款C.利用商业信用D.保理业务

37.下列关于企业利润分配纳税管理的表述中，错误的有（）。

A.企业通过股权转让方式取得的投资收益需缴纳企业所得税

B.企业从居民企业取得的股息等权益性投资收益享受免税收入待遇

C.个人的股票转让所得不征收个人所得税

D.个人从上市公司取得的股息红利所得暂免征收个人所得税

38.下列各项中，构成留存收益的有（）

A.净利润B.提取法定公积金C.提取任意公积金D.未分配利润

39.企业财务管理环节中的计划与预算环节包括的主要内容有()。

A.财务预测B.财务考核C.财务计划D.财务预算

40.已知A公司在预算期间，销售当季度收回货款60％，下季度收回货款30％，下下季度收回货款10％，预算年度期初应收账款金额为28万元，其中包括上年第三季度销售形成的应收账款4万元，第四季度销售形成的应收账款24万元，则下列说法正确的有（）。（不考虑增值税）

A.上年第四季度的销售额为60万元

B.上年第三季度的销售额为40万元

C.题中的上年第三季度销售形成的应收账款4万元在预计年度第－季度可以全部收回

D.第－季度收回的期初应收账款为24万元

41.

42.零基预算法的优点有（）A.不受现有费用项目限制B.能调动降低费用的积极性C.预算编制工作量小D.不受现有开支水平限制

43.企业预算最主要的两大特征有（）

A.数量化B.表格化C.可伸缩性D.可执行性

44.

第

34

题

以下属于销售预测的定性分析法的有（）。

45.下列风险管理对策中，属于风险规避的对策有（）。

A.购买保险B.退出某一市场以避免激烈竞争C.禁止各业务单位在金融市场上进行投机D.拒绝与信用不好的交易对手进行交易

三、判断题(10题)46.根据量本利分析基本原理，盈亏平衡点越高企业经营越安全。（）

A.是B.否

47.某集团公司有A、B两个控股子公司，采用集权与分权相结合的财务管理体制，A、B两个控股子公司的财务机构设置必须报企业总部批准，而财务负责人或财务主管人员的任免可由各子公司负责人决定。()

A.是B.否

48.

第

39

题

一般说来，资金时间价值是指没有货膨胀条件下的投资报酬率。（）

A.是B.否

49.分配管理指的是对利润分配的管理，本章所指利润分配是指对税前利润的分配。()

A.是B.否

50.

第

38

题

存货具有降低进货成本的功能。（）

A.是B.否

51.

第

44

题

建立保险储备量的目的，是为了寻求缺货成本的最小化。（）

A.是B.否

52.

第

44

题

在多种利率并存的条件下起决定作用的利率称为基准利率。（）

A.是B.否

53.

第

42

题

财务可行性评价，是指在已完成相关环境与市场分析、技术与生产分析的前提下，围绕已具备技术可行性的建设项目而开展的，有关该项目在财务各方面是否具有投资可行性的一种专门分析评价。（）

A.是B.否

54.

第

41

题

出售无形资产取得收益会导致经济利益的流入，所以它属于会计准则所定义的“收入”范围。（）

A.是B.否

55.

第

42

题

一般认为，补偿性余额使得名义借款额高于实际可使用借款额，从而实际借款利率大于名义借款利率。（）

A.是B.否

四、综合题(5题)56.

57.某公司只生产一种产品，2011年度息税前利润为100万元，销售量为10000件，变动成本率为60%，单位变动成本240元。该公司资本总额为800万元，其中普通股资本600万元（发行在外普通股股数10万股，每股60元），债务资本200万元（债务年利率为10%）。公司适用的所得税税率为25%。要求：(1)计算该公司的经营杠杆系数、财务杠杆系数和总杠杆系数；(2)该公司2012年准备追加筹资500万元，有两种方案可供选择：甲方案：增发普通股10万股，每股50元；乙方案：增加债务500万元，债务年利率仍为10%。若息税前利润保持不变，你认为该公司2012年应采用哪种筹资方案？为什么？（提示：以每股收益的高低为判别标准）(3)若该公司发行普通股筹资，上年每股股利为3元，未来可望维持8%的增长率，筹资费率为4%，计算该普通股的资本成本。58.甲公司是一个生产番茄酱的公司。该公司每年都要在12月编制下一年度的分季度现金预算。有关资料如下：

(1)该公司只生产一种50千克桶装番茄酱。由于原料采购的季节性，只在第二季度进行生产，而销售全年都会发生。

(2)每季度的销售收入预计如下：第一季度750万元，第二季度1800万元，第三季度750万元，第四季度750万元。

(3)所有销售均为赊销。应收账款期初余额为250万元，预计可以在第一季度收回。每个季度的销售有2／3在本季度内收到现金，另外1／3于下一个季度收回。

(4)采购番茄原料预计支出912万元，第一季度需要预付50％，第二季度支付剩余的款项。

(5)直接人工费用预计发生880万元，于第二季度支付。

(6)付现的制造费用第二季度发生850万元，其他季度均发生150万元。付现制造费用均在发生的季度支付。

(7)每季度发生并支付销售和管理费用100万元。

(8)全年预计所得税160万元，分4个季度预交，每季度支付40万元。

(9)公司计划在下半年安装一条新的生产线，第三季度、第四季度各支付设备款200万元。

(10)期初现金余额为15万元，没有银行借款和其他负债。公司需要保留的最低现金余额为10万元。现金不足最低现金余额时需向银行借款，超过最低现金余额时需偿还借款，借款和还款数额均为5万元的倍数。借款年利率为8％，每季度支付一次利息，计算借款利息时，假定借款均在季度初发生，还款均在季度末发生：

要求：

请根据上述资料，为甲公司编制现金预算：

59.某企业生产D产品，设计生产能力为20000件，按照企业正常的市场销量，公司计划生产15000件，预计单位产品的变动制造成本为150元，计划期的固定制造成本总额为280000元，该产品适用的消费税税率为5%，计划期的固定期间费用总额为140000元，单位变动期间费用为50元，企业管理当局确定的利润目标是成本利润率必须达到25%。假定本年度还接到一额外订单，订购2000件D产品，单价265元。要求：（1）在确定计划内产品单位价格时，企业决定采用以成本为基础的定价方法，你认为成本基础应该如何选择，为什么？按照你选择的方法，该企业计划内产品单位价格是多少？（2）在确定应否接受额外订单时，单位价格应如何确定，为什么？是否应接受额外订单？

60.2007年12月31日单位：万元

资产金额与销售收入的关系负债及所有者权益金额与销售收入的关系现金200变动应付费用500变动应收账款2800变动应付账款1300变动存货3000变动短期借款1200不变动长期资产4000不变动公司债券1500不变动普通股股本（每股面值2元）200不变动资本公积2800不变动留存收益2500不变动合计10000合计10000甲公司2007年的销售收入为8000万元，预计2008年的销售收入增长率为20%，销售净利率为15%，长期资产总额不变，变动资产和变动负债占销售收入的比例不变，公司采用的是低正常股利加额外股利政策，每股正常股利为5元，如果净利润超过。1000万元，则用超过部分的60%发放额外股利。要求：

（1）计算2007年的每股股利并预计2008年的每股股利；

（2）预测2008年需增加的营运资金；

（3）预测2008年需从外部追加的资金；

（4）如果打算发行债券筹集所需资金，面值为1000元，票面利率为5%，发行价格为990元，平均每张债券的筹资费用为6元，计算债券的税前资金成本；如果某人2008年3月1日从二级市场上以1020元的价格买入该债券，计算息票率和本期收益率；

（5）如果2008年2月5日该公司股票的开盘价为15元，收盘价为16元，计算股票的本期收益率。

参考答案

1.D

2.D解析：固定资产原值＝固定资产投资+固定资产投资方向调节税+资本化利息

3.A解析：根据证券投资组合原理，当股票种类足够多时，几乎能把所有的非系统风险分散掉。但投资组合只能分散非系统风险(公司特别风险)，不能分散系统风险，即市场风险。

4.A

5.B发放现金股利额＝800一1000×60%＝200（万元），即权益减少200万元；增加负债1000×40%＝400（万元），所以资产总额增加400-200＝200（万元）。

6.A［解析］表外筹资是指不会引起资产负债表中负债与所有者权益发生变动的筹资。经营租赁租入的固定资产不影响负债与所有者权益，所以属于表外筹资。其他三项筹资方式都会对资产负债表的负债或所有者权益有影响，属于表内筹资。

7.B按照债券投资收益率对未来现金流量进行折现得到的是债券的购买价格，按照市场利率对未来现金流量进行折现得到的是债券的价值。由于未来现金流量现值与折现率反向变动，所以，如果购买价格高于债券价值，则债券投资收益率低于市场利率。

8.B正确的说法应是偿债基金系数与普通年金终值系数互为倒数。

9.D本题考核项目总投资的概念。项目总投资＝原始投资+建设期资本化利息，如果存在建设期，资金来源结构不同，则项目总投资就不同。

10.A假设借人X万元，则6月份支付的利息＝(100+X)×1%，则X－55－(100+X)×1%≥20

X≥76.77(万元)

X为1万元的倍数可得，X最小值为77，即应向银行借款的最低金额为77万元。

11.A成本模式只考虑持有现金的机会成本、管理费用和现金短缺成本；存货模式只考虑现金的机会成本和交易成本；随机模型考虑的有持有现金的机会成本、每日现金流变动的标准差和固定性转换成本，所以现金的机会成本是均需考虑的因素。

12.D企业将其按照销售商品、提供劳务的销售合同所产生的应收债权出售给银行等金融机构，在进行会计核算时，应按照“实质重于形式”的原则，充分考虑交易的经济实质。对于有明确的证据表明有关交易事项满足销售确认条件，如与应收债权有关的风险、报酬实质上已经发生转移等，应按照出售应收债权处理，并确认相关损益。否则，应作为以应收债权为质押取得的借款进行会计处理。

13.B权益乘数=资产总额/权益总额=500/350=1.43；利息保障倍数=息税前利润/应付利息=[50/（1-25%）+（5-2）]/5=13.93；资产负债率=负债总额/资产总额×100%=（500-350）/500×100%=30%；产权比率=负债总额/权益总额=（500-350）/350=0.43。

14.D影响企业市盈率的因素有三个：(1)上市公司盈利能力的成长性；(2)投资者所获报酬率的稳定性；(3)利率水平的变动。

15.C分权型财务管理体制的缺点是：各所属单位大都从本位利益出发安排财务活动．缺乏全局观念和整体意识，从而可能导致资金管理分散、资金成本增大、费用失控、利润分配无序。所以，选项C的说法不正确。

16.C定量分析法，也称为数量分析法，它一般包括趋势预测分析法和因果预测分析法两大类。所以选项C是答案。专家判断法、营销员判断法、产品寿命周期分析法均属于销售预测的定性分析法。

17.B必要收益率也称最低必要报酬率或最低要求的收益率，表示投资者对某资产合理要求的最低收益率，必要收益率等于无风险收益率加风险收益率。实际收益率是指已经实现或确定可以实现的资产收益率。预期收益率是指在不确定条件下，预测的某种资产未来可能实现的收益率。无风险收益率也称无风险利率，是指可以确定可知的无风险资产的收益率，它的大小由纯粹利率(资金的时间价值)和通货膨胀补贴两部分组成。

18.C影响产品价格的因素非常复杂，主要包括：价值因素、成本因素、市场供求因素、竞争因素和政策法规因素。

19.A2005年的经营杠杆系数＝（1000-600）/（1000-600-200）＝2。

20.C企业经营决策者必须对企业经营理财的各个方面，包括运营能力、偿债能力、获利能力及发展能力的全部信息予以详尽地了解和掌握，主要进行各方面综合分析，并关注企业财务风险和经营风险。

21.D本题考核所有者与债权人的利益冲突协调。为协调所有者与债权人之间利益冲突，通常采用的方式是：限制性借债(事先规定借债用途限制、借债担保条款和借债信用条件)；收回借款或停止借款。

22.C企业之所以支付利息，是因为通过发行债券或者通过借款筹集了资金，所以，企业支付利息属于由筹资引起的财务活动。

【该题针对“财务活动”知识点进行考核】

23.B该种决策方法的决策原则是选择能够使每股利润最大的方案为最优方案，但该种方法的缺点在于没有考虑风险因素。

24.C杠杆租赁要涉及承租人、出租人和资金出借者三方当事人。出租人只出购买资产所需的部分资金作为自己的投资；另外以该资产作为担保向资金出借者借入其余资金。因此，它既是出租人又是贷款人，同时拥有对资产的所有权，既收取租金又要偿付债务。如果出租人不能按期偿还借款，资产的所有权就要转归资金的出借者。

25.C企业发生的业务招待费支出，按照实际发生额的60%在所得税税前扣除，但最高不得超过当年销售收入的5‰。业务招待费所得税税前扣除上限=15000x5‰=75（万元），当年实际发生额的60%=92×60%=55.2（万元）。所以，选项C正确。

26.ABD风险对策包括规避风险、减少风险、转移风险和接受风险。

27.ABC成本中心－般不会产生收入，通常只计量考核发生的成本。只要是对成本的发生负有责任的单位或个人都可以成为成本中心。例如：负责生产产品的车间、工段、班组等生产部门或确定费用标准的管理部门等。

28.BCD本题考核的是对于杜邦财务分析体系的理解。在杜邦财务分析体系中，净资产收益率=总资产收益率×权益乘数=销售净利率×总资产周转率×权益乘数=销售净利率×总资产周转率/(1-资产负债率)，由此可知，在杜邦财务分析体系中，净资产收益率是一个综合性最强的财务比率(即选项A的说法不正确)。在净资产收益率大于零的前提下，提高资产负债率可以提高权益乘数，因此可以提高净资产收益率(即选项B的说法正确)，不过显然这个结论没有考虑财务风险因素，因为负债越多，财务风险越大。因此，选项c的说法正确。根据净资产收益率=净利润/平均股东权益×100%，总资产收益率=净利润/平均总资产×100%，以及净资产收益率=总资产收益率×权益乘数，可知，杜邦财务分析体系中的权益乘数=平均总资产/平均股东权益，所以，选项D的说法正确。

29.ACD总资产周转率是反映营运能力的指标，选项B不是答案。

30.BCDBCD【解析】直接材料包括用量差异、价格差异；直接人工包括成本差异、工资率差异、效率差异；变动制造费用包括成本差异、耗费差异、效率差异；固定制造费用包括耗费差异、产量差异、效率差异。只有选项A中不包括效率差异。

31.ACD发行普通股筹资的特点：(1)两权分离，有利于公司自主经营管理（B错）；(2)资本成本较高（A正确）；(3)能增强公司的社会声誉，促进股权流通和转让（D正确）；(4)不易及时形成生产能力（C正确）。所以本题答案为选项ACD。

32.ABD市场风险是指风险的起源与影响方面都不与特定的组织或个人有关，至少是某个特定组织或个人所不能阻止的风险，即全社会普遍存在的风险，属于不可分散风险，如利率、汇率、物价上涨等带来的风险。企业的销售决策失误引起的是企业的特有风险，属于可分散风险。

33.ABC零基预算法的应用程序包括：第一，明确预算编制标准；第二，制订业务计划；第三，编制预算草案；第四，审定预算方案。

34.ACD收益分配的原则是依法分配原则、分配与积累并重原则、兼顾各方利益原则、投资与收益对等原则。所以，选项B不正确。

35.BD各项资产的周转率指标用于衡量各项资产赚取收入的能力，经常和企业盈利能力的指标结合在一起，以全面评价企业的盈利能力，选项B的说法不正确：现金流量分析一般包括现金流量的结构分析、流动性分析、获取现金能力分析、财务弹性分析及收益质量分析，选项D的说法不正确。

36.BCD【答案】BCD

【解析】短期筹资的目的主要是用于企业的流动资产和资金的日常周转。经常利用商业信用、短期借款、保理业务等方式筹集。

37.BD居民企业直接投资于其他居民企业取得的股息、红利等权益性投资收益为企业的免税收入，但不包括连续持有居民企业公开发行并上市流通的股票不足12个月取得的投资收益，选项B的表述错误；个人从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税，选项D表述错误。

38.BCD留存收益的筹资途径：提取盈余公积金（包括法定公积金和任意公积金）、未分配利润。

综上，本题应选BCD。

39.ACD财务管理环节中的计划与预算一般包括：财务预测、财务计划和财务预算等内容。

40.ABC（1）本季度销售有1—60％＝40％在本季度没有收回，全部计入下季度初的应收账款中。因此，上年第四季度的销售额的40％为24万元，上年第四季度的销售额为24÷40％＝60（万元），其中的30％在预算年度第－季度收回（即预算年度第－季度收回60×30％＝18万元），10％在预算年度第二季度收回（即预算年度第二季度收回60×10％＝6万元）；（2）上年第三季度的销售额在上年第三季度收回货款60％，在上年的第四季度收回30％，到预计年度第－季度期初时，还有10％未收回（数额为4万元，因此，上年第三季度的销售额为4÷10％＝40（万元），在预计年度第－季度可以全部收回。所以，预算年度第－季度收回的期初应收账款＝18＋4＝22（万元）。

41.AC

42.ABD零基预算的优点表现在：

①不受现有费用项目的限制（选项A）；

②不受现行预算的束缚（选项D）；

③能够调动各方面节约费用的积极性（选项B）；

④有利于促使各基层单位精打细算，合理使用资金。

选项C说法错误，其缺点是编制工作量大。

综上，本题应选ABD。

43.AD预算有两个特征，首先，预算与企业的战略目标保持一致，因为预算是为实现企业目标而对各种资源和企业活动做的详细安排；其次，预算是数量化的并且具有可执行性，因为预算作为一种数量化的详细计划，就是对未来活动的细致周密安排是未来经营活动的依据。因此数量化和可执行性是预算最主要的特征。

综上，本题应选AD。

44.ACD本题考核销售预测定性分析法的分类。销售预测的定性分析法主要包括推销员判断法、专家判断法和产品寿命周期分析法。其中专家分析法又包括个别专家意见汇集法、专家小组法和德尔菲法(又函询调查法)。因果预测法是定量分析法的一种。

45.BCD风险规避是指企业回避、停止或退出蕴含某一风险的商业活动或商业环境，避免成为风险的所有人。因此BCD正确。购买保险属于风险转移对策，因此A错误。

46.N通常采用安全边际率这一指标来评价企业经营是否安全。安全边际或安全边际率越大，经营风险越小、经营越安全，所以说法错误。

47.N在采用集权与分权相结合型财务管理体制中，各所属单位财务机构设置必须报企业总部批准，财务人员由企业总部统一招聘，财务负责人或财务主管人员由企业总部统一委派。

48.N本题考点是资金时间价值量的规定性。

一般说来，资金时间价值是指没有风险、没有通货膨胀条件下的投资报酬率。本题错在表述不全面，漏了“没有风险”的前提。

49.N分配管理指的是对利润分配的管理;本章所指利润分配是指对净利润的分配。所以本题的说法错误。

50.Y存货的功能包括：防止停工待料、适应市场变化、降低进货成本、维持均衡生产。

51.N较高的保险储备可降低缺货损失，但也增加了存货的持有成本，因此，最佳的保险储备应该是使缺货损失和保险储备的持有成本之和达到最低。

52.Y基准利率是指在多种利率并存的条件下起决定作用的利率。在我国是中国人民银行对商业银行贷款的利率。

53.Y根据教材的相关内容可知，本题表述是正确的。

54.N准则里的收入与费用是相对的，均是指日常活动中发生的。出售无形资产并不属于日常活动的范围。

55.Y补偿性余额使借款人的名义借款额高于实际可使用借款额，从而实际借款利率大于名义借款利率，具体计算公式是：补偿性余额贷款实际利率＝名义利率/（1一补偿性余额比率）×100%。

56.

57.(l)因为单位变动成本=单价×变动成本率，所以单价=单位变动成本/变动成本率=240/60%=400（元）边际贡献=销售量×（单价一单位变动成本）=10000×(400-240)=1600000（元）因为息税前利润=边际贡献一固定成本，所以固定成本=边际贡献一息税前利润=1600000-1000000=600000（元）经营杠杆系数=边际贡献/息税前利润=1600000/1000000=1.6利息费用=200×10%=20（万元）财务杠杆系数=息税前利润/（息税前利润-利息费用）=1001(100-20)=1.25总杠杆系数=1.6×l.25=2(2)(EBIT-200×10%)×(1-25%)1(10+10)=[EBIT-(200+500)×10%]×(1-25%)/10每股收益无差别点处的EBIT=120（万元）因为2012年EBIT保持不变仍为100万元，低于每股利润无差别点的EBIT=120万元，所以应采用发行普通股方式筹资。(3)普通股的资本成本=[3×(1+8%)/50×(1-4%)]+8%=3.24/48+8%=14.75%。58.现金预算单位：万元季度一二三四合计期初现金余额151910.312.615现金收入：本期销售本期收款(当季收入的2／3)5001200500500上期销售本期收款(上季收入的1／3)250250600250季度四合计现金收入合计7501450110017504050现金支出：直接材料912／2=456456直接人工880制造费用150850150150锖售与管理费用100100100100所得税费用40404040购买设备支出200200现金支出合计74623264904904052现金多余或不足19-857620.3272.613向银行借款885归还银行借款590255支付借款利息17.717.75.9期末现金余额1910.312.611.7说明：

(1)假设第二季度借款金额为A，则有：-857+A-A×2％>10；

解得：A>884.69

因为A必须是5万元的整数倍，所以A=885万元，即第二季度向银行借款885万元

第二季度支付借款利息=885×2％=17.70(万元)

第二季度期末现金余额=-857+885-17.7=10.30(万元)

(2)假设第三季度还款金额为B，则：620.3-B