2023年工业电机行业现状与投资分析报告

汇报人：李佑郁日期：2022-12-212023-2025年工业电机行业现状与投资分析报告2目录行业环境分析02行业格局及趋势04行业发展概述01行业现状分析033行业发展概述行业定义行业发展历程行业产业链01PartOne行业定义电机是指依据电磁感应定律实现电能转换或传递的一种电磁装置。而工业电机则是泛指用于工业的电机。工业电机按工作电源种类可分为直流电机和交流电机；按结构和工作原理可分为直流电动机、异步电动机和同步电动机。4行业产业链上游工业电机行业上游龙头企业已开始对产业链进行延伸，逐渐进军原材料生产领域，以规避高额进口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴随着上游原料生产企业的重组进程加快以及中国市场参与者技术水平的提高，工业电机行业上游原材料供应有望朝着专业化和规模化的方向继续发展，逐渐抢夺外资企业在行业内的话语权。产业链上游概述5行业产业链中游工业电机行业中游企业原材料大部分依靠进口，主要原因是下游消费终端为保障科研成果，对行业产品的质量稳定性要求较高，因此，中游科研用制备厂商更倾向于选择仪器先进、供应链稳定的进口原材料供应商。企业产品价格主要受市场供求关系的影响。由于工业电机企业的产品毛利较高，原材料价格波动不会对企业的盈利能力产生重大影响。产业链中游概述6行业产业链下游工业电机行业下游企业市场空间广阔、销售范围广、用户分散、单批数量少、销售单价高等特点。随着全球范围内生物医药行业研究的深入及产业化程度的提升，中国行业产品种类进一步丰富，应用领域持续增加，个性化、高端化的产品将逐渐获得更广阔的应用空间。产业链下游概述7Part02行业环境分析行业政治环境行业经济环境行业社会环境行业驱动因素8行业政治环境2“十四五"规划中明确指出要大力发展绿色经济。高效节能、绿色发展已成为电机行业未来发展的趋势，是实现行业高质量发展的必然选择。《纲要》中指出全面推广应用高效节能电机技术和产品，不断推进电机系统节能技术改造，完善电机能效标准体系,强化能效标准核查万度，大力并展工业节能检测,将是未来提高电机能效的重要途径和指施。《十四五规划纳要》2021年3月工信部发表最新的2021年工作要点，明确指出要推进绿色低碳工业园区、绿色工广、绿色设计产品、绿色供应链管理、绿色建材产品评价、工业节能监察、节能诊断、可再生能源利用、工业废水资源化利用、绿色数据中心建设、动力蓄电池回收利用、再制选等相关标准研制。继续做好军辆燃料消耗量限值、试脸方法和标识等标准制定。启动钢铁、轻工、汽车、纺织等行业生命周期评价标准研究。2021年工业和信息化标准工作要点2019年10月11日，工业和信息.化部、国家发展和改革委员会等十三都门印发《制适业设计能力提升专项行动计划(2019-2022年)》，明确争取用4年左右的时间，推动制造业短板领域设计向题有效改善，工业设计基础研究体系逐步完备，公共服务能力天幅提升,人才培养模式创新发展。提升传旒优势行业设计水平。运用新材料、新技术、新工艺,在轻工纺织、汽车、工程动力机械、电力装备、石化装备、重型机械和电子信息等具有一定比较优势的产业,实现设计优化和提升,推动传统产业转型升级。《制造业设计能力提升|专项行动计划(2019-2022年)》推动大型高效超净排放煤电机组产业化和示范应用，进一步提高超大容量水电机组、核电机组、重型燃气轮机制造水平。推进新能源和可再生能源装备、先进储能装置、智能电网用输变电及用户端设备发展。突破夫功率电万电子器件、高温超导材料等关键元器件和料的制造及应用技术,形成产业化能力。《中国制造2025》901020304行业经济环境从2017-2022年以来，我国国内生产总值呈现上涨的趋势，同比增速处于持续正增长的态势，其中2021年国内生产总值为1143670亿元，同比2020年增长了184%。2022年1-9月我国国内生产总值为870269亿元，同比增长了6.2%。在疫情得到有效控制的情形下，我国经济开始逐渐复苏，之前受疫情影响而停滞的各个行业，也开始恢复运行，常态化增长趋势基本形成，未来中国工业电机行业的发展必然有很大的上升空间。10社会环境1社会环境2行业社会环境改革开放以来，我国经济不断发展，几度赶超世界各国，一跃而上，成为GDP总量仅次于美国的唯一一个发展中国家。但同时我们也应看到其中的不足之处，最基本的问题便是就业问题，我国人口基数大，在改革开放后，人才的竞争更显得尤为激烈，大学生面对毕业后的就业情况、失业人士一直困扰着我国发展过程中，对于国家来说，促进社会就业公平问题需持续关注并及时解决；对于个人来说提前做好职业规划、人生规划也是人生发展的重中之重。中国当前的环境下，挑战与危机并存，中国正面临着最好的发展机遇期，在风险中寻求机遇，抓住机遇，不断壮大自己。自改革开放以来，政治体系日趋完善、法治化进程也逐步趋近完美，市场经济体系也在不断蓬勃发展；虽在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整体上，我国总体发展稳中向好，宏观环境稳定繁荣，二十一世纪的华夏繁荣美好，对于青年人来说，也是机遇无限的时代。11行业社会环境传统工业电机行业市场门槛低、缺乏统一行业标准，服务过程没有专业的监督等问题影响行业发展。互联网与电烙铁的结合，缩减中间环节,为用户提供高性价比的服务。90后、00后等各类人群，逐步成为工业电机行业的消费主力。12行业驱动因素12政策支持由于在工业领域，电机耗电量约占工业用电量的75%左右，提升工业电机的能效等级成为各国节能减排的重点措施之一。国家及各地政府先后出台了一系列政策，推动工业电机行业往绿色、高效节能方面发展。商业应用领域不断拓展从应用领域来看，工业电机行业产品广泛的运用于医学、药学、检验学、卫生免疫学、食品安全、农业科学等民营领域国务院发布政策、十四五规划、政府报告、领导讲话等都有对工业电机行业做了一些纲领性的指导，合理的解读能够为行业做了好的发展指引。优势竞争，长期盈利，依托中国，布局全球，立足核心能力，全力获取显著竞争优势，创造得到广泛认可、深入人心的价值，通过成为“难以替代者”品牌致胜，涌现一批市场竞争力突出的全球性与区域性中国品牌，以持续正现金流实现长期盈利，这才是行业企业的发展之道。13行业驱动因素34政策推动绿色发展，带动需求增加近年来，随着我国积极推进产业结构转型，制造业向绿色、可持续发展的方向转变。电机是工业领域应用中的常见设备，更为先进的工业电机设备可以在同等能耗的情况下，产生更多的动能，效率更高且更加环保。因此为了积极落实产业的绿色发展和转型，我国政府积极落实政策制度，推动高效节能电机的发展和产品替代。行业竞争促进行业正向发展在市场发展中，行业企业为争取竞争优势，尤其是大中型企业，越来越重视自主研发实力，在企业科研方面投入逐年增长，企业科研服务市场逐步打开，未来科研用检测试剂的服务主体趋于多元化国务院发布政策、十四五规划、政府报告、领导讲话等都有对工业电机行业做了一些纲领性的指导，合理的解读能够为行业做了好的发展指引。优势竞争，长期盈利，依托中国，布局全球，立足核心能力，全力获取显著竞争优势，创造得到广泛认可、深入人心的价值，通过成为“难以替代者”品牌致胜，涌现一批市场竞争力突出的全球性与区域性中国品牌，以持续正现金流实现长期盈利，这才是行业企业的发展之道。1415行业现状分析行业现状行业痛点02PartOne行业现状工业电机的行业空间充足。全球范围内对高效节能电机的需求正在不断上升，下游市场驱动系统产量不断上升也增加了对电机的需求。在工业设计和制造过程中，高效率、自动化的设备正越来越受到追捧。近年来，我国工业电机产量呈波动增长走势，2020年全年中国工业电机产量达32331万千瓦，同比增长10.24%。2012年至2020年，我国工业电机行业销售收入由2099.3亿元增长至3294亿元，年均复合增长率为5.78%。16行业市场规模由于交流电力系统的巨大发展，交流电机已成为我国最常用的电机种类。分类型看，2020年我国一般交流机在工业电机中的销售占比最高，为35.74%；其次为一般直流机，销售占比9.67%。我国工业电机出口数量大于进口数量，2020年中国工业电机进口数量达10.35亿台，同比增长9.18%；出口数量达219亿台，同比下滑9.09%。2017至2020年，我国工业电机出口金额在100亿美元上下浮动，2020年中国工业电机出口金额达1007亿美元；进口金额保持在35到40亿美元之间，2020年中国工业电机进口金额达36.4亿美元。我国工业电机行业长期呈现贸易顺差，2017至2019年，中国工业电机贸易顺差由69亿美元增长至71亿美元，2020年受疫情影响下滑至66.67亿美元。17行业市场规模电机是指依据电磁感应定律实现电能转换或传递的一种电磁装置。电机应用的关键领域为工业电机，随着国内工业发展，工业电机产销总体保持增长。根据观研报告网发布的《中国工业电机行业发展深度研究与投资趋势预测报告（2022-2029年）》显示，2016-2021年我国工业电机产量由28166.9万千瓦增长至35463万千瓦，销售收入由2728亿元增长至3503亿元。18行业痛点行业痛点受限于国内绝缘材料和电加工设备发展水平，以及基础研究、有限元数值分析手段的缺乏，产品性能相对偏低行业监管难度大政府秉承创新开放的态度，支持和鼓励科学研究创新，对科学研究试验不设置严格限制，因此，工业电机行业不存在统一的监督管理规范，产品质量主要依靠生产企业自主检测，工业电机行业产品质量的监管难度加大高端产品发展落后在中低端产品领域，仍然有较大比例的产品依赖于进口渠道。此外，工业电机行业企业缺乏创新研发能力以及仿制能力，加重下游消费端对进口科研用检测试剂的依赖，不利于工业电机行业的发展19流通环节有待完善工业电机产品种类繁多，消费数量较大，质量参差不齐，试剂流通管理难以完善，导致工业电机行业目前在流通领域还面临许多问题。（1）在产品的流通中，许多环节缺少安全的冷链和冷库设施供应。在目前运输多为汽车和铁路运输的情况下，工业电机行业生产企业普遍采用运输箱内置冰冻袋的冷藏方式，在高温天气或长距离运输的情况下无法确保运输温度的稳定，影响试剂的安全性。（2）监管人员技术水平有待提高。工业电机产品是一种高技术含量的产品，产品研发涉及生物学、信息技术、电子技术、工程学等多项学科，而目前从事工业电机行业的人员50%以上是工商、质检管理等专业背景的人员，缺少必要的专业技术知识。知识背景的不匹配使得管理流程漏洞频发，工业电机行业整体监管水平有待提高。（3）中间环节加价严重。出于安全的考虑，国家对工业电机行业进出口标准与流程严格把控，环节复杂，中间环节加价严重，代理公司的介入可能使产品出厂价格上涨至少一倍以上，导致产品市场竞争力下降，阻碍本土工业电机行业企业的国际化进程。流通环节问题中间环节加价严重供应链质量监管日期：2022-12-21行业发展建议提升产品质量（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范工业电机行业生产流程，并成立相关部门，对科研用工业电机行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证工业电机行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：工业电机行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土工业电机行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，工业电机行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势。全面增值服务单一的资金提供方角色仅能为工业电机行业企业提供“净利差”的盈利模式，工业电机行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的工业电机行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土工业电机行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位多元化融资渠道可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性。工业电机行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。21Part04行业竞争格局及趋势行业发展趋势行业竞争格局行业代表企业22&&&行业竞争格局概述行业竞争格局概述中国政府正大力推动社会资本进入工业电机行业，对工业电机行业产品需求被迅速拉动，需求量呈现上升趋势，工业电机行业企业进军国民经济大产业的战略窗口期已经来临。工业电机行业各业态企业竞争激烈，当前，市场上50%以上的工业电机行业企业有外资介入，包括中外独（合）资、台港澳与境内合资、外商独资等，纯内资本土工业电机行业企业数目较少，约占工业电机行业企业总数的25%。此外，商业银行逐步进入工业电机行业，兴业银行、中心银行、民生银行等先后成立金融公司，涉足设备融资租赁业务。中国本土工业电机行业企业根据租赁公司股东背景及运营机制的不同又可以划分为厂商系、独立系和银行系三类三类工业电机行业企业各有优劣势：（1）工业电机行业企业具有设备技术优势，主要与母公司设备销售联动，以设备、耗材的销售利润覆盖融资租赁成本；（2）独立系工业电机行业企业产业化程度高，易形成差异化商业模式，提供专业化的融资租赁服务；（3）银行系工业电机行业企业背靠银行股东，能够以较低成本获取资金，且在渠道体系等方面具备一定优势。日期：2022-12-21行业竞争格局我国工业电机市场竞争激烈，大致可以分为三个梯队:第一梯队为以西门子、ABB为代表的外资品牌，占据了绝大部分高端市场和主要中端市场；我国龙头企业主要处于第二梯队，但随着国内技术的进一步发展，正不断向第一梯队靠拢；第三梯队大部分为中小企业，主要布局低端产品市场，市场占有率较低。竞争格局1国内工业电机行业生产厂商众多，主要集中分布在华东地区，其中江苏省最多，占比达15.6%。从竞争情况来看，现阶段工业电机市场竞争主要体现在产品的技术含量、价格、制造装备的自动化水平和生产规模等方面，行业呈现梯队化竞争格局。第一梯队是以西门子、ABB等为代表的外资工业电机生产商，其经验丰富、产品成熟，销售覆盖范围广，占据我国工业电机高端、中端市场。第二梯队包括汇川、台达、卧龙、大洋等本土龙头生产商和日立、东芝等日系生产商，其主要占据所侧重领域的高端市场和部分中端市场。第三梯队以中小企业为主，中小企业主攻低端市场，所生产的产品价格低廉，稳定性差。竞争格局224日期：2022-12-21行业发展趋势生产自动化随着劳动力以及能源等生产要素价格的不断上涨，制造行业企业的生产成本不断攀升。电机冲片的加工一般采用单片冲槽法，其工作量占电机制造总工时的25％左右。并且，由于在传统生产方式下，生产信息收集不及时、流转不顺畅、生产过程的监视、记录不精细、造成生产管理滞后、产品质量控制成本较高。现阶段，国外先进的电机企业已实现自动化的生产流程。只有实现自动化生产才能提高生产效率、降低事故率、降低产品质量控制成本，提高生产线的数字化、信息化水平、实现自动化生产，是电机企业未来不可逆转的趋势。政策利好行业发展近年来，随着我国积极推进产业结构转型，制造业向绿色、可持续发展的方向转变。更为先进的工业电机设备可以在同等能耗的情况下，产生更多的动能，效率更高且更加环保。未来积极落实产业绿色发展转型，政府出台政策推动高效节能电机的发展和产品替代。新能源汽车带动行业发展近年来，为了减少污染、提高能源安全及振兴国内汽车产业，中国政府已出台多项政策以加快新能源汽车产业的发展，工业电机作为新能源汽车的重要零部件，将迎来广阔发展空间。电机系统数字化电驱动控制系统在高性能高速处理器的基础上，可以实现复杂、多变的控制算法，进一步提升电机效率，另一方面还可以面向客户的可视化编程，通过代码转化和下载直接进入微处理，提高编程效率和可调试性。25趋势一趋势二趋势三趋势四行业发展趋势1生产自动化随着劳动力以及能源等生产要素价格的不断上涨，制造行业企业的生产成本不断攀升。电机冲片的加工一般采用单片冲槽法，其工作量占电机制造总工时的25％左右。并且，由于在传统生产方式下，生产信息收集不及时、流转不顺畅、生产过程的监视、记录不精细、造成生产管理滞后、产品质量控制成本较高。现阶段，国外先进的电机企业已实现自动化的生产流程。只有实现自动化生产才