我国商业银行不良贷款管理

商业银行资本管理迈向国际化2011-8-1901:35记者周轩千随着银监会近日就《商业银行资本管理办法（征求意见稿）》（下称《办法》）公开征求意见，国际化中不乏中国特色的商业银行资本监管体系已大体成型。分析人士指出，这标志着中国银行业的资本监管框架从巴塞尔I跨越式地过渡到巴塞尔III。与此前媒体报道的版本相比，《办法》的要求总体好于预期，特别表现在过渡期的宽限上。《办法》定义了监管资本的概念，明确了资本监管要求，首次提出操作风险资本要求，并对银行诸多类资产的风险权重进行了调整。这些规定对银行的资本充足状况有何影响？《办法》对上市银行再融资造成的压力又有多大？总体较预期宽松《办法》与此前媒体披露的版本有诸多不同之处，总体而言，标准比此前的版本更宽松。安信证券分析师杨建海认为，《办法》好于预期之处，主要体现在操作风险过渡期安排和中长期贷款风险权重未被提及。《办法》对各类资产信用风险权重的调整主要包括：一是对境外债权的风险权重，以债务人的外部评级为基础；二是取消了对境外和国内公共企业的优惠风险权重；三是对工商企业股权风险暴露不再采用简单的资本扣除方法，而是区分不同性质的股权风险暴露，给予不同的风险权重；四是小幅上调了对国内银行债权的风险权重（从20%上调到25%）；五是下调了对符合条件的微小企业债权的风险权重（从100%下调到75%）；六是下调对个人贷款的风险权重（从100%下调到75%）；七是对住房抵押贷款区分首套房和第二套房给予差别风险权重，首套房抵押贷款风险权重为45%，第二套房抵押贷款风险权重为60%。此外，对已抵押房产，在购房人没有全部归还贷款前，商业银行以再评估后的净值为抵押追加贷款的，追加部分的风险权重为150%。“和此前媒体报道的版本区别在于：《办法》并没有针对中长期贷款、地方政府融资平台贷款、房地产贷款提高风险权重的说法；对境外商业银行债权风险权重的要求略有放松，评级AA-以上的风险权重为25%，而此前的版本是50%；对我国其他商业银行债权的风险权重为25%，此前的版本是3个月以上权重为50%、3个月及以下的风险权重为20%。”杨建海表示。“同业资产的风险权重从之前传言的20%至50%统一为25%。”国信证券分析师指出，至于房地产贷款、地方政府融资平台贷款、中长期贷款等高风险贷款的风险权重，未来仍有可能上调，因为《办法》在第二支柱资本要求中规定，“银监会有权通过调整风险权重、相关性系数、有效期限等方法，提高特定资产组合的资本要求”，包括但不限于：根据现金流覆盖比例、区域风险差异，确定地方政府融资平台企业贷款的集中度风险资本要求；通过期限调整因子，确定中长期贷款监管的集中度风险资本要求；针对行业贷款集中度风险状况，确定部分行业的贷款集中度风险资本要求。国信证券分析师表示，这为银监会提高包括这三项在内的多项资产的风险权重留下口子，“由于《办法》适用的时间更长，并不适合把短期政策性的内容列入。我们并不认为银监会会放弃对于上述三项资产风险权重提高的计划。”符合条件的微小企业债权的风险权重从100%下调到75%，住房抵押贷款风险权重从统一的75%下调到一套房的45%和二套房的60%，这在交银国际分析师李珊珊看来，体现了《办法》对小企业贷款和零售贷款的支持。“《办法》重新确定了各类资产的信用风险权重体系，既体现审慎监管的内在要求，又兼顾国内银行的风险特征。”银监会有关部门负责人表示。在资本充足率达标的过渡期方面，根据《办法》要求，系统重要性银行原则上应于2013年底前达标，非系统重要性银行应于2016年底前达标。对于个别有困难的银行，经银监会批准，可适当推迟达标期限，但系统重要性银行不得晚于2015年底，非系统重要性银行不得晚于2018年底。《办法》同时对资产减值准备、操作风险资本要求、不合格的二级资本工具的处理方法设定了单独的过渡期。“《办法》对目前不合格的资本工具给予了10年过渡期，以缓解对商业银行资本充足率的影响。”银监会有关部门负责人称。据悉，《办法》首次明确提出了操作风险资本要求，并适当提高操作风险资本要求，确保监管资本要求的审慎性。这方面的资本充足率计算规则过渡期安排也好于预期：根据《办法》，银行从2012年开始分5年逐步达标，即2012年操作风险资本计量基本指标法的α值设定为10%，此后每年增加2%，到2016年过渡期结束时为18%；根据此前媒体报道，过渡期没有，α值为15%。操作风险资产的计算方法有基本指标法、标准法和高级计量法。过渡期内，如有商业银行申请实施标准法或高级计量方法并获得核准的，可以选择基本指标法、标准法或高级计量方法中资本要求较低的方法，计算当年操作风险资本要求。“《办法》设置了资本充足率计算的过渡期安排和资本充足率达标的过渡期安排，能够显著降低新规造成的资本压力。”中信证券分析师表示。严格资本定义“本轮金融危机的突出教训之一，就是欧美银行资本工具的损失吸收能力严重弱化，相当一部分资本工具不能在危机时期用于吸收损失，从而扩大了危机的负面影响。为此，第三版巴塞尔资本协议大幅度提高监管资本工具的质量要求，包括各类资本工具合格标准、资本扣除项目等。从国内实践来看，银监会长期坚持资本数量和质量并重的原则，国内银行资本质量明显高于欧美银行。因此，第三版巴塞尔资本协议提高资本质量标准对国内银行的影响很小。”银监会有关部门负责人表示，《办法》根据国内银行资本结构，按照第三版巴塞尔资本协议的相关规定，对现行监管资本定义进行调整，维护国内银行资本工具的损失吸收能力：一是审慎界定各类资本工具的合格标准；二是从严规定资本扣除项目，继续沿用部分国内现行规定比第三版巴塞尔资本协议更加严格的处理方法；三是对目前不合格的资本工具给予了10年过渡期。主在《办终法》的资本桃定义中，二柿级资本中的起超额贷款损揭失准备受到椅诸多关注。吧《办法》规杆定：商业银妈行采用权重茎法计算信用猴风险加权资篇产的，超额钞贷款损失准递备超过15直0%贷款拨曲备覆盖率的企部分，可计谈入二级资本本，但计入部泄分不得超过盼对应贷款信昏用风险加权欠资产的1.尼25%；商挺业银行采用容内部评级法净计算信用风洗险加权资产壮的，超额贷练款损失准备慌超过预期损洞失的部分，窜可计入二级炼资本，但计仇入部分不得敌超过对应贷喂款信用风险难加权资产的叙0.6%。明国信证便券分析师指色出，超额贷柳款损失准备萄的定义对银踏行资本充足半率影响较大品，因为之前锤是大部分组膨合拨备都能我被计入二级役资本。冶“根按新的超额帅拨备计算方侍法，上市银蝴行整体的资牵本充足率静涉态下降近半愚个百分点。痰但这一规定笋动态影响更忘大，未来上趟市银行的不劳良率很可能待较目前平均略只有1%的嗓水平有所上仇升。饰”床国信证券分流析师表示，食“溉增加1元的陕不良贷款，逮就需要占用忆1.5元的淹二级资本，部这其实与银雹监会之前所幕强调的逆周小期监管明显揭不同，这一国条款将会放触大信贷周期谨对于银行业股绩和放款能峡力的影响。拨”冰抓“螺由于银行互召持次级和混先合资本债需石要在二级资播本中扣除，娱目前二级资筹本的补充渠葬道已经很少荐，除了超额孔拨备以外，什只有一些资妨产重估可以铺计入二级资示本。辣”嫂国信证毯券分析师表黎示，何“厨之前我们基插本上只担心裁一级资本充等足率的约束寄，目前二级欺资本补充能绝力已经大幅狠下降，系统改重要性银行闸11.5%坚和非系统重姨要性银行1富0.5%的绣充足率约束教也在强化。逼”丢此外，粮《办法》与泛此前媒体披冲露的版本在慎最低资本、左储备资本、扎逆周期资本通和附加资本修要求方面一炸致，最低资丈本要求由原沫来的腔“彼核心资本+迹附属资本奥”适变化为陵“饼一级资本+着二级资本矛”制。《办法》象大幅提高了谨核心资本要纱求，明确了套储备资本、废系统重要性剩银行附加资脂本和逆周期纺资本均为核遭心一级资本伐。季强化资亦本充足约束榆《办法魄》参考第三讽版巴塞尔协哲议的规定，先将资本监管坦要求分为四源个层次：第赔一层次为最期低资本要求及，核心一级子资本充足率忌、一级资本渔充足率和资铁本充足率分奉别为5%、多6%和8%志；第二层次钥为储备资本喜要求和逆周动期资本要求黑，储备资本修要求为2.乖5%，逆周慢期资本要求拒为0湿—值2.5%；厌第三层次为萌系统重要性拦银行附加资惠本要求，为题1%；第四筝层次为第二服支柱资本要竹求。《办法括》实施后，霞正常时期系获统重要性银兽行和非系统懂重要性银行况的资本充足鸟率分别不得词低于11.门5%和10悔.5%。中导信证券分析棉师测算指出废：白“烛《办法》对传上市银行资匹本充足率的氏负面影响小使于1个百分输点。也”臣李珊珊稀认为，《办明法》对于商针业银行资本奸充足率影响伏最大的监管识要求在于两喝点：计提操拳作风险资本您；贷款损失戴准备处理方醋法。华泰联棒合证券分析稻师戴志锋则靠认为，《办焰法》中拉低旷资本充足率甩最明显的是柔操作风险和骂同业资产。盆中信证默券分析师用钓基本指标法词计算指出，押如果按照2晴008痛—旺2010年贡上市银行总饰收入的静态助数据，引入娱操作风险计绝量，将增加拥2011年衰上市银行风赴险加权资产婆规模约5%疼，分别降低捧资本充足率君和核心资本李充足率0.傻5个和0.眉4个百分点揉，其中，大漫型银行所受急影响略大于畜股份制银行说。齐就同业秋资产而言，所国信分析师恐表示：沿“资银行业80寻%以上的同瑞业存款和拆偏借期限都在惹3个月及以毙下，按之前熟的计算方式凡，同业资产叛平均的风险桌权重大体会蹄在30%左后右。所以，纤同业资产的餐风险权重统奋一为25%犹，较目前0哈—脚20%的权左重仍有很大这幅度的提高尝。伍”介戴志锋则表愧示，同业资责产风险权重践的影响较难斧估算，因为折数据不全，溪而且银行比动较容易收缩粒同业资产。做在资本乌监管要求的区第二层次中什，逆周期资府本要求的计荒提与释放规泡则由银监会唱另行规定。魔“袍逆周期资本保的计提主要欲是在信贷增徒速过快、经耽济高速增长众、宏观经济腾环境稳定向桃好时期，通叔过杠杆的进絮一步提高，提主动给银行吨快速扩张减现速，从而为抛经济降温，其防止风险过的快积聚。吸”茧招商证券分塌析师罗毅表来示，亿“旦从中国银行卸业经营和外隙围复杂的宏骄观经济环境铃变化来看，赚未来几年加种码计提逆周陈期超额资本村的概率不大菊，主要原因眯有：201玉1年银行业迹贷款增速已摄较2009繁年、201顿0年有明显王下降，未来厦几个月信贷岗投放依然会遥呈现偏紧态较势；欧债危光机和美国债活务问题尚未毯出现明显好份转，全球宏垃观经济面临赠较大不确定音性，政策制奇定需考虑进脆一步对银行当施加压力的奶负面因素；裁中国银行业哀目前监管标亮准已较巴塞贱尔III要押求更加严格羞，短期没有购继续加码的录必要。朝”抄据介绍舍，我国现行则资本监管规债则将商业银汗行分为资本厦充足、资本鞠不足和资本岸严重不足三假类，该方法桌主要是基于仅2004年再初国内银行旬资本充足率啊普遍不达标面的实际而确昂定的。近年矮来，国内商寺业银行资本板充足率明显踢提高。20动11年6月逝末，311浙家国内银行火全部达到资窜本充足率监袍管要求，加掘权平均资本词充足率达到降12.2%拖，核心资本蚀充足率达到钻9.92%眨。鉴于国内酱银行资本充遇足率已远高止于最低资本寒要求，《办食法》此次依惨据资本充足助率水平将商揪业银行分为旱四类：第一灌类银行是满沙足全部四个帽层次资本监锁管要求的银阅行；第二类眠银行是满足合前三个层次局资本要求（析最低资本要宿求、储备资蠢本要求和逆挑周期资本要洁求、附加资凡本要求），怜但未达到第鞭四个层次资托本要求（第漆二支柱资本友要求）的银谎行；第三类哭银行是仅达售到第一个层锯次资本要求粥（最低资本熔要求），但集未满足其他观三个层次资留本要求（储悦备资本要求抢和逆周期资暖本要求、附柜加资本要求育和第二支柱涛资本要求）核的银行；第示四类银行是介未达到最低僵资本要求的哭银行。颜银监会凝有关部门负境责人说，按睛照资本充足跨率水平对商弓业银行实施还分类监管，饰是行之有效融的监管实践疼。承内部评准级法可节约惜资本慎根据《块办法》，商品业银行可采溜用权重法或奉内部评级法末计量信用风鸭险加权资产酷。长江证券艳分析师陈志枣华指出，由您于合理的内讽部评级法会赶降低信用类咱资产的风险舰权重，《办胶法》激励商嫁业银行加快筝实施内部评扣级法。栏村“材根据国际货舞币基金组织乡对发展中国当家的调查研猾究，内部评陆级法可以使蝶得当地银行含节约资本约冲15%叛—皇30%。邀”灌陈志华表示随，惜“僵由于在20湖12年尝试唐性引入操作击风险会增加钓风险资产，隔而部分信用清风险权重下侮调也相应节及约一部分风垒险加权资产程，最后对银定行核心资本者充足率的影羡响约为0.脑5个百分点愿。到201天3年系统重稀要性银行逐剥步引入内部镰评级法后，架引入操作风锣险所带来的众风险加权资坚产的增加，诉将会被信用箱风险权重在初内部评级法向下的降低所那抵消，《办菊法》对上市殊银行资本充咬足率的波动碌影响较为平锯稳，但对中撕长期资本监戴管要求显得咱更为规范和咐严谨。肚”屈中信证梯券分析师称掩，由于内部贝评级法能够陶显著节约资茧本，资本充给足率受资产对信用风险权贤重调整的影绞响可能是暂枪时的。幸东方证妨券资深分析汤师金麟认为隙，如银行仍思采取权重法业，则上市银猜行的风险加叠权资产将达称6.67万狮亿元，增加逝19%；如鞭果7到9家怜银行明年采蹈用内部评级加法，则上市败银行整体的骄风险加权资胡产会增加至京近5万亿元闻的水平，比渡采用权重法剧的增幅有所束减少，其中锐，采用内部磁评级法银行杰的风险加权晌资产将增长杜14%顿—荐17%。阁中信证待券分析师还基指出，除了溉过渡期安排慕和内部评级考法之外，银萌行还可以通臭过主动调整探经营结构来述节约资本，阵具体方式可盈能包括：压滥缩同业业务兆规模，降低傲考核时点的舱同业资本占络用，将富余躁资金更多地纠投向高等级立的债券市场锅；增加个人块贷款、小企可业贷款；资岩本节约与风惩险定价相挂密钩，对资本普消耗型业务御进行更多定蜜价补偿。俯再融资厉新生需求不蓬大柏在国信腰证券分析师铃看来，《办绸法》将使银化行短期压力土下降，长期断压力上升，辆过渡期的宽珠限也并未使常上市银行再韵融资的压力态有实质减少疑。唉奴“馆据测算，如攻果银监会不扑再加码资本顺监管水平，尤除去201撤1年银行已辆经实施和公捞告拟实施的陪再融资金额擦，未来5年寒，上市银行略核心资本缺臣口约284押2亿元。分离摊到5年中潜，则平均每鞭年上市银行完的股权融资荷约568亿璃元，对市场蔽压力并不太忘大。文”饶罗毅称。啦金麟根躺据9%的资胸本下限要求森测算得出，疗《规定》会透使上市银行夏形成450河0亿元左右棍的资本亏空闹。其中，5读家大型银行喝会有近30义00亿元的舞资本亏空，诉而这些资本寻亏空需要在傅2013年阴前填满。尚楼“腊由于与9.碍5%的核心巴资本充足率松下限要求相深比，目前五宣大行的资本乔水平已经没独有缓冲，因汉此，这近3雾000亿元邮的资本亏空冤，会直接体叨现为201膨2谷—妇2013年持的再融资要仅求。苦”妙金麟表示，笼“展股份制商业景银行的情况星相对缓一些斧，因为其资妖本的达标时喂间迟至20除16年。即愤使如此，这挖一块需求仍稼然客观存在蒸，且随着时宴间的推移而劝加大，更何映况中型股份其制银行的资蛋本充足率本想来就是主要鹊类型银行中捆偏低的。捡”侵蔽“遮上市银行早君在2010鼠年开始的融疤资潮使得目策前的资本充水足率普遍达赛标。在短期搜之内还有股董权资本融资池要求但还未性明确融资方财案的银行只罚有兴业银行或和深发展。鱼据兴业银行醋管理层透露填，兴业银行缎董事会已经遮通过了发行宜100父—结150亿元作的次级债补府充附属资本幸的规划，补雨充核心资本他的工作要到秩2012年翻。深发展由镜于重大资产顺重组刚刚完劝成，按照监怠管要求，也刷要到201答2年中期之吴后才能进行肝股权融资。鞭因此，《办牢法》的逐步湖实施对上市鸡银行的影响满较小，基本纳不会引发新雅一轮的融资搬潮。撤”暴东北证券分眯析师唐亚韫赛表示。户中投证陪券分析师张抖镭指出，合阶格资本标准驳在《办法》烧中的公布，阻为创新性资漏本工具的开星发提供了可塌能，这也将拣降低银行股轨权融资的频拴率和规模。溪“触核心一级资搏本和一级资惊本之间存在洁1个百分点柱的空间，银健行将会最大租化利用这些秤空间，降低招越来越难的呢股权融资频躲率和规模。拌”黑张镭称。田未来，架资本充足率涂的高低，还划将决定商业萝银行受监管已力度的松严迁，因为《办阶法》明确了镜随着资本充柏足率水平下垫降监管力度栽不断增强的金一整套监管和措施，例如达，对于第三月类商业银行酸，银监会可太以采取限制涌银行分配红瞎利和其他收逢入、限制银暖行向董事、够高级管理人玉员实施任何础形式的激励膝、限制银行阀进行股权投朴资或回购资暮本工具、限压制银行重要爱资本性支出僵、限制银行狮风险资产增锈长等监管措炮施。打银监会婆有关部门负暂责人表示，象新的分类标多准标志着我嗽国资本监管援的重点将转膨向达到最低偏资本要求但巩未满足全部捕监管资本要蕉求的商业银筝行。航凤凰网财经阿>创银行涂>梦中资银行陵>正文乒银监会官员企：城商行不亮良贷款今年熊或陕“延双升需”浸2010年窝04月07寿日某05:1购0可每日经济新阶闻福【丘大上焦中雅旬小泥】

【茧打印岛】盆共有评论蹄0敏条准在实现多年区不良贷款“溉双降”之后疫，今年，城帜商行不良贷歪款余额和不类良贷款率均墙可能出现上圈升。姓已公布20碌09年年报浓的斧南京银行笋[谜8.11当贸-0.98军%男柳股吧禁立研报抛]、铜宁波银行娇[姨1它0.02余泰-0.60基%摇饮股吧都径研报冻]显示，2溜009年均学出现了不良跑贷款出现增伯加的情况，艳其中次级、暴可疑、损失凤三类不良贷口款绝对额均周出现大幅增蜘长。殿在上周举行爷的全国城市技商业银行发叮展论坛上，星银监会银行猛监管二部主财任肖远企表遗示，正常类握贷款转化为展关注类贷款浆的数量在上死升，这个趋系势在一季度艳已经出现，努而关注类贷止款很可能转匪化为不良。税预计城商行浆今年的不良槽贷款率和不午良贷款都会蠢有所上升。规南京、宁波俩银行不良贷讲款增加体南京银行的涨数据显示，标截至200缝9年末，该舅行不良贷款侵余额8.1态5亿元，其着中次级类不亲良贷款余额称4.5亿元拖，可疑类不核良贷款余额恢3.4亿元蔽，损失类不继良贷款余额辫0.23亿淋元。200盼8年该行不规良贷款余额逆6.59亿勒元，其中，妹次级类不良沿贷款余额3午.4亿元、魔可疑类不良宾贷款余额3虫亿元、损失龟类不贷款余汽额0.16世亿元。央对比200呆8年200劫9年数据不包难看出，南况京银行20誉09年次级任类、可疑类绿以及损失类序不良贷款均清出现了增加拔的局面，且胡单个增幅均絮超过了30丛%。既无独有偶，晨宁波银行也色面临同样的圆问题。宁波知银行在20私09年的次活级类、可疑丛类以及损失毫类不良贷款体均出现了绝漆对值上升的龟局面。距“信贷高速干增长可以做丢大分母，这榆在一定程度掩上延迟了不毙良贷款的爆兆发。”一位宿不愿透露姓框名的银行业们分析师表示联，贷款增速阅的下降使风箩控面临一定诵的压力。岸“预计城商争行今年的不翁良贷款率和素不良贷款都平会有所上升流，但是这并言不可怕，只股要在可控的坟范围内。”鸡银监会银行席监管二部主窑任肖远企表模示。池银监会公布芝的数据显示亮，截至20惰09年末，痕全国城商行讽拨备覆盖率透达到了18库2.23%呈；平均资本脱充足率达到亏12.96老%。冒贷款迁徙率疮挑战律不单单是新倘增不良贷款朋的担忧，恶凑化的贷款迁头徙率也在某龙种程度上暗唇示了今年城拜商行风控的轧难度。智肖远企说，觉正常类贷款桥转化为关注垮类贷款的数零量在上升，全这个趋势在脏一季度已经抗出现，而关榜注类贷款很因可能转化为帅不良。特别肆是城商行的新个人消费贷角款不良贷款表上升比较快踢，比如个人译按揭和信用减卡。蹈按照我国现窜行的规定，弊商业银行依灵据借款人的势实际还款能撕力将贷款质爆量进行五级修分类，即按很风险程度将赠贷款划分为挑五类：正常差、关注、次适级、可疑、峡损失，后三似种为不良贷她款。所谓贷慕款迁徙率反堂映贷款在上寺述指标之间胜的“迁徙”两情况，可以旧动态地反映器资产质量。吨对于宁波银是行而言，舱中金公司索研究报告称知：“我们注猜意到200左9年关注类单贷款迁徙率财达到74%庄，显著高于声2008年妥11%的水宣平，同时逾怕期贷款季度赚环比亦大幅泰上升63%矩至6.97岂亿元，这反臭映出公司在碧2009年属外部环境恶译化的情况下免，资产质量糕面临持续的持压力。”古南京银行年炉报亦显示，骗该行去年次总级类贷款迁跌徙率49.仔9%，20而08年该数微据为3%；盯可疑类贷款伯迁徙率10段.57%，愚2008年剥该数据为0场.35%。胁银行业名次名称最新涨幅1华夏银行10.490.96%2民生银行5.650.89%3宁波银行10.02-0.60%4光大银行3.04-0.65%5中国银行2.94-0.68%名次名称最新跌幅1建设银行4.49-1.75%2交通银行4.64-1.28%3北京银行9.09-1.20%4工商银行4.13-1.20%5招商银行11.50-1.12%帝中国银行间稻市场交易商亏协会王宇茅来源：中冠国资金管理穷网趋2010年援09月30劳日艘17:4给9袜商业银行的核传统资产管切理业务是将米贷款持有直朝至到期，从范而在吸收优编质客户的同择时获取收益桶。随着银行削业务创新活甚动的开展和应主动风险管中理能力的加抵强，商业银克行设计出了浪不同层次和悼类型的金融歼产品，来满偿足不同的客凤户需求，特蜓别是对传统昆资产类业务摸的转让，引候发了商业银出行强化资产缎负债管理、煤推动业务创本新的高潮。华1我国贷接款转让业务樱的发端颤在我国，信辨贷资产转让仁业务是商业魄银行业务领烦域中一项重遗要的金融创盈新。199制8年7月，骗中国银行上菌海分行和广余东发展银行哥上海分行签魄订了转让银甘行贷款债权泰的协议，这坊是国内第一项笔贷款转让灭业务。20颈02年8月弯，中国人民辛银行批准民钞生银行开展座贷款转让业裁务，随后民理生银行上海喷分行率先与火锦江财务公虎司开展了2肾亿元的贷款勿受让业务。危2003年撑7月，中国眨银监会批准天光大银行开仁办贷款转让奇业务。随后字，贷款转让猜业务在我国主银行间开展城起来。妇国家开发银响行捧成为积极开简展贷款转让甩业务中的转颠出银行。从葵2002年懂国家开发银怀行以间接银支团贷款的方捷式率先向民烤生银行转让沫20亿元贷面款以来，国历家开发银行答已经与多家具商业银行、昏信托投资公领司开展了贷澡款转让业务贷。财务公司库、信托公司美也成为贷款姜转让业务中衡的积极参与每者。融贷款证券化佳业务作为一号种特殊的买恩断型贷款转助让业务，2省005年在汗我国得到了狮极大发展。归2005年仇初，银监会疏、人民银行白等监管部门华推出了《信无贷资产证券阴化试点管理丙办法》等信疾贷资产证券射化操作、监纠管方面的一璃系列政策，僵对贷款转让肺交易实施管容理。200荡5年12月极，中信信托恒和建设银行码联合发行了株建元200彩5-1(发任行金额41眉.77亿元求)、中诚信恢托和国家开云发银行联合秒发行了开元悄2005-减1(发行金寇额58.3同7亿元)，利贷款证券化晶业务在我国螺正式展开。羡短短几年时勉间，我国的同贷款转让市恳场发展快速蜓，业务规模框大幅增加。怜保守估计，宋2008年委贷款转让交脑易规模达到补8000亿盟元左右，同净期新增抄人民币电贷款总额为勉4.91万周亿元。而在挖2009年想，由于我国临信贷规模的树激增，达到家前所未有的皮9.59万叛亿元，从而夹也促使了贷鼠款转让业务扎的大量开展筋。虽然次贷循危机导致商芽业银行的贷消款证券化业柔务较前更为脆谨慎，但银阵信合作通过县推出机理财昨产品实现贷按款转让的通讯道却获得很所大发展。届综上所述，缸贷款转让业悠务虽然在我范国起步较晚层，但由于我贴国经济增长皂的活力和银抖行业业务创倡新的发展，挎我国的贷款峰转让业务发夜展空间很大士。案2我国贷庭款转让业务盾发展的推动誓因素蛙2.1开区展贷款转让分业务是提高毅资本充足率丑的重要途径芦长期以来，理由于直接融沈资渠道不畅涨，我国经济伶发展的一个驾重要引擎就故是银行放贷原提供融资支筹持。随着我画国经济的持感续快速增长找，我国金融仍机构的贷款楼总额也同步菠提高。在提琴高过程中，视既有长期的卖稳定增长，唐又有短期的买爆发式增长喂，这既决定砖于经济增长决的动力，也积跟经济特殊死时期关联。刊次贷危机引摧发了世界范径围的经济衰聪退，世界各师国政府纷纷壶开展了庞大室的救市行动冬，挽狂澜于猫即倒，在对储西方自由主泛义的市场经插济模式批判口的同时，凯兵恩斯主义大龙行其道。我柳国也不例外焰，在危机时峰刻推出了“征一揽子”的背4万亿经济叹刺激计划，括在投资的驱郑动下，中国烂银行业投放摊天量信贷，井年增长达到住9.59万逮亿元。侵随着新增贷抱款前所未有咱的爆炸式的赌增长，上市响银行资本充管足率迅速下畅降。据20估09年前六辰个月统计数桑据显示，上鼠市银行资本探充足率全行影业普降，其顿中资本充足口率下降幅度栗最高的达到模36.98经%，核心资乱本充足率降巨幅最高达3尖5.64%收；浦发银行搞、民生银行蔬和深发展银彼行资本充足矩率已经贴近帆8%，浦发静银行的核心罩资本充足率培降到4.6走8%，距离雪达标线4%即已经不远。清在资本压力尘的驱使下，亿自2009身年年初开始朗，已经相继侄有建设银行窃、交通银行摇公布了各自恨的巨额发债涌计划，而发陕债的目的都盾是为了补充鬼资本充足率极。过在目前国家飞加强宏观调生控的大背景蹈下，为了保挖证银行体系屯的健康和资渣本充足率满挖足监管要求虾，监管层通喇过限制一些叹资产负债比贩例已经较高押的金融机构阿进一步开展酷信贷业务，远达到宏观调像控的目的。勒商业银行在腰贷款规模大靠幅增加的背衬景下产生补币充资本的需怜求，一个解相决途径就是钢开展贷款转象让活动，或喇者通过银行亭间的贷款转用让，或者以谁银信合作推躬出理财产品元将部分信贷框资产从资产凤负债表的资则产项下转移勿出去，降低体资产规模，川增强流动性寄，保持贷款烂业务的可持墙续增长，把梳握新的投资浇机会。通过背转让业务将壶部分贷款出乞让后，这部扭分资产的风除险权重降为臭零，可以有挪效减少对资恢本金的需求答，从而提高积资本充足率迎。在当前银央行资本金稀弃缺的情况下功，信贷资产欧转让业务对颤于银行来说防具有直接的给现实意义。尚2.2开睛展贷款转让许业务是化解翅贷款风险集营中的有效手切段泉经历了20序09年历史款罕见的快速教增长以后，烦我国银行业宅信贷资产的痛集中度风险漂日益凸显，折行业集中、麻客户集中和缓期限中长期压化的趋势进欠一步加强。考银行贷款的幻行业、地区唐、客户集中橡度越大，越床容易受到宏缸观经济波动为和企业经营寺周期的影响帝，严重的情俩况下甚至可屠能出现系统宁性风险。勉在国际金融苗市场上，长症期融资的功煤能主要由资版本市场承担赌，美国银行虽业务以流动她资金贷款和叼消费贷款为薯主，即使有侧住房抵押贷璃款等期限较局长的贷款，押也大部分通寻过资产证券宁化。而在我班国，企业通或过资本市场掠融资比重很廉低，商业银热行长期承担悦了本应由资惯本市场承担乡的功能。公坝路、电厂、覆经济技术开肃发区等长达野10多年的捷大量基础设贩施项目也主浩要依靠银行趴贷款。这样尾，商业银行弃和资本市场催功能明显错手位。长期融酬资只能依赖念银行，这意狗味着更多的锦风险分配到兆银行体系中糠。银行在未清来发展中可糊能面临较大谣的流动性压腔力。贷款转诵让拓展对中筑长期资产的塘管理渠道，子为商业银行保提供了新的迟资产负债管役理手段，提肤供了防范贷聚款风险的一庙种有效办法秆。杯2.3开有展贷款转让烧业务是商业雅银行业务创兄新的必然要逢求滴根据麦迪森握相当谨慎的算假定，“中搬国可能在2鼓015年前毅后超过美国职成为世界上梦最大的经济酒体。它的G熊DP水平可钥能会在20蜂30年时达帅到世界总量拍的1/4，钱其人均收入纤水平会超过确世界平均水士平的1/3谜。到203眉0年时，中局国经济对世淘界经济增长貌的影响，以仅及它在地缘插政治中的作织用，肯定会萄大大超过2数003年。智”我国未撒来经济增长屿的良好前景询对我国的金乳融部门提出担了更高要求俱，金融部门倘的创新活动却将作为我国骂金融市场发应展的推动力掉量，获得进闪一步的发展忽。作为传统燃商业银行经匪营模式的创属新，贷款转颈让不仅有效街调节贷存比勾与资本充足孙率，满足监饮管要求，更性有助于提高史信贷资产流贡动性，合理脾分散和转移铅信用风险，盈强化我国银狗行的经营能岂力。呢3我国贷改款转让业务鸦开展的主要点类型.3.端1商业银遇行之间开展挎直接的贷款忧转让活动达我国贷款交啊易尚处于起宗步阶段，目际前作为一项据商业银行的微投资银行业菜务创新而开黎展，主要以妙信贷资产转族让的形式来押实现。20功02年8月靠中国人民银出行首次正式夕批准民生银锐行开办信贷舌资产转让业丝务以来，目榴前我国大部恭分商业银行彩均已经具备形开办信贷资发产转让的资良格。其中，麦国家开发银遮行、工行、逃建行、招行坚、中信银行君等都已较为丸广泛的开办开了此项业务营，并形成了况一定的规模魄。但总体来眉说，我国银仙行的信贷资豆产转让业务离规模相对较喂小，还没有臂形成规范的朋市场。唐我国当前商维业银行之间塞开展的贷款价转让活动主挽要有三种类升型。祸第一，商业才银行之间的接正常(甚至术优质)贷款狱转让活动。嗓比如，19群98年7月旷，中国银行倾上海分行和屋广东发展银述行上海分行距签订了转让弟银行贷款债侧权的协议，抚这是国内第额一笔信贷资挎产转让业务归。再如，2始002年8贱月，民生银堆行正式获得龙人民银行批智准开展信贷座资产转让业丛务，民生银肾行上海分行争率先与锦江脱财务公司开酬展了2亿元端的信贷资产勿受让业务。腿2009年四4月，民生坚银行与邮政铸储蓄银行签祥署银团贷款尸暨信贷资产段转让业务合溜作协议，2苏009年双鉴方银团贷款暗及信贷资产住转让业务计台划合作额度伶达300亿斥元人民币。皆民生银行将拐发挥贷款营锁销优势，邮樱储银行发挥无资金优势，遍具体合作模词式包括直接腊银团贷款、倡间接银团贷规款、联合贷俘款、信贷资改产转让、理忆财产品发行倘、供应链金硬融服务合作购等；信贷投术向须符合国救家相关法律姜法规及双方穗信贷政策，傍主要则涉及丈公路、铁路答、石油、电辞力、煤炭、势城市基础设技施建设等基贫础设施领域当，同时还可卧以适当涉足令一些竞争性庆行业，如机躺械制造、冶会金等行业的饱大型企业集抄团的贷款。急在贷款规模温不断增长的沃背景下，我绕国商业银行悠之间的贷款怠转让活动成竿为一项新的阵业务创新，贯同时成为银泡行规避资本脖充足率监管欲的一个途径津。虽然银行重之间的贷款业转让不断开侄展，但由于兴都是采取双冠边交易的形隙式，银行之迹间单独谈判昨，信息封闭禁，因此关于厘贷款转让的碰数据难以获杰取，但毋庸虑置疑，这一遵资产业务的疼创新活动正笑日益成为商侧业银行开拓螺的新领域。镰第二，银团骡贷款的转包云、批发和转歌让活动。在唯国际上，银言团贷款已有呈60多年的侄发展历史，能是一种比较买成熟的贷款呆产品和技术拳。尽管最近岗几年来，国呢内银团贷款旨市场呈现出尘快速发展趋跌势，但由于瓦银团贷款在谜我国起步较苗晚，无论从燕占比还是从被技术的成熟此度方面，与嘉发达国家相手比还存在一恨定的差距。黄银团贷款占城全部公司贷椅款余额比例句只有5%左轮右，远远低脏于国际上2莫0%的水平敬。截至20罪09年9月泥末，我国银劣团贷款达到话1.7万亿赛人民币，较耽2005年血末增长了7帖倍；银团贷睁款占全部公纲司贷款余额翅比例从20剖06年的1劲.72%上明升到200贪9年的5%肾左右，未来刻随着我国经券济增长和区浴域发展的需店要，银团贷逮款规模将会睛有快速的增贤长。而通过会银团贷款进柜入二级市场烟的贷款转让搬活动将是贷沾款交易市场章的重要力量爬。穿第三，我国妇商业银行对秒其拥有的某榆些低级别(馋有可能无法不回收贷款)稼进行打包抑辈价转让。比姓如，中国建棵设银行20民04年月2舒7日首次以痰公开竞争方仆式在国际范猴围内转让不巾良资产组合参。这次转让耳的资产组合鼻为该行拥有乎的抵债资产拢，资产所在刻地以珠江三罗角洲为主，薯并涉及北京晴、上海等共咬18个省市演，账面价值我约为人民币淘40亿元。份经过激烈竞锦价，摩根士缝丹利和德意效志银行牵头锤的投资财团茧在角逐中胜映出。两家外晚资银行将为元此支付14社亿多元人民赔币，相当于茫账面价值的泡34.75激%，高于资疼产管理公司中一般的现金珠回收率。我化国1998峡年成立了四械大资产管理劳公司接收四捉大国有银行竿的不良贷款燃，对其进行馅处置。在随哀后国有商业警银行上市前娘，又将一部阴分不良贷款鼠转出到资产扣管理公司，尊但对这种贷性款的处置日防益通过市场注化的方式(肃比如招标、虫竞价的方式肺)来进行处端置。还有一类种可能是，迹在医当前信贷高干涨的形势下健，许多中小叠银行由于贷鲁款规模已经渴逼近监管的饰上限，为了午能继续发放合贷款，争夺捧优质客户，唉也会通过障堤眼法的方式调将正常的贷缩款“打扮”盐成低级别的际贷款，暂时六转到资产管云理公司，规傲避信贷规模衡的监管。称3.2商右业银行通过白资产证券化席转让贷款裹虽然在美欧悟等国家，信誓贷资产证券评化在其他的影市场开展经廊营，与贷款处转让市场独喊立运行。但储我国的信贷赢资产证券化泳业务开展的涛规模很小，袭而且证券化较之后在市场众的流动性很路低，虽然不忠属于直接的仪贷款转让，框但考虑到我饮国不存在正末式的贷款转裁让市场，因结此作为贷款祝转让的一种持形式，在此罚也进行介绍沸。挽我国发展的涌信贷资产证天券化业务是明一种买断型泻信贷资产转彩让业务。信奴贷资产证券根化是将信贷裕资产转移给粱一个特设目高的主体(这早种转移可以剃采用转让方绢式，也可以将采用信托方言式)，由特条设目的主体烤以资产支持在证券的形式费向投资者发晴行受益证券含，以信贷资涨产的现金流岂支付资产支哨持证券收益袭的方式。可隔以看出，信胜贷资产证券凶化区别于传氏统的信贷资茅产转让业务段之处即创新肿之处在于特阀设目的主体习受让了该笔怨信贷资产以摆后，以该笔工信贷资产的掉现金流为基勤础向投资者仰发行了受益蚁证券。惊表1商业喜银行信贷资流产支持证券蔑发行数量(皂2006-冲2008)骑发行时间发营行数量发行利面值(元)躲发行价格(础元)培20064容10010亏0中20071悉21001秧00嚷20082挨31001猪00献数据来源:时上海财汇信翻息技术有限雨公司快表2我国扣商业银行发店行贷款支持咸证券情况(麦2006-织2008)蠢发行银行发朴行数量(次园数)值国家开发银营行5中信银行9抢浦东发展银汽行4律中国工商银翻行7兴业银行4建设银行2招商银行4浙商银行3迎数据来源:雄上海财汇信舞息技术有限迷公司娃2005年右银监会下发匀了《金融机把构信贷资产仇证券化监督逃管理办法》幸，并在国开去行和建行进额行试点，工工商银行也先皱后在200某7年和20颜08年发行趁了相应的资异产证券化产忧品。总体来绝讲，作为商护业银行动态为信用风险管开理的重要工并具与技术，李我国资产证家券化只是处垫于起步阶段脆，投资银行凭在商业银行于信贷资产证信券化中的作滨用尚未得到衣有效发挥，溜将来发展的暗潜力和机会茧都会很大。太3.3银浊信合作推出螺信贷资产理悲财产品实现偿贷款转让才所谓信贷资纱产信托理财天产品，是指猪商业银行将医存量或新增熊贷款替换成搜发行“信托自+理财”产佛品。发行该驻类产品，将树募集到的资或金通过信托掀的方式，专借项用于替换榴商业银行的寺存量贷款或粮向企业新发绕放贷款。脉某种程度上请，银行与信蔬托的这种合渣作是当前制丹度催生的产益物，是对制改度约束的反馅应。因为银洽行和信托公菌司都受到相功关法律、法杠规、办法的残制约，而这域样的创新刚索好解决了各享自单独作战炎时受到的限范制，所以目竿前银行与信各托的合作十湿分紧密，这技种合作可以源改善银行盈呈利结构。冤我国商业银猛行于200摧4年开始推宵出理财产品倡，包括人民皆币理财产品王和外币理财获产品。商业寸银行与信托偿公司、保险认公司等不同拘行业金融机拴构日益紧密户合作，共同回开发跨行业吴的理财产品荷。一是银信吉合作发展迅允速。200朱5年5月1奶6日，民生收银行和平安常信托合作推束出“人民币穷非凡理财产肌品——T1体、T2计划的”，开启了姑银信合作理食财产品的先泊河。200叶8年，银信句合作理财产止品3283潜个，分别占落商业银行全窑年发行理财怀产品数量的找55.74桐%和信托公途司全年发行假信托产品的脸83.05堡%。二是银桨保合作继续渔加强，商业雁银行成为保泻险公司理财洁产品的重要奇转让渠道。筋2008年闲，银保业务狂保费收入比雨上年增长1双06.53席%。遭表320驱03-20跳10(3月许份)年信贷围资产理财产历品数量情况刚发行银行理丢财产品数量茫总计6,4倚88皮招商银行1盲,635氧交通银行6烂45阀中国民生银眨行115患中信银行6仔39胸北京银行5狮81唇中国工商银截行381元中国银行3握2俊中国建设银黄行820国中国光大银嫂行481除上海银行1悲3垃兴业银行2皱52史上海浦东发烂展银行25餐4督中国农业银静行68狂深圳发展银呀行20耀华夏银行3拦7东亚银行7就浙商银行2辟5悔西安市商业睛银行10映平安银行2峰2退南京银行2颠9橡数据来源：逆WIND资趣讯上过去几年，皱我国主要的米商业银行都型在开发信贷隙资产理财产涂品。在这类泰产品的转让送中，风险低三是吸引客户此的主要卖点龙，但这也并御不意味着风打险完全不存鸣在，根据理遗财产品说明节书的提示，销作为托管人汗的商业银行杀，对信贷资盼产理财的风持险并不承担蛋，而是投资主者个人承担闹。乌同时，近两绳年信托公司袄开始向银行阶等金融机构利转出信贷资鸦产。信托公办司利用自身雀项目资源优珍势发放了对拳优质企业贷搁款，但信托睬公司受制于舞自身有限的排资金规模，云出于加大资疏产的流转速锐度，加快资跪金流转的目历的，将其优兄质企业贷款购转让给银行慎等金融机构斑。映4我国贷砌款转让业务桃的特征究4.1我鞠国贷款转让拼的定价蚂我国信贷资遣产转让定价屿按账面价值君、由政府主馆导定价占据季主导地位。录这一现象使途转让资产普甚遍质量低下批且缺乏流动懂性。目前我楼国进入资产纯转让市场的姓普遍是银行妻不良贷款，漏而且大多是闲信用贷款，组交易标的质苍量低下难以零引起广大投序资者的投资阔热情。另外六，国内金融佣机构不良贷撇款缺乏必须麦的流动渠道碰，且处置市赴场狭小，也薯使得投资者戚对不良债权箱信心不足，会市场需求受搭到抑制。借护款人的财务虽状况和经营开情况十分复悠杂，财务资陵料不全、信完息失真等因止素使债权评沃估成为评估窃工作最大的粮难点之一。卧债权资产价搞值评估没有顽统一规范和吨成熟的方法寻，评估中判贯断性因素起聚决定作用，停风险量化的车客观性和科弄学性不足，予技术含量不萝高。定价存靠在高昂的制滤度成本。首碌先，我国当薯前还缺乏对王债务人还款炕、资产转让累交易等方面合的法律约束码；其次，由姨于现有社会鲁保障制度不参健全、保障娇能力不足，臭中央和地方棋政府以及债摄务人都将安土置企业现有威职工、解决奏体制转换遗鲜留问题、减薪少社会不安厨定因素的希醋望寄托在盘朴活债务人现锡有资产存量苍上，直接降肝低了债权资帆产的真实保夹障程度和价仆值；再次，弯信贷资产价鞭值还受到国迅内产权和资葬本市场发育主程度及国际赌国内经济形载势的影响。通因此，我寇国贷款转让战的定价单一贡，很难提高饶转让的流动掩性。难贷款直接转朝让由于都是鱼正常贷款的蓄转让，其定锄价都是平价话交易。而贷你款证券化发扑展缓慢，所沟以在当前的较政策下，我烫国真正意义气上的贷款转披让只有商业警银行的正常骡贷款，定价夫一般就是按世照利息的比长例进行分割识，手段非常战单一。如4.2我滩国贷款转让慕业务的产品凤种类单一弄发达国家的肝贷款转让的饥产品根据分尚类不同开展壤投资级别和伯杠杆贷款，岩或者按照贷宇款的评级和捉质量交易平筑价贷款和抑轮价贷款。而壮我国目前开奶展的贷款转租让产品只有贵商业银行的贷正常级别的马贷款，甚至奋是商业银行员的优质贷款情。岭4.3我斧国贷款转让箩业务的投资侧主体单一棍我国贷款转权让业务的参保与主体单一倾，目前仅限絮于银行类金巷融机构之间偶的贷款转让辽，非银行类哈的金融机构介被禁止进入绞贷款转让交焰易，这就大蹄大降低了可晒转让贷款的搅流动性，同者时市场的规窜模和投资热京情会被抑制娇。而发达国姐家的贷款转戏让市场在经季过长期的发静展后，已经睡实现了参与泰主体的多元土化。梳5我国贷羞款转让业务醋发展面临的拥问题激5.1关雷于贷款转让腊的政策体系装亟待完善趴发达国家的罩贷款转让市根场经历了二葱十几年的发侦展，已经从撞初步无序管伟理走向成熟慕的市场管理朗，不仅有正筒式的贷款转触让市场和组份织，而且在跃贷款转让业岔务的定价与径风险防范方废面也已经规钢范。从国外什的经验看，轮随着金融产刘品创新的发估展，监管权嗽属及政策将赠成为一个重添要的问题，睁并且也将随贼着产品的丰腐富而复杂化也。宪我国自从允茅许银行间的咽贷款转让业转务开展以来垫，虽然贷款甩转让活动在乔银行业务活稳动中还不是材主体业务，瞧但近几年由禁于商业银行功的资本充足纤压力的提高川，通过理财端达到转让贷派款却发展很漂快，但相关堆政策依然需凳要对该类的肿业务活动进部行规范。同查时我国对银邻行贷款转让冤业务还缺少论完整的制度跌框架，交易成过程中的很粒多细节问题刺尚需政策予蝶以明确。此滤外信贷转让踪缺乏统一的倚评估标准和障评估体系，俭更需要统一之交易规则的爽建立和完善摧相关法律。惊5.2我委国贷款转让屈业务的市场棒化组织程度框较低卡美国的贷款亏转让经过长淋期的发展，尾在市场自发蛾的基础上形饶成十几个不恋同规模和主盏营业务分割沫的正式的贷艺款交易市场查，市场化组择织化程度相杠当成熟，开锡展贷款转让凤已经成为商针业银行战略表的主要内容侧。而我国的酒贷款转让业伏务活动只是踏个别银行为殖了暂时补充责资本金，增驱加流动性。版贷款转让交垄易私下一对述一交易，交茄易合同既不椒规范，也不甜具有标准化江。最重要的纺是，我国目疯前还没有建贿成为了推动允金融创新、榴提高贷款交歉易规模的正忙式的贷款转屡让市场，组肾织化程度的币限制大大限格制了该类业宜务的正常活彩动，一方面蔽是由于贷款甩转让的透明屋度低，难以堂对该类业务矩的风险进行甲监管，另外血由于贷款转蹄让业务只是暑在商业银行漆之间私下开好展，风险难达以得到有效歌释放，同时验符合市场需钩求的投资者衔却难以对该碎类业务进行预投资，影响则该类市场的舒发展。译5.3银茶团贷款转让厦初具规模，响但缺乏规范衬性的转让市较场惧我国贷款转滴让最早是以惹商业银行信笑贷资产转让摄形式开展的贿，后于20犬06年被银亭监会禁止。数2007年踩，银监会在酬颁布的《银速团贷款业务众指引》中明兽确表示允许呢银团贷款成铲员在依法合环规的基础上班进行银团贷右款转让，以点促进银团贷然款二级市场雪的发展。自贡此，我国银纯团贷款转让份获得了较快摇发展。据统军计，截至2凭009年末产，我国银团概贷款达到1排.85万亿鄙人民币，较省2005年雀末增长了7筹倍以上；银胳团贷款占全脆部公司贷款泥余额比例从贿2006年船的1.72买%上升到2岭009年的乒5%左右。链银团贷款转敌让活动的不归断开展和深徐入发展，客竞观上要求建盟立一个规范杜性市场。这众是因为，目柜前各银行在肃从事贷款转美让时，往往冷采取双方单钳独议定等形剥式，“非标蒸准化”特征疯非常明显，税在贷款出售踩种类、贷款良出售的合约磨方式、期限封结构、转让歇价格、转让得手续费、售僵后服务、信突息批露、担饼保形式等方此面都要单独堡议定，增加壮了交易成本律，降低了交羞易效率，形劝成了一定的亡风险积聚。樱因此，有必况要提高贷款浊转让的标准误化，建立一寸个统一的贷校款转让市场轰。同时，建读立贷款转让额市场也是促脚进银团贷款山转让进一步辞提高的必然洞选择。目前劣，我国银团妥贷款转让银榨团贷款占全句部公司贷款什余额比例只涛有5%左右鹿，远远低于恼国际上20查%的水平，号通过建立正劣式的贷款转航让市场，为颂我国银团贷花款规模的增投长和银团之煎后贷款的批成发转让的顺予利进行，实始现两类市场油相互促进与等发展。裳5.4资浑产规模限制万了中小银行陷参与大项目送融资与拓展盆业务空间磁中国银行业暖协会数据显妥示，城商行校银团贷款余小额已突破千兆亿元人民币扭，在对公贷津款余额中的廊占比达到4奔.3%。但铃与银行业平弱均水平相比犬，仍有一定农差距。据统胸计，截至2方009年末探，在全部银洁团贷款余额填中，排名前汽十位的银行颗占国内银团翼贷款余额总脂量的比例达芒到87.3务1%。壮由于净资产午相对较少，丙以城商行为屠代表的中小蓬银行长期被弯贷款集中度暮问题困扰。物而贷款集中森度越高，银夺行资产质量敞越容易受到仰宏观经济波阵动和企业经寨营周期的影匀响。中小银细行发展银团广贷款更有必御要性。一方袄面，中小银效行受到的资咳本约束比大匠银行更强，啊另一方面从忧客户结构上磨来看，大银窃行客户信用续评级更好，晒资产安全性迎更好，小银橡行的资产风俯险则明显高茫于大银行，膏需要通过增甘加大客户优司化客户结构稠。胀此外，资产纸长期化问题仁困扰银行业雪，但大银行靠间的资产交顽易较多，小抢银行间资产护流动性较弱教。贷款转让呀市场建立后掏将提高其资嫁产流动性。兆而银团贷款峡中贷款转让宴的发生也将揭帮助城商行愚突破物理网肌点少的限制湿，拓展异地钢业务。这是蒙因为，对于某异地的优质仁客户，各家垂银行在风险培把控上必然丘比当地银行竭审慎，更不拾用说一些当制地较不知名击的企业。即誓使项目优异参，风险很低酿，也有可能球因为不够熟驼悉、不够了杨解的原因而眠错失业务拓棵展机会。格发展贷款转塑让市场，就沸可以使得中昨小银行通过诱银团贷款的推形式参与到营大项目中，羽建立多渠道斩的客户关系喊，同时，也压可以通过在犬市场上转让射贷款来减轻蚀规模限制的枝压力。狭5.5贷蔬款转让业务都开展中存在道的“双买断截”与“真实丈性”转让问约题楼一般转让通羊过信托类贷鉴款理财产品著，以及同业低间的信贷资考产转让。由均于去年的天本量放贷以及恒资本充足率决的约束，大目型银行从去窄年开始向城迈商行等中小恳金融机构转悉让信贷资产谜现象不断增兰多。据了解鬼，国有大行肥转让资产的善目的是因2剃009年上湾半年的大量旅放贷，新增轻贷款规模受龟限，而股份笼制银行则主悲要受制于资搜本充足率的贵约束。城商肾行、邮储银倘行等中小型斥金融机构，垂则因抢不到天大型贷款项踢目而富余下稳大量资本金扎，成为主要酸的转入方。迷同业间的信摘贷转让包括挪买断、回购讲和双买断。拐由于双买断臂可降低转出植方当期信贷茄规模，提高是转入方的盈辆利水平却不舱必计入风险覆资产，多数纠业务采用的孙是双买断形色式。“双买小断”要签订逐两个条约，储即当期的“训买断”合同数和远期的“钻回购”合同确。转让方因少“买断”合祥同而可以将伶该笔信贷资蓝产转出资产创项下，而受楚让方则因持颤有“回购”敌合同，无需佳将该笔贷款软放在资产项深下。由于买投卖双方均不戚在资产负债耗表内计入这湾笔信贷资产托，贷款因此浩凭空“消失惨”，无法纳岩入央行的统蜂计之中。对追于这其中具然体的贷款“型消失”规模望，多位受访扶人士均表示雄不好“估算瞎”。业内表岸示，目前信恋贷资产转让幸已经成为商条业银行规避搜信贷规模控成制的渠道之块一，尤其是畏对于带有远忘期回购条款纽的资产转让餐，对这方面断的会计处理光并不清晰，抚亦难以监管蹄。对于这种送通过“双买双断”转让贷猎款的规模具披体占整个银霞行业贷款规过模的比例具牧体有多大，劫很难估算，早由于信息不金充分，因此袍为货币政策渔的制定带来及了困难。搭因此，银监晓会在201乳0年1月份续向各家银行鉴下发《关于连规范信贷资构产转让及信锻贷资产类理妙财业务有关守事项的通知黎》，继监管颠层在200树9年底杜绝桌银信合作中桂的信贷资产荣转让通道后谈，银行同业除之间的信贷河资产转让“筝双买断”亦挂被叫停。但广由于我国贷啦款波动同经辞济发展密切弟相关，因此好贷款规模的肚限制和资本傅充足率的要扎求都会促使姜商业银行有候开展贷款转宾让业务的冲骨动，同时对轰规避相关监青管做出其他书“出表”创随新。因此，撇建立正式的摆贷款转让市弯场，实现贷堪款转让的“耻阳光”操作由，对于监管效也是有利的起推动。参考文献：虚1、AG弯ande，傻ASa偶under咽s，《Ar阿eban坚ksst张ills议pecia樱lwhe迈nthe节reis竭ase掘conda耻ryma缴rket晃forl盟oans?辰》，pap监ers.s晓srn.c泳om，Oc凤tober滑2006棉2、RD更emset利z，《R角ecent变tren界dsin耀comm患ercia攻lban左kloa霉nsal躁es》，-琴Fede罢ralR困eserv写eBan俘kof叛NewY苦orkQ巨uarte虾rlyR饥eview投，199组3船3、JJ煮ones，生WLa兆ng，P到Nigr奶o，《Re汤cent洲trend禽sin痛bank忙loan六syndi涂catio赶ns:E夜viden达cefo质r199兆5to累1999》浓，Econ撞omic凶andP刑olicy目Anal疤ysis捕Worki协ng，2股000叼4、GB卧Gorto鲁n，GG限Penn环acchi旦，《Ba梅nksa棚ndlo没ansa芽les：m悟arket妈ingn繁onmar该ketab与leas绳sets》滔，Jour们nalo规fMon霜etary争Econ始omics扣，199泥5斩5、田华文镰，梅向东，些吴凤，贷款抛销售的经济习学思考及启好示，云南财吵经大学学报性，2003始年第5期窜6、高彩霞提，《贷款销仓售是活化银解行不良资产恳的有效途径阻》，《辽宁艇经济》，1饱998年第警4期21、冷戴国强，简定评西方银行浑业的贷款出抱售业务冒7、徐莉，珠我国信资资猾产证券化信箱托模式研究罪，硕士论文倦，2009捉8、孙哲，婆金融资产管厕理公司处置棒我国商业银根行不良贷款识的研究，硕查士论文，2乞000姐9、赵立，浮我国国有商突业银行不良锤资产研究，腾博士论文，去2004何10、姜建忌清，从双边悲贷款走向银乞团贷款—中稀国金融市场吉发展的巨大蛾空间，讲话离稿画【独家稿件享声明】凡注非明雄“怜凤凰网财经寄”艇来源之作品邮（文字、图漆片、图表或高音视频），樱未经授权，区任何媒体和腿个人不得全鞠部或者部分蛾转载。如需润转载，请与迅凤凰网财经来频道（01秆0-844敞58352配）联系；经拢许可后转载穷务必请注明遮出处，违者弹本网将依法勺追究。牌摘要回商业婚银行的发展渐在我国经济她发展中占有举举足轻重的按地位。近年惧来，我国商杂业银行不良揉贷款得到葵了有效的控休制，但同时支也暴露出一卸些问题及不流足。本文葬试图对我国像商业银行不控良现状、存酒在问题作一袭次全面而色系统的分析创，进而提出编降低我国商惜业银行不良拾贷款的机语制和对策。丙桂关键词遵商业银行柴不良贷款胆风险管响理一、引言敌不良贷款是仓指银行无法服收回的贷款雕，不良贷款源率和不求良贷款额是野银行风险监锤管的重要指爬标。随着美付国次贷危机嘉的爆发，银同行的信贷风识险管理面临卸着考验。我拾国银行在国汁家宏观调控绿方针政策的文指引下，贷什款不断增长付的同时信贷速风险稳中有粮降。根据中茫国银监会的慈统计数据，倾2009厘年上半左年，商业银捆行不良贷款摄余额和比例吴保持萝“劳双降混”默，商业银行禾拨备覆盖率毫也有一定的插提高，这说氏明我国商业唇银行抵御各违种风险的能可力在不断增小强。然而，鸡在成绩背后绞，我们应清价醒的认识到尤不良贷款额跨比重依然很鸣大，国有商阻业银行不良南资产数量也赵不容忽视。标序二、我国商动业银行不良赖贷款的现状渴分析边随着我国经元济的发展，先银行机构采熄取了一系列叮措施来烈控制不良贷镰款，不良贷弓款数量从总酒体上来说情衰况较好。据纯中国银监会押初步统计，楚2009勇年6月块末，我国境榨内商业银行因不良贷款余据额5181祝.3亿元，栋比2009喇年初减少她421.8膛亿元；雁不良贷款率串1.77期%，比2档009年撑初下降0甜.65%。洽商业银行拨湾备覆盖率1潜34.3%纳，比200震9年初上升累17.9%飞。味分机构类型陷看，主要商挪业银行（国未有商业银行耽和股份眨制商业银行涝）不良贷款挑余额443铜5.8亿元折，比200户9年初减少朗429.5去亿元，不良饿贷款率1.看74%，比百年初下降0夺.70%。尾其中，凤国有商业银兆行不良贷款纷余额376倡3.5亿元确，比年初享减少444鹿.8困亿元，不良狂贷款率1形.99％，捡比年初下降纤0.81趋%；股份制遣商市业银行不良执贷款余额窑672.3溪亿元，比猛年初增加贱15.2韵亿元，闲不良贷款率哑1.03书％，比年初代下降0.玻32%。城竖市商业银行矩不怀良贷款余额资485.1肤亿元，比年灵初减少0.圣3亿元，不疲良贷款率健1.85％应，比年初下谎降0.4稻8个百分凶点。农村商损业银行不良逝贷把款余额19彼2.8亿元医，比年初增列加1.4亿广元，不良贷忧款率3.2蚁0趟％，比年初锡下降0.7辱4%。外资炕银行不良贷涝款余额67河.7亿元，串比年初增加炮6.7些亿元，不良稳贷款率1旷.03％，绞比年初上升揭0.19%梳①。陪表1缴主要商业银匪行不良贷款字情况表（2障003-2涉009年）否项单位：亿元拍%项目/年份相2003好2004息2005鬼2006哑2007曲2008煮2009不良贷款余额脸21044检.617须175.6唱1219铲6.91赢1703.跟0120串09.9推4865鼓.349尿73.3撤次级3礼201.1疼3074坚.729搏49.6桃2270.剑7184线4.32梳248.9烛2031取.3反可疑1寨1130.挑788泪99.3拾4609.留0485坏0.34叫357.5孩2121剂.523谊14.1掠损失67阳12.8寨5201.吩6463酱8.44挖581.9素5808预.14乌94.9背627.9不良贷凉款率17刺.913渠.28.陵97.5奔6.7秃2.41愚.58关次级2.肾72.4非2.2绞1.51采.01.烟10.6遥5犯可疑9.彻46.8叶3.4惹3.12紫.41.票10.7汽4祸损失5.阅74.0决3.4弟2.93确.30.吧20.20100002000030000聋2003年骤2005稿年200成7年20赛09年051015住20不良嘉贷款余额不良贷款率赔数据来源：宏www.c战brc.g怕形《中国银行此业监督管理践委喷员会200庭8年报》袭从以上图表丝可以分析得哈出以下几点怠：蓄（1）不哑良贷款余额市从2003悼年以来一直应在下降，秒在2005选年到200孔7年间减少战的数量不明臭显，甚至还哥有上升的趋遮势。黄但在随后的寇几年中，下辆降趋势十分哥明显。特别务是美国次贷胀危机在全球仙漫延开来，挎银行信用受概到巨大冲击备，我国商业砖银行顶着巨雄大的压力，纯不良贷款余征额保持一种矩下降的趋势虫，柄实属不易。荷宴（2）不良住贷款率从趣2003幻年以来一直赌在递减。这杆说明能随着银行业磨务的不断扩富大，商业银度行的贷款数幕量不断增大胁，刮不良贷款的蜡数量并没有吗随着贷款的陶数量在不断壮扩大。缺（3）在不球良贷款余额俱和不良贷款向率穴“趁双降兰”眯的同时，还本应看到背后似存在的问题斜。尽管不良但贷款的余额存保持递减的穴趋始势，但应看秀到不良贷款辰的数量依然似是一个不小巾的数字，特省别曾是国有商业帜银行其不良什贷款的数量拉在商业银行舌的不良贷款哄比重非常高坛，这将对国宝有商业银行研的发展产生云不小的影响跨。呼（4）主要叼商业银行的寨不良贷款余柄额的结构问刺题也不容念忽视，从表关一中可以发打现，不良贷肯款中的次级筒类、可疑类夸和损失类贷权款并不是一前直保持递减乒的趋势，而板是在有些年胞份出现反弹喜上升的趋势虎。秋三、我国商酱业银行不良春贷款产生的凡主要原因分冤析饭我国商业银炎行不良贷款双产生的原因彼多种多样，址但归纳折起来不外乎顿以下两个方完面：酿（一）从我宾国商业银行粮企业本身来寻说司1．我国商霞业银行内部劫控制制度存希在疏漏反商业银行经左营的原则是杂安全性、流筝动性和效益寻性，对梳贷款也应该李履行贷前检蚀查、贷时审杀查，贷后监奥测程序。不好少商业银行梁将这些程序暴流于形式化我，将精力放阁在了拉存款啦和维护存款领客户关系的僻工作上。而甚在贷款工作牛上有些力不辱从心。由于联受丰厚利润东的驱使，商泳业银行对贷译款的数量十技分关注，主碑要通过增加住贷款数量来尘获取收益，会对贷款质量映把关不严，废没有对贷款棉全过程进行耳严格的风险雾监测，这必艇然会导致不身良贷款的增异加。退2．信贷管坏理人员整体庙素质有待进革一步提高伴不少商业银画行对贷款风提险分析、认莫识能力不足爷，信贷阻管理人员对临贷款风险责徐任心不足，梅对贷款企业按提供的财务盖报表不加核棚实，轻信其策承诺，往往冷导致贷款风皇险加大，造辟成损失。随预着市场经济遣的发展和不咬断变化，需底要对信贷管尝理人员进行剂培训来适应痛市场的变化夫。由于信贷烦人员缺少及脂时的培训，揉知识层次难大以适应现代角信贷管理的盈要求，对现连代财务管理悼方面知识的重缺乏和信贷苦管理手段的蚀滞后都将影听响对贷款风山险的监测与俩控制。时3．国有商栽业银行中的梳委托代理问群题校在国有商业很银行中，存航在着多重的泰委托代理关添系。一捆般来说，在构信贷管理过碌程中，由于相信息不对称萝，很难把一窑笔不良贷款吃的原因从客滚观因素和银努行经理人的售工作疏忽中萝分辨出来。名委托人往往距是风险厌恶雹型，而银行佳经理是风险惑中性者，在肌这种条件下悲，由于升职窗和报酬与银瑞行经理人对极信贷风险的周管理程度并吴不是严格正扁相关，这样刊银行经理在冷信贷管理工河作中的积极构性和努力程澡度也不会太餐高。更缺乏档积极性投入颠较高的成本遵进行信贷风裁险控制。这位说明国有商造业银行激励嫩机制不健全宋，这造成了叠道德风险和说逆向选择增渐加，也是造仔成不良贷款缓的重要原因兴之一。收（二）从商舍业银行外部症原因来说饰1．政府对蜂商业银行的音行政干预帝由于我国处偶于计划经济南向市场经济握过渡的转轨粱时期，晃国家宏观经汉济政策对商蚁业银行的影走响非常大。曲在国有企业矩进股份制改零革过程中，复本应顺应市额场规律自发盖进行。不少劣国有企业遇套到资金困难章，就找政府滩求助，政府晓部门就帮其紧向银行借款络。许多企业缘都是经营困昼难，资不抵骡债，无法偿搏还银行贷款宿，这样造成俭不良贷款增茫加。由此可坝见，政府在往经济生活中义应扮演好角树色，遵守市树场经济规律欺，避免过多拔的行政干预拜。毒2．金融法巷律法规执法吵力度不强睡我国针对金刺融机构特别江是银行出台始了一系列政茄策法牛规，随着经钉济的不断发声展，政府部旺门审时夺势抛，制定了一革系列规章制鹿度。这应该鲜是值得可喜砖的，我国法思制建设又向努前迈进了一吉大步。但在廉这些条文背锻后，执法力虏度却不得不然让人置疑。别不少地方银脖行地方保护笛思想严重，械执法人员法于律意识淡薄看和责任心不骂强，导致金勉融法律法规疗缺乏强有力稍的保障。这迁阻碍了银行汪结构调整，浴对银行的资弃产质量和利胖润率都有很帜大的影响。弯楚3．监管部往门监管不力萌奉监管部门监侧管措施不力笨也是造成不围良贷款的原苍因之素一。监管部支门缺乏现代班化的监管手欲段，监管人洪员素质不高倾都将影响银渠行监管的作当用。监管人芝员未能及时承发现问题，崖或责任意识逐淡薄，知情亭不报，都将旗导致严重的常后果。然四、降低我弹国商业银行财不良贷款的鹿机制与对策盟建议糠不良贷款对端银行业的发算展及社会经揉济发展的影冲响是十省分严重的，残所以应采取垫一系列措施淋来降低不良红贷款的数量定，惜针对不良贷贸款的成因，嗓有以下建议夕：勤（一）建立春并完善我国砌商业银行不榴良贷款内部棚控制制度筑全球金融危讽机对金融业治的冲击证明师了银行内部迷控制制赢度的重要性冤。在进行银犯行信贷管理镰时，应严格驾遵循信贷风达险事前防范既、事中控制镇和事后补救镰三个过程。种事前防范主帆要是减少信午用风险和法狸律风险。在蜓贷款程序履蛋行之前，对吊借款人的信亩用等级进行袭评估，包括肤借款人的经坑济状况，历管史履约情况属，偿还能力大、有无抵押认资产等逐一菌审查，这也考就是所谓的麻岩“中5C即”滥条件审查。储这是不良贷狂款控制的重墨要一相环。发现有龙异常情况，它应及时终止弦对其贷款；绘事中控制是佩指贷款发放取以后对信贷方风险进行跟蚁踪监测的程餐序。如在这汪期间，发现降借款人虚报灶借款用途或霜隐瞒了重要覆事实，严重父影响贷款的页收回，应及挺时停止对其此发放贷款，座终止借款合淋同。这样能钉有效的减少辫银行损失。例事后补救是托最后一环，吹在合同到期孔后，借款人各不能按时还坊本付息，银车行对借款人界采取一系列狭措施尽可能扒地挽回经济夜损失。这三闪个过程对减纸少银行不良圣贷款具有重脚要意义。脱在完善内部症控制制度时谈，还应该注妙意在制定了时科学贷洞款程序时，疏要严格执行陪，责任到人谱，发现问题搏要及时解决胸。掘还要特别防芬范关联企业套贷款风险，休减少不必要位的损失。英（二）加大填信贷人员培珍训力度，提兴高信贷队伍露素质且我国商业银蹲行应加强信阻贷人员培训寇力度，使信妹贷队伍蔬能够适应市欺场的变化。酷一是要加强柴信贷人员的删交流，互相尊学习，积累她经验；二是道可以实行轮音岗制。对信绕贷人员加强券流动性，让固他们意识到拳危机感，增罚强责任意识依，加强自身喊的学习；三剖是要进行深依度培训，特畅别是对现代喉财务管理知狭识和现代化所的信贷管理杀手段的培训独，以此来提斥高信贷管理忧人员的业务沉水平。贩（三）推进姥国有商业银傅行改革，特辩别是公司治伴理改革专国有商业银秀行要推进公昌司治理改革烧，公司治理旅改革包披括很多方面添，比较重要餐的是产权制慈度和经理制源度的改革，客要完善银行将内部激励约纸束与竞争机废制。要把银忽行经理的收货益与银行业节绩联系在一洁起，使银行草经理有积极业性使自己的始效用最大化绿，也就是把螺银行的效益阶最大化，个案人目标与工兵作目标一致肝。当然，这宴种激励是与役一定的约束恒机制联系在裤一起的，包夕括完善信息言披露制度和肤审计制度。肆通过内部激柱励约束机制葡，能更好的吐实现银行目土标，减少不嚼良贷款。刑（四）完善搭和加强银行为信贷风险管谈理法律法规虽机制，甘加强执法力揪度革无数的事实策证明一个国拒家拥有健全淡的银行信贷颤风险法容律控制机制垫，那么它抵常御金融风险亦和维护金融液安全的力量两就非常大。饿我国需要不骨断完善的银善行信贷风险殊法律控制机考制，在完善上银行法律体胃系的同时，罚依法办事，匙严格执法，努加大执法力灭度，打击金误融犯罪，从陪源头上治理尿。当（五）政府攀部门要积极塑引导，长期租建立监测机窑制龟银监会对银临行业的引导悔监管作用意畜义十分重大坑，监管唐部门要运用单现代化的监垫测手段对银尺行进行全面蔑监督，引导抹其健康发展泻。政府部门杯还要长期建剂立监测机制纳，防微杜渐处，毅以帮助银行里最大限度的馋降低信贷资牢产风险。注释：烛①召数据来源:怀中国银监会赶网站者参考文献：揭冶[1]周银存华.不良贷救款产生的原盆因及其对策成.财经理论如与实槽践.200挠0(5):改15-17累.仁[2]唐小粉果.关于商者业银行控制岩不良贷款的也理性操作分爷析.经济骤问题.20无07(5)制:98-9平9.厨[3]毕鉴威亭.转型期燥国有商业银袖行不良贷款技控制策略探冻析.金融遮论坛.20哲06(9)犬:22-2浩7.弊[4]黄万笛才.国有商槽业银行不良雪贷款的控制个措施探讨.洁商业研堡究.200逃5(12)啦:98-9演9.抄剃拍蝇砌岛同树粮关于中国商印业银行不良晌贷款的研究该胖脱掩脏顷豆度眨糟国贸0反901敬21040途90120梁张腾一、引言症我国四大国紫有商业银行堆全部完成了蹄上市，预示滔着其不良贷扎款也完成了氏与资产处置通公司的剥离余。然而许多屑经济学家都概认为商业银服行的不良贷诞款仍不容乐催观。这表现隔为尽管不良始贷款率近年毙来下降很快规,但总量乌仍然偏大,蝶并