硅铁行业发展分析与投资前景分析报告

硅铁行业发展分析与投资前景分析报告汇报人：汇报时间2023目录CONTENTS010302040506硅铁发展环境硅铁发展趋势硅铁投资分析硅铁竞争格局硅铁现状分析硅铁行业综述行业定义行业产业链发展历程硅铁行业概述01&&&硅铁行业定义硅铁是以焦炭、钢屑、石英(或硅石)为原料，用电炉冶炼制成的铁硅合金。由于硅和氧很容易化合成二氧化硅，所以硅铁常用于炼钢时作脱氧剂，同时由于SiO2生成时放出大量的热，在脱氧的同时，对提高钢水温度也是有利的。硅铁应用广泛，可作为合金元素加入剂，广泛应用于低合金结构钢、弹簧钢、轴承钢、耐热钢及电工硅钢之中，同时硅铁在铁合金生产及化学工业中，也常用作还原剂。行业定义行业市场分析5868亿营收10.5%年复合增长率21462亿2020资产总额567.6亿净利润从我国硅铁需求结构情况来看，2020年我国硅铁需求中，钢厂占比最高，达到70%，其次为金属镁冶炼，需求量占比为20%;铸造和出口与分别占比5%。从硅铁消费情况来看，钢铁冶炼为硅铁最大的需求领域之一，随着近年来我国钢铁行业规模的不断扩大，我国硅铁的需求也随之不断增长。2021年我国硅铁表观需求量达5365万吨，同比增长9%。从硅铁行业开工情况来看，2021年6月我国硅铁主产区中，甘肃开工率为769%，宁夏地区开工率为47.47%，青海地区开工率为655%，内蒙古地区开工率为65.5%，陕西地区开工率为658%。可以看出，我国硅铁行业整体开工率较低，其中甘肃由于整体产业规模较小，所以开工率相对较高。2）本土硅铁企业的研发技术不断提高，逐渐发展扩大，丰富了硅铁行业产品的种类，扩大了市场规模；行业得以保持快速增长，主要因为受到以下三个因素的影响：1）硅铁行业的发展需要大量科学实验的支持，拉动产品的需求提升；3）相关政策的逐渐完善，使得硅铁的监管愈加完善，生产、消费、使用流程得到安全保障，促进了行业的发展。5驱动因素15页驱动因素标题115页驱动因素标题215页驱动因素标题415页驱动因素标题3随着国家相关产业政策的落地、环保督察的展开，硅铁行业中大量高成本、高能耗等小型企业纷纷被淘汰，行业布局逐渐从分布广泛、企业规模较小、污染严重的产业，向分布集中、企业规模较大、环保投入高的优质新型工业化产业发展因此，目前行业内正常运营的企业均为运作较规范、具备规模优势的头部企业，正充分受益于目前良好的供需格局。国务院发布政策、十四五规划、政府报告、领导讲话等都有对硅铁行业做了一些纲领性的指导，合理的解读能够为行业做了好的发展指引。优势竞争，长期盈利，依托中国，布局全球，立足核心能力，全力获取显著竞争优势，创造得到广泛认可、深入人心的价值，通过成为“难以替代者”品牌致胜，涌现一批市场竞争力突出的全球性与区域性中国品牌，以持续正现金流实现长期盈利，这才是行业企业的发展之道。硅铁产业处于快速增长时期，由于硅铁行业的产品及服务模式特性，使其供给市场与需求市场存在较强的相互依赖、相互促进关系，硅铁市场在良好的供需作用机制下保持稳定发展从应用领域来看，硅铁行业产品广泛的运用于医学、药学、检验学、卫生免疫学、食品安全、农业科学等民营领域在市场发展中，行业企业为争取竞争优势，尤其是大中型企业，越来越重视自主研发实力，在企业科研方面投入逐年增长，企业科研服务市场逐步打开，未来科研用检测试剂的服务主体趋于多元化经济环境社会环境02硅铁发展环境02政策环境行业经济环境从2017-2022年以来，我国国内生产总值呈现上涨的趋势，同比增速处于持续正增长的态势，其中2021年国内生产总值为1143670亿元，同比2020年增长了184%。2022年1-9月我国国内生产总值为870269亿元，同比增长了6.2%。在疫情得到有效控制的情形下，我国经济开始逐渐复苏，之前受疫情影响而停滞的各个行业，也开始恢复运行，常态化增长趋势基本形成，未来中国硅铁行业的发展必然有很大的上升空间。8社会环境1社会环境2行业社会环境改革开放以来，我国经济不断发展，几度赶超世界各国，一跃而上，成为GDP总量仅次于美国的唯一一个发展中国家。但同时我们也应看到其中的不足之处，最基本的问题便是就业问题，我国人口基数大，在改革开放后，人才的竞争更显得尤为激烈，大学生面对毕业后的就业情况、失业人士一直困扰着我国发展过程中，对于国家来说，促进社会就业公平问题需持续关注并及时解决；对于个人来说提前做好职业规划、人生规划也是人生发展的重中之重。中国当前的环境下，挑战与危机并存，中国正面临着最好的发展机遇期，在风险中寻求机遇，抓住机遇，不断壮大自己。自改革开放以来，政治体系日趋完善、法治化进程也逐步趋近完美，市场经济体系也在不断蓬勃发展；虽在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整体上，我国总体发展稳中向好，宏观环境稳定繁荣，二十一世纪的华夏繁荣美好，对于青年人来说，也是机遇无限的时代。9行业社会环境传统硅铁行业市场门槛低、缺乏统一行业标准，服务过程没有专业的监督等问题影响行业发展。互联网与电烙铁的结合，缩减中间环节,为用户提供高性价比的服务。90后、00后等各类人群，逐步成为硅铁行业的消费主力。行业市场规模行业现状03硅铁现状分析03行业现状随着我国近年来基建规模扩张带动的下游需求增长，我国硅铁的产能及产量增长明显，目前，我国已然成为全球最大的硅铁生产国。2020年受疫情影响，我国硅铁产量略有下降，但随着疫情被有效控制，我国硅铁产量回升。据资料显示，2021年我国硅铁产量达583万吨，同比增长8.4%，约占全球硅铁产量的74%左右。从我国硅铁产量区域分布情况来看，由于电力、原料等成本因素影响，我国硅铁的主要产区集中在西北等地区。目前我国硅铁的五大产区分别为内蒙古、宁夏、青海、陕西及甘肃。其中内蒙古是我国硅铁产量最大的地区，产量占比约为31%，其次为青海和陕西，产量占比分别为22%和19%。12行业市场规模从我国硅铁需求结构情况来看，2020年我国硅铁需求中，钢厂占比最高，达到70%，其次为金属镁冶炼，需求量占比为20%;铸造和出口与分别占比5%。从硅铁消费情况来看，钢铁冶炼为硅铁最大的需求领域之一，随着近年来我国钢铁行业规模的不断扩大，我国硅铁的需求也随之不断增长。2021年我国硅铁表观需求量达5365万吨，同比增长9%。从硅铁行业开工情况来看，2021年6月我国硅铁主产区中，甘肃开工率为769%，宁夏地区开工率为47.47%，青海地区开工率为655%，内蒙古地区开工率为65.5%，陕西地区开工率为658%。可以看出，我国硅铁行业整体开工率较低，其中甘肃由于整体产业规模较小，所以开工率相对较高。13行业市场规模从我国硅铁价格走势情况来看，近年来我国硅铁价格整体处于上涨的趋势中，2021年期间，受工业限电的影响，硅铁产能受限，硅铁供应吃紧，我国硅铁价格开始出现大幅上涨，特别是在2021年9月期间突破15000元/吨。随着后续双控政策的放松，硅铁供应增长，硅铁价格也出现明显回落。未来在无政策干预的情况下，硅铁价格将回归常态。从我国硅铁进出口方面来看，由于我国硅铁产业产能过剩问题较为明显，因此我国硅铁以出口为主。2020年受疫情影响，我国硅铁进出口受限，进出口数量及金额出现明显下滑，随着疫情被控制，进出口贸易的恢复，我国硅铁进出口量开始回升。据资料显示，2021年我国硅铁进口量为32万吨，进口金额为0.43亿美元；出口量为567万吨，出口金额为8.53亿美元。14行业现状需求方面2021年终端用钢需求不悲观，同比仍将有小幅增长，高需求下粗钢产量仍将维持在高位水平。但工信部近期表态要确保2021年粗钢产量实现同比下降，硅铁全年总需求将同比下滑。2021上半年出口受海外需求支撑以及国内制造业投资的进一步改善，板材需求仍将较为旺盛，热卷产量仍可实现一定的增幅。硅铁全年需求端将呈现前高后低的走势。海外的复产在2021年上半年仍将持续，硅铁和金属镁的出口量在上半年有望得到持续改善。15供应方面年初内蒙地区的能耗双控或将对硅铁产量造成短期扰动，但对硅铁供应端的当实际影响仍需进一步观察。从2020年下半年开始硅铁月度产量环比持续回升，进入一月后供应端仍延续逐步宽松的趋势。当前硅铁现货资源供应紧张，且价格处于高位，合金厂家提产意愿较强。若后续生产受限的规模和持续时间不及预期，则硅铁供应量有望继续恢复。行业发展趋势04硅铁发展趋势04行业制约因素行业发展策略行业制约因素行业监管难度大质量参差不齐高端产品发展落后硅铁行业缺乏完备的质量控制和质量保证体系，生产商缺乏统一的生产标准，行业内产品质量良莠不齐，导致产品的可靠性难以保证，丧失产品市场竞争力政府秉承创新开放的态度，支持和鼓励科学研究创新，对科学研究试验不设置严格限制，因此，硅铁行业不存在统一的监督管理规范，产品质量主要依靠生产企业自主检测，硅铁行业产品质量的监管难度加大在中低端产品领域，仍然有较大比例的产品依赖于进口渠道。此外，硅铁行业企业缺乏创新研发能力以及仿制能力，加重下游消费端对进口科研用检测试剂的依赖，不利于硅铁行业的发展流通环节有待完善硅铁产品种类繁多，消费数量较大，质量参差不齐，试剂流通管理难以完善，导致硅铁行业目前在流通领域还面临许多问题。（1）在产品的流通中，许多环节缺少安全的冷链和冷库设施供应。在目前运输多为汽车和铁路运输的情况下，硅铁行业生产企业普遍采用运输箱内置冰冻袋的冷藏方式，在高温天气或长距离运输的情况下无法确保运输温度的稳定，影响试剂的安全性。（2）监管人员技术水平有待提高。硅铁产品是一种高技术含量的产品，产品研发涉及生物学、信息技术、电子技术、工程学等多项学科，而目前从事硅铁行业的人员50%以上是工商、质检管理等专业背景的人员，缺少必要的专业技术知识。知识背景的不匹配使得管理流程漏洞频发，硅铁行业整体监管水平有待提高。（3）中间环节加价严重。出于安全的考虑，国家对硅铁行业进出口标准与流程严格把控，环节复杂，中间环节加价严重，代理公司的介入可能使产品出厂价格上涨至少一倍以上，导致产品市场竞争力下降，阻碍本土硅铁行业企业的国际化进程。流通环节问题中间环节加价严重供应链质量监管质量提升在资本的加持下，硅铁的跑马圈地仍在持续，预计2021年将会更加残酷和激烈。同时，在线教育也面临着更严格的监管，合规成本提升。硅铁行业产品品种多、批量小、附加值高，产品质量要求也较为严格。硅铁行业市场产品质量参差不齐，假冒伪劣等乱象仍普遍存在，严重阻碍硅铁行业发展进步。未来，提升硅铁行业产品质量是发展硅铁行业的核心任务，具体措施可分为以下两大部分：（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范硅铁行业生产流程，并成立相关部门，对科研用硅铁行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证硅铁行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：硅铁行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土硅铁行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，硅铁行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势提升产品质量生产企业方面政府方面19行业发展建议提升产品质量（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范硅铁行业生产流程，并成立相关部门，对科研用硅铁行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证硅铁行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：硅铁行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土硅铁行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，硅铁行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势。全面增值服务单一的资金提供方角色仅能为硅铁行业企业提供“净利差”的盈利模式，硅铁行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的硅铁行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土硅铁行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位多元化融资渠道可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性。硅铁行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。行业趋势硅铁电炉向大型化和余热发电方向发展为进一步挖掘节能减排潜力，降低硅铁能耗，提升企业竞争力，并随着硅铁电炉余热利用技术的成熟，有实力的大型硅铁企业正在将电炉大型化与余热发电技术综合应用。今后，硅铁企业建设余热利用设施、利用电炉余热发电将成为新趋势。目前，硅铁产能布局集中化趋势明显，新进入硅铁行业的资本正在将硅铁产能向环境容量相对较大、人力资源成本相对较低、劳动力资源相对富余、电价相对较低、能源资源富裕、具有发展光伏和风电等清洁能源潜力的国内外地区布局和扩大。大企业规模有进一步扩大趋势，硅铁产业集中度有望得到进一步提升。行业集中度有望进一步提升行业趋势市场价格价格走高由于硅铁成本中电费占比较高，成本相对固定。其余成本构成中的兰炭和硅石，特别是价格走高对硅铁价格将形成强有力支撑。随着2020年12月国家发改委发布《关于做好2021年煤炭中长期合同签订履行工作的通知》，未来原煤加上炼焦煤的持续缩量，带动兰炭价格的持续上行。成本支撑叠加供给政策的持续催化，2021年硅铁价格区间将整体上移，价格区间维持在6500-7000元/吨之间。若内蒙古淘汰政策落地实施良好，可能会继续推动硅铁价格持续新高。因此，未来在碳中和背景下，作为高能耗的硅铁行业，产能端要出现再次扩张难度较大。而短期，诸如内蒙地区停复产的影响不排除与17年宁夏事件类似。当前，包头等地要求当地硅铁企业停产至少1个月，1个月后是否会继续停产需要跟踪。如继续复产，那此次内蒙能耗双控对硅铁的影响就如17年宁夏事件类似，是短期供给冲击带来的价格波动，价格的持续性将降低。短期波动未定、长期趋向稳定行业典型企业05硅铁竞争格局05行业竞争格局同质化竞争激烈价格战授信加大行业并购新进企业（1）价格战引发收益率报价逐年下降：部分硅铁行业公司为抓住优质客户资源，依靠价格战取得竞争优势，导致行业毛利率下降，选择合作企业时“唯价格论”，不利于行业良性发展；（2）过高授信加大财务风险：硅铁行业公司对各家医院的总体授信额度偏高，甚至超过医院的偿还能力，为自身带来较大财务风险，不利于企业的长期发展。未来，硅铁行业行业要想获得突破，首先需要企业间形成差异化竞争优势。24硅铁行业受经济周期影响较弱，于硅铁企业而言具有“低风险、高收益”的特点，吸引众多新兴市场参与者加入其中。目前中国硅铁行业市场企业数量众多，同质化竞争现象日趋严重，成为制约中国硅铁行业行业发展的主要原因。中国硅铁行业公司数量众多，但大多以简单融资租赁为主要业务方式，服务模式单一，同质化现象严重，为中国硅铁行业行业的发展带来以下不良影响：竞争趋势

随着科技不断发展，硅铁企业对硅铁行业产品的研发投入不断加大，企业形成自己的技术堡垒是在未来市场中取得市场份额的重要收到，因此技术竞争也是未来行业竞争的重要方向之一。硅铁行业的竞争促进了产品质量与服务的持续优化与创新，在满足客户需求的同时也给行业服务带来不断的新体验。优质的服务是硅铁行业竞争的重要焦点与未来趋势。客户是上帝，满足客户的需求是硅铁行业企业的价值实现，硅铁行业竞争趋势首先在需求的分析与客户痛点的把握。小众运动场景日益崛起，带动了新的硅铁行业产品需求。随着行业的竞争不断加剧，企业竞争的本质是人才的竞争，硅铁行业企业都在不断提升专业员工的技术水平。通过专项培训、高薪招聘吸引高端优质人才加入。人才竞争是未来硅铁行业竞争的核心点之一。

服务技术需求人才25随着科技不断发展，硅铁企业对硅铁行业产品的研发投入不断加大，企业形成自己的技术堡垒是在未来市场中取得市场份额的重要收到，因此技术竞争也是未来行业竞争的重要方向之一。硅铁行业的竞争促进了产品质量与服务的持续优化与创新，在满足客户需求的同时也给行业服务带来不断的新体验。优质的服务是硅铁行业竞争的重要焦点与未来趋势。客户是上帝，满足客户的需求是硅铁行业企业的价值实现，硅铁行业竞争趋势首先在需求的分析与客户痛点的把握。小众运动场景日益崛起，带动了新的硅铁行业产品需求。&&&行业竞争格局目前，我国硅铁行业市场集中度较高，政策使得高成本的小型企业淘汰，进一步促进行业集中度提升。具体来看，我国硅铁行业市场份额CR3为33%左右，CR10为50%左右。其中鄂尔多斯以23%的市场份额牢牢占据第一的位置。行业竞争格局行业集中度高，政策倒逼成本高的小企业淘汰利于大企业。从行业集中度角度看，CR10市占率50%上下，CR5市占率39%上下，CR5市占率32%上下。其中，鄂尔多斯、内蒙君正为国内最大的两家企业，分别占比约为23%和6%左右。行业代表企业1内蒙古鄂尔多斯资源股份有限公司（以下简称鄂尔多斯）成立于1980年，是中国民营100强企业。经过40多年的持续盈利和不断发展，鄂尔多斯已经从一家羊绒制品加工企业发展成为涵盖羊绒服装、资源矿产开发和能源综合利用等多元化经营的大型现代综合产业集团，是我国硅铁行业的龙头企业。据资料显示，202