2023年杀虫剂行业现状与投资分析报告

汇报人：李珮君日期：2022-12-222023-2025年杀虫剂行业现状与投资分析报告2目录行业环境分析02行业格局及趋势04行业发展概述01行业现状分析033行业发展概述行业定义行业发展历程行业产业链01PartOne行业定义杀虫剂是指杀死害虫的一种药剂，如甲虫、苍蝇、蛴螬、鼻虫、跳虫以及近万种其他害虫。杀虫剂的使用先后经历了几个阶段:最早发现的是天然杀虫剂及无机化合物，但是它们作用单一、用量大、持效期短；有机氯、有机磷和氨基甲酸酯等有机合成杀虫剂，它们的特征是高效高残留或低残留，其中有不少品种对哺乳动物有高的急性毒性。杀虫剂是指被用于杀死昆虫或防止昆虫进行破坏性行为的化学物质，杀虫剂的种类繁多，根据其化学结构式可以分为有机磷类、新烟碱类、拟除虫菊酯类、有机氯类、氨基甲酸酯类、沙蚕毒素类、甲脒类、信息素类、激素类、吡咯、吡唑、吡啶类等10多个类别。其中最主要且广泛使用的三类杀虫剂包括有机磷杀虫剂、新烟碱类杀虫剂和拟除虫菊酯类杀虫剂。杀虫剂的作用方式主要有四种，即触杀、胃毒、熏蒸、内吸，因此衍生出大量的卫生用杀虫剂产品，其中国内市场份额的卫生杀虫剂就是蚊香，2019年蚊香占到已登记杀虫剂比重的30.9%，其次是气雾剂（18.5%），近年来电热蚊香液/片产品发展迅速，目前占到已登记产品数量的16.6%。由于杀虫谱广、药效高、毒性小、易生物降解，且生物降解后不产生有毒残留等特性，因此菊酯类是卫生杀虫剂的主要原料。市面上所销售的气雾剂、蚊香、电蚊香片、电蚊香液、防蛀剂等，其有效成分大部分都是卫生菊酯原药。4行业发展历程1904年厦门建立了我国最早的蚊香厂“馥香堂"改革开放前1915年,上海建立了“三星蚊香厂"并大量种植除虫菊花;1949年，上海日化一厂率先采用冲模冲制技术代替人工生产蚊香;1954年，原上海市化学工业社研制出DDT蚊香上世界80年代20世纪80年代中期开始，得益于适合蚊香用的拟除虫菊酯相继问世,国内蚊香业发展突飞猛进，一批民营企业崭露头角并发展壮大21世纪以来电热蚊香等剂型由于环保、安全等优势逐渐上市，自动化程度较高的生产工艺逐步取代传统工艺,生产效率极大提高，整体来看,我国卫生杀虫剂产业进入平稳增长期5行业产业链上游杀虫剂行业上游龙头企业已开始对产业链进行延伸，逐渐进军原材料生产领域，以规避高额进口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴随着上游原料生产企业的重组进程加快以及中国市场参与者技术水平的提高，杀虫剂行业上游原材料供应有望朝着专业化和规模化的方向继续发展，逐渐抢夺外资企业在行业内的话语权。产业链上游概述6行业产业链中游杀虫剂行业中游企业原材料大部分依靠进口，主要原因是下游消费终端为保障科研成果，对行业产品的质量稳定性要求较高，因此，中游科研用制备厂商更倾向于选择仪器先进、供应链稳定的进口原材料供应商。企业产品价格主要受市场供求关系的影响。由于杀虫剂企业的产品毛利较高，原材料价格波动不会对企业的盈利能力产生重大影响。产业链中游概述7行业产业链下游杀虫剂行业下游企业市场空间广阔、销售范围广、用户分散、单批数量少、销售单价高等特点。随着全球范围内生物医药行业研究的深入及产业化程度的提升，中国行业产品种类进一步丰富，应用领域持续增加，个性化、高端化的产品将逐渐获得更广阔的应用空间。产业链下游概述8Part02行业环境分析行业政治环境行业经济环境行业社会环境行业驱动因素9行业政治环境1农业农村部国务院农业农村部《“十四五"全国农药产业发展规划》优化管理服务,提高衣药审批质量和效率;加强市场监督管理,保障药品产品质量;加强产业发展引导，促进农药转型升级;加强支撑能力建设,提升衣药治理水平家鼓励和支持使用绿色防控技术和先进施药机械以及安全、高效、经济的农药。有关单位和个人开展农作物病虫害防治使用农药时,应当遵守农药安全、合理使用制度,严格按照农药标签或者说明书使用农药到2025年，农药生产企业数量由2020年的1,705家下降至1,600家以下，规模以上企业农药业务收入由2,280.6亿元增加至2,500亿元以上，衣药经营单位由2020年的35万家下降至30万家。未来衣药原药、制剂生产经营将进一步集中《农作物病虫害防治条例》《关于印发《2020年衣药管理工作要点》的通知》10行业政治环境2环境友好型农药产量提高到70%以上,强化高效低毒农药标准制定,发展环保型衣药制剂以及配套的新型助剂,重点发展水分散粒剂、悬浮剂、水乳剂、微胶袁剂和大粒剂,替代乳油、粉剂和可湿性粉剂;推进农药包装物回收及无害化处理等《石化和化学工业交展规划(2016-2020年）》加强农药管理,对我国衣药登记、农药生产、农药经营、衣药使用等作出了明确规定《农药管理条例》在当前全面推进改革的关键时期,各地要全面履行《农药管理条例》赋予的各项职责,切实加强农药监督管理工作。提出了高度重视衣药安全风险防范工作;全面落实农药监管措施;切实强化衣药监管工作责任等内容《农业农村部办公厅关于加强衣药监督管理的通知》提高农资保障能力,调整农药产品结构,发展高效低毒低残留品种,推动原药集中生产;推动农药企业高效低毒低残留产品生产和衣药废弃物处置能力建设;依据行政法规,淘汰—批高毒高风险农药品种;鼓励优势农药企业实施跨地区整合,努力实现原药、制剂生产上下游一体化《石化产业调整和振兴规划》1101020304行业经济环境从2017-2022年以来，我国国内生产总值呈现上涨的趋势，同比增速处于持续正增长的态势，其中2021年国内生产总值为1143670亿元，同比2020年增长了184%。2022年1-9月我国国内生产总值为870269亿元，同比增长了6.2%。在疫情得到有效控制的情形下，我国经济开始逐渐复苏，之前受疫情影响而停滞的各个行业，也开始恢复运行，常态化增长趋势基本形成，未来中国杀虫剂行业的发展必然有很大的上升空间。12社会环境1社会环境2行业社会环境改革开放以来，我国经济不断发展，几度赶超世界各国，一跃而上，成为GDP总量仅次于美国的唯一一个发展中国家。但同时我们也应看到其中的不足之处，最基本的问题便是就业问题，我国人口基数大，在改革开放后，人才的竞争更显得尤为激烈，大学生面对毕业后的就业情况、失业人士一直困扰着我国发展过程中，对于国家来说，促进社会就业公平问题需持续关注并及时解决；对于个人来说提前做好职业规划、人生规划也是人生发展的重中之重。中国当前的环境下，挑战与危机并存，中国正面临着最好的发展机遇期，在风险中寻求机遇，抓住机遇，不断壮大自己。自改革开放以来，政治体系日趋完善、法治化进程也逐步趋近完美，市场经济体系也在不断蓬勃发展；虽在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整体上，我国总体发展稳中向好，宏观环境稳定繁荣，二十一世纪的华夏繁荣美好，对于青年人来说，也是机遇无限的时代。13行业社会环境传统杀虫剂行业市场门槛低、缺乏统一行业标准，服务过程没有专业的监督等问题影响行业发展。互联网与电烙铁的结合，缩减中间环节,为用户提供高性价比的服务。90后、00后等各类人群，逐步成为杀虫剂行业的消费主力。14行业驱动因素12政策支持我国农药行业现有的生产能力与产量均处于世界前列，全球市场约有70%的农药原药在中国生产。但随着经济发展水平和模式的转变，全社会的环境保护和食品安全意识不断加强，使得环保治理要求和力度日益提高。2016年以来，国家颁布了多项农药政策，我国农药行业步入了较大的变革调整期。在国家政策的指引下，我国农药行业将更为规范，行业市场集中度将进一步提升，一批具有核心竞争力的企业将迎来更好的发展机遇。商业应用领域不断拓展从应用领域来看，杀虫剂行业产品广泛的运用于医学、药学、检验学、卫生免疫学、食品安全、农业科学等民营领域国务院发布政策、十四五规划、政府报告、领导讲话等都有对杀虫剂行业做了一些纲领性的指导，合理的解读能够为行业做了好的发展指引。优势竞争，长期盈利，依托中国，布局全球，立足核心能力，全力获取显著竞争优势，创造得到广泛认可、深入人心的价值，通过成为“难以替代者”品牌致胜，涌现一批市场竞争力突出的全球性与区域性中国品牌，以持续正现金流实现长期盈利，这才是行业企业的发展之道。15行业驱动因素34供需平衡促进市场发展杀虫剂产业处于快速增长时期，由于杀虫剂行业的产品及服务模式特性，使其供给市场与需求市场存在较强的相互依赖、相互促进关系，杀虫剂市场在良好的供需作用机制下保持稳定发展行业竞争促进行业正向发展在市场发展中，行业企业为争取竞争优势，尤其是大中型企业，越来越重视自主研发实力，在企业科研方面投入逐年增长，企业科研服务市场逐步打开，未来科研用检测试剂的服务主体趋于多元化国务院发布政策、十四五规划、政府报告、领导讲话等都有对杀虫剂行业做了一些纲领性的指导，合理的解读能够为行业做了好的发展指引。优势竞争，长期盈利，依托中国，布局全球，立足核心能力，全力获取显著竞争优势，创造得到广泛认可、深入人心的价值，通过成为“难以替代者”品牌致胜，涌现一批市场竞争力突出的全球性与区域性中国品牌，以持续正现金流实现长期盈利，这才是行业企业的发展之道。1617行业现状分析行业现状行业痛点02PartOne行业现状中国是全球最大的杀虫驱蚊市场，具有巨大的成长潜力。据统计，2015-2019年，中国杀虫驱蚊市场零售额从62亿元增长至84亿元，年均复合增长率达到了8%，到2022年中国市场杀虫驱蚊市场规模有望突破100亿元。细分市场来看，户外便携产品、儿童适用产品等新形态产品增长更加突出。2015-2019年，户外便携产品零售额从7亿元增长至5.2亿元，复合增长率达到了36%；儿童适用产品零售额从9亿元增至9亿元，复合增长率达到了27%。18行业市场规模从销售额情况来看，2019年全球销量前十五大杀虫剂的销售总额为89.11亿美元，占全球杀虫剂销售额的49.36%。该项排名中，菊酯类产品中上榜的有4项，分别为高效氯氟氰菊酯、氯氰菊酯、溴氰菊酯以及联苯菊酯，对应的销售额分别为6.32、57、45、65亿美元，这四项菊酯产品共占2019年全球杀虫剂销售额的比例约为8.9%。随着对生态环境的愈发重视，全球杀虫剂品种的销量结构发生了较大的变化，头部的新烟碱类、菊酯类及有机磷类共三类杀虫剂合计销售额占全球杀虫剂市场份额的比例从2009年的59.5%下降至45.8%，其中有机磷类杀虫剂由于其高毒性的特点，逐渐被其他品种杀虫剂所替代。同样具有高毒性、高残留特点的有机氯类、氨基甲酸酯类杀虫剂已逐渐淡出市场。19行业市场规模近年来菊酯类杀虫剂市场份额不断提高，从细分品类来看，高效氯氟氰菊酯、氯氰菊酯、溴氰菊酯为市场占比前三位的产品，市占率分别为23%、13%、12%。从应用作物分布来看，杀虫剂主要应用于果树和蔬菜、非作物、大豆和水稻，分别占比25.5%、16.1%、16%、18%。20行业现状需求量卫生杀虫剂作为各家各户的夏季必备生活用品，其市场消费需求增长空间可观。数据显示，2019年，我国卫生杀虫剂产品产量增长至35.3亿（瓶、盒、罐）；卫生杀虫剂产品需求量增长至3电蚊香液/片相关产品快速兴起从行业内的对比来看，传统产品蚊香、气雾剂的市场规模在近年来略有下降，主要还是由于传统蚊香、气雾剂产品的毒性更大，对人体带来的危害更明显。对于卫生用杀虫剂而言，产品必须绿色安全和环保，不论是有效成分还是助剂，以及使用方法，安全是首要的。而电热蚊香液所主打的安全、绿色、环保的理念受到了消费者的认可，其销售额从2013年的15.4亿元迅速增长2019年的43亿元，成为该领域发展快的细分市场。21行业痛点环保督察对杀虫剂产业的影响近年来由于国家针对化工行业的环保督察力度进一步增强，导致江苏、浙江地区的重化工业和农药产业产能有所下降。随着国内农药行业进入结构性调整期，高毒高污染的杀虫剂逐渐淘汰。环保高压下企业生产成本增加，新研发的杀虫剂市场准入门槛较高，多因素叠加导致行业内部分高成本、落后产能退出，国内杀虫剂产量下滑。国内杀虫剂产量从2012年时的8行业监管难度大政府秉承创新开放的态度，支持和鼓励科学研究创新，对科学研究试验不设置严格限制，因此，杀虫剂行业不存在统一的监督管理规范，产品质量主要依靠生产企业自主检测，杀虫剂行业产品质量的监管难度加大高端产品发展落后在中低端产品领域，仍然有较大比例的产品依赖于进口渠道。此外，杀虫剂行业企业缺乏创新研发能力以及仿制能力，加重下游消费端对进口科研用检测试剂的依赖，不利于杀虫剂行业的发展22流通环节有待完善杀虫剂产品种类繁多，消费数量较大，质量参差不齐，试剂流通管理难以完善，导致杀虫剂行业目前在流通领域还面临许多问题。（1）在产品的流通中，许多环节缺少安全的冷链和冷库设施供应。在目前运输多为汽车和铁路运输的情况下，杀虫剂行业生产企业普遍采用运输箱内置冰冻袋的冷藏方式，在高温天气或长距离运输的情况下无法确保运输温度的稳定，影响试剂的安全性。（2）监管人员技术水平有待提高。杀虫剂产品是一种高技术含量的产品，产品研发涉及生物学、信息技术、电子技术、工程学等多项学科，而目前从事杀虫剂行业的人员50%以上是工商、质检管理等专业背景的人员，缺少必要的专业技术知识。知识背景的不匹配使得管理流程漏洞频发，杀虫剂行业整体监管水平有待提高。（3）中间环节加价严重。出于安全的考虑，国家对杀虫剂行业进出口标准与流程严格把控，环节复杂，中间环节加价严重，代理公司的介入可能使产品出厂价格上涨至少一倍以上，导致产品市场竞争力下降，阻碍本土杀虫剂行业企业的国际化进程。流通环节问题中间环节加价严重供应链质量监管日期：2022-12-22行业发展建议提升产品质量（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范杀虫剂行业生产流程，并成立相关部门，对科研用杀虫剂行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证杀虫剂行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：杀虫剂行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土杀虫剂行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，杀虫剂行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势。全面增值服务单一的资金提供方角色仅能为杀虫剂行业企业提供“净利差”的盈利模式，杀虫剂行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的杀虫剂行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土杀虫剂行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位多元化融资渠道可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性。杀虫剂行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。24Part04行业竞争格局及趋势行业发展趋势行业竞争格局行业代表企业25&&&行业竞争格局概述行业竞争格局概述中国政府正大力推动社会资本进入杀虫剂行业，对杀虫剂行业产品需求被迅速拉动，需求量呈现上升趋势，杀虫剂行业企业进军国民经济大产业的战略窗口期已经来临。杀虫剂行业各业态企业竞争激烈，当前，市场上50%以上的杀虫剂行业企业有外资介入，包括中外独（合）资、台港澳与境内合资、外商独资等，纯内资本土杀虫剂行业企业数目较少，约占杀虫剂行业企业总数的25%。此外，商业银行逐步进入杀虫剂行业，兴业银行、中心银行、民生银行等先后成立金融公司，涉足设备融资租赁业务。中国本土杀虫剂行业企业根据租赁公司股东背景及运营机制的不同又可以划分为厂商系、独立系和银行系三类三类杀虫剂行业企业各有优劣势：（1）杀虫剂行业企业具有设备技术优势，主要与母公司设备销售联动，以设备、耗材的销售利润覆盖融资租赁成本；（2）独立系杀虫剂行业企业产业化程度高，易形成差异化商业模式，提供专业化的融资租赁服务；（3）银行系杀虫剂行业企业背靠银行股东，能够以较低成本获取资金，且在渠道体系等方面具备一定优势。日期：2022-12-22行业竞争格局拟除虫菊酯类是全球第二大杀虫剂产品，具有活性较高、药效迅速、杀虫谱广等特点，且持效期长、作用迅速、环境危害小。扬农化工是国内拟除虫菊酯杀虫剂龙头。据公司2021年年报，公司菊酯类产品品种数量排名世界前列，其中农用菊酯产能11625吨/年，其中功夫菊酯和联苯菊酯产能在国内均居于首位。功夫菊酯原有产能2500吨/年，优嘉四期在建3000吨，2022年底完工建成。竞争格局1扬化农工联苯菊酯原有产能800吨/年，优嘉四期第一阶段年初试生产新增3800吨/年，合计4600吨/年。国内功夫菊酯和联苯菊酯产能由于环保问题，此前停产较多，随着各企业新产能的投放，行业供给有所恢复。竞争格局227日期：2022-12-22行业发展趋势植物源卫生杀虫剂日趋成为病媒生物防制用药的研究热点在安全、绿色成为杀虫剂行业发展主基调的背景下，植物源卫生杀虫剂日趋成为病媒生物防制用药的研究热点。植物在生长发育过程中会产生丰富的次级代谢产物，包括具有杀虫活性的物质，如生物碱、毒蛋白、精油、香豆素类、酚类和萜烯类物质等，随着对植物资源的利用程度加深，越来越多的植物被发现可以应用于害虫防治领域。目前，对植物源卫生杀虫剂的研究主要集中在天然除虫菊素、植物精油、天然驱避剂以及植物源杀虫增效剂等方面。植物源杀虫剂具有资源丰富、作用机制多样、低毒低残留、环境友好等优点，其发展空间和应用前景十分广阔。供科研咨询服务通过进行细化分工，为客户制定科研问题解决方案，使客户能更加专注于其擅长的领域，提高科研效率，且帮助行业大幅节省医学科研投入提升技术服务能力杀虫剂行业企业面向多元化的科研实验需求，建立多种