国有企业股权投资的风险管理问题的分析

国有企业股权投资的风险管理问题的分析

Summary：在市场经济体制环境下，国有企业以股权投资抢占市场份额为前提，面临一定的投资风险，因此项目投资风险管理方法成为关系到国有企业长期稳定可持续发展的核心工作。随着经济发展、产业转型升级和国有企业改革创新，国有企业面临着日益激烈的市场竞争，股权投资风险不断扩大，逐渐显现出盲目跟风、缺乏风险评估、激励机制不完善等诸多问题。因此，国有企业应不断规范和完善股权投资风险管理办法，并采取相应措施解决存在的问题，以提高国有企业股权投资的经济效益，完成国有资产处置的资本增值。Keys：国有企业；股权投资；风险管理；问题；措施1进行国有企业股权投资风险管理的重要性随着经济发展的全球化和社会市场经济的快速发展，近年来，为了更好地完善企业的发展战略和商业模式，中国国有企业进行了许多改革和创新，要求风险分担和资源合理配置。此外，为了使企业的产业、技术和资源满足企业配置的要求，国有企业开展了股权投资、企业并购等经营活动。然而，由于销售市场因素和项目投资等多种因素的影响，国有企业在股权投资过程中承担的行业风险正在增加。为了降低国有企业在股权投资中的风险，有必要开展一定的股权投资风险管理方法，以更好地维护企业的经济效益，协助国有企业完成发展战略。采用现行的风险管理方法政策，有利于国有企业提高在销售市场的市场竞争力，不断完善合理的股权投资结构和投资规章制度，实现企业的社会经济效益，确保内部控制制度有效执行。风险管理方法对国有企业股权投资具有重要的现实意义。图12011—2021年中国股权投资市场投资情况（包括早期投资机构、VC、PE)2国有企业股权投资的风险2.1股权投资风险的常见类型现阶段，国有企业以股权投资为主，但在实施股权投资的过程中，他们将面临管理决策风险、操作风险和退出风险。管理决策的风险主要体现在片面决策，没有科学合理的项目实施计划。在决策过程中，项目经理必须高度重视股权投资决策的风险，系统评估风险问题，做好项目投资研究，财务报表分析和其他相关工作，以防止夸大项目收入或隐瞒客观事实。操作风险会使企业的生产经营产生不利影响，具体表现为管理方法风险和代理风险。项目投资后，企业需要建立和完善管理模式，以防止出现新项目管理不善的现象，从而实现企业的健康稳定发展。退出风险体现在复杂而耗时的激励制度中。国务院必须责令国有资产监督管理委员会和其他主管部门对企业退出项目投资进行审核。在这一过程中，程序繁琐，提款周期太长而无法成功，导致提款风险。2.2股权投资风险成因国有企业股权投资风险形成的原因大致分为两个方面，一是企业自身的主观因素，二是客观条件。从主观因素来看，国有企业的风险管理方法并不强。如果企业在股权投资前对项目投资没有深入、准确、全面的了解，不进行市场调研和科学合理的评估，势必会增加股权投资的风险。如果企业没有健全的财务制度，管理人员的职业素质不高，股权投资风险无法科学预测、分析和监管，风险发生率就会增加。在客观因素方面，具体表现为市场条件和国家新政策的复杂性。现阶段，中国社会发展正处于改革创新过程中，市场形势复杂，可能导致股价下跌，使企业面临亏损风险。同时，新的国家政策也有一定的可变性，中国的政策调整可能会给企业带来一些不可控的投资风险。企业只有提高自身风险管理水平，才能尽可能防控股权投资风险，但不能完全规避和消除风险。3国有企业股权投资风险管理体系的优化建议3.1做透尽职调查，加强可行性分析第一，对第三方机构进行全面审查。第三方机构是财务尽职调查相关工作的实施主体，其工作能力和经验体现于报告质量。应特别注意财务尽职调查人员的业务能力，以及他们的专业能力和进行财务尽职调查的具体方法。第二，项目投资企业应与第三方协商确定财务尽职调查的实施意见。详细的计划是今后工作的重要保证。根据自己的喜好和对问题的关注度，系统地与第三方机构沟通，制定实施意见，并继续对计划进行必要的调整。第三，投资者需要确保承担股权投资的特定单位。总体而言，有必要确立所有相关部门的工作职责，创建专门的团队成员，明确中小团队领导和执行人员，以便领导部门能够有效协调其他工作单位，摆脱各部门之间的堡垒，共同确保股权投资的有序进行，最大限度地控制各方面的风险。可行性研究报告的分析是经济违规的重要依据。它应该具有前瞻性、公平公正、稳定合理。要从理性的角度去考虑可行性分析工作，不能为了审批通过而进行以结果为导向的分析，不能以偏概全。以财务尽职调查、企业价值分析、审计工作机构财务审计为载体，开展全面的市场调查，综合经济环境、行业环境和市场竞争进行合理的分析和预测分析。3.2提升投资风险评估能力对于项目投资风险评估问题，国有企业应继续提高项目投资风险评价水平，根据从投资目标各方面收集的信息，建立科学合理的评价指标体系，统计分析企业面临的项目投资风险，并对投资风险进行系统分级，为企业决策提供参考。首先，选择适合你的风险评估方法。国有企业应根据项目投资的具体情况，有效采用德尔菲技术、风险评估方法等分析方法评估股权投资风险。当项目投资无法通过定量分析和调查分析等调查方法获得可靠的评估结果时，应使用德尔菲技术根据专家意见评估预测和分析风险。其次，建立科学合理的风险评估标准。国有企业应根据股权投资风险的概率和伤害程度，深入分析过去风险发生的频率、类似风险的发生率等相关信息，以预测和分析风险发生的概率，进而区分风险对经营效率的影响，以产生一套明确的风险评估标准。最后，我们应该关注国有企业的风险承受能力。在股权投资风险评估过程中，国有企业应该知道自己的承受能力。他们可以参考过去类似风险的解决方案或类似企业承担此类风险的现象，然后准确评估自己的股权投资风险。3.3加强对控股、参股企业的风险管理在对国有企业进行股权投资后，还应在事件中执行项目投资管理方法，加强对投资控制和持股企业的风险管理，从而确保项目投资利润的最大化。一方面，在股权投资后，国有企业可以任命项目投资企业或强烈推荐执行董事和监事实施风险管理方法，并积极履行股东的权利，以确保持股企业的经济决策和市场扩张符合正确的路径，防止因项目投资企业经济发展决策失误造成国有资产损失。另一方面，要密切关注被投资企业的投资项目，特别是被投资企业营商环境和市场状况。同时，根据风险管理，定期检查被投资企业的生产经营和市场发展情况，降低可能的股权投资风险，保障自身权益。3.4选择正确的股权投资核算方法国有企业在进行股权投资时，也应高度重视股权投资的会计结果，必须采用正确的会计方法来改进会计计量。根据标准化的成本核算和会计计量，项目投资风险和可能的会计风险可以从公司的财务角度进行计量。同时，国企会计还应了解被投资企业的财务状况和生产经营情况，以确保国企能够立即掌握被投资企业会计风险承受能力。另一方面，国有企业会计应在最新会计准则下选择适当、科学、合理的会计方法和会计计量方法，充分确保项目投资的有效计算。3.5做好投资风险管理工作对于项目投资风险管理中存在的问题，国有企业在做出决策之前必须做好财务尽职调查。国有企业应按要求进行财务尽职调查，全面记录研究阶段。为此，他们应掌握投资目标业务产品的信息内容、社会声誉、财务状况等方面，确保从数据材料中读取的信息的真实性和普遍性，进而为决策提供全方位、可靠的数据应用。在做出决定后，必须跟踪和管理好项目投资风险。国有企业应指派专业人员负责与投资目标保持联系，并随时监督投资目标的生产经营、行业状况等，根据长期投资问题的数据分析，找出利润变化的原因，以便尽早发现交易中的风险因素，并制定相应的解决方案，积极应对项目投资风险。在监管过程中，企业可以利用数据管理平台对项目投资企业的资金流入、股票交易数据信息、产能数据信息、销售额数据等进行综合分析，在创建变化规律的图像实体模型的前提下，有效设置预警指标，以便在剧烈波动发生之前进行预警信息，从而提高国有企业股权投资的风险管理能力。图2风险管理体系的构建3.6重视治理结构的设计一方面，在股权合作过程中，项目投资企业应根据财务尽职调查的学习，整合彼此的发展思路，提前制定整合计划和建设计划，并与被投资企业进行讨论，以确保股权合作协议中规定了必要的条件，从投资开始就严格执行计划，使各级优化工作有序、合理、符合要求，投资完成后才能进行。另一方面，需要确定被投资管理公司的管理制度，根据公司要求的操纵程度明确进行持股或实质性操纵，有效设定公司股权结构，严格设计方案决议制度，有效设计方案董事会席位，制定一票否决制度；还需要高度重视高级管理人员的设置、组织结构、关键职位和工作人员，以确保业务活动的健康运行。此外，被投资企业的整合期也是双方企业传统文化的磨合期。在这一阶段，在人员、规章制度和业务流程的整合中存在许多不对称因素。除了明确管理体系的有效运行，还应加强风险防范的内部控制体系。应严格设置系统流程、审查和授权系统以及责任分配，以确保具体实施。结论总的来说，随着社会经济的发展和市场的随时变化，国有企业的股权投资业务流程对国有企业的发展起着非常重要的作用。在不久的将来，股权投资业务流程将更多，投资金额将非常大，国有企业将在项目投资中承担更多风险。因此，国有企业应不断完善项目投资管理模式和股权投资制度，加强对项目投资的财务尽职调查和投资方法的建立与评价，全面提高项目投资风险责任意识，以合理的方式进行风险管理和成本核算，从多个角度和维度降低国有企业的项目投资风险，确保国有企业的社会经济