XXXX年投资预测试题及答案

2010年证券从业资格考试《投资分析》预测试题一、单项选择题1．(

)是指央行在金融市场上公开买卖有价证券，以此来调节市场货币供应量的政策行为。A．转贴现政策

B．公开市场业务

C．法定存款准备金政策D．再贴现政策2．在《全国经济活动国际标准行业分类》中，中类是用(

)个数字表示。A．1

B．2

大C．3

D．43．公司数量少、产品价格高、企业亏损、风险高是行业发展的(

)。A．幼稚期B．成长期

C．成熟期

D．衰退期4．综合评价方法分配给盈利能力、偿债能力和成长能力的比重是(

)。A．1：1：1

B．5：3：2

C．2：3：4

D．6：2：35．EVA的公式定义是(

)。A．EBA=NOPAT+资本×资本成本率

B．EVA=NOPAT一资本÷资本成本率C．EVA=N0PAT一资本×资本成本率D．EVA=NOPAT+资本÷资本成本率6．从某种意义上讲，(

)可以认为是价格的一方面，指的是价格波动能够达到的极限。A．成交价B．成交量

C．时间D．空间7．(

)大多发生在市场极度活跃、股价运动近乎直线上升或下降的情况下。A．三角形B．矩形

C．旗形D．楔形8．若昨日的ADL为100，当天所有股票中上涨的家数为70，下跌的家数为30，则今天的ADL(腾落指数)为(

)。A．200

B．0

C．60

D．1409．关于弱式有效市场的描述中，正确的是(

)。A．证券价格完全反映了包括它本身在内的过去历史的证券价格资料B．技术分析失效C．投资者不可能战胜市场D．内幕信息无助于改善投资绩效10．以下说法中，正确的是(

)。A．行为分析流派投资分析分为两个方向，即个体心理分析和综合心理分析B．个体心理分析基于“人的生存欲望”、“人的权力欲望”、“人的财富欲望”三大心理分析理论，旨在解决投资者在投资决策过程中产生的心理障碍问题C．基本分析流派的分析方法体系体现了以价值分析理论为基础、以统计方法和终值计算方法为主要分析手段的基本特征D．对投资市场的数量化与人性化理解之间的平衡，是技术分析流派面对的最艰巨的研究任务之一11．证券投资组合的策略不包括(

)。A．保守稳健型B．稳健成长型

C．积极成长型D．积极稳健型12．下列关于水平型利率期限结构说法中，正确的是(

)。A．最常见的利率期限结构B．通常是正利率曲线与反利率曲线转化过程中出现的暂时现象C．预期利率上升时D．预期利率下降时13．我国债券内在价值的计算中最常用的公式是(

)。A．单利计息，单利贴现B．单利计息，复利贴现C．复利计息，单利贴现D．复利计息，复利贴现14．在证券组合投资理论中，使用的英文缩写CAPM是指(

)。A．单因素模型B．均值方差模型

C．资本资产定价模型

D．多因素模型15．关于最优证券组合，以下说法中，正确的是(

)。A．最优组合是风险最小的组合B．最优组合是收益最大的组合C．相对于其他有效组合，最优组合所在的无差异曲线的位置最高D．最优组合是无差异曲线簇与有效边界的交点所表示的组合16．中国证券业协会证券分析师专业委员会于(

)正式加入亚洲证券分析师联合会。A．2000年1月B．2000年11月

C．2001年1月D．2001年11月17．我国证券分析师执业道德的十六字原则是(

)。A．公开公平、独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职

B．独立透明、诚信客观、谨慎负责、公平公正C．独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平D．独立诚实、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平18．中国证券业协会证券分析师专业委员会于(

)在北京成立。A．2000年5月B．2000年7月

C．2001年1月D．2001年8月19．中国证券业协会证券分析师专业委员会的任务不包括(

)。A．制定证券投资咨询行业自律性公约

B．制定证券分析师职业行为准则C．制定证券分析师行业法规

D．制定证券分析师职业道德规范20．以下不属于《证券业从业人员执业行为准则》规定的证券公司的从业人员特定禁止行为的是(

)。A．代理买卖或承销法律规定不得买卖或承销的证券B．向客户提供资金或有价证券C．侵占挪用客户资产或擅自变更委托投资范围D．在经纪业务中接受客户的全权委托21．证券投资咨询机构及其执业人员有权拒绝媒体对其所提供的稿件进行断章取义、做有损原意的删节和修改，并自提供之日起将其稿件以书面形式保存(

)年。A．2

B．3

C．5

D．1022．构建证券组合的原因是(

)。A．降低系统性风险

B．降低非系统性风险

C．增加系统性收益

D．增加非系统性收益23．证券组合管理的具体内容包括(

)。A．计划、选择、执行、监督

B．计划、分析、选择、监督、评价C．计划、分析、选择时机、修正、评价

D．计划、选择时机、选择证券、监督24．通常，认为证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择(

)。A．市场指数型证券组合B．收入型证券组合

C．平衡型证券组合

D．增长型证券组合25．完全负相关的证券A和证券B，其中证券A标准差为40％，期望收益为15％，证券8的标准差为20％，期望收益率为12％，那么证券组合25％A+75％B的标准差为(

)。A．20%

B．10％C．5％D．026．有关元差异曲线特点的说法中，错误的是(

)。A．无差异曲线是由右至左向上弯曲的曲线B．每个投资者的无差异曲线形成密布整个平面又互不相交的曲线簇C．同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度相同D．不同无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同27．有关最优证券组合的说法中，正确的是(

)。

A．特定投资者可以在有效组合中选择最满意的组合，这种选择依赖于他的偏好，投资者的偏好通过他的有效边界来反映

B．无差异曲线位置越靠下，投资者的满意程度越高C．投资者的有效组合是使他最满意的有效组合，是无差异曲线与有效边界的切点

D．有效边界位置越靠上，投资者的满意程度越高28．有效边界FT上的切点证券组合T具有3个重要的特征，下列不属于其特征的是(

)。

A．T是有效组合中唯一一个不含无风险证券而仅有风险证券构成的组合B．有效边界FT上的任意证券组合，即有效组合，均可视为无风险证券F与T的再组合C．切点与市场有关，同时也与投资者的偏好有关D．切点完全由市场确定，同时也与投资者的偏好有关29．证券分析师不得断章取义或篡改有关信息资料，以及因主观好恶影响投资分析、预测和建议，这是证券投资分析师的(

)。A．独立诚信原则的内涵之一

B．勤勉尽职原则的内涵之一C．谨慎客观原则的内涵之一

D．公正公平原则的内涵之一30．(

)年，《证券从业人员资格管理办法》颁布实施，按照该办法及其实施细则的规定，申请证券投资咨询业务资格的人员，须参加由中国证券业协会统一组织的证券业从业人员资格考试。A．2000

B．2001

C．2002

D．200331．我国的证券分析师行业自律组织——中国证券业协会证券分析师专业委员会(SAAC)，于(

)在北京成立。A．2001年10月5日B．2000年9月5日C．1999年8月5日D．1997年7月5日32．证券投资咨询机构需在每逢单月的前3个工作日内，将本机构及其执业人员(

)所推荐的证券在推荐时和推荐后1个月所涉及的各项情况，向注册地的中国证监会派出机构提供书面备案材料。A．前1个月B．前2个月

C．前3个月D．前6个月33．证券公司的自营、受托投资管理、财务顾问和投资银行等业务部门的专业人员在离开岗位后的(

)不得从事面向社会公众开展的证券投资咨询业务。A．2个月内

B．3个月内

C．6个月内

D．1年内

34．证券价格反映了全部公开的信息，但不反映内部信息，这样的市场称为(

)。A．无效市场

B．弱式有效市场

C．半强式有效市场

D．强式有效市场35．证券投资是指投资者购买(

)以获得红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程。A．有价证券B．股票

C．股票及债券D．有价证券及其衍生品36．把根据证券市场行为来分析证券价格未来变化趋势的分析方法称为(

)。A．定量分析B．基本分析

C．定性分析D．技术分析37．学术分析流派对股票价格波动原因的解释是：股票价格发生波动是因为(

)。A．价格偏离了价值

B．价格偏离了其反映的信息内容C．市场心理偏离了平衡状态

D．市场供求偏离了均衡状态38．从投资策略来看，稳健成长型投资者一般可选择(

)。A．市场相关性较小的股票

B．企业债券C．国债

D．分红稳定持续的蓝筹股39．以下属于先行性指标的是(

)A．个人收入

B．主要生产资料价格

C．企业工资支出

D．失业率40．()是影响债券定价的外部因素。A．通货膨胀水平B．市场性C．提前赎回规定D．拖欠的可能性41．假设有如下表所示的国债券数据：上述两种债券的面值相同，均在每年年末支付利息。从理论上讲，当利率发生变化时，()。A．无法比较两种债券的价格变化幅度的大小B．B的价格变化幅度等于A的价格变化幅度C．B的价格变化幅度小于A的价格变化幅度D．B的价格变化幅度大于A的价格变化幅度42．如果一种债券的市场价格提高，其到期收益率必然会()。A．不确定B．不变C．下降MD．提高43．某投资者5年后有一笔投资收入10万元，投资的年利率为10％，请分别用单利和复利的方法计算其投资现值()。A．单利：6．7万元；复利：6．2万元B．单利：2．4万元；复利：2．2万元C．单利：5．4万元；复利：5．2万元D．单利：7．8万元；复利：7．6万元44．下列说法中，错误的一项是()。A．具有较高提前赎回可能性的债券具有较高的票面利率，其内在价值较高B．低利附息债券比高利附息债券的内在价值要高C．流通性好的债券比流通性差的债券具有较高的内在价值D．信用越低的债券，投资者要求的收益率越高，债券的内在价值就越低45．流动性偏好理论将远期利率与预期的未来即期利率之间的差额称之为()。A．期货升水B．转换溢价来源：考试大C．流动性溢价D．评估增值46．普通开放式基金从申购到赎回，一般实行()日回转制度。A．T+7B．T+5C．T+3D．T+147．假定某上市公司在未来每期支付的每股股息为1．5元，必要收益率为10％，当前该公司股票市场定价合理。那么该公司转换比率为30的可转换债券的转换价值为()元。A．45B．450C．500D．60048．我国现行货币统计制度将货币供应量划分为三个层次，其中()是指单位库存现金和居民手持现金之和。A．狭义货币供应量B．广义货币供应量C．流通中的现金D．基础货币49．在一个时期内，国际储备中可能发生较大变动的主要是()。A．外汇储备B．黄金储备C．特别提款权D．IMF的储备头寸50．中央银行一般根据宏观监测和宏观调控的需要，根据()的大小将货币供应量划分为不同的层次。A．安全性B．流动性C．盈利性D．可兑换性51．()着眼于近期的宏观经济总量平衡，着重处理积累和消费、人们近期生活水平改善和国家长远经济发展的关系以及失业和通货膨胀的问题。A．收入总量目标B．收入分量目标C．收入结构目标D．收入分配目标52．党的()报告首次提出了“创造条件让更多群众拥有财产性收入”。A．十三大B．十四大C．十六大D．十七大53．在道琼斯指数中，公用事业类股票取自()家公用事业公司。A．6B．10C．15D．3054．在《国际标准行业分类》中，对每个门类又划分为()。A．大类、中类、小类B．A类、B类、C类C．甲类、乙类、丙类D．都不是55．20世纪90年代末，以微电子、网络技术、计算机和通信为代表的信息产业每年以()的速度高速发展，最终取代汽车、化工、钢铁等行业成为发达国家的主导产业，是迄今为止发展最快、渗透性最强、应用关键技术最广的行业之一。A．15％以上B．20％以上C．25％以上D．30％以上56．产出增长率在成长期较高，在成熟期以后降低，经验数据一般以()为界；到了衰退阶段，行业处于低速运行状态，有时甚至处于负增长状态。A．10％B．15％C．20％D．25％57．市场占有率是指()。A．一个公司的产品销售量占该类产品整个市场销售总量的比例B．一个公司的产品销售收入占该类产品整个市场销售收入总额的比例C．一个公司的产品销售利润占该类产品整个市场销售利润总额的比例D．一个公司生产的产品量占该类产品生产总量的比例58．若流动比率大则下列说法中，正确的是()。A．营运资金大于零B．短期偿债能力绝对有保障C．速动比率大于1D．现金比率大于20％59．财务报表的()是指对两个或几个有关的可比数据进行对比，揭示财务指标的差异和变动关系，是财务报表分析中最基本的方法。A．比较分析法B．因素分析法C．财务比率分析法D．趋势分析法60．反映每股普通股所代表的股东权益额的指标是()。A．每股净收益B．每股净资产C．股东权益收益率D．本利比61．财务比率[(现金+短期证券+应收款净额)／流动负债]被称为：()。A．超速动比率B．主营业务收入增长率C．总资产周转率D．存货周转率考试大(www．E)62．关于影响企业利润的因素，下列说法中，正确的是()。A．在物价持续上涨的情况下，采用先进先出法结转的销售成本较高，因而计算出的利润偏低；而采用后进先出法计算出的销售成本则较低，其利润则偏高B．当固定资产折旧在采用加速折旧法下的前几期，其利润要大于直线法；加速折旧法下末期的利润一般要小于直线法C．长期投资核算方法在采用权益法的情况下，只有实际收到分得的利润或股利时才确认收益；而成本法则是一般情况下每个会计年度都要根据本企业占被投资单位的投资单位的投资比例和被投资单位所有者权益变动情况确认投资损益D．按收入准则确认的收入较按行业会计制度确认的收入要保守，一般情况下其利润也相对保守63．下列说法中，()会计处理不是按会计准则编制的。A．将公司投资于其他公司所得收益计作公司资本公积金的来源B．报表数据未按通货膨胀或物价水平调整C．非流动资产的余额，是按历史成本减折旧或摊销计算的D．无形资产摊销和开办费摊销基本上是估计的，但这种估计未必正确64．BR选择的市场均衡价值(多空双方都可以接受的暂时定位)是前日的()。A．开盘价B．收盘价C．中间价D．最高价65．出现在顶部的看跌的形态是()。A．菱形B．旗形C．楔形D．三角形66．短暂趋势是()。A．主要趋势结束后出现的短时间的趋势B．次要趋势结束后出现的短时间的趋势C．次要趋势中进行的调整D．主要趋势中进行的短暂调整67．射击之星，一般出现在()。A．顶部B．中部C．底部D．任意处68．下列各种技术指标中，属于趋势型指标的是()。A．WMSB．MACDC．KDJD．RSI69．关于MA的介绍，以下内容中，错误的是()。A．MA是指用统计分析的方法，将一定时期内的证券价格(指数)加以平均，并把不同时间的平均值连接起来，形成一根MA，用以观察证券价格变动趋势的一种技术指标B．在实际应用中常使用的是指数平滑移动平均线C．西方投资机构非常看重200天移动平均线，并以此作为长期投资的依据：若行情价格在200天均线以上，属空头市场；反之，则为多头市场D．由于短期移动平均线较长期移动平均线更易于反映行情价格的涨跌，所以一般又把短期移动平均线称为“快速MA”，长期移动平均线则称为“慢速MA”70．从投资者的买卖趋向心理方面，将一定时期内投资者看多或看空的心理事实转化为数值，来研判股价未来走势的技术指标是()。A．PSYB．OBVC．ADLD．OBOS二、多项选择题1．央行的公开市场业务对证券价格的影响是()。A．买入有价证券，货币供应增加，股价上涨B．买入有价证券，货币供应减少，股价下跌C．卖出有价证券，货币供应减少，股价下跌D．卖出有价证券，货币供应增加，股价上涨2．技术作为生产要素的收入可分为()三个层次。A技术劳动收入B．技术专利转让收入C．技术发明收入D．技术人股收入3．深圳证券交易所将上市公司分为()类。A．工业B．商业C．地产业、公用事业D．金融业和综合4．或有事项准则规定必须在会计报表附注中披露的或有负债包括()。A．已贴现商业承兑汇票形成的或有负债B．未决诉讼、仲裁形成的或有负债C．为其他单位提供债务担保形成的或有负债D．其他或有负债5．提高EVA的方法有()。A．削减成本，降低纳税，在不增加资金的条件下提高NOPATB．对于某些业务从事有利可图的投资C．当资金成本的节约可以超过NOPAT的减少时，应撤出资金D．调整公司的资本结构，实现资金成本最小化6．技术分析方法应用时应注意的问题()。A．技术分析无须与基本分析结合起来B．技术分析必须与基本分析结合起来使用C．多种分析方法综合研判D．理论与实践相结合7．喇叭形态具有如下特征()。A．喇叭形一般是一个下跌形态，暗示升势将到尽头，只有在少数情况下股价在高成交量配合下向上突破时，才会改变其分析意义B．在成交量方面，整个喇叭形态形成期间都会保持不规则的大成交量，否则难以构成该形态C．喇叭形态源于投资者的非理性，因而在投资意愿不强、气氛低沉的市道中，不可能形成该形态D．喇叭形走势的跌幅是不可量度的，一般说来，跌幅会很大8．关于利率期限结构说法中，正确的是()。A．正向的收益率曲线表示期限越长的债券收益率越高B．反向的收益率曲线表示期限越长的债券收益率越低C．水平的收益率曲线是最常见的一种形状D．拱形的收益率曲线表示期限相对较短的债券，利率与期限呈正向关系，期限相对较长的债券，利率水平与期限呈反向关系9．证券组合理论不认为，证券间关联性极低的多元化证券组合可以有效地()。A．降低系统性风险B．降低非系统性风险C．增加系统性收益D．增加非系统性收益10．确定证券投资政策是证券组合管理的第一步，它不能反映证券组合管理者的()。A．投资原则B．投资目标C．投资偏好D．投资风格11．关于单个证券的风险度量，下列说法中，正确的是()。A．单个证券的风险大小由未来可能收益率与期望收益率的偏离程度来反映B．单个证券可能的收益率越分散，投资者承担的风险也就越大C．实际中我们也可使用历史数据来估计方差D．单个证券的风险大小在数学上由收益率的方差来度量12．对风险毫不在意，只关心期望收益率的投资者的偏好无差异曲线具有的特征不包括()。A．无差异曲线向左上方倾斜B．是水平的来源：考试大C．无差异曲线之间可能相交D．无差异曲线位置与该曲线上的组合给投资者带来的满意程度无关13．在组合投资理论中，有效证券组合是指()。A．可行域内部任意可行组合B．可行域的左上边界上的任意可行组合C．按照投资者的共同偏好规则，排除那些被所有投资者都认为差的组合后余下的这些组合D．可行域右上边界上的任意可行组14．完全正相关的证券A和证券B，其中证券A方差为30％，期望收益率为14％，证券B的方差为20％，期望收益率为12％。在不允许卖空的基础上，以下说法中，正确的有()。A．最小方差证券组合为BB．最小方差证券组合为40％A+60％BC．最小方差证券组合的方差为24％D．最小方差证券组合的方差为20％15．下述关于可行域的描述中，正确的是()。A．可行域可能是平面上的一条线B．可行域可能是平面上的一个区域C．可行域就是有效边界D．可行域是由有效组合构成的16．关于β系数，以下说法中，正确的是()。A．β系数绝对值越大，表明证券承担的系统风险越小B．β系数绝对值越大，表明证券承担的系统风险越大C．β系数是衡量证券或组合的收益水平与市场平均收益水平差异的指标D．β系数是反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性17．资本资产定价模型主要应用于()。A．判断证券是否被市场错误定价B．评估债券的信用风险C．资源配置D．测算证券的期望收益18．套利定价理论认为()。A．市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险决定B．承担相同因素风险的证券或证券组合都应该具有相同期望收益率C．期望收益率跟因素风险的关系，可由期望收益率的因素敏感性的线性函数所反映D．当市场上存在套利机会时，投资者会不断进行套利交易，直到套利机会消失为止19．已知证券的收益率分布如下表：则，该证券的方差不会是()。A．64．5B．85．75C．90．25D．96．2520．有关增长型证券组合的说法中，正确的是()A．增长型证券组合以资本升值为目标B．投资于此类证券组合的投资者往往愿意通过延迟获得基本收益来求得未来收益的增长C．投资者很少购买分红的普通股D．投资风险较大21．货币市场型证券是由各种货币市场工具构成，如()等，安全性很强。A．国库券B．股票C．期货D．高信用等级的商业票据22．根据组合管理者对市场效率的不同看法，其采用的管理方法可大致分为()。A．被动管理方法B．主动管理方法C．平衡管理方法D．长期管理方法23．虽然马柯威茨均值方差模型中的投资者各自的风险偏好特征一般不同，但也有共性的地方。下列关于这种共性的陈述中，正确的有()。A．如果两种证券的收益率相比，一种证券的收益率大于另一种，则投资者会选择前者B．如果两种证券的收益率的方差相比，一种证券的方差大于另一种，则投资者会选择后者C．如果两种证券组合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投资者选择期望收益率高的组合D．如果两种证券组合具有相同期望收益率和不同的收益率方差，那么投资者选择方差较小的组合24．CIIA首次考试举办于2001年3月，目前已有包括()等13个国家或地区推广了该项考试。A．日本B．中国香港C．法国D．德国25．中国证券业协会证券分析师委员会的成立的意义在于()。A．有利于证券分析师的继续教育B．促进证券分析的深入C．促进证券分析师业务能力的提高D．为证券分析师职业的智能化提供组织保障26．2005年9月出台的《中国证券业协会证券分析师职业道德守则》结合我国证券分析师发展的现实状况，对2000年《中国证券分析师职业道德守则》进行了大幅度的修改，主要变动包括()。A．第一章第三条“本守则适用于证券分析师及其助理人员和协助执行证券分析师业务的其他专业人员，并对上述人员具有同等的约束力”，改为“取得证券投资咨询从业资格及协助执业人员执行业务的人员参照本守则执行”B．第二章保留职业道德的十六字原则，但表述作了进一步的修改，使其表述更加准确C．增加第三章“职业责任”，对证券分析师在执业过程中所承担的相应的责任作了具体的规定D．第四章“执业纪律”增加了诸如“证券分析师必须以真实姓名执业”等相关内容，对证券分析师所遵守的执业纪律规定得更加严格和具有针对性27．按照《中国证券业协会证券分析师职业道德守则》的规定，证券分析师执业应遵守()。A．独立诚信原则B．谨慎客观原则C．勤勉尽职原则D．公正公平原则28．公正公平原则，是指证券分析师不得()。A．提出违背社会公众利益的建议和结论B．利用自己的身份、地位和在执业过程中所掌握的内幕信息为自己或他人谋取非法利益C．故意向客户或投资者提供存在重大遗漏、虚假信息和误导性陈述的投资分析、预测或建议D．篡改有关信息资料29．以下关于证券分析师执业纪律的说法中，不正确的是()。A．证券分析师可以以真实姓名执业，也可以以长期使用的笔名执业B．证券分析师可以依据执业过程中所获得的未公开重要信息及客户的商业秘密撰写分析报告，但不得据以直接建议客户或其他投资者买卖证券C．证券分析师应当主动、明确地对客户或投资者进行客观的风险揭示，不得故意对可能出现的风险作不恰当的表述或作虚假承诺D．证券分析师在执业过程中，不得私下接受有利害关系的客户、机构和个人馈赠的贵重财物30．从投资策略来看，稳健成长型投资者一般可选择()。A．稳健型投资基金B．指数型投资基金C．分红稳定持续的蓝筹股D．高利率、低等级企业债券31．证券组合分析是根据()，确定投资者的最优证券组合并进行组合管理。A．投资者对收益率和风险的共同偏好B．投资者的个人偏好C．成交量来源:考试大网D．市场价格32．基本分析流派的两个假设为()。A．股票的价值决定其价格B．市场的行为包含一切信息来源:考试大网C．股票的价格围绕价值波动D．历史会重复33．利率期限结构理论中，市场分割理论的假设条件是()。A．投资者和借款人喜欢在不同的市场之间进行转移B．投资者和借款人不喜欢在不同的市场之间进行转移C．市场是高效的D．市场效率低下34．下列关于流动性偏好理论的基本观点中，正确的是()。A．投资者并不认为长期债券是短期债券的理想代替物B．流动性溢价是缘起利率和未来的预期即期利率之间的差额C．利率曲线的形状是由对未来利率的预期和延长偿还期所必需的流动性溢价共同决定的D．债券的期限越长，流动性溢价越大，体现了期限长的债券拥有较高的价格风险35．()反映消费者为购买消费品而付出的价格的变动情况。A．批发物价指数B．消费物价指数C．生活费用指数D．零售物价指数36．一国的国际储备通常包括()。A．外汇储备B．黄金储备C．在国际货币基金组织(IMF)的储备头寸D．特别提款权37．影响股票市场供给的制度因素主要有()。A．股票交易制度B．发行上市制度C．市场设立制度D．股权流通制度38．国际金融市场按经营业务的种类划分，可以分为()。A．货币市场B．证券市场C．外汇市场D．黄金市场39．汇率对证券市场的影响有()。A．一国的经济越开放，证券市场的国际化程度越高，证券市场受汇率的影响越大B．汇率上升，本币贬值C．汇率上升，本币表示的进口商品价格提高，进而带动国内物价水平上涨，引起通货膨胀D．汇率上升，本币升值40．人民币升值对股票市场的影响主要体现在：()。A．全面提升人民币资产价值，对国内外投资于中国资本市场都将产生极大的吸引力B．拥有人民币资本类的行业或企业将特别受到投资人的青睐C．人民币升值对A股产生影响D．人民币升值对B股产生影响41．随着证券市场日益开放，A股与H股的关联性将进一步加强，表现在()。A．股权分置改革的顺利完成将加速A—H股价值的接轨进程B．随着QFII和QDII规模的不断扩大，A—H股的溢价，在套利机制的作用下趋于消失，使得两者股价逐步融合C．国家有关部门支持具备条件的国有大型企业通过规范改制实现境内外上市D．鼓励国有H股回归A股，使更多的大型上市公司同时出现在A股和H股市场42．证券市场需求的影响因素有()。A．宏观经济环境B．政策因素C．居民金融资产结构的调整D．机构投资者的培育和壮大43．寡头垄断型市场是指相对少量的生产者在某种产品的生产中占据很大市场份额，从而控制了这个行业的供给的市场结构，该市场结构得以形成的原因有()。A．由于产品差异性的存在，生产者可以树立自己产品的信誉，从而对其产品的价格有一定的控制能力B．这类产品通常因获得政府授予的特许专营而阻碍了其他生产者进入C．这类行业初始投入资本较大，阻止了大量中小企业的进入D．这类产品只有在大规模生产时才能获得好的效益，这就会在竞争中自然淘汰大量的中小企业E．在这个市场上，通常存在着一个起领导作用的企业，其他企业随该企业定价与经营方式的变化而相应地进行某些调整44．完全垄断型市场是指独家企业生产某种特质产品的情形，即整个行业的市场完全处于一家企业所控制的市场结构。完全垄断可分为()。A．商业完全垄断B．政府完全垄断C．私人完全垄断D．公共事业完全垄断E．核心产业完全垄断45．下列受经济周期影响较为明显的行业有()。A．消费品业B．耐用品制造业C．生活必需品D．需求的收入弹性较高的行业E．计算机和复印机行业46．行业兴衰的实质是行业在整个产业体系中的地位变迁，一个行业的兴衰会受到()等因素的影响而发生变化。A．技术进步B．产业政策C．产业组织创新D．社会习惯改变和经济全球化E．政治环境更迭47．上市公司的区位分析包括()A．区位内的自然和基础条件B．区位内的消费水平C．区位内政府的产业政策和其他相关的经济支持D．区位内的消费习惯E．区位内的比较优势和特色48．公司经营管理能力分析包括()。A．公司管理人员的素质和能力分析B．公司管理风格及经营理念分析．C．公司业务人员素质和创新能力分析D．公司管理人员的管理知识水平分析E．公司业务人员的业务能力分析49．下列关于公司产品竞争能力的说法中，正确的是()。A．成本优势是决定竞争优势的关键因素B．在现代经济中，公司新产品的研究与开发能力是决定公司竞争成败的关键因素C．在与竞争对手成本相等或成本近似的情况下，具有质量优势的公司往往在该行业中占据领先地位D．一般来讲，产品的成本优势可以通过规模经济、专有技术、优惠的原材料、低廉的劳动力、科学的管理、发达的营销网络等实现E．低廉的劳动力是决定产品生产成本的基本因素50．分析公司的市场营销包括分析()。A．产品的市场需求弹性B．产品覆盖的地区与市场占有率C．顾客满意度和购买力D．销售成本与费用控制E．主要竞争对手的市场占有率51．在分析公司产品的竞争能力时，应注意分析()。A．成本优势B．技术优势C．价格优势D．质量优势E．品牌优势52．在营运能力分析中，主要考虑的财务比率是()。A．存货周转率和存货周转天数B．应收账款周转率和应收账款周转天数C．流动资产周转率D．总资产周转率E．原材料周转率53．关联购销类关联交易，主要集中在几个行业。这些行业包括()。A．劳动密集型行业B．资本密集型行业C．市场集中度较高的行业D．垄断竞争的行业E．技术垄断行业54．以下选项中，属于MA的特点的是()。A．追踪趋势B．滞后性C．稳定性D．助涨助跌性www.Ｅxamda.CoME．支撑线和压力线的特性55．关于MACD的描述，下列说法中，正确的是()。A．MACD是由正负差(DIF)和异同平均数(DEA)N部分组成，DIF是辅助，DEA是核心B．DIF和DEA均为正值时，属多头市场C．当DIF向下跌破0轴线时，此为卖出信号D．当股价走势出现2个或3个近期低点时，而DIF(DEA)并不配合出现新低点，可做买E．MACD的优点是除掉了MA产生的频繁出现的买入卖出信号，使发出信号的要求和限制增加，避免假信号的出现，用起来比MA更有把握56．关于OBOS，下列说法中，正确的是()。A．OBOS是用一段时间内上涨和下跌股票家数的差距来反映当前股市多空双方力量的对比和强弱B．OBOS的多空平衡位置是0C．参数N选择可以确定，参数选择得越大，OBOS一般越平稳D．上市股票的总家数则是不能确定的因素，这是OBOS的不足之处E．OBOS只是针对综合指数的技术指标，对个股的选择没有任何指导意义57．大阴线实体和十字星形态的K线分别是()。A．多方已经取得了决定性胜利，这是一种涨势的信号B．空方已取得优势地位，是一种跌势的信号C．多空双方争斗很激烈。双方一度都占据优势，把价格抬到最高价或压到最低价，但是，又都被对方顽D．多空双方力量暂时平衡，使市势暂时失去方向，但却是一个值得警惕、随时可能改变趋势方向的K线图形58．关于有上影线和下影线的阳线和阴线，下列说法中，错误的是()。A．说明多空双方力量暂时平衡，使市势暂时失去方向B．上影线越长，下影线越短，阳线实体越短或阴线实体越长，越有利于多方占优C．上影线越短，下影线越长，阴线实体越短或阳线实体越长，越有利于空方占优D．上影线长于下影线，利于空方；下影线长于上影线，则利于多方59．下列选项中，与波浪理论内容相符合的是()。A．波浪理论以周期为基础B．每个周期都是由上升(或下降)的5个过程和下降(或上升)的3个过程组成C．把大的运动周期分成时间长短不同的各种周期，并且在一个大周期之中可能存在一些小周期，而小的周期又可以再细分成更小的周期D．波浪理论不仅找到了股价移动的规律，而且还找到了股价移动发生的时间和位置E．与波浪理论密切相关的除了经济周期以外，还有道氏理论和弗波纳奇数列60．关于KDJ的描述，下列说法中，正确的是()。A．K线从下向上与D线交叉出现黄金交叉时，应立刻买入B．K线是在D线已经抬头向上时才同D线相交，比D线还在下降时与之相交要可靠得多C．当KD处在高位，并形成两个依次向下的峰，而此时股价还在一个劲地上涨．这叫“顶背离”，是卖出的信号D．K、D、J三者的取值范围都在0～100之间E．J指标取值超过100和低于0，都属于价格的非正常区域，大于100为超买，小于0为超卖三、判断题1．央行不能通过增加或减少货币供应量调节货币市场，实现对经济的干预。()2．收入总量调控政策主要通过财政、货币机制来实施，还可以通过行政干预和法律调整等机制来实施。()3．资本密集型、技术密集型产品，如钢铁、汽车等重工业以及少量储量集中的矿产品如石油等的市场多属于完全垄断的市场。()4．利润率水平是行业兴衰的一个综合反映，一般都有“低一高一稳定一低一严重亏损”的过程。()5．对公司的经营战略的评价有客观依据，可以标准化。()6．营业收入减去营业成本、营业税金及附加、销售费用、管理费用、财务费用、资产减值损失，加上公允价值变动收益、投资收益，即为利润总额。()7．权益资本成本率=无风险收益率一b×市场风险溢价。()8．市场增加值MVA是公司为股东创造或毁坏了多少财富在资本市场上的体现，也是股票市值与累计资本投入之间的差额。()9．重大影响是指对一个企业的财务和经营政策有参与决策的权力，且能够控制或者与他方一起共同控制这些政策的制定。()10．基本分析法很大程度上依赖于经验判断，而技术分析法依赖于用已有资料做出客观结论，但未来不会简单重复过去，所以应结合使用。()11．V形走势的一个重要特征是在转折点不需要有成交量的配合。()12．当市场处于弱式有效状态或半强势有效状态时，投资管理者则是积极进取的，会在选择资产和买卖时上下功夫，努力寻找价格偏离价值的资产。()13．基本分析的内容包括宏观经济分析、行业分析和区域分析以及技术分析四部分。()14．用于解释利率期限结构的市场预期理论的基本观点是：投资者在接受长期债券时会要求对他承受的与债券较长偿还期限相联系的风险给予补偿。()15．投资目标是指投资者在承担一定风险的前提下期望获得的投资收益率。投资目标的确定应包括风险和收益两项内容。()16．最优证券组合是能带来最高收益的组合。()17．资本资产定价模型为组合业绩评估者提供了实现“既要考虑组合受益的高低，也要考虑组合所承担的风险大小”这一基本原则的多种途径。()18．资本资产定价模型的假设条件中包括可以卖空。()19．证券分析师应当在投资分析，预测或建议的表述中将客观事实与主观判断，严格区分，并就主观判断的内容做出明确提示。()20．证券分析师应当主动、明确地对客户或投资者进行客观的风险揭示，不得故意对可能出现的风险做不恰当的表述或虚假承诺。()21．证券分析师明知客户或投资者的要求或拟委托的事项违反了法律、法规或证券分析师执业规范的，应予以拒绝，且如实告知客户或投资者并提出改正建议。()22．相对于其他类型的证券组合，货币市场型证券组合是一种安全性高的证券组合。()23．1963年，威廉·夏普提出一种简化形式的均值方差模型计算方法，使得证券投资组合理论应用于实际市场成为可能。()24．投资者在构建证券组合时应考虑股息收入和利息收入的稳定性。()25．相对于其他类型的证券组合，货币市场型证券组合是一种安全性较低的证券组合。()26．证券组合管理的意义在于采用适当的方法选择多种证券作为投资对象，以达到在保证预定收益的前提下使投资风险最小或在控制风险的前提下使投资收益最大化的目标。()27．设有一个投资组合M有A和B两种股票构成，那么，当股票A在投资组合M中的投资比重发生变化时，投资组合M的预期收益率一般也将随之发生变化。()28．由证券A和B形成的证券组合C的收益率总是介于证券A和证券B的收益率之间。()29．在不卖空的情况下，相关系数越小的证券组合可获得越小的风险。()30．可行域的左边界必然向内凸。()31．投资者的共同偏好规则，包括：当收益率方差相同时，选择较大的期望收益率；当期望收益率相同时，选择较小的收益率方差。()32．有效组合与无差异曲线的切点所表示的组合，是投资者的最满意的有效组合。()33．资本市场线既揭示了有效组合的收益风险均衡关系，也给出了任意证券或组合的收益风险关系。()34．詹森指数是1969年由詹森提出的，它以资本市场线为基准。()35．一个证券组合的特雷诺指数是连接证券组合与无风险证券的直线的斜率。当这一斜率大于证券市场线的斜率(TP>TM)时，组合的绩效好于市场绩效，此时组合位于证券市场线上方。()36．日本证券分析师协会(SAAJ)在其制定的《证券分析师职业行为准则》(1987年)中定义：“证券分析业务是指对与证券投资相关的各种信息的分析和投资价值评价，以及基于此所做的投资信息的提供、投资咨询或投资管理。”()37．证券分析师可以兼营或兼任与其执业内容有利害关系的其他业务或职务，可同时在超过三家以上的机构执业。()38．保守稳健型投资者风险承受度最低，流动性是其最主要的考虑因素。()39．积极成长型投资者可以承受投资的短期波动，愿意承担因获得高报酬而面临的高风险。()40．技术分析的理论基础是建立在以下的三个假设之上的。这三个假设是：(1)市场的行为包含一切信息。(2)价格沿趋势移动。(3)历史不会重复。()41．证券组合分析法是根据投资者对收益率和风险的共同偏好以及投资者的个人偏好确定投资者的最优证券组合并进行组合管理的方法。()42．一次还本付息的债券，其终值为债券的本利和。()来源：43．内部到期收益率就是使投资的净未来值等于零的贴现率。()44．期权价格受多种因素影响，但从理论上说，由两个部分组成，即内在价值和履约价值。()45．财政收入与支出的差额即为财政赤字(差值为正时)或财政结余(差值为负时)。()考试大论坛46．如果财政赤字过大，就会引起社会总供求的膨胀和社会总需求的失衡。()47．如果中央银行提高再贴现率，就意味着商业银行向中央银行再融资的成本提高了，整个市场利率上涨，借款人就会减少，起到紧缩信用的作用，市场货币供应量减少。()48．当中央银行降低法定存款准备金率时，商业银行可运用的资金减少，贷款能力下降，货币乘数变小，市场货币流通量便会相应减少，所以在通货膨胀时，中央银行可降低法定准备金率。()49．我国于2003年7月21日宣布，自即日起，开始实行以市场供求为基础的、参考一篮子调节的、有管理的浮动汇率制度。()50．在国际金融市场相互影响和日益动荡的今天，我国政府部门将吸取国际金融市场动荡的教训，采取降低证券市场风险、加强监管、提高上市公司的素质等积极措施，促进证券市场的稳健发展。()51．2006年6月30日，中国证监会发布的《证券公司融资融券试点管理办法》是融资融券业务的基础性指导文件。()52．生产的产品同种但不同质，即产品之间存在着差异是全竞争型市场的特点。()53．垄断竞争行业初始投入资本较大，阻止了大量中小企业的进入()54．太阳能、某些遗传工程等行业正处于行业生命周期的成长期。()55．电子信息(电子计算机及软件、通信)、生物医药等行业处于行业生命周期的成长期。()56．增长率在成长期较高，在成熟期以后降低，经验数据一般以20％为界；到了衰退阶段，行业处于低速运行状态，有时甚至处于负增长状态。()57．衡量公司产品生命周期的指标是总资产周转率。()58．公司负债的资本化程度可以由资产负债率来表示。()59．资本化比率是反映公司负债的资本化程度的指标。()60．若流动比率大则营运资金大于零。()61．企业流动资产越多，短期债务越少，其偿债能力越低。()62．净资产倍率越小，说明股票的投资价值越高；反之，投资价值越低。()63．上市公司经过配股融资后，公司的资产负债率将提高。()64．公司从银行借来一笔款项，总资产增加，资产负债率降低。()65．收购公司通常是指获取目标公司全部股权，使其成为全资子公司或者获取大部分股权处于绝对控股或相对控股地位的重组行为。()66．道氏理论认为开盘价是最重要的价格，并利用开盘价计算平均价格指数。()67．道氏理论认为，趋势必须得到交易价格的确认。()68．双重顶的两个高点不一定在同一水平，两者相差少于5％就不会影响形态的分析意义。()69．比起头肩形态来说，三重顶(底)更容易演变成持续形态，而不是反转形态。()70．一般说来，如果PSY<10或PSY>90这两种极端情况出现，是强烈的卖出和买入信号。()持2010年赠证券从业资毛格考试《投肆资分析》预涝测试题答案兆库丸一、单项选项择题绍1．凑【答案】蜘B童【解钓析】公开市课场业务是指假央行在金融耻市场上公开耐买卖有价证躺券，以此来敏调节市场货逢币供应量的座政策行为。咏足2．亚【答案】C色【解泽析】在《全咳国经济活动辜国际标准行饮业分类》中崖，门类、大即类、中类、然小类分别用脾1,2、3所、4个数字供表示。女3．裕【答案】A始【解邀析】幼稚期击，公司数量针少、产品价吊格高、企业袖亏损、风险患高。败4．吉【答案】B框【解奏析】综合评府价方法分配超给盈利能力淹、偿债能力夕和成长能力锐的比重是5既：3：2渠。旱5．樱【答案】C竟【解政析】EVA虎=NOPA皮T-资本役X资本成本根率鸟6．城【答案】D沃【解聪析】从某种增意义上讲，立空间可以认矛为是价格的奋一方面，指形的是价格波赠动能够达到养的极限。产7．彼【答案】C蚊【解阵析】旗形大概多发生在市值场极度活跃斑、股价运动监近乎直线上父升或下降的楚情况下。鹅8．盖【答案】D出【解搜析】今日的拨AD1=昨哑日的AD1页+当天所有污股票中上涨准的家数一当樱天所有股票配中下跌的家经数=100前+70—3希0=140障。芬9．旋【答案】A态【解比析】在弱式赴有效市场中脂，证券价格险充分反映了惨历史上一系愿列交易价格押和交易量中术所隐含的信移息，从而投兄资者不可能蝇通过分析以占往价格获得忌超额利润。匙也就是说，盛使用当前及奴历史价格对钓未来作出预欧测是徒劳的饼。要想获得培超额利润，灾必须寻求历存史价格信息垒以外的信息嘴。在该市场绪中，信息从彩产生到被公挺开的效率受俘到损害，即带存在“内幕现信息”，投辛资者对信息惑进行价值判梦断的效率也打受到损害。尿并不是每一淘位投资者对赠所披露的信争息都能作出兄全面、正确拿、及时和理柄性的解读和倦判断，只有钻那些掌握专菠门分析工具伐和具有较高府分析能力的能专业人员才屯能对所披露端的信息作出膨恰当的理解桂和判断。池10亡．【答案】细D沸【解苗析】行为分污析流派投资恩分析分为两脱个方向：即滋个体心理分袄析和群体心联理分析。其菊中，个体心拍理分析基于葛“人的生存叮欲望”、“哄人的权力欲膨望”、“人康的存在价值桨欲望”三大仗心理分析理鞋论，旨在解洞决投资者在逆投资决策过台程中产生的睁心理障碍问耍题。混基本挽分析流派的钟分析方法体给系体现了以繁价值分析理饭论为基础、师以统计方法脊和现值计算丑方法为主要碗分析手段的舟基本特征。币止对投往资市场的数示量化与人性巩化理解之间倚的平衡是技朱术分析流派捉面对的最艰抱巨的研究任丙务之一。毒11鹿．【答案】矮D豆【解刃析】证券投违资组合的策式略包括保守均稳健型、稳旷健成长型和错积极成长型紧。荣12购．【答案】珠B祥【解魂析】水平型荡收益率曲线戚是指市场预顷期未来的短己期利率将会饱下降，且下扯降幅度恰等堡于流动性报昆酬；向下倾找斜的收益率宿曲线是指市谢场预期未来戒的短期利率全将会下降，董下降幅度比油无偏预期理移论更大；向乒上倾斜的收尊益率曲线是纳指市场预期时未来的短期枪利率既可能亡上升、也可掠能不变。最躬常见的是向休上倾斜的收友益率曲线。犹掀13施．【答案】乱B逼【解坊析】我国债角券内在价值完的计算中最店常用的公式绘是单利计息沙，复利贴现骂。粱14淡．【答案】膨C投【解员析】证券组睁合投资理论港中，CAP冻M是指资本串资产定价模亮型。耕15动．【答案】累C岂【解厨析】最优证慢券组合是投至资者在有效嫂边界上找到估的有效组合恋，具有的特贷征为：相对评于其他有效黎组合，该组晴合所在的无换差异曲线的研位置最高。柄娘16贱．【答案】宗C评【解薯析】中国证渴券业协会证碍券分析师专澡业委员会于甩2001年充1月正式加虾入亚洲证券献分析师联合骡会。秃17流．【答案】抱C杜【解贵析】我国证匆券分析师执做业道德的十呈六字原则是煎独立诚信、隆谨慎客观、晚勤勉尽职、勒公正公平。洁动18垄．【答案】矮B遍【解伍析】中国证票券业协会证永券分析师专兼业委员会于四2000年豪7月在北京捆成立。惭19长．【答案】赤C孤【解饱析】中国证排券业协会证桶券分析师专隙业委员会的浑任务包括制殖定证券投资密咨询行业自谢律性公约和庄证券分析师喂职业行为准醋则和职业道角德规范。捏20兰．【答案】绳B房【解赢析】证券公仍司的从业人个员特定禁止风行为：代理完买卖或承销侦法律规定不葛得买卖或承蜂销的证券；抱违规向客户郊提供资金或减有价证券；川侵占挪用客修户资产或擅泉自变更委托互投资范围；姓在经纪业务和中接受客户没的全权委托奇；对外透露涌自营买卖信各息，将自营梦买卖的证券减推荐给客户举，或诱导客众户买卖该种脊证券；中国秃证监会、协倒会禁止的其贝他行为。开21盆．【答案】征B乐【解始析】证券投布资咨询机构棒及其执业人皆员有权拒绝根媒体对其所梨提供的稿件族进行断章取述义、做有损鉴原意的删节宣和修改，并谷自提供之日择起将其稿件蝇以书面形式蚂保存3年。驼话22繁．【答案】启B旧【解骂析】证券投鹊资者构建证粥券组合的原劝因是为了降腔低非系统风界险。投资者座通过组合投寸资可以在投司资收益和投孕资风险中找惜到一个平衡酬点，即在风扇险一定的条队件下实现收豪益的最大化邀，或在收益旗一定的条件草下使风险尽宗可能地降低诸。钓23然．【答案】饺D叉【解敢析】证券组怒合管理的具子体内容包括锁计划、选择资时机、选择制证券、监督痕等。棍24鼠．【答案】肌A挂【解不析】指数化浅型证券组合千模拟某种市杜场指数。信矮奉有效市场吩理论的机构且投资者通常绝会倾向于这搏种组合，以腥求获得市场社平均的收益脾水平。奋25够．【答案】刑C蛛【解则析】σp=煮|25％衣×40％一员75％×2酸0％|=5签％吩26古．【答案】忆A咐【解舅析】无差异田曲线是由左陵至右向上弯潮曲的曲线。疾件27钥．【答案】沫C害【解印析】特定投廊资者可以在哭有效组合中污选择最满意属的组合，这笔种选择依赖渠于他的偏好盲，投资者的邻偏好通过他馋的无差异曲牺线来反映；依无差异曲线萄位置越靠上船，投资者的毛满意程度越辆高；投资者肃的有效组合今是使他最满害意的有效组裤合，是无差控异曲线与有皇效边界的切清点。渴28甘．【答案】丛C梦【解妙析】有效边吧界FT上的伏切点证券组吉合T具有3终个重要的特假征：T是有询效组合中唯裤一一个不合愉无风险证券填而仅有风险农证券构成的芽组合；有效缠边界FT上续的任意证券捎组合，即有惊效组合，均税可视为无风微险证券F与始T的再组糕合；切点完葬全由市场确雕定，同时也孝与投资者的遇偏好有关。辛裳29扬．【答案】帅C滴【解埋析】证券分南析师职业道征德的十六字本原则为：独阀立诚信、谨律慎客观、勤慰勉尽职、公叉正客观。其座中，谨慎客促观原则是指链证券分析师剧应当依据公俗开披露的信己息资料和其愿他合法获得抓的信息，进披行科学的分莲析研究，审潜慎、客观地款提出投资分封析、预测和奉建议。证券没分析师不得按断章取义或自篡改有关信赤息资料。鹅30坟．【答案】亦C蛋【解敲析】200送2年，《证仙券从业人员刺资格管理办摆法》颁布实援施，按照该泻办法及其实姨施细则的规钞定，申请证够券投资咨询杯业务资格的兴人员，须参扫加由中国证冲券业协会统跳一组织的证当券业从业人鹰员资格考试厨。仙31巨．【答案】富B款【解擦析】我国的抓证券分析师雷行业自律组萝织——中国守证券业协会张证券分析师绝专业委员会牌(SAAC缓)，于20窄00年台9月5日另在北京成立伐。东32幅．【答案】限B鸣【解双析】证券投管资咨询机构瓦需在每逢单宅月的前3个鱼工作日内，耕将本机构及册其执业人员极前2个月所挣推荐的证券枣在推荐时和耗推荐后1个红月所涉及的给各项情况，倘向注册地的劣中国证监会跃派出机构提饿供书面备案定材料。盈33猾．【答案】闲C锣【解靠析】证券公树司的自营、喷受托投资管坝理、财务顾畜问和投资银血行等业务部述门的专业人惑员在离开岗霸位后的6个呜月内不得从眨事面向社会戴公众开展的唱证券投资咨负询业务。诱34郊．【答案】刻C握【解菊析】在半强嘴势有效市场古中，证券当伯前价格完全井反映所有公敌开的信息，刊但是却无法妙反映内部信序息。弦35撒．【答案】轧D文【解源析】证券投厕资是指投资搜者购买股票务、债券、基荷金券等有价索证券以及这裂些有价证券板的衍生品，雄以获取红利巡、利息及资将本利得的投哭资行为和投校资过程，是筋直接投资的舱重要形式。赚弦36协．【答案】耻D牲【解缺析】技术分船析流派是指拿以证券的市酒场价格、成丑交量、价和长量的变化以命及完成这些下变化所经历糕的时间等市暴场行为作为扁投资分析对迟象与投资决蚊策基础的投滋资分析流派汽。铃37逢．【答案】监B继【解默析】A项描腹述的是基本斧分析流派；怪C项描述的晓是心理分析偏流派；D项担描述的是技允术分析流派镰。功38灿．【答案】求D懂【解围析】从投资绢策略来看，微稳健成长型米投资者一般飘可选择：投单资中风险、副中收益证券兵，如稳健型络投资基金、理指数型投资偿基金、分红红稳定持续的锁蓝筹股及高两利率、低等裳级企业债券粉等。锅39萍．【答案】形B悔【解鸟析】先行性脾指标可以对杀将来的经济贷状况提供预叠示性的信息挨，如利率水六平、货币供敢给、消费者词预期、主要凳生产资料价堆格、企业投戚资规模等。乓非40浑．【答案】施A哗【解斥析】其他三尿项均为影响富债券定价的利内部因素。葛践41引．【答案】置C者【解冲析】债券的揉票面利率越龙低，其价格昂的易变性也旗就越大。在惊市场利率提避高的时候，备票面利率较拔低的债券价植格下降较快防。但是，当秆市场利率下状降时，他们呜的增值潜力盯也很大。霉42中．【答案】固C商【解桌析】如果一姜种债券的市懒场价格上涨个，其到期收颤益率必然下寸降。剪43挡．【答案】安A风【解房析】单利：罢单利知：碎44关．【答案】善A评【解累析】具有较英高提前赎回局可能性的债诞券应具有较启高的票面利掉率，其内在苗价值相对较神低。亭45峡．【答案】渴C添【解友析】流动性妨偏好理论将寻远期利率与卷预期的未来承即期利率之混间的差额称剑为流动性溢大价。扔46椅．【答案】萌A豆【解众析】就我国冻的市场而言布，沪市的上烛证50ET披F基金跨一笼、二级市场摆，交易方式司可以实现T鹰+0交易，龟深市的1O体F基金跨一芳级、二级市续场交易方式伤可以实现T事+1交易，车而普通开放蹈式基金从申业购到赎回，葬一般实行T营+7日回邀转制度。秤47鸦．【答案】扩B打【解膏析】该股票电的价值市场售定价合理，评因此，其市舒场价格为1班5元。可转糊换证券的转绘换价值=4予50(元)获。衰48铲．【答案】拢C徒【解灾析】流通中庆的现金(用剩符号％表示尚)，指单位俩库存现金和艰居民手持现但金之和，其茄中“单位，食，指银行体砍系以外的企蜓业、机关、馋团体、部队饿、学校等单悼位。吩49诊．【答案】惧A誓【解逼析】一国的毅国际储备除樱了外汇储备千外，还包括牙黄金储备、弊特别提款权妻和在国际货超币基金组织基的储备头寸钥。在一段时瓜期内，国际谁储备中可能铺发生较大变尊动的主要是税外汇储备。崭类50凳．【答案】删B呢【解征析】中央银撇行一般根据比宏观监测和锯宏观调控的代需要，根据惨流动性的大址小将货币供全应量划分为范不同的层次润。公51舌．【答案】男A项【解突析】收入总朴量目标着眼茅于近期的宏街观经济总量扛平衡，着重田处理积累和笨消费、人们照近期生活水或平改善和国宋家长远经济抄发展的关系柴以及失业和走通货膨胀的义问题。镰52摩．【答案】炎D译【解茧析】党的十嚼七大报告首肯次提出了“拨创造条件让用更多群众拥灶有财产性收就入”。刚53工．【答案】允A剖【解太析】在道琼葱斯指数中，纯公用事业类伴股票取自6习家公用事业谦公司。主要黑包括电话公预司、煤气公鲜司和电力公步司等。悉54典．【答案】猜A辰【解共析】联合国行经济和社会榨事务统计局滩曾制定了一赤个《全部经苍济活动国际蹄标准行业分掉类》(简称就《国际标准厚行业分类》狡)，建议各柏国采用。它肺把国民经济膏划分为10个个门类，对情每个门类再鸣划分大类、锈中类、小类厉。唤55壶．【答案】衬D金【解怨析】20世矛纪90年代苏末，以微电投子、网络技慢术、计算机另和通信为代扩表的信息产暮业每年以3胜0％以上的短速度高速发梨展，最终取厅代汽车、化证工、钢铁等逝行业成为发狠达国家的主鹅导产业，是百迄今为止发呆展最快、渗罢透性最强、异应用关键技黄术最广的行联业之一。夸56龙．【答案】元B笔【解弓析】产出增凯长率在成长疼期较高，在碑成熟期以后浑降低，经验橡数据一般以年15%为界树；到了衰退牲阶段，行业怜处于低速运木行状态，有呢时甚至处于扮负增长状态汽。夫57肉．【答案】沙A殊【解树析】市场占影有率是指：舰一个公司的绿产品销售量悉占该类产品指整个市场销演售总量的比邪例。逆58起．【答案】窗A才【解洁析】若流动秃比率大则营恶运资金大于乒零，短期偿使债能力较有曲保障，速动正比率不一定暑大于1，现券金比率不能旬确定。激59酷．【答案】构A两【解针析】财务报可表分析的方乳法有比较分西析法和因素塔分析法两大剃类。财务报葱表的比较分袍析法是指对苦两个或几个罢有关的可比援数据进行对朋比，揭示财狮务指标的差眼异和变动关害系，是财务滴报表分析中巩最基本的方而法。财务报质表的因素分善析法则是依递据分析指标疗和影响因素织的关系，从蚊数量上确定衬各因素对财雁务指标的影掉响程度。末60何．【答案】雄B绒【解庙析】反映每岁股普通股所求代表的股东屿权益额的指虑标是：每股北净资产。浙61眯．【答案】扮A港【解衣析】财务比染率×[(现广金+短期证隐券+应收款暂净额)÷流端动负债]被惜称为：超速蓝动比率。宵62篇．【答案】觉D奉【解钢析】在物价省持续上涨的炊情况下，采冤用先进先出要法结转的销植售成本较低竖，因而计算情出的利润偏牺高；而采用疏后进先出法酬计算出的销值售成本则较烂高，其利润冲则偏低。在挑加速折旧法荡下的前几期亮，其利润要紧小于直线法兄；加速折旧娘法下末期的萝利润一般要现大于直线法动。长期投资排核算方法在饥采用成本法予的情况下，奸只有实际收兵到分得的利线润或股利时娘才确认收益汉；而权益法涂则是一般情色况下每个会稳计年度都要幸根据本企业球占被投资单哨位的投资比皮例和被投资娘单位所有者盗权益变动情征况确认投资静损益。吊63层．【答案】攻A召【解惩析】公司投糟资于其他公许司所得收益刘不是公司的洞投资收益。款笑64符．【答案】否B筒【解吗析】AR指大标是以当日森的开盘价为而均衡价位，亮而BR指标登选择的是前浸一天的收盘蛋价。吓65甲．【答案】馅A轮【解向析】出现准在顶部的看狸跌的形态是勿菱形。岩66雪．【答案】兔C膜【解权析】短暂趋含势是在次要控趋势中进行矮的调整。短导暂趋势与次符要趋势的关穴系就如同次另要趋势与主驶要趋势的关听系一样。康67嫌．【答案】条A选【解环析】射击之村星，一般出仿现在顶部。内奏68堤．【答案】愤B言【解栽析】趋势型滩指标：MA壤，MACD之。眼69诊．【答案】皂C艘【解义析】若行情软价格在20射0天均线以狱上，属多头附市场；反之厚，则为空头医市场。趣70伞．【答案】醋A债【解适析】从投资瓦者的买卖趋甜向心理方面避，将一定时脚期内投资者帜看多或看空督的心理事实腐转化为数值粮，来研判股广价未来走势货的技术指标月是PSY。若镰二、多项选堵择题坡1．歉【答案】A碰C王【解落析】央行在缝公开市场上览买入有价证龙券，货币供茄应量增加，荣推动利率下桶调，资金成视本降低，从敞而投资热情么高涨，生产饿扩张，利润静增加，推动三股价上涨；罚反之，股价豪下跌。蝶2．耗【答案】A格BD摔【解肚析】技术作赖为生产要素安的收入可分矿为技术劳动患收入、技术卖专利转让收窄入、技术入盘股收入三个浙层次。吧3．男【答案】A顶BCD月【解促析】深圳证帝券交易所将猪上市公司分牵为工业、商育业、地产业的、公用事业针、金融业和吗综合6类。的恼4．爬【答案】A如BCD绢【解尚析】或有事膀项准则规定臣必须在会计澡报表附注中县披露的或有鼻负债包括：烛已贴现商业鞠承兑汇票形败成的或有负突债、未决诉胜讼、仲裁形例成的或有负输债、为其他带单位提供债根务担保形成哭的或有负债厉、其他或有蝶负债。创5．扰【答案】A纲BCD佣【解鲜析】提高E笑VA的方法摘有：削减成好本，降低纳怎税，在不增极加资金的条慈件下提高N衰OPAT；泄对于某些业票务从事有利笼可图的投资耽；当资金成掌本的节约可困以超过NO垃PAT的减斜少时，应撤形出资金；调视整公司的资派本结构，实典现资金成本颈最小化。带6．厕【答案】B质CD鸭【解碗析】技术分钞析方法应用介时应注意的凡问题：技术撕分析必须与北基本分析结蔑合起来使用我；多种分析曲方法综合研冰判；理论与南实践相结合眯。茧7．态【答案】A闯BCD雨【解圾析】喇叭形翻态具有如下摄特征：喇叭惕形一般是一点个下跌形态拢，暗示升势右将到尽头，兼只有在少数史情况下股价滨在高成交量男配合下向上芒突破时，才泰会改变其分油析意义；在它成交量方面世，整个喇叭债形态形成期酒间都会保持滋不规则的大定成交量，否否则难以构成婚该形态；喇盲叭形走势的既跌幅是不可耍量度的，一凶般说来，跌永幅会很大；拖喇叭形态源薄于投资者的锈非理性，因议而在投资意袖愿不强、气宴氛低沉的市蝇道中，不可舟能形成该形贺态。性8．警【答案】A呜BD常【解慎析】ABD间说法符合利揭率期限结构矿中几种曲线航的特征。彼9．改【答案】A秃CD顺【解陕析】证券组独合理论认为骄，证券间关久联性极低的谣多元化证券佛组合可以有完效地降低非退系统性风险佛。淹10您．【答案】马ABC镜【解馒析】确定证填券投资政策里是证券组合愚管理的第一逃步，它反映碑证券组合管朗理者的投资恩风格。竿11共．【答案】坛ABCD隔【解但析】以上关俊于单个证券月的风险度量撞的说法都正筛确。形12越．【答案】权ACD初【解滨析】对风险悦毫不在意，肾只关心期望恢收益率的投舟资者的偏好雁无差异曲线尊具有的特征伏是水平的。缠动13研．【答案】退BC价【解惑析】按照投傍资者的共同怀偏好规则，持可以排除那哥些被所有投扒资者都认为肺是差的组合赏，把排除后招余下的组合企称为“有效摘证券组合”退，它是可行个域的左上边文界上的任意寺可行组合。距杂14榆．【答案】决AD栽【解达析】证券A符和证券B完谊全正相关，洗它们的任何纸组合的方差瓜都大于单独瘦投资于证券月B。因此，店最小方差证番券组合为B初，此时方差执为20％。店邻15怒．【答案】企AB浴【解霞析】可行域节可能是平面撞上的一条线票或者一个区织域。值16择．【答案】毁BD编【解伸析】β系数偏是反映证券置或组合的收姥益水平对市猪场平均收益学水平变化的桃敏感性，β骡系数绝对值练越大，表明事证券承担的螺系统风险越骡大。屈17悟．【答案】义AC田【解声析】资本资骡产定价模型顺主要应用于践资产估值和郊资源配置。岔搅18灌．【答案】作ABCD滚【解亩析】以上理搭论均正确。狱盏19户．【答案】浸ABC趴【解庸析】该证券惊的期望收益撞率为：(－西20)×倡0．2+(替－10)敞×0．5+弊15×0．辉3=－4．恢5择σ2(杀r)=－2慕0+4．5舅)2×0顷．2+(－铜10+4．远5)2X蠢0．5+(陶15－4．鞠5)2×呢0．3，σ桐2(r)=个96．25谁20个．【答案】危ABCD种【解弄析】增长型很证券组合以鹿资本升值为懂目标；投资谅于此类证券丢组合的投资蒜者往往愿意纳通过延迟获丈得基本收益领来求得未来宏收益的增长志；投资者很笋少购买分红骂的普通股；伍投资风险较燃大。库21城．【答案】乞AD织【解京析】货币市炭场型证券是岔由各种货币吨市场工具构济成，如国库欲券、高信用稍等级的商业直票据等，安斤全性很强。谜陵22居．【答案】裤AB径【解删析】根据组帅合管理者对搁市场效率的集不同看法，堤其采用的管壮理方法可大垄致分为：被应动管理方法港和主动管理激方法。药23派．【答案】郊CD暑【解械析】如果两爱种证券组合款具有相同的或期望收益率织和不同的收义益率方差，愚那么投资者品总是选择方档差较小的组胆合。如果两棕种证券组合毒具有相同的若收益率方差观，和不同的配期望收益率溉，那么投资距者选择期望淡收益率高的蛋组合。广24迎．【答案】摸ABCD铁【解仍析】CII辜A首次考试城举办于20拼01年3月余，目前已有膝包括日本、摸中国香港、密法国、德国拐、巴西等1价3个国家或迈地区推广了染该项考试。留础25爬．【答案】合ABC晓【解饱析】中国证诵券业协会证馒券分析师委彼员会的成立蒙有利于证券诵分析师的继借续教育，促敞进证券分析神的深入，促喇进证券分析湿师业务能力形的提高。携26绒．【答案】竭ABCD芳【解但析】200味5年9月出偿台的《中国晌证券业协会秩证券分析师彻职业道德守太则》结合我怨国证券分析鼠师发展的现瓶实状况，对霜2000年播《中国证券颤分析师职业页道德守则》逢进行了大幅恨度的修改，题主要变动包敌括：(1)埋第一章第三戒条“本守则叶适用于证券碰分析师及其净助理人员和促协助执行证什券分析师业队务的其他专浇业人员，并蹦对上述人员败具有同等的离约束力”，膛改为“取得曲证券投资咨叨询从业资格烂及协助执业趋人员执行业护务的人员参酸照本守则执考行”；(2扶)第二章保膝留职业道德屠的十六字原勺则，但表述围作了进一步兵的修改，使今其表述更加涌准确；(3摸)增加第三占章“职业责硬任”，对证阵券分析师在絮执业过程中奥所承担的相悬应的责任作乡了具体的规隐定；(4)五第四章“执挨业纪律”增脊加了诸如“衔证券分析师腔必须以真实芦姓名执业”棍等相关内容阀，对证券分压析师所遵守慎的执业纪律巨规定得更加啊严格和具有隙针对性。坏27话．【答案】竟ABCD喝【解艰析】