财务管理考核目标和要求DOC

第15页共15页财务管理考核目标和要求第1章财务管理入门一、考核知识点（一）企业组织形式（二）财务管理的目标（三）代理关系与代理问题（四）金融市场二、考核要求（一）企业组织形式1.识记：独资企业、合伙企业、公司制企业的概念与特征2.领会：独资企业、合伙企业、公司制企业的优点与缺点；一般（或普通）合伙企业与有限合伙企业的异同（二）财务管理的目标1.识记：利润最大化、股票价值最大化、股东权益的市场价值最大化的含义2.领会：利润最大化目标存在的缺陷（三）代理关系与代理问题1.识记：代理关系、代理问题的概念2.领会：代理成本的表现；股票期权、以业绩为基础的职位提升、代理权之争及公司并购在解决代理问题中的作用（四）金融市场1.识记：一级市场（发行市场）、二级市场（流通市场）、经销市场（柜台交易市场）、拍卖市场（交易所挂牌交易市场）概念第2章财务报表、税负和现金流一、考核知识点（一）账面价值与市场价值（二）会计收益与现金流量（三）平均税率与边际税率（四）根据财务报表推算现金流量二、考核要求（一）账面价值与市场价值1.识记：公认会计准则的概念2.领会：账面价值与市场价值的区别（二）会计收益与现金流量1.识记：每股收益、每股股利、非现金项目的概念2.领会：会计收益与现金流量的区别（三）平均税率与边际税率1.识记：平均税率与边际税率的概念（四）根据财务报表推算现金流量1.识记：现金流量公式；源自资产的现金流量；流向债权人的现金流量；流向股东的现金流量2．应用：根据财务报表数据推算现金流量，并验证现金流量公式（平衡关系）第3章与财务报表相关的工作一、考核知识点（一）共同比财务报表（二）比率分析（三）财务报表分析中应注意的问题二、考核要求（一）共同比财务报表1.领会：使用共同比将财务报表标准化的目的与作用（二）比率分析1.识记：偿债能力比率、资产管理比率、获利能力比率、市场价值比率、内部增长率、可持续增长率2.领会：杜邦分析体系及其功能3.应用：能够熟练运用各种财务比率分析企业财务报表（三）财务报表分析中应注意的问题1.领会：企业所在行业的差异以及多元化对财务报表分析的影响；会计准则、会计程序和方法、会计年度的差异对财务报表分析的影响第4章价值确定入门：货币的时间价值一、考核知识点（一）货币时间价值的概念与意义（二）掌握单利与复利的利息计算（三）掌握复利现值与复利终值的意义以及计算二、考核要求（一）货币时间价值的概念与意义1.识记：货币时间价值、现值、终值2.领会：货币时间价值的意义（二）掌握单利与复利的利息计算1.识记：单利、复利2.领会：单利利息与复利利息计算的差异3.应用：单利利息与复利利息的计算（三）掌握复利现值与复利终值的意义以及计算1.领会：复利现值与复利终值的意义2.应用：复利现值与复利终值的计算第5章折现现金流量的价值评估一、考核知识点（一）如何确定具有多重现金流量的投资项目的现值和终值（二）年金现值与终值的意义与计算（三）有效年利率与名义利率的关系二、考核要求（一）如何确定具有多重现金流量的投资项目的现值和终值1.领会：多重现金流量的现值和终值的意义（二）年金现值与终值的意义与计算1.识记：年金、年金现值、年金终值2.领会：年金现值系数与终值系数的意义3.应用：年金现值与终值的计算（三）有效年利率与名义利率的关系1.领会：有效年利率与名义利率的关系第6章利率和债券定价一、考核知识点（一）债券的重要特性和债券的类型（二）债券的价值与价值波动的原因（三）债券评级以及评级的意义（四）通货膨胀对利息率的影响、利息率的期限结构和债券收益率的决定因素二、考核要求（一）债券的重要特性和债券的类型1.识记：债券的类型、债券契约2.领会：债券的重要特性（二）债券的价值与价值波动的原因1.识记：债券价值、到期收益率2.领会：债券价值波动的原因；债券估价面临的风险3.应用：债券价值的估价模型（三）债券评级以及评级的意义1.领会：债券评级以及评级的意义（四）通货膨胀对利息率的影响、利息率的期限结构和债券收益率的决定因素1.识记：费雪效应2.领会：利率的期限结构；与收益率曲线的关系；债券收益率的决定因素第7章股票市场与股票定价一、考核知识点（一）股票价格如何取决于未来的股利和股利增长率（二）选择公司董事的各种方式（三）股票市场是如何运作的二、考核要求（一）普通股定价1.领会：（1）普通股定价困难的原因；（2）股利增长模型的内含假设；（3）要求收益率的构成要素2.运用：（1）股利零增长、固定增长以及超常增长情形下的股票价格模型；（2）要求收益率的构成要素。（二）普通股和优先股的特性1.识记：（1）普通股的特性；（2）交错投票法；（3）代理选举；（4）优先股的特性2.领会：（1）累计投票法和直接投票法；（2）普通股的权利；（3）股利的特性（三）股票市场1.领会：一级市场和二级市场；2.识记：（1）交易商和经纪任；（2）纽约股票交易所的组织；（3）纳斯达克的运作第8章净现值和其他投资决策标准一、考核知识点（一）投资回收期及其缺陷（二）会计收益率以及与之相关的一些问题（三）内部收益率标准及其优缺点二、考核要求（一）净现值1.识记：净现值概念2.领会：净现值计算（二）回收期1.识记：回收期概念；2.领会：（1）回收期计算；（2）回收期规则的优缺点（三）平均会计报酬率1.识记：平均会计报酬率概念；2.领会：（1）平均会计报酬率的计算；（2）平均会计报酬率的优缺点（四）内部收益率1.识记：内部收益率的概念2.领会：（1）内部收益率的规则；（2）非常规现金流量以及互斥投资项目中的IRR问题；（3）内部收益率的优缺点3.应用：内部收益率的计算（五）获利能力指数1.识记：获利能力指数概念2.领会：（1）获利能力指数规则及计算；（2）获利能力指数的优缺点第9章投资决策的制定一、考核知识点（一）如何确定一个项目的相关现金流量（二）如何分析一个项目的预期现金流量（三）如何对估计的净现值进行评价二、考核要求（一）项目现金流量：一个初步认识1.识记：（1）相关现金流量；（2）增量现金流量2.领会：独立原则（二）增量现金流量1.识记：沉没成本；2.领会：（1）机会成本；（2）外部效应；（3）净运营成本（三）预估财务报表和现金流量表1.领会：税盾法2.应用：（1）预估财务报表；（2）项目的现金流量；（3）预期总现金流量和价值（四）对项目现金流的进一步讨论1.应用：（1）对净营运资本的进一步考察；（2）不同折旧方法对于项目现金流量的影响（五）对NPV的估计值进行评估1.应用：对资本预算项目如何进行评估（六）情景分析与其他假设分析1.识记：管理选择和资本预算2.领会：资本约束3.应用：情景分析和敏感性分析第10章资本市场历史的启示一、考核知识点（一）收益（二）历史纪录（三）平均收益率：第一个启示（四）收益分布与变异性：第二个启示（五）资本市场效率二、考核要求（一）收益1.识记：（1）现金收益；（2）百分比收益；（3）超额收益率；（4）风险溢酬2.领会：（1）为什么要将未实现的资本收益或损失包含在内；（2）现金收益和百分比收益的区别和作用3.应用：计算由一项投资所获得的收益（二）历史纪录1.领会：（1）从事后的眼光来看，1926年~1935年间最佳投资：（2）为什么投资除购买小企业股票以外的其它证券；（3）就各种不同投资而言，1926年~2001年间所经历的最低的投资收益率；（4）大公司的股票和政府债券最长一次的“连续飞跑”是在什么时候；（5）国库券组合的负收益率发生多少次（三）平均收益率：第一个启示1.识记：（1）超额收益率；（2）风险溢酬2.领会：（1）普通股组合的实际（同名义相对比）风险溢酬；（2）公司债券的名义风险溢酬和真实风险溢酬3.应用：资本市场史的第一个教益（四）收益分布与变异性：第二个启示1.识记：（1）方差；（2）标准差2.领会：（1）对于一项正态分布来讲，低于平均1个标准差的概率是多少3.应用：（1）计算长期公司债券在一年中收益率达到指定收益率的概率；（2）资本市场史的第二个教益（五）资本市场效率1.识记：（1）有效资本市场；（2）市场效率假说2.领会：（1）效率市场的价格表现；（2）市场效率的三种形式3.应用：（1）对市场效率假说的一些常见的误解第11章风险与收益一、考核知识点（一）预期收益率和方差（二）投资组合（三）宣告、意外事项与预期收益（四）风险：系统风险和非系统风险（五）分散投资与投资组合的风险（六）系统风险与β系数（七）证券市场线（八）SML与资本成本：预览二、考核要求（一）预期收益率1.识记：预期收益率2.应用：计算预期收益率的方差（二）投资组合1.识记：（1）投资组合权重；（2）投资组合的预期收益率；（3）投资组合的方差2.应用：（1）计算投资组合的投资组合权重和预期收益率；（2）投资组合的标准差和投资组合中各种资产的标准差的关系（三）宣告、意外事项与预期收益率1.识记：（1）预期的收益；（2）未预期的收益；（3）意外事项2.领会：（1）收益的两个基本组成部分；（2）一项公告对于一般的股票如何发生影响（四）风险：系统风险和非系统风险1.识记：（1）系统风险；（2）非系统风险2.领会：系统风险与非系统风险之间的差别（五）分散投资与投资组合的风险1.领会：（1）分散投资的效果；（2）分散投资原理；（3）多元化投资与非系统风险（六）系统风险与β系数1.识记：β系数2.领会：（1）系统风险原则；（2）投资组合的β系数；（3）风险资产的预期收益率与各种类型的风险的关系3.应用：（1）计算投资β系数；（2）计算投资组合的β系数（七）证券市场线1.识记：（1）证券市场线（SML）；（2）资本资产定价模型（CAPM）2.领会：（1）功能完备的市场上，风险与收益的基本关系；（2）机制完善的市场上所有的资产都位于其上的原理3.应用：根据资本资产定价模型（CAPM）计算一项风险资产的预期收益率（八）SML与资本成本：预览1.识记：资本成本（costofcapital）2.领会：有正的净现值的投资与SML的图线的关系第12章资本成本一、考核知识点（一）资本成本：一些预备知识（二）股权成本（三）负债与优先股的成本（四）加权平均资本成本（五）分支机构和项目的资本成本二、考核要求（一）资本成本：一些预备知识1.识记：资本成本2.领会：（1）一项投资的资本成本的主要决定因素；（2）一项投资的要求收益率同其资本成本指甲你的关系（二）股权成本1.识记：股权成本2.应用：（1）利用股利增长模型计算股权成本；（2）利用SML（CAPM）计算股权成本（三）负债与优先股的成本1.识记：（1）负债成本；（2）优先股成本2.领会：企业债券的券面利率与企业的债务成本的关系3.应用：（1）计算债务成本；（2）计算优先股成本（四）加权平均资本成本1.识记：加权平均资本成本（）2.领会：（1）税收与加权平均资本成本的关系；（2）什么情况下采用WACC来计算NPV3.应用：（1）计算资本结构的权重；（2）计算WACC的债务成本；（3）计算WACC（五）分支机构和项目的资本成本1.识记：（1）单纯业务法则；（2）主观调整法2.领会：（1）用加权平均资本成本法来评估所有项目的利弊；（2）如何利用单纯业务法来决定合适的项目折现率；（3）如何利用主观调整法来决定合适的项目折现率第13章财务杠杆与资本结构一、考核知识点（一）财务杠杆与自制杠杆（二）MM定理的三种形式（三）企业破产及其成本（四）最优资本结构二、考核要求（一）财务杠杆与自制杠杆1.识记：自制杠杆2.领会：自制杠杆的原理（二）MM定理的三种形式1.识记：MM定理三种形式的假设条件、结论、公式表达2.领会：MM定理的三种形式的推理过程3.应用：MM定理的三种形式对公司资本结构的意义（三）破产成本1.识记：破产成本、直接破产成本、间接破产成本2.领会：破产成本对企业资本结构的影响（四）最优资本结构1.识记：最优资本结构2.领会：静态资本结构理论与资本成本3.应用：现实中企业对资本结构的选择第14章股利与股利政策一、考核知识点（一）股利及其支付（二）股利政策（三）股票回购、股票分割与反拆细二、考核要求（一）股利及其支付1.识记：（1）股利的类型；（2）除权日2.领会：除权日对股票价格的影响3.应用：股利的支付机制或程序（二）股利政策1.识记：（1）股利政策制定的方法；（2）股利的客户效应理论2.领会：股票政策无关论3.应用：现实中的股利政策及其影响因素（三）股票回购、股票分割与反拆细1.识记：（1）股票回购；（2）股票分割与反拆细2.领会：股票回购、股票分割与反拆细对股票价格和公司价值的影响第15章融资一、考核知识点（一）风险资本（二）股票发行（三）债券发行（四）框架协议二、考核要求（一）风险资本1.识记：风险资本2.应用：对风险资本家的选择（二）股票发行1.识记：（1）股票的发行方法；（2）股票承销的类型；（3）股票的发行成本2.领会：IPO与股价低估3.应用：股票公开发行的程序（三）债券发行1.领会：长期债券非公开发行与公开发行的区别（四）框架协议1.识记：框架协议第16章短期财务规划一、考核知识点（一）经营周期和现金周期（二）短期财务政策的两大类型（三）现金预算、短期借款以及短期财务规划应用二、考核要求（一）经营周期和现金周期1.识记：（1）经营周期的定义与计算方法；（2）现金周期的定义与计算方法2.领会：（1）经营周期与现金周期的关系；（2）它们与企业存货周转天数、应收账款周转天数、应付账款周转天数之间的内在关联性3.应用：企业现金周期的计算、诠释以及横向比较（二）短期财务政策的两大类型1.识记：弹性的短期财务政策与限制性短期财务政策的基本含义和特征2.领会：（1）弹性或限制性短期财务政策的选择依据；（2）流动资产最优投资规模的决定因素；（3）流动资产的融资政策的决定因素3.应用：能够认识现