中国建筑股份有限公司-2014年财务分析报告

中国建筑股份有限公司-2014年财务分析报告一、公司经营状况分析（一）、公司主营介绍中国建筑股份有限公司经营范围包括勘察、设计、施工、安装、咨询、开发、装饰、生产、批发、零售、进出口。经营范围中主营：承担国内外公用、民用房屋建筑工程的施工、安装、咨询；基础设施项目的投资与承建；国内外房地产投资与开发；建筑与基础设施建设的勘察与设计；装饰工程、园林工程的设计与施工；实业投资；承包境内外资工程；进出口业务；建筑材料及其他非金属矿物制品、建筑用金属制品、工具、建筑工程机械和钻探机械的生产与销售及金融业务。（二）、公司主营业务分析（基于公司利润表）收入分析由于良好的运营组织能力和近几年新签合同额持续增加，2014年公司营业收入保持较快增长态势。全年实现营业收入8,000亿元，较上年的6,818亿元，增长17.3%。其中，境外业务营业收入516亿元，同比大幅增长30.8%。从分部业务来看，公司依据国家战略和投资方向，持续进行产业结构优化，取得了良好成效。成本分析屋建筑承包商，当年新签合同和累计施工面积在全国的占比均超7%。在ENR250家全球工程承包商位列第1位；也是唯一进入ENR房屋建筑行业前十大国际工程承包商的中国企业，位列第6位。2014年，公司公司核心竞争能力进一步增强，为未来持续、快速、健康发展提供了有力保障。公司财务状况分析资产负债表分析1、以下为公司的资产负债表（按年度）：科目\时间20142013201220112010货币资金15406925.91235603611735956.78995079.58212122.6交易性金融资产103776.281510.2100568.278038.5109666.5应收票据535511.61568609.5718820.6228174.964619.4应收账款11843036.98368150.58116449.56748539.64810413.6预付账款3112901.23390676.53154713.12262371.71782777应收利息16604.42986610979.616777.1应收股利94.11609.313609.9817.3750.3其他应收款2499487.61820391.21654836.81031132.2953010.3存货3482733531584890.82543820521157761.911570134.4一年内到期的非流动资产1749910.41060429.8828532.1544330.6319928.9其他流动资产704818.9699611.9425469.2462792.8275727流动资产合计71737657.161682673.652198140.741525816.132539134.5可供出售金融资产496859.9405474.4138903.1134763132892.4持有至到期投资长期应收款10006911.68247855.45615209.33816366.52302416.2长期股权投资2331098.41853118.42302604.321151421566060.9投资性房地产2526795.31693948.41156544.4815608.5822500.4固定资产2288372.820572041686439.21403299.21118874.9在建工程670412.8568528400071.6318792305392.9工程物资2.1固定资产清理无形资产923853.8904221.5822327.2689461.9605676.5商誉202240.1189545.3191727.3144873.2149421.3长期待摊费用61220.380835.3103648.113407.112658.6递延所得税资产602120.7483149.3440929311533.9173660.8非流动资产合计20172964.416728197.112971275.898252037243501.2资产总计91910621.578410870.765169416.551351019.139782635.7短期借款2171453.62179409.22770994.626450871062951.2交易性金融负债1944.1应付票据1251425.61112272.61108046.61057590.4504478应付账款2684316221458065.918256298.313877498.510051690.3预收账款10634457.611332755.18083662.758733044389849应交税费3693922.93146953.82610120.82458431.21881699.5应付利息234639.9161863.2117149.568702.423536.5应付股利46924.746111.57253.879768034.3其他应付款3412937.83330913.42589617.12333339.71704774.1一年内到期的非流动负债4864852.423534612235370.41503837.81326774.5其他流动负债298477.2800301420622.933924.92579.5流动负债合计54463851.346699115.638572958.530163559.222144907.5长期借款7612467.87767736.866984194609555.23368429.6应付债券8006476.36219514.84675097.43588037.42806241.1长期应付款1170849.3771004.11089685.9771867.4533980.4专项应付款4731.83614.64028.43531.62060.9预计负债2978625483.135276.737370.120110.6递延所得税负债119774.8152245.574357.871023.2378020.1其他非流动负债499347.764176.2156865.2102543.5非流动负债合计17755422.215255403.412641041.49238250.17309624负债合计72219273.56195451951213999.939401809.329454531.5股本|万股30000003000000300000030000003000000资本公积金2868043.72931528.63029763.43120655.93004623.1专项储备2249.43236.638743187.21314.4盈余公积金216870155372102357.672094.540714.7未分配利润7375286.75617806.73955683.22657017.21604369.5外币报表折算差额94159.6101378.371201.6一般风险准备8416.22016.2归属于母公司股东权益合计13901945.811803675.510185837.88954333.17722223.3少数股东权益5789402.24652676.23769578.82994876.72605880.9股东权益合计1969134816456351.713955416.611949209.810328104.2负债和股东权益总计91910621.578410870.765169416.551351019.139782635.7资产与负债构成分析资产构成分析科目金额(万元)流动资产71737657.10长期投资2331098.40固定资产2288372.80无形资产923853.80其它-资产合计91910621.50负债构成分析科目金额(万元)长期借款7612467.80流动负债54463851.30其它-负债合计72219273.50现金流量表分析以下是公司现金流量表（按年度）：科目\时间2014201320122011销售商品、提供劳务收到的现金76619130.471225252.156880500.746227675.8收到的税费与返还10522.155405825.1支付的各项税费40754173592877.22798314.62349420.1支付给职工以及为职工支付的现金3423771.13132487.523418471995273.1经营现金流入77591301.572402009.557704305.846802102.1经营现金流出75100667.472134186.757464975.847475257.8经营现金流量净额2490634.1267822.8239330-673155.7处置固定资产、无形资产的现金78541.483972.182400.870703.8处置子公司及其他收到的现金551109.1732948.9793901353038.6购建固定资产和其他支付的现金1324654.61439061973891.51930915.1投资支付的现金1947695.11677670.2371726283964.3取得子公司现金净额74984.450960.1225646834.8支付其他与投资的现金366992.2530872.9782105.4544608.2投资现金流入2167651.628908001143750.3497914.6投资现金流出3714326.33727808.52466713.62930364.3投资现金流量净额-1546674.7-837008.5-1322963.3-2432449.7吸收投资收到现金468154.622505.6295508.7153843.7其中子公司吸收现金268477.622505.6295508.7153843.7取得借款的现金7402683.36205333.878509346077876.6收到其他与筹资的现金75387.5276492.9228057.5119760.1偿还债务支付现金6880250.86388280.95643975.73019900.2分配股利、利润或偿付利息支付的现金1839485.61601396.81150099.4634237.2其中子公司支付股利192658.8168629.4145906.6128843支付其他与筹资的现金635438.7161712.8143833.363329.5筹资现金流入11175328.89288014.610499468.37379224.4筹资现金流出9355871.38180614.46944367.53732025.3筹资现金流量净额1819457.51107400.23555100.83647199.1汇率变动对现金的影响54670.7-42461.8-2645.6-36019.3现金及现金等价物净增加额2818087.6495752.72468821.9505574.4现金流量分析2014年，中国建筑股份有限公司实现现金净流入282亿元，同比大幅增加233亿元，主要是经营性现金净流入增加所致。其中建筑主业净流入303亿元，同比增加168亿元，得益于将现金流与利润直接挂钩的考核管理体系，建筑主业成为公司稳定现金流的来源；房地产业务由于本期销售下滑，现金流量由正转负，净流出50亿元；BT及城市综合开发业务净流出8亿元，同比减少流出105亿元，投资风险整体可控。公司经营活动现金流入7,759亿元，同比增长7.2%，经营活动现金流出7,510亿元，同比增长4.1%。主要原因是公司主营业务的经营业绩稳步增长，销售商品和提供劳务收到的现金以及购买商品、接受劳务支付的现金增长较快。司高度重视现金流量管理，大力开展催收清欠、加快资金回收，取得了良好效果。主要财务指标分析主要财务指标针对公司的净资产收益率、净利润增长率、资产负债比率分别考核衡量公司的盈利能力、营运增长能力、偿债能力。┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐｜指标\日期｜2014-12-31｜2013-12-31｜2012-12-31｜2011-12-31｜├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤｜净利润(万元)｜2256996.70｜2039851.20｜1573523.60｜1353697.10｜├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤｜净资产收益率(%)｜16.24｜17.28｜15.45｜15.19｜├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤｜净利润增长率(%)｜0.00｜0.00｜15.32｜46.50｜├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤｜资产负债比率(%)｜78.58｜79.00｜78.59｜76.59｜2、指标含义：净资产收益率：高/低表明公司盈利能力强/弱该指标的最近一期行业平均值：8.26%净利润增长率：高/低表明公司增长能力强/弱，前景好/