国研专稿2023年第一季度期货市场运行分析

2023年第一季度全国期货市场累计成交量为1,365,339,656手，累计成交额1,017,731亿元，同比分别增加39.06%和减少15.62%。一、分交易所看(一)整体情况2023年第一季度，上海期货交易所累计成交量459,926,840手，累计成交额为337,626亿元，同比分别增加14.50%和减少6.61%，分别占全国市场的27.65%和27.93%。2023年第一季度，上海能源交易中心累计成交量28,809,781手，累计成交额为69,204亿元，同比分别减少18.72%和减少29.69%，分别占全国市场的1.73%和5.72%。2023年第一季度，郑州商品交易所累计成交量为673,298,772手，累计成交额为255,232亿元，同比分别减少11.93%和减少16.05%，分别占全国市场的40.48%和21.11%。2023年第一季度，大连商品交易所累计成交量为460,889,611手，累计成交额为226,938亿元，同比分别增加80.53%和增加55.88%，分别占全国市场的27.71%和18.77%。2023年第一季度，中国金融期货交易所累计成交量为37,434,860手，成交额为317,523亿元，同比分别增加26.15%和增加6.87%，分别占全国市场的2.25%和26.26%。2023年第一季度，广州期货交易所所累计成交量为2,978,818手，成交额为2,434亿元，同比分别增加205.54%和增加76.76%，分别占全国市场的0.18%和0.20%(见表1)。表1：2023年第一季度交易所成交情况统计交易所名称本季成交量(手)本季成交额(亿元)成交量同比增加(%)成交额同比增减(%)成交量市场占比(%)成交额市场占比(%)上海期货交易所459,926,840,626-6.61%.65%.93%上海能源交易中心8,809,781,204-18.72%-29.69%2%郑州期货交易所673,298,7725,232-11.93%-16.05%0.48%21.11%大连期货交易所460,889,6116,9380.53%88%7.71%中国金融期货交易所,434,860,52326.15%87%25%.26%广州期货交易所978,8183405.54%76%0.18%20%全国期货市场338,6827-25.28%——资料来源：中国期货业协会，国研网金融研究部整理图12023年第一季度各期货市场交易量及成交额构成(%)资料来源：中国期货业协会，国研网金融研究部整理(二)具体品种2023年第一季度，从成交量变化来看，上海期货交易所品种成交量最大的三个品种分别为螺纹钢、燃料油和白银，成交量分别为133,623,905手、63,563,409手和、66,711,916手和59,601,770手。从成交额变化来看，上海期货交易所品种成交额最大的三个品种分别为螺纹钢、黄金及白银，成交额分别为55,462亿元、46,692亿元和45,543亿元(见图2)。图2：2023年第一季度上海期货交易所期货品种成交量及成交额资料来源：中国期货业协会，国研网金融研究部整理2023年第一季度，从成交量变化来看，郑州期货交易所品种成交量最大的三个品种分别为PTA、甲醇MA和纯碱，成交量分别为142,717,292手、92,520,205手和90,963,967手。从成交额变化来看，郑州商品交易所品种成交额最大的三个品种分别为纯碱、PTA和菜籽油。成交额分别为50,181亿元、40,484亿元和29,808亿元(见图3)。图3：2023年第一季度郑州商品交易所各期货品种成交量及成交额资料来源：中国期货业协会，国研网金融研究部整理2023年第一季度，从成交量变化来看，大连商品交易所品种成交量最大的三个品种分别为聚氯乙烯、豆粕和铁矿石，成交量分别为59,859,096手、55,875,682手和47,311,251手。大连商品交易所品种成交额最大的三个品种分别为铁矿石、棕榈油和豆油，成交额分别为41,027亿元、36,872亿元和29,619亿元(见图4)。图4：2023年第一季度大连商品交易所各期货品种成交量资料来源：中国期货业协会，国研网金融研究部整理2023年第一季度，从成交量变化来看，中国金融期货交易所品种成交量最大的三个品种分别为沪深300股指期权、沪深300股指期货和10年期国债期货，成交量分别为5,518,538手、5,546,309手和4,326,779手。中国金融期货交易所品种成交额最大的三个品种分别为沪深300股指期货、中证500股指期货和10年期国债期货，成交额分别为67,690亿元、52,278亿元和48,234亿元(见图5)。图5：2023年第一季度中国金融期货交易所各期货品种成交量资料来源：中国期货业协会，国研网金融研究部整理二、分板块看(一)金属板块截止2023年第一季度末，金属板块共计16个品种。分别是：硅铁、锡、锰硅、铝、白银、铜、铅、铁矿石、锌、黄金、螺纹钢、镍、热轧卷板、线材及铜(BC)。本季度，成交量排名前三的品种分别是螺纹钢、白银及铁矿石，成交量分别是133,623,905手、59,601,770手和47,311,251手。同比来看，锡的成交量上升99.18%，位列第一；而线材以55.56%的跌幅位列跌幅榜首位。从成交额来看，螺纹钢、黄金和白银本季排名前三，成交额分别是55,462亿元、46,692亿元和45,543亿元。同比变化来看，白银以54.31%涨幅居首。与此对照，线材本季度下跌58.60%，居板块跌幅首位(见表1)。表1：2023年第一季度金属板块品种成交情况统计资料来源：中国期货业协会，国研网金融研究部整理(二)能源、化工板块截止2023年第一季度末，能源、化工板块共计21个品种，分别是：燃料油、石油沥青、原油、甲醇、PTA、动力煤、尿素、纯碱、胶合板、聚乙烯、乙二醇、焦炭、焦煤、聚乙烯、液化石油气、聚丙烯和聚氯乙烯等。本季度，成交量排名前三的品种分别是PTA、甲醇MA和纯碱，成交量分别是142,717,292手、92,520,205手和90,963,967手。同比来看，燃料油的成交量上升84.97%，位列第一；而动力煤ZC、胶合板下跌100%，居于板块末位。从成交额来看，原油、纯碱和PTA本季排名前三，成交额分别是58,310亿元、50,181亿元和40,484亿元。同比变化来看，燃料油以44.16%涨幅居首。与此对照，动力煤ZC、胶合板本季度下跌100%，居板块跌幅首位(见表2)。表2：2023年第一季度能源、化工板块品种成交情况统计资料来源：中国期货业协会，国研网金融研究部整理(三)农产品板块截止2023年第一季度末，农产品板块共计24个品种，分别是：油菜籽、菜籽粕、白糖、普麦、强麦、粳稻、晚粳稻、苹果、红枣、花生、黄大豆一号、黄大豆二号、玉米、玉米淀粉、鸡蛋、豆粕、棕榈油、粳米等。本季度，成交量排名前三的品种分别是豆粕、棕榈油和菜籽粕RM，成交量分别是55,875,682手、46,891,620手和36,388,164手。同比来看，一号棉CF的成交量上升120.60%，位列第一；而早籼稻、粳稻JR及晚籼稻LR本季下跌100%，居于板块末位。从成交额来看，棕榈油、菜籽油和豆油本季排名前三，成交额分别是36,872亿元、29,808亿元和29,619亿元。同比变化来看，一号棉CF以49.84%涨幅居首。与此对照，早籼稻、粳稻JR及晚籼稻LR本季度下跌100%，居板块跌幅首位(见表3)。表3：2023年第一季度农产品板块品种成交情况统计资料来源：中国期货业协会，国研网金融研究部整理(四)股指期货板块截止2023年第一季度末，金融股指期货板块共计上市4个品种，分别是：沪深300股指期货、上证50股指期货、中证500股指期货和中证1000股指期货。本季度，成交量排名居首的品种是沪深300股指期货，本季成交5,546,309手。同比来看，上证50股指期货的成交量上升8.59%，位列第一；而中证500股指期货本季下跌25.73%，居于末位。从成交额来看，沪深300股指期货本季排名首位，成交额是67,690亿元。同比变化来看，上证50股指期货本季跌幅最小，一季度下跌2.54%。与此对照，中证500股指期货本季度下跌30.16%，本季度跌幅最大(见表4)。表4：2023年第一季度股指期货品种成交情况统计资料来源：中国期货业协会，国研网金融研究部整理(五)利率期货板块截止2023年第一季度末，金融利率期货板块共计上市3个品种，分别是：10年期国债期货、2年期国债期货和5年期国债期货。本季度，成交量排名居首的品种是10年期国债期货，本季成交4,326,779手。同比来看，2年期国债期货的成交量上升141.17%，位列第一；而10年期国债期货本季下跌8.99%，居于末位。从成交额来看，2年期国债期货本季排名首位，成交额是48,234亿元。同比变化来看，5年期国债期货以30.59%涨幅居首。与此对照，10年期国债期货本季度下跌9.31%，居于末位(见表5)。表5：2023年第一季度利率期货品种成交情况统计资料来源：中国期货业协会，国研网金融研究部整理(六)期权品种截止2023年第一季度末，期权品种共计上市28个品种，分别是：棉花期权、菜籽粕期权、白糖期权、PTA期权、动力煤期权、玉米期权、铁矿石期权、聚乙烯期权、豆粕期权、液化石油气期权、聚丙烯期权、聚氯乙烯期权、沪深300股指期权等。本季度，成交量排名前三的品种分别是PTA期权、铁矿石期权和甲醇期权，成交量分别是35,168,846手、15,776,083手和15,599,792手。