中国金融创新趋势与理财市场发展

中国金融创新趋势

与理财市场发展

精选ppt巴曙松教授简介巴曙松教授

国务院发展研究中心金融研究所副所长、研究员；博士生导师；享受国务院特殊津贴专家；中央国家机关青联常委；同时担任平安证券首席经济学家；劳动和社会保障部企业年金基金评审专家；中国证监会基金监管专家委员会委员；中国银监会考试委员会专家；中国科技大学、东北大学、中央财经大学、华中科技大学等高校兼职教授并指导硕士和博士研究生。曾经担任：中国证券业协会发展战略委员会主任、中银香港有限公司助理总经理、中国银行杭州市分行副行长等，曾在北京大学中国经济研究中心从事博士后研究。主要研究领域为金融机构经营管理与金融市场监管。

电邮：bashusong@或者bashusong@163.com

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通讯地址：北京市朝阳门内大街225号国务院发展研究中心金融研究所精选ppt中国的金融体系正处于一个显著的大变革转型时期2006年12月全面的金融市场的开放资本充足率约束直接融资的发展、产业基金、私募基金管制的放松：利率与汇率推动中国金融业的变革………混业经营的发展…

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*高淨值人士是指扣除自住物業單位，額外擁有超過100萬美元以上的樓宇、股票和現金等資産總值的人士全球財富現況：個人金融資產(PFAs)分布情形精选ppt Source:WorldWealthReport2005,

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MerrillLynch全球財富現況：2004高淨值人士成長率精选ppt經營模式特色目標客戶貴賓零售銀行AO-based的零售銀行需要全方位諮詢服務並與銀行密切互動者理財顧問提供優質諮詢服務並著重高附加價值的產品（如投資型產品）需要個別投資建議者專攻投資型產品的業者信譽優良，以提供投資型商品為主需要定期的諮詢服務及績效檢討者低價經紀商提供低價的投資型產品及有限的諮詢服務自助型理財者E化銀行提供多元化的產品，訂價策略具侵略性自助型理財者 Source:M.Sieberer,F.Reich-Rohrwig,P.Rodeia.“AffluentBanking:Rollouttheredcarpet.”全球財富現況：針對Affluent人士所發展的財富管理經營模式—以歐洲地區為例精选ppt“RedCarpetBanking”–有形層面理想財富管理服務–無形層面由分行經理轉介VIP客戶以明確的可投資資產或流動資產門檻辨識目標客戶目標客戶主推存款與貸款商品特定的投資商品（如信託商品）快速有效率的現金收付及交易流程多元的投資商品業界最佳的（Best-of-breed）國內基金海外基金多種類型的產品組合產品無投資研究報告績效報告研究報告支援

系統化的財務規劃與投資流程根據客戶風險屬性所設計的客製化資產組合金融產業經歷及基礎的個人理財專員∕財富管理訓練銀行現行的獎酬制度正式訓練以及技能養成以提供投資建議及進行投資商品銷售，以新投入資金淨額（NNA）、投資資產毛報酬(BPS)∕投資資產AUM）為績效衡量指標的獎酬制度人員大多數分行備有高檔VIP室著重客戶交易進行部份由VIP理財專員提供服務產品導向的投資建議 Source: WealthManagementSummit,Oct2005,McKinsey=通路與服務傳遞亞洲金融機構過度偏重有形層面(Tangibles)精选ppt高淨值客戶的需求：對非投資性諮詢服務需求增加稅務規劃與資產移轉均已超越傳統投資諮詢的領域………………精选ppt+０1020304050607080年齡孩童時期高中與大学家庭組成退休前

事業發展退休後所得傾向所得信託需求投資理財負債和保險計劃存款和投資計劃稅務規劃退休和遺產計劃理財規劃客戶在LifeCycle中各階段不同的理財需求精选ppt收入及預期需求引發支出部分家庭支出用於取得資產與減少負債負債重新分配可降低家庭支出資產重新分配可減少負債或∕及增加資產資產可以增加收入教育娛樂保險水電瓦斯行住融資投資意外財富∕繼承財產投資相關收益薪酬收入短期負債保險金融信用有資金準備負債不動產資產無形資產技能知識家庭支出收入資產負債“個人WealthManagement個人財富管理四個項目緊密連結互動：Source:IBM客戶對全方位諮詢服務的需求精选ppt金融机构應建立完善的全方位諮詢服務流程精选ppt現金管理協助客戶進行日常金融交易，包括現金流量管理、帳款支付、及交易紀錄之維護資產管理設計、組織、及監督投資組合協調客戶資產代管資產保護分析現有保險保障範圍及提供合適的解決方案協助購買解決方案，監控方案之進行且適時提供建議信用管理協助客戶行使個人信用及債務管理退休∕不動產規劃設計與管理整體退休計畫，包括監督退休儲蓄計畫與支出策略協助客戶進行不動產規劃，包括移轉資產給下一代時的節稅策略稅務規劃為客戶建立整體結稅策略減低客戶進行金融交易時的稅務負擔Source:IBM全方位的財富管理包含：精选ppt花旗银行资料参阅－－必须牢记...关于:投资产品的零售程序

(须同时参阅亚洲区个人银行关于投资/资金/保险产品和销售的现有相关合规政策)12项一线工作人员必须遵守的重要合规及控制准则KYC/SDN/PF检查后=开立投资产品帐户培训&证书/执照=方可开始销售投资产品花旗银行投资建议=客户自行做最后产品选择的决定客户风险承受能力分析测试(适合性检测)=产品推荐及销售的依据仅当客户坚持不做风险承受能力分析测试=“纯指令交易”（即客户自行决定投资标的）

且不得进行产品推荐充分的产品风险、费率披露=投资产品签约销售客户扣款帐户内有足够的金额=投资产品签约销售完成客户的帐户/产品相关文件表格=投资产品签约销售向客户提供募集说明书=共同基金签约销售对相