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宝能收购万科案例分析

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目录

一、背景介绍5二、举牌控股的基本概况5（一）标的企业万科的基本状况51.万科基本状况介绍52.万科主要股东持股状况（截至2023年7月27日）.63.公司治理结构6（二）收购方宝能的基本状况71.宝能基本状况介绍72.钜盛华的基本状况83.前海人寿（钜盛华一致行动人）的基本状况8三、关于万科宝能收购案例发展的始末8（一）万科停牌前的进展8（二）万科停牌后的进展9四、宝能收购万科的目的分析9（一）万科股价持续低估9（二）万科股权相对分散10（三）为宝能系降低融资成本11（四）缓解保费偿付压力，寻觅稳定的长期投资回报率11

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（五）会计上的考虑12五、万科应对策略分析12（一）寻求大股东华润的帮助12（二）寻求其他投资者的帮助13（三）停牌拖延时间14（四）反收购计划15六、收购过程中几个关键问题的分析16（一）宝能资金来源是否合法的分析错误!未定义书签。1．宝能资金来源概述错误!未定义书签。2、宝能资金合法性分析错误!未定义书签。（二）万科与深圳地铁重组方案分析161、重组方案内容概况212、重组方案分析22（三）关于董事会决议合法性的分析错误!未定义书签。1.董事会表决事项概述错误!未定义书签。2.董事会决议合法性分析错误!未定义书签。（四）关于宝能提议罢免万科董监事的分析错误!未定义书签。

1.宝能提议罢免万科董监事概况...错误!未定义书签。2.罢免的程序和影响错误!未定义书签。（五）万宝之争结局猜想24

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1、监管层态度292、结局猜想30七、启示与思考31（一）尊重“市场决定资源配置〞的作用31（二）接受资本市场运作规则的约束与挑战32（三）提升公司内部治理能力33

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宝能收购万科案例分析

一、背景介绍

万科企业股份有限公司（以下简称“万科〞）是目前中国最大的专业住宅开发企业，截至2023年7月28日，万科总股本110.39亿股，总市值1939亿元。在此次股权争夺战之前，万科股权较为分散，2023年7月3日，第一大股东华润股份有限公司（以下简称“华润〞）持股14.89%，前十大股东持股合计37.35%。自2023年7月10日，资本市场巨鳄深圳市宝能投资集团有限公司（以下简称“宝能〞）旗下金融平台前海人寿保险股份有限公司（以下简称“前海人寿〞）首次举牌万科后，宝能系屡屡从二级市场增持万科股票，截至2023年7月28日前海人寿及其一致行动人钜盛华股份有限公司（以下简称“钜盛华〞）已持有万科25%股份，超越华润成为万科第一大股东。

二、举牌控股的基本概况（一）标的企业万科的基本状况1.万科基本状况介绍

万科成立于1984年，于1991年在深圳证券交易所上市，证券简称：万科A、证券代码：000002，总部位于中国深圳市

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