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文档简介
一、单选题(20题)1.以下关于利率互换的描述中,正确的是()。C.交易双方既交换本金,又交换利息D.交易双方在结算日交换本金和利息A.期货投机交易以获取价差收益为目的C.期货投机交易等同于套利交易D.期货投机交易在期货与现货两个市场进行交易3.日K线是用当日的()画出的。B.开盘价、结算价、最高价和最低价C.都由集合竞价产生D.都由连续竞价产生5.某大豆种植者在5月份开始种植大豆,并预计在11月份将收获的大豆在市场上出售,预期大豆产量为80吨。为规避大豆价格波动的风险,该种植者决定在期货市场进步行套期保值操作,正确的做法应是()。A.买入80吨11月份到期的大豆期货合约C.买入80吨4月份到期的大豆期货合约D.卖出80吨4月份到期的大豆期货合约6.某投资者共拥有20万元总资本,准备在黄金期货上进行多头交易,当时,每一合约需要初始保证金2500元,当采取10%的规定来决定期货头寸多少时,该投资者最多可买入()手合约。7.当市场出现供给不足、需求旺盛的情形,导致较近月份的合约价格上涨幅度大于较远期的上涨幅度,或者较近月份的合约价格下跌幅度小于较远期的下跌幅度,无论是正向市场还是反向市场,在这种情况下,买入较近月份的合约同时卖出远期月份的合约进行套利,盈利的可能性比较大,我们称这种套利为()。A.买进套利B.卖出套利C.牛市套利D.熊市套利8.某投资者买入一份看跌期权,若期权费为C,执行价格为X,则当标的资产价格为(),该投资者不赔不赚。9.沪深300股指期货的当日结算价是指某一期货合约的()。A.收盘价B.最后1小时成交价格按照成交量的加权平均价C.全天成交价格按照成交量的加权平均价D.最后2小时的成交价格的算术平均价10.投资基金起源于()。A.英国B.美国C.德国D.法国11.对我国期货公司职能的描述,不正确的是()。A.·为客户提供期货市场信息·B.充当客户的交易顾问·C.为客户提供资金担保·D.对客户账户进行管理12.“来自中国外汇交易中心的数据显示,2月24日美元兑人民币汇率收盘价报6.0984,较前一交易日的6.0915上升了69个基点,这已经是连续第五个交易日上升。”这条新闻显示人民币兑美元()。A.无法确定B.不变C.贬值D.升值13.执行价格为1280美分/蒲式耳的大豆期货看涨期权,当标的大豆期货合约市场价格为1300美分/蒲式耳的,该期权为()期权。·14.2008年9月,某公司卖出12月到期的S&P500指数期货合约,期指为1400点,到了12月份股市大涨,公司买入100张12月份到期的S&P500指数期货合约进行平仓,期指点为1570点。S&P500指数的乘数为250美元,则此公司的净收益为()美元。15.以下关于期货交易所的描述,不正确的是()。B.制定并实施风险管理制度,控制市场风险·C.设计合约、安排合约上市·D.提供交易的场所、设施和服务16.开盘竞价中的未成交申报单()。A.开市后将自动取消B.自动参与开市后竞价交易C.开市后将被优先成交D.将于下一个交易日继续参与开盘竞价17.根据大连商品交易所规定,若在最后交易日后尚未平仓的合约持有者须以交割履约,买方会员须在()闭市前补齐与其交割月份合约持仓相对应的全额货A.申请日B.交收日C.配对日D.最后交割日18.上海铜期货市场某一合约的卖出价格为19500元,买人价格为19510元,前一成交价为19480元,那么该合约的撮合成交价应为()元。19.最早产生的金融期货品种是()。A.国债期货B.外汇期货C.股指期货D.利率期货20.根据我国股指期货投资者适当性制度,自然人申请开户时保证金账户可用资金金额不低于人民币()万元。●二、多选题(20题)21.期货期权合约中可变的合约要素是()。A.执行价格B.权利金C.到期时间D.期权的价格22.在商品期货市场上,反向市场出现的原因主要有()。A.预计将来该商品的供给会大额度减少B.近期对某种商品或资产需求非常疲软C.预计将来该商品的供给会大幅度增加D.近期对某种商品或资产需求非常迫切23.期货交易的结算包括()结算等。·A.平仓盈亏·B.持仓盈亏·C.预期盈亏·D.交易保证金24.下列各种指数中,采用加权平均法编制的是()。A.道琼斯平均系列指数B.标准普尔500指数C.香港恒生指数D.英国金融时报指数25.隔夜掉期交易,包括()。26.下列适合进行牛市套利的商品是()。A.木材B.橙汁C.可可D.猪肚27.企业在期货套期保值操作上面临的风险包括()。A.·基差风险·B.流动性风险·C.现金流风险·D.期货交易对手的违约风险28.下列选项属于机构投机者的有()。A.政府机构B.金融机构C.基金D.工商公司29.下列股价指数中,来自于美国股市的有()。A.纳斯达克指数B.标准普尔500指数C.道琼斯工业指数D.恒生指数30.以下不属于效率市场形式的是()。A.弱式有效市场B.半弱式有效市场C.强式有效市场D.完全有效市场31.以下属于利率期货合约的是()。A.·Euronext-Liffe的3个月欧元利率期货合约·B.·CME的3个月欧洲美元期货合约C.EUREX的Euro-Bobl债券期货合约·D.CBOT的美国长期国债期货合约32.下列关于利率期货套期保值交易的说法,正确的有()A.分为买入套期保值和卖出套期保值B.卖出套期保值的目标是规避因利率上升而出现损失的风险C.买入套期保值的目标是规避债券价格上升而出现损失的风险D.持有固定收益债券的交易者一般进行买入套期保值33.下列股价指数中采用几何平均法计算的是()。A.金融时报30指数B.价值线综合指数C.恒生指数D.道琼斯指数34.目前,我国郑州商品交易所上市的期货品种包括()等。A.小麦B.豆粕C.天然橡胶D.绿豆35.某交易者以5480元/吨买入10手天然橡胶期货合约后,下列选项符合金字塔增仓原则的操作有()。A.该合约价格涨到5580元/吨时,再买入6手B.该合约价格涨到5590元/吨时,再买入4手C.该合约价格跌到5380元/吨时,再买入3手D.该合约价格涨到5670元/吨时,再买入10手36.假设当前6月和9月美元兑人民币外汇期货价格分别为6.4500和6.4400,交易者买入500手6月合约并同时卖出500手9月合约进行套利,1个月后,两者价格分别变为6.5200和6.5120,如果该交易同时将上述合约平仓,则()。(合约规模为10万美元,不计交易成本)A.交易者亏损10万元人民币B.交易的策略为熊市套利C.交易者亏损10万美元D.交易的策略为牛市套利37.下列关于沪深300股指期货合约主要条款的表述不正确的是()。●A.最小变动价位0.1点·B.合约最低交易保证金是合约价值的10%C.·最后交易日涨跌停板幅度为上一交易日结算价的正负20%·D.合约乘数为每点500元38.目前,大连商品交易所的套利指令有()。A.跨品种套利指令B.压榨盈利套利指令C.跨期套利指令D.跨市套利指令39.下列情形中,均衡价格的变化方向不确定的有()。·A.需求曲线向右移动而供给曲线向左移动·B.需求曲线向左移动而供给曲线向右移动·C.需求曲线和供给曲线同时向左移动40.下列对期现套利描述正确的是()。·A.期现套利可利用期货价格与现货价格的不合理价差来获利·B.商品期货期现套利的参与者多是有现货生产经营背景的企业·C.期现套利只能通过交割来完成·D.当期货与现货的价差远大于持仓费时,存在期现套利机会三、判断题(10题)41.固定收益债券的市场价格与市场利率呈反方向变动,即市场利率上升,债券A.对B.错42.在K线理论中,如果开盘价高于收盘价,则实体为阳线。(A.对B.错43.某股票β系数为2,表明该股票收益率的涨跌值是指数同方向涨跌值的2倍。A.对B.错44.标准普尔500指数期货合约规定每点代表100美元。()A.对B.错45.某交易者卖出A期货交易所5月白糖期货合约,同时卖出B期货交易所8月白糖期货合约,以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利,这种交易方式属于跨市套利。()A.正确B.错误46.上海期货交易所铝合约的交易单位是5吨/手。A.对B.错47.期货合约的各项条款设计对期货交易有关各方的利益及期货交易能否活跃至A.正确B.错误48.股票收益互换采用场外协议成交方式。()A.正确B.错误关期货合约的权利,但不负有必须卖出的义务。()参考答案5.B卖出套期保值的操作适用的情形之一:预计在未来要销售某种商应该卖出80吨11月(出售大豆现货的时间)到期的大豆期货合约进行套期保6.B采用10%的规定,把总资本200000(元)乘以10%就得出在该笔交易中可以注入的金额,为200000×10%=20000(元)。每手黄金合约的保证金要求为2500(元),20000÷2500=8,即交易商可以持有8手黄金合约的头寸。7.C当市场出现供给不足、需求旺盛或者远期供给相对旺盛的情形,导致较近月份的合约价格上涨幅度大于较远期的上涨幅度,或者较近月份的合约价格下降幅度小于较远期的下跌幅度,无论是正向市场还是反向市场,在这种情况下,买入较近月份的合约同时卖出远期月份的合约进行套利,盈利的可能性比较大,我们称这种套利为牛市套利。8.B买入看跌期权的盈亏平衡点为x-c,此时投资者执行期权的收益恰好等于买入期权时支付的期权费。9.B沪深300股指期货的当日结算价是某一期货合约最后1小时成交价格按照成交量的加权平均价,计算结果保留至小数点后一位。10.A投资基金创始于19世纪60年代的英国,繁荣于第一次世界大战后的美国,盛行于西方金融市场发达的国家11.C期货公司作为场外期货交易者与期货交易所之间的桥梁和纽带,属于非银行金融服务机构。其主要职能包括:根据客户指令代理买卖期货合约、办理结算和交割手续;对客户账户进行管理,控制客户交易风险;为客户提供期货市场信息,进行期货交易咨询,充当客户的交易顾问等。C项,期货公司不得为客户提供资金担保。12.C当美元兑人民币汇率为6.0915,代表1美元=6.0915元人民币;美元兑人民币汇率由6.0915上升为6.0984,则表示美元升值,人民币贬值。13.A实值期权是指执行价格低于标的物市场价格的看涨期权和执行价格高于标的物市场价格的看跌期权;虚值期权是指执行价格高于标的物市场价格的看涨期权和执行价格低于标的物市场价格的看跌期权。15.A期货交易所是为期货交易提供场所、设施、相关服务和交易规则的机构。它自身并不参与期货交易,因此不参与期货价格的形成。期货交易所通常具有以下5个重要职能:①提供交易的场所、设施和服务;②设计合约、安排合约上市;③制定并实施期货市场制度与交易规则;④组织并监督期货交易,监控市场风险;⑤发布市场信息。16.B开盘竞价中的未成交申报单自动参与开市后竞价交易。17.B配对日后(不含配对日)第2个交易日为交收日。交收日闭市之前,买方会卖出价(sp)和前一成交价(cp)三者中居中的一个价格。当bp≥sp≥cp,则最新成交价=sp。19.B1972年5月,芝加哥商业交易所(CME)设立了国际货币市场分部(IMM),金账户可用资金余额不低于人民币50万元;②具备股指期货基础知识,开户测试不低于80分;③具有累计10个交易日、20笔以上的股指期货仿真交易成交记录,或者最近三年内具有10笔以上的商品期货交易成交记录。26.ABD可以适用于牛市套利的可储存的商品,除了包括小麦在内的谷物类商品28.BCD按交易主体划分,期货投机者可分为机构投机者和个人投机者。机构投机者是指用自有资金或者从分散的公众手中筹集的资金专门进行期货投机活动29.ABC恒生指数,由香港恒生银行全资附属的恒生指数服务有限公司编制,是以香港股票市场中的33家上市股票为成份股样本,以其发行量为权数的加权平均股价指数,是反映香港股市价格趋势最有影响的一种股价指数。国际金融交易所(LIFFE)的3个月欧元银行间拆放利率期货、3个月英镑利率期货等。在全球期货市场交易活跃的中长期利率期货品种有:芝加哥期货交易所(CBOT)的美国2年、3年、5年期国债期货和美国长期国债期货;欧洲交易所Futures,剩余期限为4.5到5.5年),德国长期国债期货等。32.ABC持有固定收益债券的交易者一般进行卖出套期保值。其他三项正确。33.AB恒生指数采用加权平均法计算,道琼斯指数采
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