2023年新能源车逆变器行业现状分析与前景研究报告

汇报人：2023年新能源车逆变器行业现状分析与前景研究报告目录行业背景研究行业现状分析行业痛点及发展建议行业格局及前景趋势0行业背景研究新能源车逆变器行业定义逆变器是一种将直流电能（电池、蓄电瓶)转变为交流电〔—般为220V50HZ正弦或方波)的装备，如左图所示，(a)为直流电，(b)为正弦交流电。逆变器主要由逆变桥、控制逻辑和滤波电路组成。—般而言，新能源汽车的动力电池是电源．输出数百伏高压直流电，负载是三相交流电机，主要是永磁电机和感应电机。且新能源汽车驱动电机的转速范围较宽.在行驶过程中需要频繁的加速和减速,工作条件比一般的调速系统更复杂，逆变器的性能直接关系着电机的功率输出表现和新能源汽车的续航能力，逆变器一旦出现故障,轻则影响功率输出，重则导致动力系统彻底宕机，因此逆变器对于新能源汽车而言非常重要。逆变器是新能源汽车的核心零部件。逆变器接收整车控制器VCU的行驶控制指令后，将动力电池的直流电转换为电动机所需要的三相高压交流电，在新能源汽车制动过程中又起到制动回收电能的作用。新能源汽车的逆变器要求体积足够小以确保系统可以安装到车辆上，同时逆变器也可以扩大新能源汽车的续航里程，给新能源汽车提供合适的加速性能。一般来说，新能源汽车逆变器架构主要分为两种类型，一种是单独包装的盒式逆变器，具有容易组装和模块化的特点，通常被很多OEM和Tier1使用．另一种是集成逆变器设计.被归纳到传动系统中,Tesla主要采用这种类型的逆变器。政策分析《关于加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系的指导意见》《四部门关于开展2021年新能源汽车下乡活动的通知》《2020年国务院政府工作报告》推动制造业升级和新兴产业发展，发展工业互联网，推进智能制造;推广新能源汽车，激发新消费需求,助力产业升级。推进运输装备迭代升级，推广应用新能源汽车。推进新能源、清洁能源动力船舶发展。换代升级普速列车客车。拓展交通—卡通和ETC的适用范围。活动时间为2021年3月-2021年12月，鼓励参与下乡活动的新能源汽车行业相关企业积极参与“双品网购节”，支持企业与电商、互联网平台等合作举办网络购车活动,通过网上促销等方式吸引更多消费者购买。加强物流运输组织管理,加快相关公共信息平台建设和信息共享;发展甩挂运输、共同配送。推广绿色低碳运输工具，淘汰更新或改造老旧车船、港口和机场服务、城市物流配送、邮政快递等领域要优先使用新能源或清洁能源汽车。《关于服务构建新发展格局的指导意见》政策分析逐渐成为主流产品,汽车产业实现电动化转型。，新能源汽车销量占比将达到20%。高度自动驾驶汽车实现限定区域和特定场景商业化应用。2021年，新能源汽车补贴标准在2020年基础上退坡20%;为推动公共交通等领域车辆电动化,城市交通、道路客运、出租(含网约车)、环卫、城市物流配送、邮政快递、民航机场以及党政机关公务领域符合要求的车辆，补贴标准在2020年基础上退坡10%。为加快推动公共交通行业转型升级，地方可继续对新能源公交车给予购置补贴。《关于进一步完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》《新能源汽车产业发展规划(2021-2035年)》《节能与新能源汽车技术路线图(0版)》财政部、科技部、工信部、发展改革委工信部工信部行业社会环境中国当前的环境下，挑战与危机并存，中国正面临着最好的发展机遇期，在风险中寻求机遇，抓住机遇，不断壮大自己。自改革开放以来，政治体系日趋完善、法治化进程也逐步趋近完美，市场经济体系也在不断蓬勃发展；虽在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整体上，我国总体发展稳中向好，宏观环境稳定繁荣，二十一世纪的华夏繁荣美好，对于青年人来说，也是机遇无限的时代。改革开放以来，我国经济不断发展，几度赶超世界各国，一跃而上，成为GDP总量仅次于美国的唯一一个发展中国家。但同时我们也应看到其中的不足之处，最基本的问题便是就业问题，我国人口基数大，在改革开放后，人才的竞争更显得尤为激烈，大学生面对毕业后的就业情况、失业人士一直困扰着我国发展过程中，对于国家来说，促进社会就业公平问题需持续关注并及时解决；对于个人来说提前做好职业规划、人生规划也是人生发展的重中之重。+传统新能源车逆变器行业市场门槛低、缺乏统一行业标准，服务过程没有专业的监督等问题影响行业发展。互联网与电烙铁的结合，缩减中间环节,为用户提供高性价比的服务。90后、00后等各类人群，逐步成为新能源车逆变器行业的消费主力。行业社会环境+从2017-2022年以来，我国国内生产总值呈现上涨的趋势，同比增速处于持续正增长的态势，其中2021年国内生产总值为1143670亿元，同比2020年增长了184%。2022年1-9月我国国内生产总值为870269亿元，同比增长了6.2%。在疫情得到有效控制的情形下，我国经济开始逐渐复苏，之前受疫情影响而停滞的各个行业，也开始恢复运行，常态化增长趋势基本形成，未来中国新能源车逆变器行业的发展必然有很大的上升空间。行业经济环境02新能源车逆变器行业现状分析新能源汽车高压化趋势明显，相应地也会推动新能源汽车逆变器往高压发展。在乘用车领域，车辆的普遍电压为300-400V左右，随着技术的发展和客户需求的驱动，整车厂追求更强动力和快充性能，如比亚迪唐的额定电压超过60OV,保时捷的电压平台为800V，新能源车未来更是往更高压发展。新能源汽车的逆变器性能直接影响电机的功率输出表现和新能源车的续航能力，因此，新能源车的高压化发展也会驱动逆变器高压化。采用Sic逆变器可以将开关损耗降低80%，整车能耗降低5%-10%。车载逆变器的终端设备是各新能源汽车整车厂商，在中国市场，传统车企与新势力车企并存，齐头并进。为促进中国新能源汽车产业高质量发展，四部委于2020年4月联合发布《关于完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》，将新能源汽车推广应用财政补贴政策实施期限延长至2022年底．新能源汽车的景气度回升。以新势力车企为例，2021年新势力车企新能源汽车交付表现良好，小鹏、理想、蔚来交付量均突破9万，且交付量均实现同比高速增长。新能源汽车的高速发展会带动核心零部件逆变器的发展。产业链下游新能源车逆变器产业链下游概述行业现状逆变器2021年的平均单价为4,000-5,000元.研究院取逆变器平均单价的中间值即4,500元作为逆变器的单价进行测算,虽然整车厂对于零部件有每年降本5%的要求.但逆变器一直在更新换代,产品的价格持续上涨,且其软件附加值如信息安全等也在逐年上涨，因此2022-2026年逆变器的单价仍将维持在4,500元左右。综合考虑新能源汽车的销量和逆变器的价格，研究院预测2026年中国新能源汽车逆变器市场规模将达500.2亿元。行业驱动因素1国务院发布政策、十四五规划、政府报告、领导讲话等都有对新能源车逆变器行业做了一些纲领性的指导，合理的解读能够为行业做了好的发展指引。优势竞争，长期盈利，依托中国，布局全球，立足核心能力，全力获取显著竞争优势，创造得到广泛认可、深入人心的价值，通过成为“难以替代者”品牌致胜，涌现一批市场竞争力突出的全球性与区域性中国品牌，以持续正现金流实现长期盈利，这才是行业企业的发展之道。受益于碳中和背景下的能源结构转型，可再生能源装机量将加速增长。今年，多个国家及地区先后宣布在2050年前实现碳中和计划，其中我国宣布在2060年前实现碳中和。碳中和背景下，国际能源署2020-2030年，可再生能源电力需求将增长2/3，约占全球电力需求增量的80%。据国家能源局新能源和可再生能源司司长李创军表示，“十四五”末，可再生能源发电装机占比将从2021年10月的4中国政府颁布了多项政策促进中国新能源汽车市场的稳定发展，新能源汽车的快速发展也有利于新能源汽车逆变器的技术更新迭代，促进新能源汽车逆变器行业的健康发展政策支持中国新能源汽车渗透率逐年提高,市场处于增长期行业驱动因素2国务院发布政策、十四五规划、政府报告、领导讲话等都有对新能源车逆变器行业做了一些纲领性的指导，合理的解读能够为行业做了好的发展指引。优势竞争，长期盈利，依托中国，布局全球，立足核心能力，全力获取显著竞争优势，创造得到广泛认可、深入人心的价值，通过成为“难以替代者”品牌致胜，涌现一批市场竞争力突出的全球性与区域性中国品牌，以持续正现金流实现长期盈利，这才是行业企业的发展之道。新能源革命到来，风光产业持续快速增长受益于碳中和背景下的能源结构转型，可再生能源装机量将加速增长。今年，多个国家及地区先后宣布在2050年前实现碳中和计划，其中我国宣布在2060年前实现碳中和。碳中和背景下，国际能源署2020-2030年，可再生能源电力需求将增长2/3，约占全球电力需求增量的80%。据国家能源局新能源和可再生能源司司长李创军表示，“十四五”末，可再生能源发电装机占比将从2021年10月的4系统稳定是电网安全运行的首要条件，风光大规模并网为系统稳定性带来更大挑战。电网运行中种种随机性的扰动（负荷突变、雷电、设备故障等）都会造成电力系统的不稳定，而且风光在总装机量中的占比不断增加，使得其先天具有的间歇性、波动性、低惯性、强随机性对电力系统的稳定性造成更大冲击，另外电力电子器件接入产生的大量谐波也将加剧电网的脆弱，这为系统稳定性带来更大挑战。储能系统能有效提高了电力系统的稳定性。在光伏电站中，从储能和光伏并离网切换产生暂态冲击的根本原因为切入点，引入电流补偿，将储能电池功率转换系统跟随光伏功率输出，减少暂态冲击从而实现平滑切换。在风储协调控制中，基于风电机组利用变比例系数进行调速策略、储能系统充放电功率实时跟踪、风电出力预测偏差策略等控制策略，实现了平滑风电出力目标。力系统稳定性至关重要，储能需求激增03行业痛点及发展建议行业制约因素政府秉承创新开放的态度，支持和鼓励科学研究创新，对科学研究试验不设置严格限制，因此，新能源车逆变器行业不存在统一的监督管理规范，产品质量主要依靠生产企业自主检测，新能源车逆变器行业产品质量的监管难度加大新能源车逆变器行业缺乏完备的质量控制和质量保证体系，生产商缺乏统一的生产标准，行业内产品质量良莠不齐，导致产品的可靠性难以保证，丧失产品市场竞争力在中低端产品领域，仍然有较大比例的产品依赖于进口渠道。此外，新能源车逆变器行业企业缺乏创新研发能力以及仿制能力，加重下游消费端对进口科研用检测试剂的依赖，不利于新能源车逆变器行业的发展质量参差不齐行业监管难度大高端产品发展落后复合型人才稀缺新能源车逆变器行业深陷人才困境。行业发展缺乏人才支撑，团队模式的培育机制弊端明显导致新能源车逆变器行业企业专业人才留存难度加大，制约新能源车逆变器行业企业扩张。新能源车逆变器行业对从业人员的业务素质要求高，主要表现在以下三方面从业人员需要具备行业基础知识和法律知识，为企业客户提供全面、可靠、专业、多样的解决方案。从业人员需要懂行业的专业知识，包括：新能源车逆变器行业产品得用途与优缺点，行业特征、市场环境和产业战略规划等。从业人员需要具有优秀的营销谈判能力、风控反控能力及报告沟通能力。目前该行业在人才招聘时能够匹配上述要求的人才寥寥无几，限制行业发展。由于复合型人才稀缺，新能源车逆变器行业企业通常采用团队培育的方式进行专业能力建设，而该模式亦存在一定的弊端，企业的中高端人才若大量流失，初级员工的业务技能培训将面临能力传承的断层，导致企业人才培养难度加大，制约新能源车逆变器行业企业发展。质量提升在资本的加持下，新能源车逆变器的跑马圈地仍在持续，预计2021年将会更加残酷和激烈。同时，在线教育也面临着更严格的监管，合规成本提升。新能源车逆变器行业产品品种多、批量小、附加值高，产品质量要求也较为严格。新能源车逆变器行业市场产品质量参差不齐，假冒伪劣等乱象仍普遍存在，严重阻碍新能源车逆变器行业发展进步。未来，提升新能源车逆变器行业产品质量是发展新能源车逆变器行业的核心任务，具体措施可分为以下两大部分：（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范新能源车逆变器行业生产流程，并成立相关部门，对科研用新能源车逆变器行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证新能源车逆变器行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：新能源车逆变器行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土新能源车逆变器行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，新能源车逆变器行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势通过进行细化分工，为客户制定科研问题解决方案，使客户能更加专注于其擅长的领域，提高科研效率，且帮助行业大幅节省医学科研投入

拓展技术服务领域新能源车逆变器行业属于领域中发展最快的细分领域之一，随着新能源车逆变器的市场环境日趋成熟，行业竞争日趋激烈，多家新能源车逆变器企业开始扩张产品相关服务领域，提升企业的行业竞争力，主要举措包括：新能源车逆变器行业企业面向多元化的科研实验需求，建立多种技术服务平台，向客户提供除了所需的原材料以外的提取、分析等技术服务，形成企业特有竞争力提升技术服务能力新能源车逆变器行业企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位提高产品定制服务能力供科研咨询服务服务技术人才

竞争趋势需求随着行业的竞争不断加剧，企业竞争的本质是人才的竞争，新能源车逆变器行业企业都在不断提升专业员工的技术水平。通过专项培训、高薪招聘吸引高端优质人才加入。人才竞争是未来新能源车逆变器行业竞争的核心点之一。客户是上帝，满足客户的需求是新能源车逆变器行业企业的价值实现，新能源车逆变器行业竞争趋势首先在需求的分析与客户痛点的把握。小众运动场景日益崛起，带动了新的新能源车逆变器行业产品需求。新能源车逆变器行业的竞争促进了产品质量与服务的持续优化与创新，在满足客户需求的同时也给行业服务带来不断的新体验。优质的服务是新能源车逆变器行业竞争的重要焦点与未来趋势。随着科技不断发展，新能源车逆变器企业对新能源车逆变器行业产品的研发投入不断加大，企业形成自己的技术堡垒是在未来市场中取得市场份额的重要收到，因此技术竞争也是未来行业竞争的重要方向之一。行业发展建议提升产品质量（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范新能源车逆变器行业生产流程，并成立相关部门，对科研用新能源车逆变器行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证新能源车逆变器行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：新能源车逆变器行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土新能源车逆变器行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，新能源车逆变器行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势。全面增值服务发展建议1发展建议2单一的资金提供方角色仅能为新能源车逆变器行业企业提供“净利差”的盈利模式，新能源车逆变器行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的新能源车逆变器行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土新能源车逆变器行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位发展建议3多元化融资渠道可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性。新能源车逆变器行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。04行业格局及前景趋势行业发展趋势碳化硅(SiC)逆变器将成为行业主流经过发展,功率半导体已经发展到第三代了。第一代化合物Si性能已经接近理论的极限，但高频性能和高温性能都较差，第二代化合物GaAs相对更成熟,主要应用于通讯领域．全球市场容量接近百亿美元。SiC是第三代化合物半导体材料，具有宽禁带、高临界击穿电场强度、高饱和漂移率和高热导率，在大功率转换应用中具有较大的优势，新能源汽车是其最大的市场。SiC化合物半导体材料渗透率稳步提升。2020年全球功率半导体市场规模为180-200亿美元,SiC、GaN电力电子器件渗透率约为3%，同比提升1%。渗透率的稳步提高有利于推动SiC材料的大规模使用。SiC功率器件的价格也呈现逐年下降的态势大直径衬底占比不断提升,其单位面积生长成本下降，从公开报价来看,2020年650vSiC价格为6元/A，同比下降12%，与Si器件的价差约8倍，200VSiC价格为8元/A，同比下降8.6%，与Si器件的价差约5倍。SiC产品性能优于Si器件，考虑系统成本和能耗等因素,SiC产品已经具有竞争优势s同时，受益于SiCMOSFET性能和可靠性的提高，其有望在3-5年内在新能源汽车传动系统主逆变器中获得广泛应用。特斯拉Model3率先在逆变器上使用SiC功率模块，有望引领潮流。行业发展趋势sic逆变器助力新能源汽车增加续航里程和实现轻量化续航和充电是新能源汽车行业关注的重点，目前乘用车主流电压是300-400V左右但新能源车的强续航力和快充性能都驱动车企追求更高电压的车型，而对于80OV及以上电高压平台，电机逆变器尤为重要。为了应对新能源汽车的发展，逆变器的设计也会从650V往更高的750V及1,200V方向发展，因此性能更好的碳化硅逆变器将快速成为市场的新宠。聚焦投资业务新能源车逆变器行业企业凭借多年的客户服务经验，设备融资租赁和服务体系日趋完备，信息化服务于一身的综合服务体系，能够进行有效迁移，为投资业务的长期健康发展提供有力支持。新能源车逆变器行业商依托本身提供的资金服务，具备融资渠道畅通的资金优势，可为行业建设提供初期资金支持，且可通过杠杆提升资金效率+同质化竞争激烈新能源车逆变器行业受经济周期影响较弱，于新能源车逆变器企业而言具有“低风险、高收益”的特点，吸引众多新兴市场参与者加入其中。目前中国新能源车逆变器行业市场企业数量众多，同质化竞争现象日趋严重，成为制约中国新能源车逆变器行业行业发展的主要原因。中国新能源车逆变器行业公司数量众多，但大多以简单融资租赁为主要业务方式，服务模式单一，同质化现象严重，为中国新能源车逆变器行业行业的发展带来以下不良影响：（1）价格战引发收益率报价逐年下降：部分新能源车逆变器行业公司为抓住优质客户资源，依靠价格战取得竞争优势，导致行业毛利率下降，选择合作企业时“唯价格论”，不利于行业良性发展；（2）过高授信加大财务风险：新能源车逆变器行业公司对各家医院的总体授信额度偏高，甚至超过医院的偿还能力，为自身带来较大财务风险，不利于企业的长期发展。未来，新能源车逆变器行业行业要想获得突破，首先需要企业间形成差异化竞争优势。行业竞争格局新能源汽车逆变器行业参与者众多，中国逆变器行业的上市公司由比亚迪、蔚来、汇川技术、阳光电源等主导。但由于逆变器行业市场参与者众多，尤其是传统的工业变频器企业纷纷转型制造新能源汽车逆变器，导致整个行业集中度较低，竞争格局分散。电机控制器主要由逆变器和控制器组成，是新能源汽车的核心电子元器件，在新能源汽车领域中，逆变器几乎等同于电机控制器,而电机控制器行业的主要参与者为自研主机厂和第三方供应商。自研电控器件主机厂以比亚迪、特斯拉、蔚来等整车厂企业为主，其中，比亚迪旗下的弗迪动力在2021年11月以25%的市场份额位居中国乘用车TOP10电控企业榜单第一名，蔚来以5.2%的市场份额位居榜单第六名，表现优异。特斯拉由于其创新能力与较大的市场规模，在中国乘用车电控行业的市场份额为8.3%，排名第三。行业竞争格局第三方供应商主要包括汇川技术、联合电子、阳光电源等，汇川技术由传统变频器起家，并逐步切入到新能源汽车电控领域．汇川技术深度绑定宇通集团，业绩得到突破，旗下的汇川联合动力专注于电机、电控、逆变器、减速器等产品，且汇川联合动力有望将电机、逆变器、减速器等各产品进行集成化处理,有望成为中国新能源汽车逆变器行业的领头军。阳光电源是亚洲规模最大的逆变器厂商，利用光伏逆变器、储能逆变器的同源算法，其积极布局新能源车逆变器领域，成立阳光点动力，专注于动力系统，并和多家整车厂保持良好的合作关系。04行业代表企业行业代表企业1代表企业1比亚迪股份有限公司