上海嘉富诚投资基金商业计划书与筹备工作计划

目录合伙基金的必要性合伙基金注册与管理合伙基金的经营关于资产管理公司关于资金安全关于浙江恒盛关于嘉富诚筹备工作计划第一页，共65页。

资本经营资本运营资源运营合伙基金的必要性——经济背景：时间：主题词：20世纪80年代至90年代20世纪90年代至21世纪初21世纪初－经营业绩，投资回报资本利得，资产增值资源整合，资源增值方法：提高管理水平，提高单位资产的回报为核心。经营资产整合经营，经营专业化，资产价值经营为主体。整合经营和资本优势资源，实现资源整合并良性互动，成为第二增长极，实现永续发展。第二页，共65页。

合伙基金的必要性——上市公司资源运营模型：资源运营实体经营品牌运营资本运营紧密与资本市场结合，整合资本与实体、品牌发展道路！品牌内涵多元化提升价值；资本运营专业化实现稳健快速增值；品牌、实体、资本良性互动，促进整体价值提升，在资本市场获得充分体现。实现永续发展。第三页，共65页。公司制公司型创业投资基金是按《公司法》组建而成的，投资基金即公司本身，投资者购买基金股份而成为公司股东，可以通过出席股东大会、选择董事等方式参与基金公司的重大决策。公司设立董事会负责对基金资产的保值增值，井且还由董事会设立基金管理人和托管人。基金以基金公司的名义独命行使民事权利，独命承担民事责任。由于创业投资基金投资于未上市企业股权，基金运作信息极不透明，存在高度的信息不对称，为此，世界各国针对不确定的多数公众基金投资人而言的大型创业投资基金，均倾向于按公司型组织形式组建，其目的是通过设立相应的基金公司董事会机构对经理人的行动实施有力的监督和激励。有限合伙制在外国，特别是在美国，有限合伙型投资基金己逐步发展成创业投资基金的主流形式。创业资本组织中大约有2/3是有限合伙制的独立基金公司。所谓有限合伙制，是由投资者（有限合伙人）和基金管理者（普通合伙人)合伙组成一个有限合伙基金。投资者出资并对合伙基金负有限责任，管理人负责风险资本的具体运作并对合伙基金负无限责任。合伙人分为两类，一类是有限合伙人，另一类是普通合伙人。有限合伙人是创业资本的真正投资人，他们提供了创业投资基金的基本资金来源；普通合伙人则是创业资本家，是基金的经理人，他们掌握创业资本的命运，决定创业投资的成败。一般而言，有限合伙人的出资占创业投资基金资金总额的99%，而普通合伙人出资仅占1％，投入的主要是知识、管理经验、投资经验和金融专长。合伙基金的必要性——目前国际通行的合伙基金结构：第四页，共65页。ABC基金公司投资人1投资人2投资人3被投资企业1被投资企业2被投资企业3公司制ABC基金基金管理公司(GP)管理协议被投资企业1有限合伙制•资金和管理团队合二为一被投资企业2被投资企业3ABC基金公司投资人1投资人2投资人3被投资企业1被投资企业2被投资企业3公司制ABC基金基金管理公司(GP)投资人1（LP）投资人2（LP）管理协议被投资企业1有限合伙制•资金和管理团队合二为一被投资企业2被投资企业3投资人投资人2（LP）投资人3（LP）合伙基金的必要性——目前国际通行的投资基金结构：第五页，共65页。对比公司制有限合伙制对基金管理人的激励管理人可参与基金利润分成或分得公司股份，只是这种分配由董事会提出并经股东大会通过才可实施，分成比例一般没有固定模式。管理人可直接参与基金利润分成，比例可高达20%;在失败时，则必须承担无限责任。因此，从激励机制的效率看，有限合伙型基金将管理人的收益与资金运用效率挂钩，能给予基金管理人最大的激励，效率最高，公司型效率相对较低。对基金管理人的约束和监督基金投资人作为股东，有权参与基金的经营管理，干预管理人的投资行为，但这种干预权力过大会对管理人经营的独立性和稳定性产生一定影响，反之，监督约束的力度不够又可能造成内部人控制。因此，从约束监督机制的效率看，有限合伙型最高。管理人作为普通合伙人对基金债务承担无限责任；有限合伙人可通过分期投入的预算约束机制、保留退出权机制、提前终止合伙关系或更换管理合伙人机制、规定信息披露制度和定期评估制度等对管理人进行有效约束和监督，而这种事先约定条款对管理人工作的独立性和稳定性没有影响，能保证管理人灵活自主地开展经营活动。风险控制股东有权要求公司尽快创造利润回报分红，这使经理层每年都要面对过高的短期回报压力，可能导致一系列风险较高的短期行为，基金投资者对经理人经营活动的风险较难控制。合伙协议中的部分条款可以形成风险控制内容。例如，有限合伙人对于没有多少业绩的基金管理人发起的基金，可以要求管理人投入更大比例的资本，从而增加其所分摊的风险成本。管理费用管理费按公司财务制度开支，符合规定的支出都可开销，与有限合伙型相比控制的难度大。日常管理费用一般以合同的形式事先确定，费用不能超支，投资人能有效加以控制。现行制度下的税负成本公司型基金具有法人资格，属二级税负制，当基金取得投资收益时必须纳所得税，基金投资人从基金中分得的利润要再纳所得税。因此，公司型比有限合伙型的税负成本高。有限合伙型基金不具有法人资格，属一级税负制，即基金本身不是纳税主体，所取得的盈利无须缴纳所得税、资本利得税，只有投资者从基金取得的收益才纳所得税。合伙基金的必要性——其优势更有利于吸引投资人和管理人才：第六页，共65页。

合伙基金的必要性——资源运营策略及其途径：

模式

简述

分析并购通过行业内领导品牌优势和资本优势进行行业内并购，从而形成行业垄断或者最大限度的发挥品牌价值或市场客户基础价值，实现公司资源价值最大化。并购会增加行业或客户风险单一风险，受宏观政策影响较大，同时因专业操作能力有限，不适合行业竞争激烈和行业发展空间有限的企业。直投通过资本优势和管理优势进行行业外的股权投资或者其他形式的投资，通过投资收益获得收益，实现公司资源价值最大化。直接投资需要有非常专业的团队和管理体系、风险管理体系等，单一公司组建团队成本过高，同时也受资金量限制等因素影响，发展空间有限。合伙整合多家公司的资本等优势，成立合伙人企业，通过专业的团队统一规划对外投资，专业的风险管理、收益策划，同时在项目选择上充分考虑股东的市场、客户、品牌、人力等资源的整合度，实现资源价值的最大化。专业的运营团队能有效控制投资风险，投资项目充分考虑股东其他资源的整合释放，充分实现股东资源的良性互动，实现股东价值最大化。是资源运营的最好的途径。第七页，共65页。

合伙基金的必要性——合伙基金可行性：政策环境：2007年6月1日，《中华人民共和国合伙基金法》正式实施，为合伙人企业奠定了政策基础。中国经济保持高速增长，资本市场日趋成熟，为资本市场奠定了宏观环境基础，中国已成为亚洲最活跃的股权融资市场。国际中国市场的认同度提升，2006年有35只可以投资到中国大陆或与大陆，相关的基金成功募集资金达121.61亿美元。中国投资市场空间巨大，至2006年为止,调查范围内的私募股权基金共对111家大陆及大陆相关企业进行了投资，参与投资的机构数量达到68家，投资总额达到117.73亿美元法律障碍的扫除、中国企业飞速的发展以及对于资本市场的渴望、海内外基金对于投资中国企业的成功退出的案例、国家政策对外资基金的“两头在外”的限制、深证创业板草案顺利的通过都为成立本土的有限合伙制的人民币基金进行投资创造了必要的条件，也是最佳的时机。国内已在深圳、温州、天津等地有成功案例。第八页，共65页。目录合伙基金的必要性合伙基金注册与管理合伙基金的经营关于资产管理公司关于资金安全关于浙江恒盛关于嘉富诚筹备工作计划第九页，共65页。名称：上海嘉富诚投资基金注册地：上海市或浙江台州市发起合伙人（不超过50位）普通合伙人：由浙江恒盛建设有限公司和北京嘉富诚国际投资有限公司共同出资在上海嘉富诚资产管理有限公司（以下简称管理公司）,负责合伙基金的管理和投资运作，并对合伙基金出资1％有限合伙人：监控资金及账户、协助推广宣传注册资本5亿人民币普通合伙人(GP)出资1%：国际上普通合伙人投入的资金比例一般在1%有限合伙人(LP)出资99%合伙基金注册与管理——合伙基金概述

第十页，共65页。合伙基金注册与管理——合伙基金及管理公司架构浙江恒盛建设嘉富诚国际投资上海嘉富诚投资基金上海嘉富诚资产管理49%51%注册500万元委托管理GP其他LP注册5亿元15-20%第十一页，共65页。

管理公司担任普通合伙人，对基金的债务承担无限责任一期募集资金5亿人民币(外资比例不超过25%)，管理公司将出资500万元人民币，占有1%的股份发起合伙人不超过50人，最低出资为500万元人民币，在签订合伙协议后，出资方式可以采取“承诺制”，但第一期至少到位20%资金（只能以现金方式出资），剩余资金将根据合伙协议分期支付。如果合伙人毁弃出资承诺，将会有一定的惩罚措施，比如将其出资的所有权比例降低一半或者其他措施，都会在合伙协议中有明确约定。以普通合伙人作为基金管理人，对合伙基金资金进行有效管理，收取一定比例的管理费和投资增值的部分收益。合伙基金注册与管理——出资及机制第十二页，共65页。与全面基金管理有关的限制性合同条款限制对单一企业的投资额限制债务的用途限制用利润进行再投资与普通合伙人行为有关的限制性合同条款限制普通合伙人合伙股权的出售限制募集新基金（在现有基金资本被投出一定比例之前）限制普通合伙人的其他外部活动（同业竞争）限制增加新的普通合伙人(根据合伙协议确定)合伙基金注册与管理——对普通合伙人的限制（1）：第十三页，共65页。

合伙基金注册与管理——对普通合伙人的限制（2）：对投资类型加以限制的限制性合同条款对于其他风险投资基金投资的限制对于公开发行证券投资的限制对杠杆收购（LeveragedBuy-out）投资的限制

对外国证券投资的限制第十四页，共65页。合伙基金成立后以管理公司作为资产管理主体，对于募集资金进行有效的管理，提取募集资金量的2%作为资产管理费，用于支付办公、差旅、尽职调查、研究、员工薪资等项开支资金监控（详见《合伙人协议》）公司资金账户有效监督管理，公司对外划款、取现超过一定数额或比例必须经所有合伙人共同签字并盖公司公章、财务章、法人章才可生效对于拟投资项目，资金管理采取合伙人共同管理模式，必须经合伙人共同批准组建的投资决策委员会表决通过后才能进行投资每季度须向全体合伙人汇报投资企业经营运作情况涉及贷款、质押、超过一定金额的重大事项，须知会全体合伙人并经全体发起人同意方可实施合伙基金注册与管理——资金管理与监控

第十五页，共65页。

合伙基金注册与管理——资金管理：未进入投资期的在账资金，以及当年须投出但暂未投出的在帐资金，采用如下原则管理：当年未进入投资期的在帐资金可选取短期限的证券投资品种投资或委托保管银行进行保管当年须投出但暂未投出的在帐资金必须选取随时可供变现的流动性证券品种投资或委托保管银行进行保管证券投资品种的选取以安全性及流动性为首要原则，不主动追求收益性，可供选择的品种包括国债、银行间票据、混合型基金、打新股型信托计划等等现金管理收益以超过实际通货膨胀率，实现资产保值为目标下限第十六页，共65页。

合伙基金注册与管理——投资计划：第一期拟募集资金5亿元人民币，计划在三年内全部投出：全部资金预计分别投入在10－20个项目计划项目投资的平均回收期为2-3年，超过3年仍未按计划实现上市或正常变现的项目，即启动特别回收程序重点跟踪为实现短期投资收益进行包括债权投资在内的投资组合如超出预定计划投资，需要合伙人大会表决通过第十七页，共65页。Pre-IPO投资，上市后通过二级市场退出或以股权转让形式退出，预计占全部资金运用之比例为70%以上并购重组项目过桥融资，通过对收购方提供资金支持获取被并购企业超额股权，通过二级市场退出或以股权转让形式退出直接收购，对于商业模式清晰、成长性良好、盈利能力较强的成熟项目，但项目方不具备资本运作能力时，对项目实施直接收购，获得控制权后择机转让，获取超额收益地产项目直接投资回收，通过高回报率的地产项目，并通过项目投资获利回收

合伙基金注册与管理——盈利模式：第十八页，共65页。

合伙基金注册与管理——盈利与预测：有限合伙基金的运作模式将吸取外资基金的优点，结合本身所具备的优势进行投资。目前国内主要的外资基金的年平均回报率约为40-50%（运作较好的能够达到100%甚至更高，本基金投资项目的年回报率保守预计不会低于30%嘉富诚的稳健投资理念、完善的风险管理体制、拟投资合伙人在资源方面的优秀资源整合能力及经验丰富的管理团队是保护投资人资产安全的保障，投资较成熟项目获取稳定收益，使投资人投资回报在稳操胜券中第十九页，共65页。对于投资成功的企业合伙基金的投资增值收益的20%作为管理公司的收益分成，由管理公司获得其余80%的盈利分配根据《合伙人协议》约定执行初步拟定对于当年已实现的利润(包括投资成本)全部进行分配管理公司根据与合伙基金签订协议可以选择以现金、有价证券或者两者混合的形式进行分配合伙基金注册与管理——盈利分配：

第二十页，共65页。

合伙基金注册与管理——组织结构:有限合伙人普通合伙人合伙人会议风险控制委员会投资决策委员会投资管理公司（普通合伙人）投资银行部行业与公司研究部风险控制部行政部合伙基金企业第二十一页，共65页。

投资决策委员会：设委员会主席1人，由董事长兼任；委员7人，由合伙人会议选举产生；其中2名经合伙人会议认可资格后，可由公司以外的专业人士担任负责投票表决投资决策，一人一票，有效表决包括赞同、否决与弃权三类，5000万以下之投资项目需2/3以上委员通过，超过5000万元之投资项目需委员会全票通过投资银行部：设部门经理1人，职员若干负责前期接触、筛选投资项目，评价项目、对项目进行尽职调查、监督协调帐项调整等业务行业与公司研究部：设部门经理1人，研究员4至5名，各负责4至5个行业负责出具行业研究报告、专题分析报告及针对性目标公司出具估值报告风险控制部：由会计师及律师组成，可由公司内部专家兼职负责从专来角度出发提供风险评估专业意见，灵活设置风险控制手段合伙基金注册与管理——组织职能描述:第二十二页，共65页。改善资本基因，塑造领袖未来重声誉、负责任，为股东创造超值回报

被投企业成功是我们的利益基础积极的增值服务是我们获利的重要手段以开放的心态与合作伙伴共创多赢以投资晚期和早期的成长较快型企业为主，合理搭配投资组合，力争风险最小化和收益最大化高成长的企业是我们的投资目标

平衡投资组合实现风险规避坚信只有与其所投资的公司建立长远的战略性伙伴关系才能获得成功

合伙基金注册与管理——合伙基金投资理念:第二十三页，共65页。

专注与Pre-IPO项目，包括已经启动IPO，盈利模式清晰、增长速度较快的投资项目；企业具有稳步、迅速发展的潜力，细致、可行的企业发展计划；注重市场潜力及管理队伍素质；重点关注和优先选择合伙股东所处行业的相关项目；包括互联网、移动及无线应用、媒体、通讯、半导体、软件、消费品、医疗、生物、能源以及其他创新型制造、房地产等产业；投资金额从1000万到1亿人民币不等；尽可能采用联合投资，降低投资风险；持股比例一般不高于40%，并拥有董事席位。合伙基金注册与管理——合伙基金投资领域与原则:第二十四页，共65页。DBCA主要投资于未上市企业，纳入省、市重点上市后备企业名单的优先支持以科技及传统优势行业为主，地域不限；原则上不投资于“种子期”内的企业投资企业的相关财务指标基本达到上市标准或知名券商已入场辅导的企业优先支持投资基金的投资策略投资的企业已完成股改或基本完成股改，前一年度实现盈利，有股权融资需求，资金使用计划清晰；有素质高、信用历史良好的管理团队；企业具有较高的成长性合伙基金注册与管理——基金投资领域与原则第二十五页，共65页。

股权投资战略投资者或风险投资者与其他投资机构共同进行的捆绑投资债权投资通过协议约定以债转股为目的债权投资和过桥贷款股权+债权的混合投资合伙基金注册与管理——合伙基金投资方式:第二十六页，共65页。目录合伙基金的必要性合伙基金注册与管理合伙基金的经营关于资产管理公司关于资金安全关于浙江恒盛关于嘉富诚筹备工作计划第二十七页，共65页。

合伙基金的经营——投资流程政府推荐、会议及网站推广、发展合作伙伴、市场人员推广等方式组合，初步接触客户；1至3轮会谈接触，项目建议书，签定MOU；项目评价，督促帐项调整，尽职调查；出具行业评估意见，公司估值报告；投资决策表决；出具风险评估意见；交易结构设计，商务谈判；投资银行部投资银行部投资银行部行业与公司研究部风险控制部投资决策委员会投资银行部第二十八页，共65页。每季度审查目标公司财务报表不定期抽查与质询提出目标公司重大项目的经营建议协调各中介机构，尽快实现上市未能成功如期上市之股权，在协议期结束后迅速判断并购重组方案上市后抛售股票根据上述重组方案迅速执行投资决策委员会、行业与公司研究部、风险控制部投资银行部投资决策委员会、行业与公司研究部投资银行部——投资后持续监督业务流程投资决策委员会合伙基金的经营——风险控制（1）第二十九页，共65页。

合伙基金的经营——风险控制（2）建立专门的投资决策委员会；在投资顾问业务与直投业务之间建立严格的防火墙；深知资本市场运作的契机以及丰富的资本市场运作经验；合格的尽职调查、精确的企业价值评估以及深入了解企业的现状和预测未来；选择合适的投资时机；坚持建立可控的退出机制，包括和企业签署有效的股权期权和售股期权协议；借助第三方了解企业诚信；通过参加董事会行使表决权、分期注资考核及管理层考核等方式间接控制；特殊交易结构设计保护小股东利益；着重考量企业的上市计划及可行性论证；……第三十页，共65页。

对于我们所投资的企业来讲，为了实现股东利益最大化，将根据自身在资本市场的优势，提供以下增值服务：为创业企业的发展计划、财务管理、组织架构以及法律事务等提供战略性指导通过“中华地产金融网”平台重点支持投资的地产项目帮助企业强化资本运作的意识帮助培训高级管理人员提供技术、专家意见和市场调查方面的信息帮助企业与其它商家建立战略性合作关系，以获更具竞争力的市场地位引荐其它国内外投资机构，为企业提供更多的融资渠道在企业合并、收购、重组和上市的过程中提供财务顾问服务

合伙基金的经营——增值服务第三十一页，共65页。目录合伙基金的必要性合伙基金注册与管理合伙基金的经营关于资产管理公司关于资金安全关于浙江恒盛关于嘉富诚筹备工作计划第三十二页，共65页。关于资产管理公司——设立上海嘉富诚资产管理有限公司（暂定名，待工商局核准），由浙江恒盛建设有限公司和北京嘉富诚国际投资有限公司共同发起设立；注册资金500万人民币，嘉富诚51％,浙江恒盛49％；注册地：上海市或浙江台州法定代表人：

第三十三页，共65页。关于资产管理公司——管理机制公司设立董事会、监事会

董事会由全体董事担任，并聘请社会专业人士作为独立董事（专业委员）；监事会按照有限责任公司相关法律组建。

第三十四页，共65页。关于资产管理公司——盈利模式基金管理费

按照国际惯例，管理公司将获得基金的2％作为管理费收入。基金投资收益分红按照基金合伙协议，资产管理公司将获得投资回报收益的20％作为分红回报。

第三十五页，共65页。目录合伙基金的必要性合伙基金注册与管理合伙基金的经营关于资产管理公司关于资金安全关于浙江恒盛关于北京嘉富诚筹备工作计划第三十六页，共65页。关于资金安全——基金资产保管原则

保管银行应安全、完整地保管基金的全部资产。基金资产独立于保管银行的资产。保管银行应当为基金资产设立独立的账户，将基金资产与保管银行自身的资产及其他保管资产实行严格的分账管理。保管银行未经资产管理人的指令，不得自行运用、处分、分配基金资产。保管银行应当设立专门的保管部门，具有符合要求的营业场所，配备足够的、合格的熟悉保管业务的专职人员，负责基金资产保管事宜；建立健全内部风险监控制度，对负责基金资产保管的部门和人员的行为进行事先控制和事后监督，防范和减少风险。除征得基金同意外，保管银行不得委托第三人履行本协议约定的保管职责。保管银行对基金资产的保管并非对基金投资收益的保证或承诺，保管银行不承担基金的投资风第三十七页，共65页。目录合伙基金的必要性合伙基金注册与管理合伙基金的经营关于投资管理公司关于资金安全关于浙江恒盛关于嘉富诚筹备工作计划第三十八页，共65页。

关于浙江恒盛建设有限公司——简介：第三十九页，共65页。目录合伙基金的必要性合伙基金注册与管理合伙基金的经营关于资产管理公司关于浙江恒盛关于嘉富诚筹备工作计划第四十页，共65页。关于嘉富诚——基本情况

嘉富诚国际资本有限公司成立与2004年，总部设立在北京，目前在上海、河南设有分公司，香港、新加坡、纽约设有办事处，团队40余人，90％具金融和投资工作经历和硕士以上学位；是国内从事私募股权融资、并购及IPO投资银行服务的知名企业之一，拥有大量拟上市资源和丰富的私募基金管理经验。我们设立的“渤海金石投资合伙基金”将会为投资人（股东）资源价值的迅速提升提供一个规范、稳健、回报丰厚的平台。公司旗下拥有全资会计师事务所—北京立信长江会计师事务所，主要从事国内企业海外IPO以及国际并购的相关财务审计等业务公司旗下还拥有目前国内最大的房地产投融资网站—中华房地产金融网

第四十一页，共65页。嘉富诚国际资本嘉富诚国际投资立信长江会计师中华房地产金融网私募顾问审计税务资产评估行业研究资讯服务项目信息海外上市并购顾问关于嘉富诚——组织结构：股权投资第四十二页，共65页。嘉富诚基金管理业务开展的基础熟悉基金管理的员工队伍与证券监督机构的合作经验有一批投行业务的专家队伍掌握大量成熟项目与海内外投行机构和知名中介机构的合作经验成功因素嘉富诚基金管理业务的优良业绩第四十三页，共65页。嘉富诚参与和拟参与管理的基金概况安徽创新投资基金洛阳创新投资基金天津渤海金石投资基金嘉富诚投资管理注册10亿,首期4亿元人民币,正办理注册登记注册5亿,首期2亿元人民币,已注册登记注册5亿,首期2亿元人民币,正办理注册登记第四十四页，共65页。

项目成果时间新湖滨控股SESDAQ挂牌，募集资金1300万新元2004年3月雪城国际市盈率6.1倍，募集资金1096.5万新元2004年7月灵宝黄金香港主板挂牌，并获首次募资8.6亿港币，公开发售超过700倍的认购，锁定募资总额超过100亿港币。仅在锁定期的利息收益就达3000余万元，实际融资成本低于5%2006年1月北京美廉美超市引入战略投资者，企业价值得到高额放大2006年2月思念食品新加坡成功发行，募资6.3亿人民币2006年8月东方信联AMX转板到NASDAQ并收购山东国联2006年9月Origo伦敦AIM市场上市，融资1284万英镑2006年12月恒星科技深圳证券交易所中小板上市，融资3.28亿人民币2007年4月关于嘉富诚——主要成功案例（1）：第四十五页，共65页。

项目成果时间珠海和佳医疗香港上市（项目进行中，拟转国内A股）2006年8月苏州纽威阀门香港上市，预计2008年初将于香港上市2006年12月深圳惠恒医疗美国OTCBB上市转板NASDAQ以及萨班斯法案404条款的建立2007年5月河南雪阳集团上市的前期私募顾问及IPO筹备工作2007年6月北京能泰高科环保私募融资顾问及IPO准备工作2007年7月南京比尔得广告私募融资顾问及IPO准备工作2007年8月海能海特石油安东石油收购财务顾问2007年10月深圳创见实业私募融资顾问及IPO准备工作2007年11月关于嘉富诚——主要成功案例（2）：第四十六页，共65页。

关于嘉富诚——品牌（1）：第四十七页，共65页。

关于嘉富诚——品牌（2）：……第四十八页，共65页。

2004第七届及2005第八届北京国际科技博览会中国经济高峰会“中国企业海外私募首席财务顾问”2004、2005中国金融高峰会中国企业海外融资上市首席财务顾问StirlingColeman中国区合作机构中国工商联并购公会发起理事单位Nasdaq证券市场中国区协调机构中国留学生联谊会理事单位新加坡证券交易所称誉为最佳大陆财务顾问单位之一北京产权交易所国际会员《环球财经》国际资本市场研究首席分析机构香港最大华资投行京华山一大陆独家壳资源合作伙伴关于嘉富诚——荣誉：第四十九页，共65页。

嘉富诚自2004年成立以来，每半年都会针对不同的资本市场出具对专业研究报告，目前该报告在社会上具有一定的影响力，并得到了行业内的充分认可我们的研究报告主题--国际资本市场战略投资者的比较研究--国际资本市场规则比较研究--国际资本市场规则与中国企业的适应性研究--中外公司治理结构的差异性研究--国际资本流动的趋势研究--中外企业并购研究关于嘉富诚——知本：第五十页，共65页。

郑锦桥毕业于英国Leeds商学院MBA，天津财院研究生院，中国注册会计师、高级会计师、注册税务师。1996年创办金桥联合会计师事务所，1999年任岳华集团会计师事务所副总经理、高级合伙人,英国Greenhill高级咨询师。2004年成立嘉富诚国际资本有限公司。多年以来，主持大量境内外上市及其他资产重组项目，如豫能股份有限公司境内A股，北青传媒股份有限公司的资产重组、北京美廉美国际并购、灵宝黄金香港上市、雪城国际控股有限公司和LakesideHoldingCompany、思念食品等企业新加坡上市等,分别担任灵宝黄金、雪城国际、恒星科技公司的独立董事，并主编《外商投资企业会计》、《利用外资实务》等书，发表大量学术论文关于嘉富诚——团队（1）：第五十一页，共65页。

岳林继管理学博士，毕业于华中科技大学，兼具深厚的证券理论知识与丰富的实践经验，拥有多年证券研究及投行从业经验，先后供职于中原证券和国金证券，从事投资银行及证券研究工作。曾经在国内外核心期刊上发表十余篇专业领域研究论文及专著，并主持或参与多个项目的境内外上市公司IPO及改制重组工作，包括：众和股份IPO、德尔福中国并购案，宁夏第一建筑集团改制重组，河南安阳钢铁集团舞阳铁矿公司改制咨询、纽威阀门香港上市项目、深圳惠恒医疗Nasdaq上市项目、重庆綦江天然气并购项目、雪阳集团香港上市项目等关于嘉富诚——团队（2）：第五十二页，共65页。

唐义书毕业于澳大利亚DEAKIN大学，会计学硕士，澳大利亚注册会计师、中国注册会计师、中国资产评估师。曾先后就职于中实会计师事务所、均富会计师事务所、瑞群会计师事务所，任高级经理、合伙人、副主任会计师等职务。曾经主持和参与过多项大型外资公司和国有企业的审计、管理咨询、国企改制重组、内部控制制度建设、尽职调查等业务，并提供澳大利亚投资移民的复核与执行商定程序服务。在国际会计准则比较、外资企业财务、并购等方面具有丰富的实务处理经验，对于美国萨班斯法案的处理具有丰富的实战经验程安静2005年毕业于武汉大学商学院经济学基地班，获得硕士学历，北京大学在读金融学博士，拥有丰富的投行从业和自主创业经验，曾创业项目有：武汉海德广告、武汉心动力教育、武汉状元家教等，先后供职于博大资本集团和美林证券。主持或参与过华夏医疗（8143）IPO等多个项目。涉及业务有并购、IPO、直投项目等。多年的自我创业经历，练就了对于项目较好的把控性和洞察力关于嘉富诚——团队（3）：第五十三页，共65页。嘉富诚自成立以来和国内的多家证券公司、财经公关公司一直保持了良好的合作和个人关系主要有：证券公司：高盛高华、中金公司、国泰君安、申银万国、广发证券、中信证券、华欧国际、国金证券、安信证券、民生证券、中原证券、太平洋证券、东北证券、北京证券、山西证券、海通证券、平安证券、广州证券、光大证券、民族证券、渤海证券、长城证券、国联证券、国元证券、恒泰证券等财经公关公司：天相投资、九富投资、宜众通达等嘉富诚和深圳证券交易所、上海证券交易所的培训部门经常有合作的关系，通过培训的方式可以获得大量准备在A股上市的企业资源；另外，嘉富诚和证监会发审部和国际部的领导也有较好的私人关系关于嘉富诚——券商合作：

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嘉富诚自成立以来和相关媒体建立了良好的合作关系，目前和主流财经媒体都保持着经常的沟通和往来。主要有：中国证券报、第一财经日报、21世纪经济报道、南方周末、经济观察报、证券时报、新华通讯社、国际商报、证券日报、国际金融报、齐鲁晚报、大河报、经济视点报、中国信息报、国际日报、南方日报、财经时报、上海金融报、大公报、路透社、财会信报、每日新报等新财经杂志、商务周刊杂志社、环球企业家、中华英才、投资与合作、资本市场资质社、当代经理人、亚太金融新闻社、中国职业经理人杂志等新浪财经、搜狐财经、世界经理人等阳光卫视、国务院新闻办等关于嘉富诚——媒体关系：第五十五页，共65页。

战略投资者：高盛、凯雷基金、普凯基金、雷曼兄弟、IDG、德丰杰、上海联创、联想投资、中苏投、汉能、英联基金、泰山基金、GIV、Softbank、Sequoia、汉鼎、Walden、WarburgPincus保荐人：BNP、瑞银、摩根斯坦利、高盛、中银国际、中金国际、嘉诚亚洲、荷兰银行、花旗银行、UBS、G.K.Gohdirect,HongLeongFinance,京华山一，GreenhillCapital、施霖高诚、大华亚洲、星展银行、联昌国际等关于嘉富诚——行业整合能力：会计师：PWC、EY、KPMG、BDO、RSM、CCIF国内外律师：金杜、通商、锦天诚、海陆、郭业律师行、中论文德欧华国际、HerbertSmith、旭龄及穆、腾福、许廷芳、ColinNG,Wang律师事务所、中伦文德Herbertsmith第五十六页，共65页。

在项目管理方面，嘉富诚已经建立OA系统，实现办公完全自动化，建立了强大的项目数据库、项目自动化运作流程以及各种制度的自动化流程，大大提高了工作效率，对于项目可以进行有效的管理知识共享已在嘉富诚管理中得以充分运用关于嘉富诚——高效运营：第五十七页，共65页。目录合伙基金的必要性合伙基金注册与管理合伙基金的经营关于资产管理公司关于浙江恒盛关于嘉富诚筹备工作计划第五十八页，共65页。

筹备工作计划——总体时间表：项类分项时间细