2023年纸浆行业现状分析与前景研究报告

汇报人：2023年纸浆行业现状分析与前景研究报告目录行业背景研究行业现状分析行业痛点及发展建议行业格局及前景趋势0行业背景研究纸浆行业定义纸浆，是以植物纤维为原料，经不同加工工艺制成的纤维状物质。可依据加工工艺、原料品种、加工程度等分成不同品种根据加工工艺不同，纸浆可分为机械制浆、半化学制浆、化学制浆三种。机械制浆是指单纯利用机械磨解作用，将纤维原料制成纸浆的方法；化学制浆是指通过添加Q1Q2Q3Q4萌芽发展阶段（19世纪末-1977年）1894年，中国第一家机纸厂成立1949年，中国机制纸产量仅为10.8万吨1952年，中国纸浆及最达37.1万吨初步发展阶段（1978年-1999年）中国纸浆产星从1978年的439万吨增长至2000年的2,810万吨,年复增长幸达8.8%高速发展阶段(2000年-2009年)中国纸浆消耗量从2000年的2,810万吨上升至2010年的5,992万吨,年复合增长本达7.8%，其中2006年及2007年两年消费星增速均在10%以上成熟阶段（2010年至今）2017年起,随着国家实施废禁令等一系列歧策，废纸进口是大幅卜降，致使木材、国废等进口废纸的替代原料价格定程度上升,进一步挤压中小纸企生存空间政策分析《中国造纸协会关于造纸工业“十三五”发展的意见》《国家环境保护标准“十三五”发展规划》《“十四五”规划和2035远景目标纲要》提出要改造提升传统产业，推动石化、钢铁、有色、建材等原材料产业布局优化和结构调整，扩大轻工、纺织等优质产品供给，加快化工、造纸等重点行业企业改造升级，完善绿色制造体系。替代了原有标准《进口可用作原料的固体废物环境保护控制标准—废纸或纸板》（GB16487.4-2005），并对进口废纸使用范围、术语与定义、环境保护控制标准等方面提出了明确要求。提出完善造纸等行业水污染物排放标准技术内容；修订污水综合排放标准，完善工业源水污染物控制指标和要求；制修印刷包装等行业大气污染物排放标准；修订一般工业固体废物贮存、处置场污染控制标准。提出加强对锅炉、碱回收炉、石灰窑炉、焚烧炉等废气排放和生产废水、生活污水、初期雨水等废水排放治理及控制，确保污染防治设施稳定运行，污染物达标排放；强化固体废物的处置，加强无组织逸散污染物的收集和处理。《进口可用作原料的固体废物环境保护控制标准—废纸或纸板》政策分析提出未经分拣的废纸等进口禁令于年底生效，其中美废3#将被完全禁止，美废11#将被部分限制进口。随着《规定》的实施，纸浆企业开始面临原料供给危机，转向国内废纸份额的争夺。提出取缔不符合国家产业政策的小型造纸企业、专项整治造纸业在内的十大重点行业、淘汰落后产能等；2017年底前，造纸行业力争完成纸浆无元素氯漂白改造或采取其他低污染制浆技术。推动造纸行业转型升级及落后产能淘汰，同时带动造纸行业的资源整合，促使龙头企业林浆纸一体化布局，有利于提升纸浆企业对上游原料的掌控力度，提升抗风险能力及盈利能力《造纸产业发展政策》《国务院关于印发水污染防治行动计划的通知》《进口废纸环境保护管理规定》发改委国务院环境保护部行业社会环境2010年至今为成熟发展阶段，纸浆消耗量稳步增长。2015年来，随着供给侧改革不断深入以及环保政策趋严，落后产能不断退出，大型纸企议价能力增强。2017年起，随着国家实施“禁废令”等一系列政策，废纸进口量大幅下降，致使木材、国废等进口废纸的替代原料价格一定程度上升，进一步挤压中小纸企生存空间。随着环境污染严重、资源约束趋紧、生态系统退化形势的日益严峻,国家提出生态文明建设发展战略，水资源作为一项不可或缺的资源，引起了人们的广泛关注，造纸企业成为重点关注对象，重污染的小型纸厂被迫退出市场，不少造纸企业出现亏损。+近些年来，中国的造纸及纸制品行业发展迅速，市场潜力也十分巨大。造纸及纸制品工业可以说是我国国民经济十大支柱性产业之一。2020年，全国规模以上工业企业实现营业收入106.14万亿元，比上年增长0.8%，其中中国造纸及纸制品业营业收入13017亿元，同比下降2%。行业社会环境+目前，我国造纸工业企业6640家，纸及纸板产量与消费量均超过1亿吨，位居世界前列，已成为世界造纸工业生产、消费和贸易大国。但在发展过程中也面临着资源约束、环境压力等一系列问题，为了建设我国特色造纸产业，推进行业绿色发展，我国政府制定了诸多产业发展政策，以求建立公平的市场秩序和良好的发展环境，解决造纸产业发展中存在的问题，指导造纸行业健康发展。行业经济环境02纸浆行业现状分析行

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游国产废纸、进口废纸、木材种植业、棉花种植业行

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游国产废纸、进口废纸、木材种植业、棉花种植业行

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游国产废纸、进口废纸、木材种植业、棉花种植业纸浆行业上游龙头企业已开始对产业链进行延伸，逐渐进军原材料生产领域，以规避高额进口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴随着上游原料生产企业的重组进程加快以及中国市场参与者技术水平的提高，纸浆行业上游原材料供应有望朝着专业化和规模化的方向继续发展，逐渐抢夺外资企业在行业内的话语权。产业链上游纸浆产业链上游概述纸浆行业中游企业原材料大部分依靠进口，主要原因是下游消费终端为保障科研成果，对行业产品的质量稳定性要求较高，因此，中游科研用制备厂商更倾向于选择仪器先进、供应链稳定的进口原材料供应商。企业产品价格主要受市场供求关系的影响。由于纸浆企业的产品毛利较高，原材料价格波动不会对企业的盈利能力产生重大影响。产业链中游纸浆产业链中游概述纸浆行业下游企业市场空间广阔、销售范围广、用户分散、单批数量少、销售单价高等特点。随着全球范围内生物医药行业研究的深入及产业化程度的提升，中国行业产品种类进一步丰富，应用领域持续增加，个性化、高端化的产品将逐渐获得更广阔的应用空间。产业链下游纸浆产业链下游概述行业现状在供给端，随着中国供给侧改革不断推进以及环保政策趋严，中国纸浆行业集中度逐渐提高。国家对纸浆行业的环保监管愈发重视，生产企业在环保方面的投入提升，驱使纸浆生产成本的提升，带动各类纸品价格上涨。此外，受“禁废令”限制，中国废纸进口配额不断减少，导致纸浆原料供给量下降，且一定程度上推动木材、国废等外废替代原料价格攀升，中小型纸企成本压力进一步提升，部分纸企因原料价格上涨、原料供应不足等因素停产甚至退出行业，促使行业集中度提升。受“禁废令”影响，2018年纸浆产量下降较为明显。造纸行业数据显示，2018年中国纸浆产量为7,201万吨，较2014年的7,906万吨下跌8.9%。在需求端，纸浆下游市场需求基本稳定。受益于电子商务的高速发展，箱板纸和瓦楞原纸需求持续增长；生活用纸渗透率不断提高，具有较高品牌知名度的生活用纸生产企业的市场份额逐渐提升；白板纸需求持续萎缩，供需不平衡愈发突出，白板纸细分行业下行压力较大。造纸协会数据显示，中国纸浆消耗量从2014年的9,480万吨略微下降至2018年的9,387.0万吨，年复合增长率为-0.3%。随着电商销售规模持续扩大，快递量不断攀升，未来纸浆消费量将稳步提升，2023年有望重返10,000万吨。造纸业是与国民经济和社会发展关系密切的重要基础原材料产业，在国民经济各领域发挥着重要作用。纸张产品广泛用于文化传播、包装、装潢、工农业生产、国防建设和人民生活等各个领域，在促进物质文明和精神文明建设中承担着重要职能。2019年中国纸浆产量为7207万吨，较2018年增加了6万吨；2019年中国纸浆消耗量为9609万吨，较2018年增加了222万吨。2018年中国废纸浆的产销量大幅下滑，2018年中国废纸浆产量为5444万吨，消耗量为5474万吨；2019年中国废纸浆产量为5351万吨，消耗量为5443万吨。2018年中国废纸浆进口数量为29.43万吨，进口金额为22亿美元；2019年中国废纸浆进口数量为90.87万吨，进口金额为95亿美元。中国废纸浆主要从中国台湾、老挝、美国、越南及马来西亚进口，2019年共从中国台湾、老挝、美国、越南及马来西亚进口废纸浆80.3万吨，占进口总量的88%。2017年以来，废纸进口领域多项政策相继出台，废纸进口开始受到限制。外废进口即将清零，龙头纸企废纸浆建设构筑壁垒。其中玖龙纸业预期至2021年合计实现125万吨产能；太阳纸业至2020合计约有110万吨自给箱板产能建设。行业市场规模行业现状纸浆产量造纸行业是我国的传统制造业，随着经济发展，我国造纸行业也快速发展起来。2020年，在全年疫情的冲击下，造纸行业顶住国内外压力，克服各种困难，产量不但实现正增长，而且超过了2017年12542万吨的记录，成为建国以来产量最高的年份。2020年12月当月，中国机制纸及纸板产量1209.9万吨，同比增长9%；2020年1-12月，中国机制纸及纸板产量12700.6万吨，同比增长0.8%。纸浆消耗随着中国人民生活水平的改善和造纸工艺水平的不断提高，中国的纸产品呈现高档化和多元化趋势。进口纸品有着进一步高档化的趋势，而国产纸品的产品线进一步拓宽，逐渐填补了先前的很多空白，对于优质长纤维的需求比重也呈逐渐上升趋势。2020年中国国产纸浆消耗数量为7395万吨，同比增长6%；中国进口纸浆消耗数量为2805万吨，同比增长16.4%。行业驱动因素1细分市场规模上升、成本上升推动行业变革、快递业高速发展、行业整合等是行业主要驱动因素纸浆行业属于高污染、高能耗的资源密集型产业，由于污染严重、产能过剩问题较为突出，且中小企业规范程度较低，纸浆行业成为供给侧改革的重点关注产业。木浆、废纸价格推动纸浆生产企业成本上升，致使部分生产成本及规模不具优势的中小型企业因亏损逐步遭到淘汰，从而退出行业。集中度提升纸浆行业在政策性、市场性方面的调整，促使行业整合进程加快，行业集中度不断提升。一方面，纸浆行业属于高污染、高能耗的资源密集型产业，由于污染严重、产能过剩问题较为突出，且中小企业规范程度较低，因此纸浆行业成为供给侧改革的重点关注产业。另一方面，木浆、废纸价格推动纸浆生产企业成本上升，致使部分生产成本及规模不具优势的中小型企业因亏损逐步遭到淘汰，从而退出行业。行业整合进程加快快递业高速发展带动包装纸消耗升行业驱动因素2细分市场规模上升、成本上升推动行业变革、快递业高速发展、行业整合等是行业主要驱动因素高污染特性和原料成本上升推动行业变革纸浆行业属于高污染、高能耗的资源密集型产业，由于污染严重、产能过剩问题较为突出，且中小企业规范程度较低，纸浆行业成为供给侧改革的重点关注产业。木浆、废纸价格推动纸浆生产企业成本上升，致使部分生产成本及规模不具优势的中小型企业因亏损逐步遭到淘汰，从而退出行业。引领纸浆行业发展。包装纸行业作为配套产业，主要服务于纸品应用产业，如印刷出版业、包装业等，较少直接面对终端客户，因此包装纸品难以脱离产品单独销售，其消费量高度依赖应用产业的发展情况。包装纸主要用于快递、电子电器、业态食品、烟草、方便食品等行业的包装，其涵盖瓦楞纸箱、卡纸、彩印纸等纸类。包装纸细分市场规模稳步上升包装纸细分市场不断扩容03行业痛点及发展建议行业制约因素2017年中国人均森林占有面积为0.15公顷，约为世界平均水平的1/4，在森林覆盖率和人均森林面积上，中国远低于芬兰、加拿大等木浆生产大国。中国森林资源在储积量、人均占有面积等方面均低于世界平均水平，且国家近年来不断加紧对林业资源的开发管理，导致本土木材原料供给量不足，木浆原料主要依赖进口，成为限制行业发展的因素之一。废纸为中国纸浆行业重要原料，具有较高的进口依存度。通过对业内拥有超二十年经验的纸浆行业专家的访谈得知，目前国内废纸利用率不高，使中国成为全球最大的废纸浆进口国，随着废纸进口量逐年萎缩，中国废纸将主要由国内供给。随着中国对废纸进口管控的日趋严格，废纸进口量逐年下降。2017年来，中国推出一系列关于废纸进口的管控政策。2017年6月，国务院发布的《中共中央国务院关于全面加强生态环境保护坚决打好污染防治攻坚战的意见》（简称《意见》）指出，全面禁止洋垃圾入境，大幅减少固体废物进口种类和数量，力争2020年年底前基本实现固体废物零进口。受《意见》影响，中国废纸进口量大幅下降。随着移动互联网的普及，各类线上新闻媒介数量以较快速度增长，如博客、微博、新闻门户等，消费者接收新闻的习惯逐渐由报纸等纸质媒介转变成网上新闻媒介。相较传统纸质，网媒在时效性、互动性、便捷程度等方面更具优势①纸媒在出版报纸之前需通过排版、印刷、物流、销售等环节，制作所需时间较长，因此印发频率通常为每日一期，难以对突发事件进行实时跟踪。相较传统纸媒，网媒可在事件发生后短时间内进行追踪报导，使新闻更具时效性；②传统纸媒的传播方式为单向性传播，在一定程度上能够引领舆论，但读者间无法分享各自观点，难以达到互动效果，对读者的吸引力较小；③在便捷程度方面，读者可随时通过手机、电脑等设备获取最新资讯，且资讯易于保存，方便读者再次阅读。政策收紧，进口废纸量下降，生产成本上升本土木材供给量紧缺纸媒没落，新闻纸销量下降复合型人才稀缺纸浆行业深陷人才困境。行业发展缺乏人才支撑，团队模式的培育机制弊端明显导致纸浆行业企业专业人才留存难度加大，制约纸浆行业企业扩张。纸浆行业对从业人员的业务素质要求高，主要表现在以下三方面从业人员需要具备行业基础知识和法律知识，为企业客户提供全面、可靠、专业、多样的解决方案。从业人员需要懂行业的专业知识，包括：纸浆行业产品得用途与优缺点，行业特征、市场环境和产业战略规划等。从业人员需要具有优秀的营销谈判能力、风控反控能力及报告沟通能力。目前该行业在人才招聘时能够匹配上述要求的人才寥寥无几，限制行业发展。由于复合型人才稀缺，纸浆行业企业通常采用团队培育的方式进行专业能力建设，而该模式亦存在一定的弊端，企业的中高端人才若大量流失，初级员工的业务技能培训将面临能力传承的断层，导致企业人才培养难度加大，制约纸浆行业企业发展。质量提升在资本的加持下，纸浆的跑马圈地仍在持续，预计2021年将会更加残酷和激烈。同时，在线教育也面临着更严格的监管，合规成本提升。纸浆行业产品品种多、批量小、附加值高，产品质量要求也较为严格。纸浆行业市场产品质量参差不齐，假冒伪劣等乱象仍普遍存在，严重阻碍纸浆行业发展进步。未来，提升纸浆行业产品质量是发展纸浆行业的核心任务，具体措施可分为以下两大部分：（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范纸浆行业生产流程，并成立相关部门，对科研用纸浆行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证纸浆行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：纸浆行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土纸浆行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，纸浆行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势通过进行细化分工，为客户制定科研问题解决方案，使客户能更加专注于其擅长的领域，提高科研效率，且帮助行业大幅节省医学科研投入

拓展技术服务领域纸浆行业属于领域中发展最快的细分领域之一，随着纸浆的市场环境日趋成熟，行业竞争日趋激烈，多家纸浆企业开始扩张产品相关服务领域，提升企业的行业竞争力，主要举措包括：纸浆行业企业面向多元化的科研实验需求，建立多种技术服务平台，向客户提供除了所需的原材料以外的提取、分析等技术服务，形成企业特有竞争力提升技术服务能力纸浆行业企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位提高产品定制服务能力供科研咨询服务服务技术人才

竞争趋势需求随着行业的竞争不断加剧，企业竞争的本质是人才的竞争，纸浆行业企业都在不断提升专业员工的技术水平。通过专项培训、高薪招聘吸引高端优质人才加入。人才竞争是未来纸浆行业竞争的核心点之一。客户是上帝，满足客户的需求是纸浆行业企业的价值实现，纸浆行业竞争趋势首先在需求的分析与客户痛点的把握。小众运动场景日益崛起，带动了新的纸浆行业产品需求。纸浆行业的竞争促进了产品质量与服务的持续优化与创新，在满足客户需求的同时也给行业服务带来不断的新体验。优质的服务是纸浆行业竞争的重要焦点与未来趋势。随着科技不断发展，纸浆企业对纸浆行业产品的研发投入不断加大，企业形成自己的技术堡垒是在未来市场中取得市场份额的重要收到，因此技术竞争也是未来行业竞争的重要方向之一。行业发展建议坚持以绿色发展为优先过去几年，国家提出过科学发展观，提出过创新、协调、绿色、开发、共享的发展新思想，提出过“绿水青山就是金山银山”的新理念，造纸行业必须对这些新要求做到落实，把绿色发展摆在优先位置，形成环保、节能、绿色的发展新方式。坚持以科技创新为动力发展建议1发展建议2当前，正值新一轮科技革命和产业变革大潮，与我国发展方式快速转变历史交汇的重要阶段，是国内造纸工业实现产业升级、由大变强、由快转好的关键时期，坚持创新驱动至关重要。发展建议3坚持以质量供给为方向国家在十九大报告中曾指出“现代化经济体系建设的着力点在实体经济，发展需要把提高供给质量体系作为主攻方向”。面对这一立足全局、面向未来的重大战略决策，造纸产业需要成为增强我国经济质量优势的其中一环。04行业格局及前景趋势行业发展趋势商品纸浆和再生纤维浆进口会继续增加随着国内经济发展对纸张需求的增加，国内纸及纸板生产量还会增加。另外，由于市场需求和商业利益等因素，进口的成品纸和纸板仍然会保持较高数量，进口大于出口的现象还会保持。2021年废纸原料零进口已成定局，而国内回收废纸受可回收总量制约，未来提高有限，因此，商品纸浆和再生纤维浆进口会继续增加。商品浆价格将长时间低位，成本、投资回报等力，后市大概率上会有波动。技术革新，竹浆造纸兴起过去，竹浆的生产受限于生产技术。竹材主要包含纤维素、半纤维素、木质素等成分，在生产过程中需去除木质素，保留纤维素与半纤维。与木材相比，竹材的密度更高，蒸煮过程中化学品较难渗透，导致木质素的脱除存在一定困难，且竹浆漂白过程中排出的废水量较大。随着生产技术不断革新，连续蒸煮和无氯无污染漂白等新技术逐渐成熟，有效解决传统工艺脱除木质素难等技术难题，且污染物排放符合国家控制标准，促使竹浆消耗量不断攀升。造纸协会数据显示，竹浆消耗量从2014年的154万吨增长至2018年的191万吨，年复增长率达5.5%，成为非木浆原料中消耗量第二的原料，仅次于稻麦草浆。随着技术不断发展，竹浆消耗量逐年攀升，成为纸浆工业中较为重要的原料。行业发展趋势国际化进程加快受“禁废令”、中美贸易摩擦等因素影响，2018年中国废纸进口量较2017年减少27.9%，致使国废价格攀升，同时部分纸浆生产企业因原料供给不足而减产。为解决原料供给短缺的困境，部分生产企业通过收购海外纸浆厂的方式，布局国外市场，为自身提供原料，以保证下游生产线产能利用率不受影响。例如玖龙纸业分别于2018年5月至8月期间在美国收购Catalyst以及ResoluteForestProducts等公司旗下的三家纸浆厂；山鹰纸业自2017年起，分别对北欧纸业公司NordicPaperHolding、荷兰再生资源回收公司WPT、美国纸浆厂VersoWickliffeLLC进行收购。国外废纸加工厂通过对废纸脱墨，而后打包成废纸板的形式运输至中国。由于该种形式的废纸板在国外尚未规模化生产，产量较为有限，根据造纸协会数据，2018年进口废纸浆消耗量仅为30万吨，占比较小。林、浆、纸一体化作为世界上最大的纸及纸板生产国，中国本土纸浆原料供给缺口较大，且原料结构不合理，木浆比重过低。近五年，随着“禁废令”的出台，纸浆生产企业纷纷向产业链上游原料生产业以及下游造纸业延伸，将林、浆、纸等环节整合，从而实现产业链纵向一体化，促进纸浆行业的可持续发展。例如鸣晨纸业截止至2018年12月底已拥有自制木浆产能328万吨，且拥有多个化学木浆在建项目，如黄冈晨鸣、寿光美伦项目等，未来木浆自给率将进一步提高。+同质化竞争激烈纸浆行业受经济周期影响较弱，于纸浆企业而言具有“低风险、高收益”的特点，吸引众多新兴市场参与者加入其中。目前中国纸浆行业市场企业数量众多，同质化竞争现象日趋严重，成为制约中国纸浆行业行业发展的主要原因。中国纸浆行业公司数量众多，但大多以简单融资租赁为主要业务方式，服务模式单一，同质化现象严重，为中国纸浆行业行业的发展带来以下不良影响：（1）价格战引发收益率报价逐年下降：部分纸浆行业公司为抓住优质客户资源，依靠价格战取得竞争优势，导致行业毛利率下降，选择合作企业时“唯价格论”，不利于行业良性发展；（2）过高授信加大财务风险：纸浆行业公司对各家医院的总体授信额度偏高，甚至超过医院的偿还能力，为自身带来较大财务风险，不利于企业的长期发展。未来，纸浆行业行业要想获得突破，首先需要企业间形成差异化竞争优势。行业竞争格局随着供给侧改革不断推进、环境政策日益趋严，产业结构持续调整，行业整合速度加快，淘汰产能加速退出，纸浆行业新增产能主要来自业内龙头企业，致使行业集中度不断提升。纸浆可分为木浆、废纸浆、非木浆三个类别。目前，废纸浆以及木浆为纸浆行业最主要的原料。造纸协会数据显示，2018年中国纸浆产量为7,201万吨，其中废纸浆和木浆产量占比分别为75.6%和15.9%。行业竞争格局木浆造纸协会数据显示，2018年中国木浆产量为1147.0万吨，排名前五的省份分别为山东、海南、广西、广东和江苏，这五个省份的木浆产量占总产量的70%以上。山东为产量最高的省份，占总产量比例超30%，其中太阳纸业、晨鸣纸业、博汇纸业、华泰股份等大型造纸上市公司总部均位于山东省。目前，木浆细