2022-2025年高速公路建设行业现状分析与投资前景报告

2022-2025年高速公路建设行业现状分析与投资前景报告汇报人：XX

时间：xx年xx月xx日1.行业发展概述2.行业环境分析3.行业现状分析4.行业格局及趋势CONTENT目录行业发展概述PART01行业定义定义中国高速公路产业一般包括建设、运营、维护三大环节，建设主要包括线路建设、建筑材料、机械设备、公路绿化；运营包括运输收费、服务区、管理系统；维护包括养护设备、养护材料。中国高速公路公司多基于公路建设纵向布局，产业链跨度广。特点行业发展历程如今的成熟平稳期（2013年至今）高速发展期（1988年-2000年）稳健成长期（2001年-2012年）国务院第54次常务会议首次提出款修路、收费还贷”政策。沪嘉高速建成通车，系中国大陆第1条试验性质的高速公路。五纵七横国道主干线规划开始实施，为我国高速公路发展奠定了坚实基础，国道主干线京沈、京沪高速公路建成通车，在我国华北、东北、华东之间形成了快速、安全、畅通的高速运输通道国务院常务会议审议通过《国家高速公路网规划》，同年印发《收费公路管理条例》标志着我国高速公路发展进入新时期。截至年底，我国建成通车高速公里里程10.45方公里。产业链上游高速公路建设行业上游龙头企业已开始对产业链进行延伸，逐渐进军原材料生产领域，以规避高额进口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴随着上游原料生产企业的重组进程加快以及中国市场参与者技术水平的提高，高速公路建设行业上游原材料供应有望朝着专业化和规模化的方向继续发展，逐渐抢夺外资企业在行业内的话语权。产业链中游高速公路建设行业中游企业原材料大部分依靠进口，主要原因是下游消费终端为保障科研成果，对行业产品的质量稳定性要求较高，因此，中游科研用制备厂商更倾向于选择仪器先进、供应链稳定的进口原材料供应商。企业产品价格主要受市场供求关系的影响。由于高速公路建设企业的产品毛利较高，原材料价格波动不会对企业的盈利能力产生重大影响。产业链下游高速公路建设行业下游企业市场空间广阔、销售范围广、用户分散、单批数量少、销售单价高等特点。随着全球范围内生物医药行业研究的深入及产业化程度的提升，中国行业产品种类进一步丰富，应用领域持续增加，个性化、高端化的产品将逐渐获得更广阔的应用空间。行业环境分析PART02行业政治环境1为深入推进交通运输改革，全面推行现代工程管理，提高公路建设管理水平，该政策在深化公路建设管理体制改革提出要完善公路建设管理四项制度、创新项目建设管理模式、逐步推行设计施工总承包方式、建立健全统一开放的公路建设巿场体系、强化政府监管等要求。国务院《关于深化公路建设管理体制改革的若干意见》在高速公路建设方面，提出要加快推进由7条首都放射线、11条北南纵线、18条东西横线,以及地区环线、并行线、联络线等组成的国家高速公路网建设，尽快打通国家高速公路主线待贯通路段,推进建设年代较早、交通整忙的国家高速公路扩容改造和分流路线建设,有序发展地方高速公路，加强高速公路与口岸的衔接。该规划为国家"十三五"时期高速公路建设明确具体发展方向。交通部《十三五"现代综合交通运输体系发展规划》规划目标到2019年12月低,全ETC用厂0～一8亿，高速公路收费站ETC全覆盖，ETc车道成为主要收费车道,货车实现不停车收费，高速公路不停车怏捷收费率达到9o%以上,所有人工收费车道支持移动支付等电子收费方式，显著提升高速公路不停车收费服务水平。到2025年,全国ETC用户数量进一步提升，建成技术先进、制度完普、服务优质、运行稳定的高速公路电子不停车快捷收费体系。该方案为进一步深化交通运输领域供给侧结构性改革，提高高速公路通行效率，实现不停车快捷收费，减少拥堵和便利群众起到积极的推动作用。交通部《加快推进高速公路电子不停车快捷收费应用服务实施方案》经济环境经济环境社会环境1社会环境1中国当前的环境下，挑战与危机并存，中国正面临着最好的发展机遇期，在风险中寻求机遇，抓住机遇，不断壮大自己。自改革开放以来，政治体系日趋完善、法治化进程也逐步趋近完美，市场经济体系也在不断蓬勃发展；虽在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整体上，我国总体发展稳中向好，宏观环境稳定繁荣，二十一世纪的华夏繁荣美好，对于青年人来说，也是机遇无限的时代。社会环境2改革开放以来，我国经济不断发展，几度赶超世界各国，一跃而上，成为GDP总量仅次于美国的唯一一个发展中国家。但同时我们也应看到其中的不足之处，最基本的问题便是就业问题，我国人口基数大，在改革开放后，人才的竞争更显得尤为激烈，大学生面对毕业后的就业情况、失业人士一直困扰着我国发展过程中，对于国家来说，促进社会就业公平问题需持续关注并及时解决；对于个人来说提前做好职业规划、人生规划也是人生发展的重中之重。社会环境2传统高速公路建设行业市场门槛低、缺乏统一行业标准，服务过程没有专业的监督等问题影响行业发展。互联网与电烙铁的结合，缩减中间环节,为用户提供高性价比的服务。90后、00后等各类人群，逐步成为高速公路建设行业的消费主力。社会环境行业驱动因素

CDBA国务院发布政策、十四五规划、政府报告、领导讲话等都有对高速公路建设行业做了一些纲领性的指导，合理的解读能够为行业做了好的发展指引。优势竞争，长期盈利，依托中国，布局全球，立足核心能力，全力获取显著竞争优势，创造得到广泛认可、深入人心的价值，通过成为“难以替代者”品牌致胜，涌现一批市场竞争力突出的全球性与区域性中国品牌，以持续正现金流实现长期盈利，这才是行业企业的发展之道。供需平衡促进市场发展高速公路建设产业处于快速增长时期，由于高速公路建设行业的产品及服务模式特性，使其供给市场与需求市场存在较强的相互依赖、相互促进关系，高速公路建设市场在良好的供需作用机制下保持稳定发展行业竞争促进行业正向发展在市场发展中，行业企业为争取竞争优势，尤其是大中型企业，越来越重视自主研发实力，在企业科研方面投入逐年增长，企业科研服务市场逐步打开，未来科研用检测试剂的服务主体趋于多元化政策支持“八五”计划到“九五”计划期间，国家层面明确实行以地方为主、国家为辅的建设方针，抓好国道主干线建设，重点发展沿海运输繁忙地带高速公路;“十五”计划到“十二五”计划期间，完善国家高速公路网铺设;“十三五”到“十四五”期间，在国家高速公路网基础上进行扩容、改造，实现优化建设。商业应用领域不断拓展从应用领域来看，高速公路建设行业产品广泛的运用于医学、药学、检验学、卫生免疫学、食品安全、农业科学等民营领域行业现状分析PART03行业现状分析据统计，截至2021年我国已建设高速公路16.91万公里，增加了0.81万公里，其中国家高速公路里程17万公里、增加0.4万公里。2021年《国家综合立体交通网规划纲要》指出，截止2035年，国家将建成高速公路网16万公里左右，普通国道网30万公里左右。目前我国已完成高速公路建设95%的任务，距离2035年目标仅剩7000公里，未来国家高速公路建设步伐将明显放缓，行业运营主体未来在收费公路主业的资本运作空间也随之被压缩。行业市场规模虽然“公转铁”政策推进结构性物流去成本导致当前我国公路货运量略微回落，但仍然占据主导，近年我国物流市场迅速发展，2017年我国货运量总额已多年位居世界第一，已经成为全球最大物流市场，据统计，截至2021年我国货运量为394亿吨，同比增长123%，客运量为50.9亿人，同比下降26.17%。高速公路公司最主要的收入来源是通行费收入，其中收费标准由地方政府定价，调整频率较低，车流量则主要由宏观经济决定。剔除2020年新冠疫情的影响，2013-2019年来我国高速公路通行费增长迅速，截至2019年达到5551亿元，2013-2019年CAGR为8.97%。投资额方面，2015年以来我国高速公路建设投资额逐年增长，2021年我国高速公路建设投资额为52万亿元，按可比口径，同比增长14%。行业现状高速公路区域分布我国东部地区高速公路建设时间较早，路网相对中西部较成熟，但近年来中西部地区高速公路发展迅速。高速公路通车里程方面，分省市来看，全国高速公路里程最长的是广东省（高速公路区域布局与经济发展程度呈正相关关系纵观各省份高速公路通车里程情况，截至2020年末，我国高速公路通车里程超过5000公里的省、市、自治区共有18个，其中广东省以10690公里排名全国首位；云南省高速公路建设发展飞速，省内高速里程突破9000公里，排名全国第二。上海与西藏为我国仅有的两个高速公路通车里程尚未突破1000公里的地区，其中西藏地区高速公路通车里程仅688公里，排名全国末位。行业痛点3高速公路建设行业缺乏完备的质量控制和质量保证体系，生产商缺乏统一的生产标准，行业内产品质量良莠不齐，导致产品的可靠性难以保证，丧失产品市场竞争力12政府秉承创新开放的态度，支持和鼓励科学研究创新，对科学研究试验不设置严格限制，因此，高速公路建设行业不存在统一的监督管理规范，产品质量主要依靠生产企业自主检测，高速公路建设行业产品质量的监管难度加大在中低端产品领域，仍然有较大比例的产品依赖于进口渠道。此外，高速公路建设行业企业缺乏创新研发能力以及仿制能力，加重下游消费端对进口科研用检测试剂的依赖，不利于高速公路建设行业的发展质量参差不齐行业监管难度大高端产品发展落后行业发展建议提升产品质量（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范高速公路建设行业生产流程，并成立相关部门，对科研用高速公路建设行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证高速公路建设行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：高速公路建设行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土高速公路建设行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，高速公路建设行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势。全面增值服务单一的资金提供方角色仅能为高速公路建设行业企业提供“净利差”的盈利模式，高速公路建设行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的高速公路建设行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土高速公路建设行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位多元化融资渠道可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性。高速公路建设行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。多元化融资渠道丰富企业的债券种类关键词一深化与核心银行的合作关系关键词二拓展银行关系渠道关键词三高速公路建设行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；高速公路建设行业需要通过杠杆推动业务运转，从负债端看，高速公路建设行业企业的融资能力对资金成本和资金流动性具有决定性作用，因此，高速公路建设行业企业打通多元化融资渠道，提高资金周转率，将是促进高速公路建设行业业务发展的重要举措。融资渠道拓展的主要方式主要包括以下三点：

拓展技术服务领域高速公路建设行业属于领域中发展最快的细分领域之一，随着高速公路建设的市场环境日趋成熟，行业竞争日趋激烈，多家高速公路建设企业开始扩张产品相关服务领域，提升企业的行业竞争力，主要举措包括：提高产品定制服务能力提升技术服务能力供科研咨询服务高速公路建设行业企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位高速公路建设行业企业面向多元化的科研实验需求，建立多种技术服务平台，向客户提供除了所需的原材料以外的提取、分析等技术服务，形成企业特有竞争力通过进行细化分工，为客户制定科研问题解决方案，使客户能更加专注于其擅长的领域，提高科研效率，且帮助行业大幅节省医学科研投入聚焦投资业务行业资源优势金融资源优势服务优势高速公路建设行业厂商长期参与采购与评估，积累了较为丰富的上游厂商资源储备，且与多家厂商建立长期合作关系高速公路建设行业商依托本身提供的资金服务，具备融资渠道畅通的资金优势，可为行业建设提供初期资金支持，且可通过杠杆提升资金效率高速公路建设行业企业凭借多年的客户服务经验，服务体系日趋完备，信息化服务于一身的综合服务体系，能够进行有效迁移，为投资业务的长期健康发展提供有力支持高速公路建设行业头部企业已形成完善的的服务体系，在中国政府逐步放宽企业的准入条件，鼓励并支持的政策背景下，高速公路建设行业企业开拓投资业务，通过产融结合向实业运营纵深发展，高速公路建设行业未来的重要发展趋势。&&&

页岩气革命后，乙烷价格持续走低。美国是世界上最大的乙烷生产国，也是唯一的乙烷出口国。美国乙烷主要来自湿天然气经过天然气厂分离后得到的天然气液（NGL,Naturalgasliquids）和原油开采副产的凝析油经过炼厂处理后得到的液化炼厂气（LRG,Liquefiedrefinerygases），其中前者贡献了绝大部分。自2010年以来，美国NGL产量几乎翻了一番，超过了天然气产量增长率，并创下了2017年370万桶/天的年度记录。由于页岩气产量不断增加，同时受管道运输中乙烷比例不能超过12%的限制，美国乙烷产量也持续提升。并且乙烷相对较低的热值及沸点使其作为液化燃料无法与丙烷和丁烷竞争，分离费用也降低了其作为管道气的吸引力，乙烷自身产量又高于其它NGL组分，其供给过剩的情况日益凸显。这导致美国乙烷价格在2011年底开始下降，并且在2013年至2015年由于乙烷产量超过消费量，乙烷价格一度低于天然气价格，直到随后乙烷需求增加价格才逐渐回升至2016年平均150美元/吨和2017年平均184美元/吨。2018年6月份开始乙烷价格受供需影响迎来一波大涨，目前处于高位回落阶段。

竞争趋势随着科技不断发展，高速公路建设企业对高速公路建设行业产品的研发投入不断加大，企业形成自己的技术堡垒是在未来市场中取得市场份额的重要收到，因此技术竞争也是未来行业竞争的重要方向之一。高速公路建设行业的竞争促进了产品质量与服务的持续优化与创新，在满足客户需求的同时也给行业服务带来不断的新体验。优质的服务是高速公路建设行业竞争的重要焦点与未来趋势。客户是上帝，满足客户的需求是高速公路建设行业企业的价值实现，高速公路建设行业竞争趋势首先在需求的分析与客户痛点的把握。小众运动场景日益崛起，带动了新的高速公路建设行业产品需求。随着行业的竞争不断加剧，企业竞争的本质是人才的竞争，高速公路建设行业企业都在不断提升专业员工的技术水平。通过专项培训、高薪招聘吸引高端优质人才加入。人才竞争是未来高速公路建设行业竞争的核心点之一。

服务技术需求人才行业格局及趋势PART04行业竞争格局竞争格局1竞争格局2由于中国公路施工按照公路等级严格要求施工单位的资质等级，目前中国高速公路行业主要分有两级梯队，一级梯队前身大多直属交通部、交通厅的大型国有企业，由于历史形成的政府交通主管部门与下属施工单位的"直接隶属关系"和事业单位企业化管理的运行机制，使这些企业竞争意识不强，在市场中缺乏生机;二级梯队体制较为灵活，但存在产能过剩问题，据中国公路网数据，省级公路专业施工队伍闲置力量近五年仍达到1/3。自20世纪90年代中期实施招投标制度以来，中国的高速公路施工行业形成了完全开放的自由竞争市场，大量的铁路施工