2022-2025年棕榈油行业现状分析与投资前景报告

2022-2025年棕榈油行业现状分析与投资前景报告汇报人：XX

时间：xx年xx月xx日1.行业发展概述2.行业环境分析3.行业现状分析4.行业格局及趋势CONTENT目录行业发展概述PART01行业定义定义棕榈油由油棕树上的棕榈果压榨而成，果肉和果仁分别产出棕榈油和棕榈仁油，传统概念上所言的棕榈油只包含前者。棕榈油经过精炼分提，可以得到不同熔点的产品，分别在餐饮业、食品工业和油脂化工业拥有广泛的用途。棕榈油中油酸含量为35.31%，棕榈酸含量为40.96%；饱和脂肪酸（SFA）与不饱和脂肪酸的比例接近1∶1，SFA含量为56%，单不饱和脂肪酸（MUFA）含量为37%，多不饱和脂肪酸（PUFA）含量为9.5%；总n-3脂肪酸占比0.22%，总n-6脂肪酸占比10.11%。此外，棕榈油还含有72%的月桂酸，59%的肉豆蔻酸，0.50%的硬脂酸。棕榈油与其他植物油在维生素E、固醇类的含量上差异也比较明显。棕榈油中维生素E含量为118.37mg/kg，且γ-生育三烯酚含量较为突出；胆固醇（CHO）含量为20mg/kg，植物甾醇含量为660mg/kg（IAFFD）。此外，棕榈油中类胡萝卜素含量丰富（500~700mg/L），主要为α-胡萝卜素和β-胡萝卜素，叶黄素含量也较为丰富；棕榈油还含少量角鲨烯。特点产业链上游棕榈油行业上游龙头企业已开始对产业链进行延伸，逐渐进军原材料生产领域，以规避高额进口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴随着上游原料生产企业的重组进程加快以及中国市场参与者技术水平的提高，棕榈油行业上游原材料供应有望朝着专业化和规模化的方向继续发展，逐渐抢夺外资企业在行业内的话语权。产业链中游棕榈油行业中游企业原材料大部分依靠进口，主要原因是下游消费终端为保障科研成果，对行业产品的质量稳定性要求较高，因此，中游科研用制备厂商更倾向于选择仪器先进、供应链稳定的进口原材料供应商。企业产品价格主要受市场供求关系的影响。由于棕榈油企业的产品毛利较高，原材料价格波动不会对企业的盈利能力产生重大影响。产业链下游棕榈油行业下游企业市场空间广阔、销售范围广、用户分散、单批数量少、销售单价高等特点。随着全球范围内生物医药行业研究的深入及产业化程度的提升，中国行业产品种类进一步丰富，应用领域持续增加，个性化、高端化的产品将逐渐获得更广阔的应用空间。行业环境分析PART02经济环境经济环境社会环境1社会环境1中国当前的环境下，挑战与危机并存，中国正面临着最好的发展机遇期，在风险中寻求机遇，抓住机遇，不断壮大自己。自改革开放以来，政治体系日趋完善、法治化进程也逐步趋近完美，市场经济体系也在不断蓬勃发展；虽在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整体上，我国总体发展稳中向好，宏观环境稳定繁荣，二十一世纪的华夏繁荣美好，对于青年人来说，也是机遇无限的时代。社会环境2改革开放以来，我国经济不断发展，几度赶超世界各国，一跃而上，成为GDP总量仅次于美国的唯一一个发展中国家。但同时我们也应看到其中的不足之处，最基本的问题便是就业问题，我国人口基数大，在改革开放后，人才的竞争更显得尤为激烈，大学生面对毕业后的就业情况、失业人士一直困扰着我国发展过程中，对于国家来说，促进社会就业公平问题需持续关注并及时解决；对于个人来说提前做好职业规划、人生规划也是人生发展的重中之重。社会环境22022年以来，印尼政府多次发布关于棕榈油出口方面的政令。在全球植物油供应偏紧的格局下，造成油脂市场大幅波动。4月22日，印尼总统佐科维多多在内阁会议后宣布，自4月28日起，停止该国“所有食用油和食用油原材料”出口。印尼这一政策，当即在全球食品油市场引起巨震，国际油脂品种价格大幅攀升。当地时间5月19日，印度尼西亚总统佐科维多多表示，印尼将从5月23日起解除棕榈油出口禁令。这意味着全球最大的棕榈油生产国供应将重新进入全球市场。最新数据显示，截至6月22日，根据国内市场义务(DMO)计划，印尼已签发894481吨棕榈油制品出口许可，此外，印尼政府已按照出口加速计划签发了613188吨棕榈油制品出口许可。从出口禁令出台到取消，再到1000万水平的DMO，从发放出口许可到降低关税，印尼连续发布加速出口政策。但国内植物油价格高企与胀库两个问题之下，印尼出口政策仍存在反复不定的可能。社会环境行业驱动因素

CDBA国务院发布政策、十四五规划、政府报告、领导讲话等都有对棕榈油行业做了一些纲领性的指导，合理的解读能够为行业做了好的发展指引。优势竞争，长期盈利，依托中国，布局全球，立足核心能力，全力获取显著竞争优势，创造得到广泛认可、深入人心的价值，通过成为“难以替代者”品牌致胜，涌现一批市场竞争力突出的全球性与区域性中国品牌，以持续正现金流实现长期盈利，这才是行业企业的发展之道。供需平衡促进市场发展棕榈油产业处于快速增长时期，由于棕榈油行业的产品及服务模式特性，使其供给市场与需求市场存在较强的相互依赖、相互促进关系，棕榈油市场在良好的供需作用机制下保持稳定发展行业竞争促进行业正向发展在市场发展中，行业企业为争取竞争优势，尤其是大中型企业，越来越重视自主研发实力，在企业科研方面投入逐年增长，企业科研服务市场逐步打开，未来科研用检测试剂的服务主体趋于多元化研究资源投入稳健增长为促进行业科技创新事业发展，全面提升科技创新能力，中国逐步加大行业经费投入、落实税收优惠、鼓励科研人才发展，全面推动科研事业发展，同时带动科研服务市场增长，广泛运用于各个研究领域，未来市场空间将进一步释放商业应用领域不断拓展从应用领域来看，棕榈油行业产品广泛的运用于医学、药学、检验学、卫生免疫学、食品安全、农业科学等民营领域行业现状分析PART03行业现状分析据统计，截至2021年全球棕榈油产量为7654万吨，同比增长9%，2013-2021年全球棕榈油产量复合增长率为25%，总产量稳步增加。东南亚和非洲是棕榈油的主要产区，其中印度尼西亚（4650万吨/年）和马来西亚（1980万吨/年）是全球主要的棕榈油生产国，两者共占全球棕油产量的80%以上，其余生产国为尼日利亚、泰国等。行业市场规模在我国，目前食用精炼棕榈油主要指标是熔点不超过24℃-33℃，用于食品(面包、饼干等)的煮炸方面。在食品工业中，棕榈油像其它食用油一样，容易被消化、吸收、以及促进健康，一般被加工成起酥油、人造奶油、氢化棕榈油、煎炸油脂和专用油脂等。工业使用的精炼棕榈油，要求溶点不低于44℃，主要用于制造肥皂、硬脂酸及甘油，据统计，2021年我国棕榈油食用消费量为450万吨，工业及其他消费量为230万吨。2022年以来我国棕榈油价格居高不下，期货价最高超过14800元/吨，近两个月价格先涨后跌，价格波动较大。行业现状供给量我国是世界第三大棕榈油进口国，且是世界第四大棕榈油消费国，占全球棕榈油市场约9%的份额。国内棕榈油消费量在600万吨左右，基本全部依赖进口，由于棕榈油的熔点较高，消费具有一定的季节性，夏季消费量比较大，冬季较小，消费的季节性直接表现为进口量的季节性。进出口我国不生产棕榈油，棕榈的消费完全依赖进口，近年来我国棕榈油整体呈上升态势，2021年进口量为637.63万吨，截至2022年1-5月我国棕榈油进口量为96.03万吨，同比下降632%，主要受印尼出口政策的影响，出口量为0.97万吨，同比增长904%。进出口金额方面，据统计，截至2022年1-5月我国棕榈油进口金额为156亿美元，同比下降335%，出口金额为0.12亿美元，同比增长1242%。行业痛点3一般而言进口量受到印尼和马来西亚产量以及棕榈油价格的影响。如2019年12月，印度尼西亚和马来西亚先后推出棕榈油含量为30%的生物柴油计划和B2生物柴油计划，造成我国棕榈油进口价格大涨46%，影响国内棕榈油相关企业。另外国内食用植物油供不应求下，我国通过直接扩大油脂进口保障供给。在进口的棕榈油、大豆油、菜籽油等食用植物油中，棕榈油凭借其价格优势，进口量最大、增加最多，进口增长快，2019年进口量达到561万吨。12政府秉承创新开放的态度，支持和鼓励科学研究创新，对科学研究试验不设置严格限制，因此，棕榈油行业不存在统一的监督管理规范，产品质量主要依靠生产企业自主检测，棕榈油行业产品质量的监管难度加大在中低端产品领域，仍然有较大比例的产品依赖于进口渠道。此外，棕榈油行业企业缺乏创新研发能力以及仿制能力，加重下游消费端对进口科研用检测试剂的依赖，不利于棕榈油行业的发展棕榈油基本上依赖进口行业监管难度大高端产品发展落后行业发展建议提升产品质量（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范棕榈油行业生产流程，并成立相关部门，对科研用棕榈油行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证棕榈油行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：棕榈油行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土棕榈油行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，棕榈油行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势。全面增值服务单一的资金提供方角色仅能为棕榈油行业企业提供“净利差”的盈利模式，棕榈油行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的棕榈油行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土棕榈油行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位多元化融资渠道可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性。棕榈油行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。多元化融资渠道丰富企业的债券种类关键词一深化与核心银行的合作关系关键词二拓展银行关系渠道关键词三棕榈油行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；棕榈油行业需要通过杠杆推动业务运转，从负债端看，棕榈油行业企业的融资能力对资金成本和资金流动性具有决定性作用，因此，棕榈油行业企业打通多元化融资渠道，提高资金周转率，将是促进棕榈油行业业务发展的重要举措。融资渠道拓展的主要方式主要包括以下三点：

拓展技术服务领域棕榈油行业属于领域中发展最快的细分领域之一，随着棕榈油的市场环境日趋成熟，行业竞争日趋激烈，多家棕榈油企业开始扩张产品相关服务领域，提升企业的行业竞争力，主要举措包括：提高产品定制服务能力提升技术服务能力供科研咨询服务棕榈油行业企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位棕榈油行业企业面向多元化的科研实验需求，建立多种技术服务平台，向客户提供除了所需的原材料以外的提取、分析等技术服务，形成企业特有竞争力通过进行细化分工，为客户制定科研问题解决方案，使客户能更加专注于其擅长的领域，提高科研效率，且帮助行业大幅节省医学科研投入聚焦投资业务行业资源优势金融资源优势服务优势棕榈油行业厂商长期参与采购与评估，积累了较为丰富的上游厂商资源储备，且与多家厂商建立长期合作关系棕榈油行业商依托本身提供的资金服务，具备融资渠道畅通的资金优势，可为行业建设提供初期资金支持，且可通过杠杆提升资金效率棕榈油行业企业凭借多年的客户服务经验，服务体系日趋完备，信息化服务于一身的综合服务体系，能够进行有效迁移，为投资业务的长期健康发展提供有力支持棕榈油行业头部企业已形成完善的的服务体系，在中国政府逐步放宽企业的准入条件，鼓励并支持的政策背景下，棕榈油行业企业开拓投资业务，通过产融结合向实业运营纵深发展，棕榈油行业未来的重要发展趋势。&&&

页岩气革命后，乙烷价格持续走低。美国是世界上最大的乙烷生产国，也是唯一的乙烷出口国。美国乙烷主要来自湿天然气经过天然气厂分离后得到的天然气液（NGL,Naturalgasliquids）和原油开采副产的凝析油经过炼厂处理后得到的液化炼厂气（LRG,Liquefiedrefinerygases），其中前者贡献了绝大部分。自2010年以来，美国NGL产量几乎翻了一番，超过了天然气产量增长率，并创下了2017年370万桶/天的年度记录。由于页岩气产量不断增加，同时受管道运输中乙烷比例不能超过12%的限制，美国乙烷产量也持续提升。并且乙烷相对较低的热值及沸点使其作为液化燃料无法与丙烷和丁烷竞争，分离费用也降低了其作为管道气的吸引力，乙烷自身产量又高于其它NGL组分，其供给过剩的情况日益凸显。这导致美国乙烷价格在2011年底开始下降，并且在2013年至2015年由于乙烷产量超过消费量，乙烷价格一度低于天然气价格，直到随后乙烷需求增加价格才逐渐回升至2016年平均150美元/吨和2017年平均184美元/吨。2018年6月份开始乙烷价格受供需影响迎来一波大涨，目前处于高位回落阶段。

竞争趋势随着科技不断发展，棕榈油企业对棕榈油行业产品的研发投入不断加大，企业形成自己的技术堡垒是在未来市场中取得市场份额的重要收到，因此技术竞争也是未来行业竞争的重要方向之一。棕榈油行业的竞争促进了产品质量与服务的持续优化与创新，在满足客户需求的同时也给行业服务带来不断的新体验。优质的服务是棕榈油行业竞争的重要焦点与未来趋势。客户是上帝，满足客户的需求是棕榈油行业企业的价值实现，棕榈油行业竞争趋势首先在需求的分析与客户痛点的把握。小众运动场景日益崛起，带动了新的棕榈油行业产品需求。随着行业的竞争不断加剧，企业竞争的本质是人才的竞争，棕榈油行业企业都在不断提升专业员工的技术水平。通过专项培训、高薪招聘吸引高端优质人才加入。人才竞争是未来棕榈油行业竞争的核心点之一。

服务技术需求人才行业格局及趋势PART04行业竞争格局竞争格局1竞争格局2中国政府正大力推动社会资本进入棕榈油行业，对棕榈油行业产品需求被迅速拉动，需求量呈现上升趋势，棕榈油行业企业进军国民经济大产业的战略窗口期已经来临。棕榈油行业各业态企业竞争激烈，当前，市场上50%以上的棕榈油行业企业有外资介入，包括中外独（合）资、台港澳与境内合资、外商独资等，纯内资本土棕榈油行业企业数目较少，约占棕榈油行业企业总数的25%。此外，商业银行逐步进入棕榈油行业，兴业银行、中心银行、民生银行等先后成立金融公司，涉足设备融资租赁业务。中国本土棕榈油行业企业根据租赁公司股东背景及运营机制的不同又可以划分为厂商系、独立系和银行系三类三类棕榈油行业企业各有优劣势：（1）棕榈油行业企业具有设备技术优势，主要与母公司设备销售联动，以设备、耗材的销售利润覆盖融资租赁成本；（2）独立系棕榈油行业企业产业化程度高，易形成差异化商业模式，提供专业化的融资租赁服务；（3）银行系棕榈油行业企业背靠银行股东，能够以较低成本获取资金，且在渠道体系等方面具备一定优势。医疗行业受经济周期影响较弱，于棕榈油企业而言具有“低风险、高收益”的特点，吸引众多新兴市场参与者加入其中。目前中国棕榈油行业市场企业数量众多，同质化竞争现象日趋严重，成为制约中国棕榈油行业行业发展的主要原因。中国棕榈油行业公司数量众多，但大多以简单融资租赁为主要业务方式，服务模式单一，同质化现象严重，为中国棕榈油行业行业的发展带来以下不良影响：（1）价格战引发收益率报价逐年下降：部分棕榈油行业公司为抓住优质客户资源，依靠价格战取得竞争优势，导致行业毛利率下降，医院选择合作企业时“唯价格论”，不利于行业良性发展；（2）过高授信加大财务风险：棕榈油行业公司对各家医院的总体授信额度偏高，甚至超过医院的偿还能力，为自身带来较大财务风险，不利于企业的长期发展。未来，棕榈油行业行业要想获得突破，首先需要企业间形成差异化竞争优势。行业发展趋势2019202020212022趋势1棕榈油是全球植物油产量、进出口和贸易量最大的油品，棕榈油也是中国食用油消费的主要种类。然而中国尚未对油棕进行规模化种植和生产，完全依赖进口。从中国食用油安全和植物油贸易方面来看，都要求改变目前现