设备更新与租赁决策课件

第四章设备更新与租赁决策设备损耗、补偿与折旧设备更新决策设备租赁分析3/25/20231技术经济学第一节设备损耗、补偿与折旧一、设备的损耗（一）有形损耗（或物质损耗）指设备在使用（或闲置）过程中所发生的实体损耗。1、第一种有形损耗：外力作用下设备实体受到摩擦、冲击、振动或疲劳而遭受的损耗——与使用时间和使用强度有关。2、第二种有形损耗：自然力作用下的锈蚀；或缺乏必要保护、保养而自然丧失精度和工作能力而产生的损耗——与闲置的时间和所处的环境有关。注：有形损耗降低设备的使用价值和资产价值。3/25/20232技术经济学设备有形损耗规律设备有形损耗曲线时间损耗度ⅡⅠⅢⅠ：初期损耗阶段Ⅱ：正常损耗阶段Ⅲ：剧烈损耗阶段3/25/20233技术经济学二、设备损耗的补偿方式大修理：局部，恢复生产能力现代化改造：局部，提高生产能力更新：全部，提高生产能力3/25/20235技术经济学三、设备的折旧（一）折旧的含义1、折旧：按期或按活动量将设备损耗转成为产品的成本费用的方式。2、折旧费：按期或按活动量转为产品的成本费用的设备资产的损耗价值。3/25/20237技术经济学（二）影响折旧的因素在计算与时间有关的设备折旧时影响因素有：1、设备资产的原值2、净残值＝残值－清理费用3、折旧年限3/25/20238技术经济学例4-1：某设备的资产原值为15500元，估计报废时的残值为4500元，清理费用为1000元，折旧年限为15年。计算其年折旧额、折旧率。解：3/25/202310技术经济学加速折旧法，是一种使用前期提取折旧较多，固定资产成本在使用年限内尽早得到价值补偿的折旧方法。从固定资产的使用情况看，固定资产在其使用早期修理的次数很少，实际使用时间长，操作效率高，产品质量好，可为单位提供较多的效益。而在其作用后期，随着修理次数的增加，操作效率和产品质量都会逐渐降低，不断上升的成本降低了单位的收益能力。因此，为了使折旧的提取多少与固定资产的运营规律相一致，便在固定资产使用初期摊销较多的折旧，在其使用后期摊销较少的折旧。另外，为了降低由于科学技术飞速发展而产生的无形损耗的风险，提高资金运营效果，客观上也要求单位采用加速折旧法。2、加速折旧法——考虑设备的无形损耗3/25/202311技术经济学例4-2某机床原始价值为16000元，净残值为2200元，折旧年限为6年，试按年数总和法求各年的折旧率和折旧额。年度年折旧系数①折旧费②=①（16000-2200）16/21394325/21328634/21262943/21197152/21131461/21657合计1138003/25/202313技术经济学（2）双倍余额递减法在不考虑固定资产残值的情况下，以平均年限法折旧率（不扣残值）的两倍作为折旧率，乘以每期期初固定资产折余价值求得折旧额。折旧年限到期前的最后两年时：年折旧额＝（固定资产净值－固定资产净残值）/23/25/202314技术经济学

练习：一台设备原值15000元，最佳使用年限为5年，残值为2500元，清理费为500元，求各年的折旧额。3/25/202316技术经济学第二节设备更新决策一、设备更新的概念及原则（一）设备更新的概念1、设备更新就是用比较经济、比较完善的、性能和效率更高的设备，来更换的在技术上不能继续使用，或在经济上不宜继续使用的设备。2、设备更新的分类原型设备更新；新型设备更新。3、设备更新决策是否需要更新？何种方式更新？何时更新？3/25/202317技术经济学2、设备更新分析应站在咨询者的立场分析问题对保留旧设备的分析，要以咨询者的立场而不是从旧设备所有者的立场去考虑问题。咨询师并不拥有任何资产，故若要保留旧资产，首先要付出相当于旧资产当前市场价值的现金，才能取得旧资产的使用权。3、设备更新分析只考虑未来发生的现金流量在分析中只应考虑今后发生的现金流量，对以前的现金流量及沉没成本，不应再参与经济计算。4、只比较设备的费用方案比较时，一般假设设备产生的收益是相同的。5、设备更新分析以费用年值法为主通常情况下，不同设备方案的服务寿命不同。3/25/202319技术经济学例4-4：某厂4年前以22000元购买了机器X，每年经营费为7500元，估计可用10年，10年后残值为2000元，若现在将机器X转售出去，售价为6000元。现在市场上同类机器Y的售价为24000元，年经营费为4000元，使用寿命10年，10年末的残值为3000元。假设基准折现率为15%，问应如何决策？解：ACX=6000（A/P，15%，6）-2000（A/F，15%，6）+7500=60000.26424-20000.11424+7500=8856.8（元）ACY=24000（A/P，15%，10）-3000（A/F，15%，10）+4000=240000.19925-30000.04925+4000=8635.3（元）ACX>ACY，故应购买机器Y为优3/25/202320技术经济学二、设备更新的决策方法（一）原型设备更新的决策方法——计算经济寿命设备经济寿命的计算方法——年值法1、平均年费用法（最小年费用法）AAC=P（A/P，i，N）-S（A/F，i，N）+YO+Ym

=P（A/P，i，N）-S[（A/P，i，N）-i]+YO+Ym=（P-S）（A/P，i，N）+Si+YO+Ym式中：Yo——平均年营运费用；Ym——平均年维修费用。3/25/202321技术经济学例4-5：某设备原值为16000元，其各年残值及设备使用费如下表（单位：元）。试确定该设备的经济寿命。（假设i=10%）使用年限（j）1234567年使用费（Yj）2000250035004500550070009000年末残值（Sj）100006000450035002500150010003/25/202322技术经济学AACj=（P-Sj）（A/P，i，j）+Sji

+[Yj（P/F，i，j）]（A/P，i，j）使用年限（j）①=（A/P，10%，n）②=（P-Sj）①③=Sj10%④=(P/F，10%，j）⑤=Yj④⑥=⑤①⑦=②+③+⑥11.10000660010000.909118182000960020.5761957626000.826420662238860030.4021146244500.751326302619769340.3154739433500.683030743024731850.2638035612500.6209341534307241*60.2296133291500.564539523893737270.2054130811000.51324619443176123/25/202324技术经济学2、平均年盈利法AAB=-P（A/P，i，N）+S（A/F，i，N）+B-Y

=-P（A/P，i，N）+S[（A/P，i，N）-i]+A=-（P-S）（A/P，i，N）-Si+A式中：A——年平均收益令：Aj=Bj-Yj3/25/202325技术经济学例4-6：某设备原值为14500元，其各年残值、设备年平均使用费用、年收入如下表（单位：元）。试确定该设备的经济寿命。（假设i=10%）使用年限（j）12345年收入1000010000100001000010000年平均使用费（Yj）30003200350039004500年末残值（Sj）1050081006500520042003/25/202326技术经济学AAB=-（P-S）（A/P，i，N）-Si+A使用年限（j）①=（A/P，10%，n）②=（P-Sj）①③=Sj10%④=B⑤=Y⑥=④-⑤⑦=⑥-②-③11.10000440010501000030007000155020.5761936888101000032006800230230.4021132176501000035006500263340.31547293452010000390061002646*50.263802717420100004500550023633/25/202327技术经济学例4-7：某设备目前的净残值为8000元，还能继续使用4年，保留使用的情况如下：新设备的原始价值为35000元，经济寿命10年，10年年末的净残值为4000元，平均年使用费为500元，基准折现率为12%。问旧设备是否需要更新，如需更换何时更换为宜？保留使用年数年末净残值（元）年使用费（元）1650030002500040003350050004200060003/25/202329技术经济学解：3/25/202330技术经济学3/25/202331技术经济学第三节设备租赁分析关键问题：决定租赁还是购买一、不考虑税收影响时：成本最小或收益最大原则例4-8：设某厂需要一台机器，设备的价格为18万元，使用寿命10年，预计设备的净残值为5000元。该机器每年预计的营运费用为23000元，可能的各种维修费用平均每年需要3000元。若向租赁公司租用，每年租金为25000元。。试问租赁和购买哪种方式对企业有利？企业的基准折现率为10%。3/25/202332技术经济学3/25/202333技术经济学3/25/202334技术经济学二、考虑税收影响时：成本最小或收益最大原则按财务制度规定，租赁设备的租金、购买设备每年计提的折旧费、借款购买设备每年支付的利息都可以计入成本。在其他费用保持不变的情况下，计入成本越多，则利润总额越少，企业交纳的所得税越少。如：某企业向银行借l00万元资金，年利率10％，每年需支付l0万元利息，则减少了企业税前利润10万元。若所得税率为20％，则企业可以少交2万元所得税，因此，企业实际获得了2万元免税收益，借款实际成本为10(1-20％)＝8万元。3/25/202335技术经济学例7-9:某企业为生产其主要产品，需要一台价值为110万元的设备，该设备的使用寿命5年，采用直线折旧法，残值为10万元。若采用经营租赁方式租用设备,则每年需付租金30万元。若借款购买则每年需按借款利率10％来等额分付本利和。假设企业的所得税税率为20％，折现率为10％。采用租赁设备时，承租人可以将税金计入成本而免税；当借款购买时，企业可以