信用教学课件

第四章信用重点问题：１．信用的本质是什么？都有那些形式？２．信用工具（金融工具）的分类与特征有那些？金融工具的主要形式有那些？

第一节信用概述

第二节信用制度及其主要形式

第三节信用工具第一节信用概述

趣谈：⑴在农村，一个男性想结婚，其首先的任务是建房子,五万元，……⑵“春种一粒黍一．信用的涵义

1信用是偿还本金和付息为条件的价值运动的特殊形式（借贷；信用；信贷．三者的内涵与外延．）

2信用的本质可以概括如下三点内容：

第一，信用是一种特殊的借贷行为；它是（至少名义上）以偿还为条件的借贷行为．第二，信用是价值运动的特殊形式．所谓特殊是与一般的价值运动性不同，它是指价值运动是通过一系列的借贷、偿还、支付过程完成的．也就是说，商品的让渡与货币的让渡在时间与空间上并不统一．第三．信用是一种债权债务关系．说信用和债务是一回事，有道理，但比较片面性．站在债权人与债务人的角度，得出的结论是不同的．

3信用不等于信贷三．信用的客观经济基础

信用关系的发展是伴随着商品经济和货币经济的发展而发展．商品经济是信用关系的存在和发展的客观基础．１．信用关系部分地解决了商品交易的困难，通过赊销赊买，实现商品的价值．２．解决货币分布不均衡的问题．更确切地说，解决社会资源的不合理配置．p81信用的职能1.集中和积累社会资金2.分配和再分配社会资金3.将社会资金利润平均化4.调节宏观经济5.提供信用工具6.反映经济状况第二节信用制度及其主要形式一．信用制度P86（一）概念（二）信用分类１，按照信用的用途分类：投资信用；商业信用；消费信用２．按照信用期限分类：长期信用；中期信用；短期信用；活期信用．３．按照授信对象分类：私人信用；公共信用４．按照有无中介分类：直接信用；间接信用５．按照参与者分类：银行信用；国家信用；民间信用；商业信用２．银行信用银行信用：银行信用是银行及其它金融机构以货币形式，通过存款贷款等业务活动提供的信用．

银行信用是现代信用制度的主要部分．银行信用的成熟与否，是检验一个国家信用制度是否发展与完善的标准．特点：（１）银行信用具有动员、分配资金的广泛性．这是因为，银行信用是以货币形式提供的，而货币具有一般的购买力，它可以吸收任何单位的存款，也可以通过贷款方式提供给任何一个需要的部门和企业；（２）银行信用具有间接融资的特性，因为银行是一个金融中介机构（３）银行信用具有综合性．银行是国民经济的综合部门和纽带，可以通过多种手段对国民经济进行反映、监督和管理；（４）银行信用具有创造流通工具的功能．银行可以根据国民经济有伸缩地供应货币．续（三）银行信用与其他信用形式的关系１．银行信用制度构成现代信用制度的中心（指信贷、结算、现金出纳、外汇收支四大中心），这是其他信用形式所无法比拟的．２．银行信用是现代信用制度的支柱和后盾，银行信用为其他形式的信用发展融通资金或提供服务３．其他信用形式为银行信用提供基础．４．消费信用消费信用：消费信用是指工商业、银行和非银行性金融机构向消费者个人提供的以消费一为目的，以消费资料为对象的信用形式消费信用的形式：1）赊销——短期（信用卡）2）分期付款——中期（耐用消费品）；3）消费贷款——长期

5．国际信用

国际信用国家间相互提供的信用。类型：1）出口信贷2）银行信贷3）市场信贷4）国际租赁5）补偿贸易6）国际金融机构贷款第三节金融工具一．金融工具及其类型（一）信用工具的概念信用交易成立有三种方式１．口头约定：由信用授受双方当事人以口头约定，债务人须于约定日期偿还债务的承诺．特点（１）易发生争执；（２）债权人对债务人应该履行的债务不易提出证明，只凭债务人的诚信水平；（３）债权不易转让．２．帐面信用：由信用授受双方当事人互在对方帐户上开一户头，用于记载彼此之间的信用交易方式．（优缺点）３．书面信用：是由信用授受双方当事人将债权债务关系以书面文件形式确定下来，用于证明彼此之间的信用关系的交易方式．这些书面文件可以克服上述两种交易形式的缺点，且有法律效力．这种书面文件就是信用工具，也叫金融工具．（二）金融工具的分类１．按发行者的性质划分，金融工具可分为直接金融工具；间接金融工具．

３．金融工具按偿还期限可分为长期金融工具和短期金融工具．（１）长期金融工具，是指一年以上期限的金融工具，如银行中、长期存贷款工具、政府中长期公债、公司债券、股票；（２）短期金融工具是指期限在一年以下的金融工具，如银行短期存贷款证券，，同业拆借市场工具、国库券、商业票据等证券以及各种可转让存单．二．几种典型的信用工具1.期票2.汇票3.支票4.信用证5.信用卡6.股票7.债券股票股票是股份公司发行的，用于证明投资者的股东身份，并据此获得资本化收益的股权性资本证券．股票主要有两类：普通股和优先股．商业票据

商业票据是由于在买卖商品过程中发生的延期支付工具．本票，也称期票，是债务人向债权人发出的支付承诺书，承诺在约定的期限内支付一定款项给债权人．汇票，是债权人向债务人发出的支付命令书，命令他在一定期限内支付一定款项给第三人或持票人．商业承兑汇票；银行承兑汇票．支票是存款人签发，要求银行从其活期存款帐户上支付一定金额给指定人或持票人的凭证．三．金融工具的基本要求

金融工具的特征１．偿还性（期限性）是指金融工具的发行者或债务人按期归还本金的特性．金融工具一般都注明期限．２．流动性是指：（１）金融工具可以迅速变现的能力；（２）可以在金融市场上流通转让．３．风险性（又称安全性）是指金融工具按期不能收回本金和利息的可能性或不确定性．４．收益性是指能定期或不定期地为持有人带来一定的收入性质．四．金融创新与金融衍生工具（一）金融创新的概念金融创新：本世纪７０年代以来，西方国家的金融业普遍进行了金融工具、金融业务、金融机构、金融市场及金融管制等金融方面的结构性变革，一般将这种活动称之为＂金融创新＂．金融创新中金融衍生工具是其重要内容．金融衍生工具是指以现实的金融资产为标的物（包括股票债券以及货币等）并以其交易为基础而派生出来的金融工具．有些金融创新则不是以现实的金融资产为标的物，比如机构创新就是如此．（注意这一部分内容在Ｐ１３８）（金融创新自金融产生之日起就存在着．本书指７０年代以来．）（二）金融创新的原因１．电信、信息处理和电子计算机方面的技术进步是金融创新的物质基础．（三点）２．现代金融理论的革命：以莫迪利亚尼和米勒为首的关于金融不确定研究形成于６０年代革命性金融理论；形成于７０年代初的关于期权定价理论．二者为现代金融创新提供了革命性的方法论．３．对增加资本的管制的外部压力．４．金融竞争的内在压力．５．客户的需要．需要推动创新，创新又推动市场（需要）．（三）金融创新的内容１．避免风险的创新：金融业和企业为了防备或降低利率风险所进行的金融创新活动．（１）可变利率存单，指银行等金融机构发行的利率可随市场利率变动的存款单．主要是为了吸引客户的存款，以抵制美国共同市场基金的竞争．（２）可变利率抵押贷款，指利率可以随市场利率变动的一种贷款．１９７５年由美国加利福尼亚储蓄贷款协会创办的．（３）远期利率协议是指在浮动利率债务市场上，两个当事人对一定期限后将要支付的浮动利率约定一个协议利率，到期时根据当时的市场利率与协议利率的差额，由当事人的一方向另一方支付利率差．（４）金融工具远期市场，指证券发行者同意在以后某一指定日期，以协议价格向购买者提供远期证券的市场交易活动．金融期货是一份双方签署的在将来某一时间按约定的条件（包括价格、交割地点、交割方式）买进、卖出一定数量的某种金融商品的合约．金融期货包括以下几种：利率期货；股票指数期货；国债期货；外债期货．（期货与远期合同的异同－哈佛的教材有此内容．）（５）金融工具期权市场，指按协议价格在一定期限内购买或出售某种金融资产权利的交易活动．金融期权是一种赋于投资者在规定期限内按双方约定的价格或执行价格买进或卖出一定数量某种指定金融资产的权利的合约．期权可分为：外汇期权；股票期权；债券期权；黄金期权；白银期权等．（６）利率互换和货币调换（掉换）．利率互换是指交易双方，按商定的条件将双方同一种货币而利率不同的债务，进行对各方在利率上有利的交换，其目的在于改善双方的资产负债结构，降低资金成本和利率风险；货币互换是指有互补需要的双方按照协议的安排将不同种的货币债务或投资进行互利的交换．（注意：要查一下，是不是在利率相同条件下的不同货币的互换？）３．规避金融管制和竞争资金来源的创新：（１）ＣＤs；（２）ＮＯＷ，ＳＵＰＥＲ－ＮＯＷ；（３）ＡＴＳ；（４）货币市场互助基金．ＭＭＭＦ四．金融工具的价格1.股票的价格2.债券的价格例题：一张5年期债券，票面100元，票面利率10%，到期还本付息；某人2年后出售，市场利率为8%；问：出售的价格是多少？五.金融衍生工具1）概念：2）两层涵义：A.特定交易方式；

B.和约3）产生的原因：金融创新（转嫁风险；规避监管）4）金融衍生工具的主要类型（1）按产品形态远期，期货，期权，掉期金融工具远期市场，指证券发行者同意在以后某一指定日期，以协议价格向购买者提供远期证券的市场交易活动．金融期货是一份双方签署的在将来某一时间按约定的条件（包括价格、交割地点、交割方式）买进、卖出一定数量的某种金融商品的合约．金融期货包括以下几种：利率期货；股票指数期货；国债期货；外债期货．续金融工具期权市场，指按协议价格在一定期限内购买或出售某种金融资产权利的交易活动．金融期权是一种赋于投资者在规定期限内按双方约定的价格或执行价格买进或卖出一定数量某种指定金融资产的权利的合约．期权可分为：外汇期权；股票期权；债券期权；黄金期权；白银期权等．掉期

利率互换和货币调换（掉换）．利率互换是指交易双方，按商定的条件将双方同一种货币而利率不同的债务，进行对各方在利率上有利的交换，其目的在于改善双方的资产负债结构，降低资金成