决策阶段的工程估价投资估算

第4章决策阶段的工程估价

（投资估算）4.1投资估算概述4.2投资估算的编制方法4.1投资估算概述

4.1.1投资估算的概念

投资估算是指建设项目在整个投资决策过程中，依据已有的资料，运用一定的方法和手段，对建设项目全部投资费用进行的预测和估算。

4.1.2投资估算的作用1、 项目建议书阶段的投资估算，是多方案比选，优化设计，合理确定项目投资的基础。是项目主管部门审批项目建议书的依据之一，并对项目的规划、规模起参考作用，从经济上判断项目是否应列入投资计划。2、 项目可行性研究阶段的投资估算，是项目投资决策的重要依据，是正确评价建设项目投资合理性，分析投资效益，为项目投资决策提供依据的基础。当可行性研究报告被批准之后，其投资估算额作为建设项目投资的最高限额，不得随意突破。3、 项目投资估算对工程设计概算起控制作用，为设计提供了经济依据和投资限额，设计概算不得突破批准的投资估算额。投资估算一旦确定，即成为限额设计的依据，用以对各设计专业实行投资切块分配，作为控制和指导设计的尺度或标准。4、 项目投资估算是进行工程设计招标、优选设计方案的依据。5、 项目投资估算可作为项目资金筹措及制订建设贷款计划的依据，建设单位可根据批准的投资估算额进行资金筹措，向银行申请贷款。

4.1.3投资估算阶段的划分投资机会研究或项目建议书阶段初步可行性研究阶段详细可行性研究阶段选择有利的投资机会，明确投资方向，提出概略的项目投资建议，并编制项目建议书。投资估算的误差可在30%左右。进一步弄清项目的投资规模、原材料来源、工艺技术、厂址、组织机构和建设进度等情况，进行经济效益评价并判断项目的可行性，做出初步投资评价。误差率一般要求控制在20%左右。进行全面、详细、深入的技术分析论证，要评价选择拟建项目的最佳投资方案，对项目的可行性提出结论性意见。该阶段研究内容详尽，投资估算的误差率应控制在10%以内。4.1.4投资估算的内容投资估算固定资产投资流动资金费用性质设备及工器具购置费建筑安装工程费用工程建设其他费用预备费建设期贷款利息固定资产方向调节税基本预备费涨价预备费静态投资动态投资（含铺底流动资金）4.1.5投资估算编制的依据项目建议书（或建设规划）、可行性研究报告（或设计任务书）、方案设计（包括设计招标或城市建筑方案设计竞选中的方案设计，其中包括文字说明和图纸）。投资估算指标、概算指标、技术经济指标。造价指标（包括单项工程和单位工程造价指标）。类似工程概预算。设计参数，包括各种建筑面积指标、能源消耗指标等。概、预算定额及其单价。当地材料、设备预算价格及市场价格（包括设备、材料价格、专业分包报价等）。当地建筑工程取费标准，如其他直接费、现场经费、间接费、利润、税金以及与建设有关的其他费用标准等。当地历年、历季调价系数及材料差价计算办法等。现场情况，如地理位置、地质条件、交通、供水、供电条件等。其他经验参考数据，如材料、设备运杂费率，设备安装费率，零星工程及辅材的比率等。

4.2投资估算的编制方法

4.2.1静态投资估算法（一）生产能力指数法（二）比例估算法（三）系数估算法分项比例估算法

以拟建项目或装置的设备费为基数

以拟建项目中的最主要、投资比重较大并与生产规模直接相关的工艺设备的投资（包括运杂费及安装费）为基数

朗格系数法

设备与厂房系数法

主要车间系数法

（四）指标估算法

单位面积综合指标估算法

单元指标估算法

（五）模拟概算法

（一）生产能力指数法根据已建类似项目投资额或其设备投资额，估算同类而不同生产规模的项目投资或其设备投资。

若已建类似项目或装置的规模和拟建项目或装置的规模相差不大，生产规模比值在0.5~2之间，则指数n的取值近似为1。若已建类似项目或装置的规模和拟建项目或装置的规模相差不大于50倍，且拟建项目规模的扩大仅靠增大设备规格来达到时，则n取值约在0.6~0.7之间；若是靠增加相同规格设备的数量达到时，n的取值约在0.8~0.9之间。例[4.1]已知建设一座年产量40万吨的某生产装置的投资额为80000万元，现拟建一座年产量90万吨该类似产品的生产装置，试用生产能力指数法估算拟建该类似生产装置的投资额应为多少？（生产能力指数n=0.6，f=1.2）

解：根据公式，得（二）比例估算法１、分项比例估算法该法是将项目的固定资产投资分为设备投资、建筑物与构筑物投资、其他投资三部分，先估出设备的投资额，然后再按一定比例估出建筑物与构筑物的投资及其他投资，最后将三部分投资加在一起。(1)设备投资估算设备投资按其出厂价格加上运输费、安装费等（2）建筑物物与构筑筑物投资资估算：：（3）其他投投资估算算项目固定定资产投投资总额额的估算算值K则为：K=（K1+K2+K3)(1+S%）Lb——已建项目目建筑物物或构筑筑物占设设备投资资的比例例，露天工程取取0.1~0.2,室内工程程取0.6~1.0。Lw——已建项目目其他投投资占设设备投资资的比例例S%———考虑不可可预见因因素而设设定的费费用系数数，一般般为10%~15%2.以拟建项项目或装装置的设设备费为为基数，，根据已已建同类类项目或或装置的的建安工工程费和和其他工工程费用用等占设设备价值值的百分分比，求求出拟建建项目的的建筑安安装费及及其他工工程费用用等，再再加上拟拟建项目目的其他他有关费费用，其其总和即即为拟建建项目或或装置的的投资。。式中C——拟建项目目或装置置的投资资额；E——根据拟建建项目或或装置的的设备清清单按当当时当地地价格计计算的设设备费（（包括运运杂费））的总和和；P1，P2，P3…——已建项目目中建筑筑、安装装及其他他费用等等占设备备费百分分比；f1,f2,f3…——由于时间间因素引引起的定定额、价价格、费费用标准准等变化化的综合合调整系系数；I——拟建项目目的其他他费用C=E（1+f1P1+f2P2+f3P3+…）+I3.以拟建项项目中的的最主要要、投资资比重较较大并与与生产规规模直接接相关的的工艺设设备的投投资（包包括运杂杂费及安安装费））为基数数，根据据同类型型的已建建项目的的有关统统计资料料，计算算出拟建建项目的的各专业业工程（（总图、、土建、、暖通、、给排水水、管道道、电气气及电信信、自控控及其他他工程费费用等））占工艺艺设备投投资的百百分比，，据以求求出各专专业的投投资，然然后把各各部分投投资费用用（包括括工艺设设备费））相加求求和，再再加上工工程其他他有关费费用，即即为项目目的总费费用。其其表达式式为：式中－－拟建建项目中中的最主主要、投投资比重重较大并并与生产产规模直直接相关关的工艺艺设备的的投资（（包括运运杂费及及安装费费）－各专业业工程费费用占工工艺设备备费用的的百分比比。这种方法法是以设备费为基础，，乘以适适当系数数来推算算项目的的建设费费用。式中D——总建设费费用；C——主要设备备费用；；Ki—管线、仪仪表、建建筑物等等项费用用的估算算系数；；Kc—管理费、、合同费费、应急急费等间间接费在在内的总总估算系系数。总建设费费用与设设备费用用之比为为朗格系系数KL。即：KL=（1+∑∑Ki）Kc（三））系数数估算算法1、朗格格系数数法〖例4.2〗某地建建设一一化工工厂，，已知知该厂厂设备备费为为2950万元，，根据据表4.1估算该该厂的的投资资额（（管理理费、、合同同费、、应急急费等等间接接费在在内的的总估估算系系数Kc为1.56）。某化工厂投资经验数据主设备交货费用C主设备交货费用C附属其他直接费用与C之比（Ki）构架0.05主设备安装人工费0.10防火0.06保温费0.10电气0.07管线（碳钢）费0.50油漆粉刷0.06基础0.03∑Ki1.04建筑物0.07解：总总投资资D=C（1+∑∑Ki）Kc=2950×（1+1.04）×1.56=9388.08万元（四））指标标估算算法1．单位面面积综综合指指标估估算法法在单项项工程程的投投资估估算中中，投投资包包括土土建、、给排排水、、采暖暖、通通风、、空调调、电电气、、动力力管道道等所所需费费用。。单项工工程投资额额＝建筑筑面积积×单位面面积造造价×价格浮浮动指指数±结构和和建筑筑标准准部分分的价价差2．单元指指标估估算法法（1）工业建建设项项目单单元指指标估估算法法项目投投资额额＝单单元指指标×生产能能力×物价浮浮动指指数（2）民用建建设项项目单单元指指标估估算法法项目投投资额额＝单单元指指标×民用建建筑功功能×物价浮浮动指指数该法与与编制制概算算的思思想一一致，，故称称模拟拟概算算法。。在实实际工工作中中应用用较多多，具具有操操作性性，与与其他他方法法比，，具有有较高高的准准确性性，当当然，，应用用的前前提是是该项项目的的方案案要达达到一一定的的深度度.（五））模拟拟概算算法4.2.2动态投投资估估算法法（一））涨价价预备备费的的估算算（二））铺底底流动动资金金的估估算方方法（三））流动动资金金的估估算方方法涨价预预备费费的估估算式中PF———涨价预预备费费估算算额；；It——建设期期中第第t年的投投资计计划额额（按按建设设前一一年价价格水水平估估算））；n———建设期期年份份数；；f———年平均均价格格预计计上涨涨率。。【例4.3】某建设设项目目的静静态投投资为为32310万元，，按该该项目目计划划要求求，项项目建建设期期为3年，3年的投投资分分年使使用比比例为为第一一年25%，第二二年45%，第三三年30%，建设期内内年平均价价格变动率率预测为6%，估计该项项目建设期期的涨价预预备费。解：第一年年投资计划划用款：I1=32310×25%=8077.50万元第一年涨价价预备费：：PF1=I1[（1+f）－1]=8077.50×[（1+6%）－1]=484.65万元第二年投资资计划用款款额：I2=32310×45%=14539.5万元第二年涨价价预备费：：PF2=I2[（1+f）2－1]=14539.5×[（1+6%）2－1]=1797.08万元第三年投投资计划划用款额额：第三年涨涨价预备备费：I3=32310××30%=9693万元PF3=I3[（1+f）3－1]=9693×[（1+6%）3－1]=1851.52万元所以，建建设期的的涨价预预备费：：PF=PF1＋PF2＋PF3=484.65＋1797.08＋1851.52=4133.25万元铺底流动动资金的的估算方方法铺底流动动资金是是保证项项目投产产后，能能正常生生产经营营所需要要的最基基本的周周转资金金数额。。铺底流流动资金金是项目目总投资资中流动动资金的的一部分分，在项项目决策阶段段，这部部分资金金就要落落实。铺底流动动资金=流动资金金×30%这里的流流动资金金是指建建设项目目投产后后为维持持正常生生产经营营用于购购买原材材料、燃燃料、支支付工资资及其他他生产经经营费用用等所必必不可少少的周转转资金。。它是伴随随着固定定资产投投资而发发生的永永久性流流动投资资，其等等于项目目投产运运营后所所需全部部流动资资产扣除除流动负负债后的的余额。。其中，，流动资资产主要要考虑应应收账款款、现金金和存货货，流动动负债主主要考虑虑应付和和预收款款。由此看出，这这里所解释的的流动资金的的概念，实际际上就是财务务中的营运资资金。流动资金的估估算１、扩大指标标估算法按照流动资金金占某种基数数的比率来估估算流动资金金。一般常用用的基数有销销售收入、经经营成本、总总成本费用和和固定资产投投资等，究竟竟采用何种基基数依行业习习惯而定。所所采用的比率率根据经验确确定，或根据据现有同类企企业的实际资资料确定，或或依行业、部部门给定的参参考值确定。。扩大指标估估算法简便易易行，但准确确度不高，适适用于项目建建议书阶段的的估算。（１）产值（（或销售收入入）资金率估估算法流动资金额=年产值（年销销售收入额））×产值（销售收收入）资金率率【例4.4】某项目投产后后的年产值为为1.8亿元，其同类类企业的百元元产值流动资资金占用额为为19.5元，则该项目目的流动资金金估算额为：：18000××19.5/100=3510万元（２）经营成成本（或总成成本）资金率率估算法。经经营成本是一一项反映物质质、劳动消耗耗和技术水平平、生产管理理水平的综合合指标。一些些工业项目，，尤其是采掘掘工业项目常常用经营成本本（或总成本本）资金率估估算流动资金金。流动资金额=年经营成本（（年总成本））×经营成本资金金率（总成本本资金率）（3）流动资金额额=固定资产投资资×固定资产投资资资金率（4）固定资产投投资资金率估估算法。固定定资产投资资资金率是流动动资金占固定定资金投资的的百分比。如如化工项目流流动资金约占占固定资产投投资的5%~12%。单位产量资资金率估算法法。（5）单位产量资资金率，即单单位产量占用用流动资金的的数额。流动资金额=年生产能力×单位产量资金金率流动资产=现金+应收及预付账账款+存货２、、分分项项详详细细估估算算法法也称称分分项项定定额额估估算算法法。。它它是是国国际际上上通通行行的的流流动动资资金金估估算算方方法法流动资金金=流动资产产－流动动负债流动负债债=应付账款款+预收账款款流动资金金本年增增加额=本年流动动资金－－上半年年流动资资金流动资产产和流动动负债各各项构成成估算公公式如下下：（1）现金估算算年其他费用用=制造费用用+管理费用用+财务费用用+销售费用用—以上四项项费用中中所包含含的工资资及福利利费、折折旧费、、维简费费、摊销销费、修修理费和和利息支支出（２）应收（（预付）账款款的估算应收账款=年经营成本/周转次数（３）存货的的估算存货包括各种种外购材料、、燃料、包装装物、低值易易耗品、在产产品、外购商商品、协作件件、自制半成成品和产成品品等。在估算算中的存货一一般仅考虑外外购原材料、、燃料、在产产品、产成品品，也可考虑虑备品备件。。产成品=年经营成本本/周转次数（4）应付（预预付）帐款款的估算流动资金估估算应注意意以下问题题：1）在采用分分项详细估估算法时，，需要分别别确定现金金、应付账账款、存货货和应付账账款的最低低周转天数数。2）不同生产产负荷下的的流动资金金是按照相相应负荷时时的各项费费用金额和和给定的公公式计算出出来的，而而不能按100%负荷下的流流动资金乘乘以负荷百百分数求得得。3）流动资金金属于长期期性（永久久性）资金金，流动资资金的筹措措可通过长长期负债和和资本金（（权益融资资）方式解解决。流动动资金借款款部分的利利息应计入入财务费用用。项目计计算期末收收回全部流流动资金。。【例4.6】已知某建设设项目达到到设计生产产能力后全全厂定员1000人，工资和和福利费按按每人每年年800