证券从业资格考试《证券投资分析》第二次训练试卷

证券从业资格考试《证券投资分析》第二次训练试

卷

一、单项选择题(共60题，每题1分)。

1、从股权流通制度来看，()不流通是最突出的问题之一。

A、社会公众股与国家股

B、社会公众股与法人股

C、国家股与法人股

D、社会公众股、国家股与法人股

【参考答案】：C

2、证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于

()年。

A、1

B、2

C、3

D、5

【参考答案】：D

掌握《证券法》、《证券、期货投资咨询管理暂行办法》、《发布

证券研究报告暂行规定》和《证券投资顾问业务暂行规定》、《关于规

范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知》以及《证券

公司内部控制指引》的主要内容。见教材第九章第二节，P425o

3、用以反映短期偿债能力的指标是()o

A、已获利息倍数

B、流动比率

C、速动比率

D、应收账款周转率

【参考答案】：B

【解析】流动比率是流动资产/流动负债，反映了流动资产（用以偿

债的保证）相对于流动负债（短期债务）的相对大小，可以用来反映企业

短期偿债能力。

4、（）类型的收益率曲线体现了这样的特征：收益率与期限的关

系随着期限的长短由正向变为反向。

A、正常的

B、反向的

C、双曲线

D、拱形的

【参考答案】：D

5、MACD指标出现顶背离时应（）o

A^头入

B、卖出

C、观望

D、无参考价值

【参考答案】：B

6、劳动力人口是指年龄在（）具有劳动能力的人的全体。

A、15岁以上

B、16岁以上

C、18岁以上

D、以上都不正确

【参考答案】：B

【解析】掌握失业率与通货膨胀的概念。见教材第三章第一节,

P72O

7、进行证券投资技术分析的假设中，()这一假设是从人的心理

因素方面考虑的。

A、市场行为涵盖一切信息

B、价格沿趋势移动

C、历史会重演

D、投资者都是理性的

【参考答案】：C

【解析】市场中进行买卖的是人，是由人决定最终的操作行为，而

这一行为必然受到人类心理学中某些规律的制约。根据历史预测未来

(历史会重演)就是从人的心理因素方面考虑的。

8、我们把根据证券市场行为来分析证券价格未来变化趋势的分析

方法称为()O

A、技术分析

B、基本分析

C、定性分析

D、定量分析

【参考答案】：A

9、某一次还本付息债券的票面额为1000元，票面利率10%,必要

收益率为12%,期限为5年，如果按单利计息，复利贴现，其内在价值

为()元。

A、907.88

B、913.85

C、851.14

D、937.50

【参考答案】：C

【解析】题目要求是按单利计算，复利贴现，因此其内在价值的公

式为：

P=[M(l+iXn)]/(l+r)n

其中M=1000,i=10%,r=12%,n=5,

代入公式得：P=[1000X(l+10%X5)]/(l+12%)5

计算结果为851.14元。本题的最佳答案是C选项。

10、资产负债率中的“负债”是指OO

A、长期借款加短期借款

B、长期负债

C、短期负债

D、负债总额

【参考答案】：D

资产负债率是负债总额除以资产总额的百分比，其计算公式为：资

产负债率=负债总额/资产总额X100%。其中，负债总额不仅包括长期

负债，还包括短期负债。

11、利用()可以直观和方便地观察行业的发展状态和比较态势。

A、历史资料研究法

B、调查研究法

C、归纳与演绎法

D、比较研究法

【参考答案】：D

比较分析法分为横向比较和纵向比较，横向比较一般是取某一时点

的状态或某一固定时段(比如1年)的指标，在这个横截面上对研究对象

进行比较研究；纵向比较主要是利用行业的历史数据，分析过去的增长

情况，并据此预测行业的未来发展趋势。

12、对投资者来说，进行证券投资分析有利于()o

A、分散系统风险

B、减少盲目投资

C、增加投资机会

D、形成合理价格

【参考答案】：B

13、通过注册国际投资分析师(CHA)考试的人员，如果拥有在财务

分析、资产管理或投资等领域()以上相关的工作经历，即可获得由国

际注册投资分析师协会授予的CHA称号。

A、1年

B、2年

C、3年

D、5年

【参考答案】：C

【解析】考点：了解国际注册投资分析师水平考试(ClIA考试)的

特点、考试内容及在我国的推广情况。见教材第九章第三节，P433O

14、2010年3月5日，某年息6%、面值100元、每半年付息1次

的1年期债券，上次付息为2009年12月31日。如市场净价报价为96

元，则按实际天数计算的利息累积天数为OO

A、52天

B、53天

C、62天

D、63天

【参考答案】：D

【解析】累计天数=31+28+4=63天。

15、描述股价与股价移动平均线相距远近程度的指标是()o

A、PSY

B、BIAS

C、RSI

D、WMS

【参考答案】：B

16、关于国内生产总值与国民生产总值，正确的有()o

A、GDP=GNP—本国居民在国外的收入+外国居民在本国的收入

B、GDP=GNP+本国居民在国外的收入一外国居民在本国的收人

C、GNP=GDP—本国居民在国外的收入+外国居民在本国的收入

D、GNP=C+I+G+(X-M)

【参考答案】：A

17、从()形态上，国民生产总值是所有常住居民在一定时期内最

终使用的货物和服务价值与货物和服务净出口价值之和。

A、价值

B、实物

C、收入

D、产品

【参考答案】：D

考点：掌握国内生产总值的概念及计算方法，熟悉国内生产总值与

国民生产总值的区别与联系。见教材第三章第一节，P71o

18、在K线理论中，()是最重要的。

A、开盘价

B、收盘价

C、最低价

D、最高价

【参考答案】：B

【解析】在K线理论中，收盘价是最重要的。

19、在道-琼斯指数中，公用事业类股票取自()家公用事业公司。

A、6

B、10

C、15

D、30

【参考答案】：A

20、VaR取决于哪两项重要的参数()o

A、持有期和置信度

B、标准差和持有期

C、置信度和标准差

D、期望收益率和置信度

【参考答案】：A

21、ASAF的宗旨是通过亚太地区证券分析师协会之间的交流与合

作，促进证券分析行业的发展，提高亚太地区投资机构的效益。其注册

地在()O

A、日本

B、韩国

C、中国香港

D、澳大利亚

【参考答案】：D

22、一个标准的喇叭形态通常应该有()o

A、两个高点，两个低点

B、两个高点，三个低点

C、三个高点，两个低点

D、三个高点，三个低点

【参考答案】：C

23、当期货市场上不存在与需要保值的现货一致的品种时，人们会

在期货市场上寻找与现货()的品种，以其作为替代品进行套期保值。

A、在功能上互补性强

B、期限相近

C、功能上比较相近

D、地域相同

【参考答案】：C

【解析】考点：掌握股指期货套利和套期保值的定义、基本原理。

见教材第八章第二节，P381O

24、关于B系数，下列说法错误的是()o

A、反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性

B、3系数的绝对数值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性

越强

C、B系数可以用来衡量证券承担系统风险水平的大小

D、B系数是对放弃即期消费的补偿

【参考答案】：D

25、在技术分析理论中，不能单独存在的切线是()o

A、支撑线

B、压力线

C、轨道线

D、趋势线

【参考答案】：C

26、头肩顶形态的形态高度是指()o

A、头的高度

B、左、右肩连线的高度

C、头到颈线的距离

D、颈线的高度

【参考答案】：C

27、下列描述中()不属于反转突破形态中头肩顶形态的形成过程。

A、股价长期上涨后，成交量大增，获利回吐压力也增加，导致股

价回落，成交量较大幅度下降，左肩形成

B、股价短期上涨后，成交量增加，获利回吐压力平衡，导致股价

继续上涨，成交量较大幅度上升

C、股价第三次上涨，但前段的巨额成交量将不再重现，涨势亦不

再凶猛，价位到达头部顶点之前即告回落，形成右肩

D、股价回涨，突破左肩之顶点，成交量也可能因充分换手而创纪

录，但价位过高使持股者产生恐慌心理，竞相抛售，股价回跌到前一低

点水准附近，头部完成

【参考答案】：B

【解析】反转突破形态中头肩顶形态的形成过程大体如下：①股价

长期上升后，成交量大增，获利回吐压力也增加，导致股价回落，成交

量较大幅度下降，左肩形成；②股价回升，突破左肩之顶点，成交量也

可能因充分换手而创纪录，但价位过高使持股者产生恐慌心理，竞相抛

售，股价回跌到前一低点水准附近，头部完成；③股价第三次上升，但

前段的巨额成交量将不再重现，涨势也不再凶猛，价位到达头部顶点之

前即告回落，形成右肩。这一次下跌时，股价急速穿过颈线，再回升时,

股价也仅能达到颈线附近，然后继续下跌趋势，头肩顶形态宣告完成。

28、该公司的每股净资产是()o

A、1.6元

B、1.31元

C、0.81元

D、0.65元

【参考答案】：B

29、产出增长率在成长期较高，在成熟期以后减低，经验数据一般

以()为界。

A、8%

B、10%

C、15%

D、20%

【参考答案】：C

30、在道-琼斯指数中，公用事业类股票取自()家公用事业公司。

A、6

B、10

C、15

D、30

【参考答案】：A

31、下列对机构投资者的论述不正确的是()o

A、从广义的角度来看，一切参加证券市场投资的法人机构都可以

视为机构投资者

B、机构投资者包括开放式基金、封闭式基金、社保基金，也包括

参与证券投资的保险公司、证券公司，境外合格机构投资者，还包括一

些投资公司和企业法人

C、机构投资者具有资金与人才实力雄厚、投资理念成熟、抗风险

能力强等特征

D、参与证券市场投资、资金在100万元以上的法人机构才是机构

投资者

【参考答案】：D

机构投资者是相对于个人投资者而言的，从广义的角度来看，一切

参与证券市场投资的法人机构都可以称作机构投资者，对机构投资者并

没有资金方面的限制和要求。

32、对经济周期性波动来说，提供了一种财富“套期保值”手段的

行业属于()O

A、增长型

B、周期型

C、防御型

D、幼稚型

【参考答案】：A

33、我国新《国民经济行业分类》国家标准共有行业门类()个。

行业大类95个。

A、6

B、10

C、13

D、20

【参考答案】：D

34、像我国这样的新兴股票市场，其股价在很大程度上是由()决

定。

A、股票的供求关系

B、股票的内在价值

C、资本收益率

D、市盈率

【参考答案】：A

35、财政政策手段中具有强制性、无偿性和固定性的特征的是()o

A、国债

B、税收

C、财政补贴

D、转移支付

【参考答案】：B

【解析】税收是国家凭借政治权力参与社会产品分配的重要形式。

税收具有强制性、无偿性和固定性的特征，它既是筹集财政收入的主要

工具，又是调节宏观经济的重要手段。

36、相关系数r的数值范围是()o

A.|r|<l

B、rW1

C,r>1

D、IriNl

【参考答案】：B

37、电视业的崛起。导致了电影业的衰退，这属于()o

A、绝对衰退

B、相对衰退

C、必然衰退

D、偶然衰退

【参考答案】：B

38、公司的产权比率是()o

A、54.72%

B、41.90%

C、59.93%

D、D,48.32%

【参考答案】：A

39、对称三角形情况出现之后，表示原有的趋势暂时处于休整阶段,

之后最大的可能是OO

A、出现与原趋势反方向的走势

B、随着原趋势的方向继续运动

C、继续盘整格局

D、不能作出任何判断

【参考答案】：B

【解析】见到对称三角形后，股价今后走向最大的可能是沿原有的

趋势方向运动。

40、在上升趋势中，将()连成一条直线，就得到上升趋势线。

A、两个低点

B、两个高点

C、一个低点、一个高点

D、任意两点

【参考答案】：A

41、持有解除限售存量股份的股东未来()内公开出售解除限售存

量股份数量超过该公司股份总数()的，应当通过证券交易所大宗交易

系统转让所持股份。

A、1个月，设

B、6个月，5%

C、1个月，5%

D、6个月，1%

【参考答案】：A

【解析】持有解除限售存量股份的股东未来1个月内公开出售解除

限售存量股份数量超过该公司股份总数1%的，应当通过证券交易所大

宗交易系统转让所持股份。

42、开盘价与最高价相等，且收盘价不等于开盘价的K线被称为

()O

A、光头阳线

B、光头阴线

C、光脚阳线

D、光脚阴线

【参考答案】：B

43、某投资者以800元的价格购买了一次还本付息的债券，持有两

年后以950元的价格卖出，那么该投资者的持有期收益率为()o

A、9%

B、7.90%

C、10%

D、38%

【参考答案】：D

44、证券投资咨询机构及其执业人员有权拒绝媒体对其所提供的稿

件进行断章取义、做有损原意的删节和修改，并自提供之日起将其稿件

以书面形式保存()O

A、2年

B、3年

C、5年

D、10年

【参考答案】：B

【解析】考点：掌握《证券法》、《证券、期货投资咨询管理暂行

办法》、《发布证券研究报告暂行规定》和《证券投资顾问业务暂行规

定》、《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通

知》以及《证券公司内部控制指引》的主要内容。见教材第九章第二节,

P437O

45、产品没有或者缺少相近的替代品是()市场的特点。

A、寡头垄断

B、完全竞争

C、完全垄断

D、垄断竞争

【参考答案】：C

【解析】产品没有或者缺少相近的替代品是完全垄断市场的特点。

46、如果希望预测未来相对较长时期的走势，应当使用()o

A、K线

B、K线组合

C、形态理论

D、黄金分割线

【参考答案】：C

47、流动比率是流动资产除以()的比值。

A、资产总额

B、负债总额

C、流动负债

D、速动资产

【参考答案】：C

48、()是指某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货

合约价格之间的差额。

A、凹性

B、基差

C、凸性

D、曲率

【参考答案】：B

【解析】考点：掌握股指期货套利和套期保值的定义、基本原理。

见教材第八章第二节，P377O

49、在经济周期的某个时期，产出、销售、就业开始下降，说明经

济变动处于()阶段。

A、繁荣

B、衰退

C、萧条

D、复苏

【参考答案】：B

【解析】在经济周期的某个时期，产出、销售、就业开始下降，说

明经济变动处于衰退阶段。

50、()的出现标志着现代证券组合理论的开端。

A、《证券投资组合原理》

B、资本资产定价模型

C、单一指数模型

D、《证券组合选择》

【参考答案】：D

51、波浪理论的创始人是()o

A、马柯威茨

B、罗斯

C、艾略特

D、夏普

【参考答案】：C

52、()是从投资者的买卖区向心理方面，将一定时期内投资者看

多或看空的心理事实转化为数值，来判断股价未来走势的技术指标。

A、PSY

B、WMS

C、BIAS

D、KDJ

【参考答案】：A

53、()是全体股东的权益，是决定股票投资价值的重要基准。

A、总资产

B、总负债

C、资产净值

D、股票股利

【参考答案】：C

【解析】资产净值是全体股东的权益，是决定股票投资价值的重要

基准。

54、旗形和楔形是两个最为著名的持续整理形态，休整之后的走势

往往是OO

A、与原有趋势相反

B、与原有趋势相同

C、寻找突破方向

D、不能判断

【参考答案】：B

55、在()汇率制度下，一个国家的中央银行将调整其货币政策以

保持汇率在一个以中心汇率为基准上下浮动的区间内。

A、自由浮动汇率制度

B、有管理的浮动汇率制度

C、目标区间管理

D、固定汇率制度

【参考答案】：C

【解析】考点：熟悉汇率的概念、汇率制度及汇率变动的影响。见

教材第三章第二节，PI06o

56、金融机构在实践中通常会应用久期来控制持仓债券的利率风险,

具体的措施是针对固定收益类产品设定()指标进行控制。

A、久期+到期期限

B、久期又凸性

C、久期+获利期

D、久期X额度

【参考答案】：D

57、()描述了价格和利率的二阶导数关系，与久期一起可以更加

准确的把握利率变动对债券价格的影响。

A、凹性

B、凸性

C、曲率

D、弹性

【参考答案】：B

58、在对证券价格波动原因的解释中，学术分析流派的观点是()o

A、对价格与所反映信息内容偏离的调整

B、对市场供求均衡状态偏离的调整

C、对市场心理平衡状态偏离的调整

D、对价格与价值间偏离的调整

【参考答案】：A

59、2006年，在众多因素尤其是在()的积极影响下，股票市场

逐步走出低迷状态，并一举扭转了熊市进入牛市上升通道。

A、融资融券制度的推出

B、人民币升值

C、股权分置改革

D、机构投资者的迅速发展

【参考答案】：C

【解析】考点：熟悉我国证券市场供需方的发展及现状。见教材第

三章第三节，P116o

60、下列选项中，提出著名的有效市场假说理论的是()o

A、巴菲特

B、本杰明格雷厄姆

C、尤金法玛

D、凯恩斯

【参考答案】：C

【解析】尤金法玛提出著名的有效市场假说理论。

二、多项选择题(共20题，每题1分)。

1、证券市场的供给主体包括()O

A、政府

B、证券投资者

C、公司

D、金融机构

【参考答案】：A,C,D

【解析】证券市场的供给主体是公司(企业)、政府与政府机构以及

金融机构。

2、衡量公司经营效率的指标有()o

A、存货周转率和周转天数

B、固定资产周转率

C、总资产周转率

D、股东权益周转率

E、主营业务收入增长率

【参考答案】：A,B,C,D,E

3、RS1的应用法则包括()o

A、根据它的取值的大小判断行情

B、两条或多条RS1曲线的联合使用

C、根据当时的成交量来判断行情

D、从RS1与股价背离方面判断行情

E、从RS1的曲线形状判断行情

【参考答案】：A,B,D,E

4、已知货币终值，那么货币现值的计算方法包括()o

A、单利计算法

B、不变增长模型计算法

C、复利计算法

D、零增长模型计算法

【参考答案】：A,C

5、企业的经理人员应该有的素质包括()o

A、从事管理工作的愿望

B、专业技术能力

C、良好的道德品质修养

D、人际关系协调能力

【参考答案】：A,B,C,D

6、金融机构存款包括()o

A、财政存款

B、企业存款

C、机关团体存款

D、银行间同业存款

E、信托存款

【参考答案】：A,B,C,E

【解析】不包括银行间同业存款。

7、香港地区的相关规则对规范投资银行与证券研究的关系主要措

施有()O

A、禁止分析师向投资银行部门报告

B、禁止将分析师的薪酬与具体的投资银行交易挂钩

C、禁止投资银行部门审查研究报告及其观点

D、分析师不得参与投资银行交易推介活动，如项目投标、项目路

演等

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】熟悉证券投资顾问业务和发布证券研究报告与证券经纪业

务的关系、与证券资产管理业务的关系及与证券承销保荐、财务顾问业

务的关系。见教材第九章第一节，P418o

8、切线理论的趋势分析中，不是趋势的方向有()o

A、上升方向

B、下降方向

C、水平方向

D、垂直向上方向

E、垂直向下方向

【参考答案】：D,E

9、下列关于产业组织创新的说法，正确的是()o

A、产业组织创新是推动产业结构升级的重要力量之一

B、产业组织创新是产业内企业与企业之间垄断抑或竞争关系平衡

的结果

C、产业技术创新在很大程度上由产业组织创新的过程和产业组织

创新的结果共同驱动

D、产业组织创新与产业技术创新共同成为产业不断适应外部竞争

环境或者从内部增强产业核心能力的关键

【参考答案】：A,B,C,D

10、如果以EV。表示期权在t时点的内在价值，x表示期权合约的

协定价格，St表示该期权标的物在t时点的市场价格，m表示期权合约

的交易单位，则每一看跌期权在t时点的内在价值可表示为()O

A、当St2X时，EVt=0

B、当St〈X时,EVt=(X-St)m

C、当StWx时，EVt=0

D、当St>X时,EVt=(St-X)m

【参考答案】:A,B

11、基本分析法中的公司分析侧重于对公司的()的分析。

A、盈利能力

B、发展潜力

C、经营业绩

D、潜在风险

【参考答案】：A,B,C,D

12、关于量价关系，下列说法正确的有()o

A、量是价的先行指标

B、逆时钟曲线法是最浅显、最易入门的量价关系理论

C、葛兰碧在对成交量与股价趋势关系研究之后，总结出了八大法

则

D、涨跌停板制度限制了股票一天的涨跌幅度，使多空的能量得不

到彻底的宣泄，容易形成单边市场

【参考答案】：A,B,D

13、证券中介机构包括()o

A、证券经营机构

B、证券投资咨询机构

C、证券登记结算机构

D、会计师事务所、资产评估事务所

【参考答案】：A,B,D

【解析】证券中介机构包括证券经营机构、证券投资咨询机构、会

计师事务所、资产评估事务所等。

14、关于无套利均衡理论，以下说法正确的是()o

A、一价定律和MM定理都运用了无套利均衡原理

B、利用无套利均衡原理可以确定资产在市场均衡状态下的价格

C、远期利率协议及互换等许多金融工具的定价都可以通过运用无

套利均衡分析原理获得

D、是金融工程的核心分析原理

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】ABCD四项说法均正确。

15、工业增加值的计算方法有()o

A、生产法

B、收入法

C、支出法

D、工厂法

【参考答案】：A,B

16、新税法建立各类企业统一使用的企业所得税制度，参照国际通

行做法，体现了几个统一，其中不包括OO

A、内资企业、外资企业使用统一的企业所得税法

B、统一并适当降低企业所得税税率

C、统一和规范税前扣除办法和标准

D、统一缴纳税款的时间

E、统一税收优惠政策

【参考答案】：D

17、关于基本分析的理论基础，以下说法正确的是()o

A、任何一种投资对象都有一种可以称之为“内在价值”的固定基

准

B、这种内在价值可以通过对该种投资对象的现状和未来前景的分

析而获得

C、市场价格和内在价值之间的差距最终会被市场纠正

D、市场价格低于(或高于)内在价值之日，便是买(卖)机会到来之

时

【参考答案】：A,B,C,D

18、关于久期在投资实践中的应用，下列说法错误的是()o

A、久期已成为市场普遍接受的风险控制指标

B、针对固定收益类产品设定“久期义凸性”指标进行控制。有避

免投资经理为了追求高收益而过量持有高风险品种的作用

C、可以通过对市场上不同期限品种价格的变化来分析市场在期限

上的投资偏好

D、可以用来控制持仓债券的利率风险

【参考答案】：B,C

19、下列属于人气型指标的是()o

A、BIAS

B、PSY

C、ADR

D、OBV

【参考答案】：B,D

【解析】本题考查人气型指标。A选项属于超买超卖型指标，C选

项属于大势型指标。

20、关联购销类关联交易，主要集中在以下()行业。

A、冶金

B、石化

C、家电

D、零售

E、金融

【参考答案】：A,B,C

三、不定项选择题(共20题，每题1分)。

1、宏观经济分析的基本方法包括()O

A、比较分析法

B、总量分析法

C、结构分析法

D、因素分析法

【参考答案】：B,C

2、下列用于计算每股净资产的指标有()o

A、每股市价

B、每股收益

C、年末净资产

D、发行在外的年末普通股股数

【参考答案】：C,D

【解析】考点：掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈

利能力、投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义。

见教材第五章第三节，P220o

3、关于RSI指标的运用，下列论述正确的有()o

A、根据RSI上升和下降的轨迹画趋势线，此时支撑线釉压力线作

用的切线理论同样适用

B、短期RSI＞长期RSI,应属空头市场

C、RSI在低位形成两个底部抬高的谷底，而股价还在下降，是可

以买入的信号

D、当RSI在较高或较低的位置形成头肩形和多重顶(底)，是采取

行动的信号

【参考答案】：A,C,D

4、证券市场的需求主要受到以下()因素的影响。

A、宏观经济环境

B、居民金融资产结构的调整

C、发行上市制度

D、上市公司质量

【参考答案】：A,B

【解析】考点：掌握影响证券市场供给和需求的因素，熟悉影响我

国证券市场供求关系的基本制度变革。见教材第三章第三节，P119-

120o

5、国际储备主要包括()o

A、外汇储备

B、黄金储备

C、特别提款权

D、在国际货币基金组织(IMF)的储备头寸

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】考点：熟悉外汇储备及外汇储备变动情况。见教材第三章

第一节，P85O

6、下面关于投资分析师执业纪律的说法，不正确的是()o

A、投资分析师不应当做出有关服务项目、个人资格、执业证明、

投资成绩等方面的不正确的表述，但可以做出关于投资回报方面的任何

保证或担保

B、投资分析师为客户或者雇主代理的证券或投资应当比其自身所

持有的相同证券具有交易优先权

C、投资分析师在客户不知情或者在与客户没有达成一致意见的情

况下，也可以自行对客户的账户进行交易

D、投资分析师不应当对没有最终发布的信息或者不正确的信息进

行传播，但可以根据这些信息进行交易

【参考答案】：A,C,D

7、下列属于金融工程技术在公司金融方面的应用的是（）。

A、垃圾债券

B、货币互换

C、桥式融资

D、回购交易

【参考答案】：A,C

【解析】考点：熟悉金融工程的定义、内容知识体系及其应用。见

教材第八章第一节，P374o

8、以下技术分析指标中只能用于综合指数，而不能应用于个股的

有（）。

A、ADR

B、ADL

C、OBOS

D、WMS

【参考答案】：A,B,C

【解析】大多数技术指标都是既可应用于个股，又可应用于大盘指

数。而大势型指标主要对整个证券市场的多空状况进行描述，它只能用

于研判证券市场整体形势，而不能应用于个股。大势型指标主要有ADL、

ADR和OBOS.

9、利润表主要反映的内容包括（）o

A、营业收入由主营业务收入和其他业务收入组成

B、营业利润等于营业收入减去营业成本、营业税金及附加、营业

费用、管理费用、财务费用、资产减值损失，加公允价值变动收益、投

资收益

C、利润总额由营业收入加营业外收入，减营业外支出后得到

D、净利润在营业利润的基础上，减去本期计人损益的所得税费用

后得出

【参考答案】：A,B

【解析】考点：了解利润表反映的内容。见教材第五章第三节，

P194-195o

10、常见的战术性投资策略包括()O

A、交易型策略

B、多一空组合策略

C、事件驱动型策略

D、投资组合保险夜略

【参考答案】：A,B,C

【解析】考点：熟悉我国证券市场现存的主要投资方法及策略。见

教术第一章第三节，P17o

11、证券投资的目的是OO

A、证券流动性最大化

B、证券风险最小化

C、证券投资净效用最大化

D、证券投资价值区域化

【参考答案】：C

12、可以反映证券组合期望收益水平和多因素风险水平之间均衡关

系的模型是OO

A、证券市场线模型

B、特征线模型

C、资本市场线模型

D、套利定价模型

【参考答案】：D

【解析】考点：熟悉套利定价理论的基本原理，掌握套利组合的概

念及计算，掌握运用套利定价方程计算证券的期望收益率，熟悉套利定

价模型的应用。见教材第七章第四节，P355O

13、市场上通常所说的“融资融券”一般指()o

A、券商对投资者提供的融资

B、券商对投资者提供的融券

C、金融机构对券商的融资

D、金融机构对券商的融券

E、以上都不对

【参考答案】：A,B

14、债券必要回报率由()组成。

A、当期收益率

B、真实无风险收益率

C、预期通货膨胀率

D、风险溢价

【参考答案】：B,C,D

【解析】考点：掌握债券贴现率概念及其计算公式。见教材第二章

第二节，P31o

15、通货膨胀的衡量指标有()o

A、零售物价指数

B、生产者物价指数

C、国民生产总值物价平减指数

D、原材料物价指数

【参考答案】：A,B,C

【解析】考点：掌握零售物价指数、生产者价格指数、国民生产总

值物价平减指数的概念。见教材第三章第一节，P73o

16、某一价位附近之所以形成对股价运动的支撑和压力，主要是由

()所决定的。

A、投资者的筹码分布

B、持有成本

C、投资者的心理因素

D、机构主力的斗争

【参考答案】：A,B,C

17、经济全球化对各国产业发展的重大影响有()o

A、制造业结构正在向技术密集型和高新技术行业加速转移

B、使生产要素与商品、服务跨国界流动的障碍与成本大大降低

C、将越来越多的国家纳入跨国公司的全球生产与服务网络之中

D、导致贸易理论与国际直接投资理论一体化

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】考点：熟悉产业全球性转移、国际分工基础与模式变化的

主要内容。见教材第四章第三节，PI64〜165。

18、评价宏观经济形势的基本指标包括()o

A、国民经济总体指标

B、投资指标

C、消费指标

D、金融指标

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】考点：熟悉国民经济总体指标、投资指标、消费指标、金

融指标、财政指标的主要内容，熟悉各项指标变动对宏观经济的影响。

见教材第三章第一节，P70o

19、可以反映投资收益的指标是()o

A、资本化率

B、每股收益

C、市盈率

D、存货周转率

【参考答案】：B,C

20、()都采用了套利定价技术。

A、CAPM

B、APT

C、布莱克―斯科尔斯期权定价理论

D、MM定理

【参考答案】：A,B,C,D

四、判断题(共40题，每题1分)。

1、对国家财政政策、货币政策和收入政策的分析属于宏观经济分

析的范畴。()

【参考答案】：正确

2、甲、乙两公司无业务往来，但两者共同组建一新公司，则甲、

乙公司被视为关联方。()

【参考答案】：错误

【解析】新公司与甲、乙两公司视为关联方。

3、与证券价格有关的可知资料可以分为三类。第一类资料：包括

有关公司、行业、国内及世界经济的所有公开可用的资料，也包括个人、

群体所能得到的所有私人的、内部资料；第二类资料：第一类资料中已

公布的公开可用的资料；第三类资料：第二类资料中对历史证券市场价

格进行分析得到的资料。这三种资料是一种包含关系。()

【参考答案】：正确

【解析】题干是对与证券价格有关的可知资料的正确描述。

4、资本市场线揭示了有效组合的收益和风险之间的均衡关系。()

【参考答案】：正确

【解析】【考点】掌握资本市场线和证券市场线的定义、图形及其

经济意义。见教材第七章第三节，P345O

5,我国目前A股的价格与B股价格相同。()

【参考答案】：错误

6、一般认为公司的流动比率大于1时，公司的偿债能力较强。()

【参考答案】：错误

7、在垄断竞争的市场上，由于这些少数生产者的产量非常大，因

此他们对市场的价格和交易具有一定的垄断能力。同时，只有少量的生

产者生产同一种产品，因而每个生产者的价格政策和经营方式及其变化

都会对其他生产者产生重要影响。()

【参考答案】：错误

【解析】在寡头垄断的市场上，由于这些少数生产者的产量非常大，

因此他们对市场的价格和交易具有一定的垄断能力。同时，由于只有少

量的生产者生产同一种产品，因而每个生产者的价格政策和经营方式及

其变化都会对其他生产者产生重要的影响。

8、VaR模型应用的真正兴起始于1996年的资本协议市场风险补充

规定。巴塞尔监管委员会指出，银行可以运用经过监管部门审查的内部

模型来确定市场风险的资本充足性要求，并推荐了VaR方法。()

【参考答案】：错误

9、纯收益率掉换是着眼于短期的收益变动，而不是对长期内的收

益率变动进行任何预测。()

【参考答案】：错误

【解析】熟悉债券资产组合的基本原理与方法，掌握久期的概念与

计算，熟悉凸性的概念及应用。见教材第七章第六节，P362O

10、随着现代投资组合理论的诞生，证券投资分析开始形成了界限

分明的四个基本的分析流派，其中基本分析流派和学术分析流派是完全

体系化的分析流派。()O

【参考答案】：错误

11、即使在没有价格管制、价格基本由市场调节的情况下，通货变

动与物价总水平也不是同义语。

【参考答案】：错误

【解析】一般在没有价格管制、价格基本由市场调节的情况下，通

货变动与物价总水平是同义语。

12、在强式有效市场情况下，投资者管理者一般模拟某一种指数进

行投资。()

【参考答案】：正确

【解析】这是因为在强式有效市场中无法获得超额收益。

13、财务报表比较分析法是财务报表分析中最基本的方法。()

【参考答案】：正确

【解析】【考点】熟悉使用财务报表的主体、目的以及报表分析的

功能、方法和原则。见教材第五章第三节，P202o

14、流动比率可以反映公司的短期偿债能力。

【参考答案】：正确

15、或有负债是指公司有可能发生的债务，按照我国相关会计处理

的规定，为公允地反映企业的财务状况，或有负债必须在报表中予以反

映，如果预计很可能发生损失并且金额能够可靠计量，还必须在会计报

表附注予以披露。()

【参考答案】：错误

【解析】只有预计很可能发生损失并且金额能够可靠地计量的或有

负债，才可在报表中予以反映，否则只需作为报表附注予以披露。

16、A公司年初流动资产为20000万元，年末流动资产为10000万

元，营业收入为5000万元，其流动资产周转率为0.5次。()

【参考答案】：错误

【解析】流动资产周转率:营业收入;平均流动资产

=5000+[(20000+10000)+23=0.33(次)

17、广告赛用在发生时已列作了当期费用，这种会计处理不合乎会

计准则。()

【参考答案】：错误

18、从证券投资分析的角度来看，宏观经济分析的目的是为了掌握

证券投资的宏观环境，把握证券市场的总体趋势。()

【参考答案】：正确

19、金融期货的理论价格决定于现货金融工具的收益率、融资利率

及持有现货金融工具的时间。()

【参考答案】：正确

20、MACD由正负差和异同平均数两部分组成，前者是辅助，后者

是核心。()

【参考答案】：错误

21、评价组合业绩时，基于不同市场指数所得到的评估结果不同，

也不具有可比性。()

【参考答案】：正确

22、周期型行业的运动状态与经济周期呈负相关，即当经济处于上

升时期.这些行业会收缩；当经济衰退时，这些行业会扩张。()

【参考答案】：错误

【解析】周期性行业的运动状态与经济周期紧密相关。