低碳经济框架下碳金融体系运行的机制设计与制度安排

低碳经济框架下碳金融体系运行的机制设计与制度安排低碳经济框架下碳金融体系运行的机制设计与制度安顿

中图分类号：F120文献标识码：A文章编号：1001-828X〔2022〕011-000-02

前言

低碳经济已经深入人心，我国的低碳经济也已经开始起步，作为撑持低碳经济开展的碳金融体系也开始逐步的开展起来，我国是开展中国家，建立一个合乎我国国情的碳金融体系还需要长时间的实践。我国碳金融体系的建立可以借鉴国外成功的经验，全方位的构建适合中国低碳经济开展的碳金融体系。

一、中国建立碳金融体系的必要性

随着全球气候变暖问题越来越严重，低碳经济的开展可以在一定程度上缓解全球气候变暖带来的压力。低碳经济的开展需要碳金融体系的撑持，碳金融体系的开展可以改善低碳经济所面临的资金问题，成为低碳经济开展的支柱。

碳金融交易是以碳排放权交易为核心的碳金融产品的交易，建立碳金融运行体系有利于提高我国碳交易的定价能力，促进我国金融行业的战略转型的脚步，降低碳金融业务的市场风险、信用风险、操作风险等，提高我国在国际碳市场的地位，是我国跟紧国际市场开展步伐的必然选择。尽管?京都议定书》中没有限制我国二氧化碳的排放总量，但在“十一五〞规划中，我国提出在5年内单位GDP能源耗费要比2022年降低20%，主要污染物的排放总量减少10%。

二、国外碳金融开展的经验借鉴

〔一〕国际碳金融市场开展的经验借鉴

为了应对气候变暖的问题，全球性的碳交易市场逐步的建立，?联合国气候变化框架公约》的?京都议定书》两大国际公约确实立促进了碳金融的开展，建立一个功能完善的碳金融体系是碳交易开展的需要。碳排放交易是最主要的碳金融交易活动，国际上主要有两大碳排放交易平台：欧盟排放贸易体系、芝加哥气候交易所。

全球碳金融交易呈现了一种快速增长的方式，根据世界银行2022年的统计数据，在全球范围内，以二氧化碳排放权为主的碳交易额从2022年起5年的时间里增长了约381倍，交易额也由2022年的3.77欧元飞速回升至1440亿欧元。

〔二〕国际碳金融产品开展的经验借鉴

碳金融市场有不同的投资者和企业，为了满足他们的需要，开发出了多样的碳金融交易工具，这些碳金融交易工具不仅活泼了碳金融交易市场，还丰盛了碳金融产品的功能。在目前的碳交易市场上，其构成主体是碳信用交易市场。

三、低碳经济框架下碳金融体系运行的机制设计

改革开放后，我国的经济快速增长，但是我国二氧化碳的排放量呈现逐年回升的趋势，1980年我国碳排放量仅为8%，到了2022年增长到19%，这在一定程度上限制了我国低碳经济的开展。

〔一〕碳金融体系下商业银行的运行机制

商业银行有着微观主体和金融中介双重的身份，在商业银行的各项政策中，贷款政策对经济的开展起导向作用。处于碳金融体系下的商业银行，其运行机制要以低碳信贷理念为核心，建立管理部门、低碳信贷产品开发、低碳信贷风险管理体系等部门齐全的碳金融体系。

1.建立低碳信贷理念

随着低碳经济逐步的开展，我国的经济开展方式正在做着方式上的转变，无论是从宏观还是微观层面，在开展模式理念上都做出了变化。从宏观上来说，政府加大了对绿色产业的支持和投资力度，开始大力的扶持绿色产业的开展，与此同时也加大了对传统高耗能、高污染行业的制约；从微观上，实体经济选择了一条更适合自身开展的道路。面对着经济如此的开展形势，商业银行为了顺应经济开展的趋势，必须要建立低碳信贷理念，促进碳金融的开展。

2.构建低碳管理体系

建立一个性质有效的低碳管理体系和鼓励约束机制，有利于保障商业银行更好的实施碳金融体系建立。鼓励约束机制是商业银行开展低碳信贷的动力和压力，能够有效地促进商业银行开展一个完善的低碳信贷理念。鼓励约束机制不仅要奖励执行低碳信贷效果显着的商业银行，还要惩办向污染环境的工程和企业提供贷款的商业银行，这样能调动起商业银行开展低碳信贷的积极性。

3.建立低碳信贷风险管理体系

碳金融业务属于商业银行新的业务，除了会面临商业银行原有的市场风险、信用风险和操作风险外，还会面临政策风险和法律风险。为了减小或防止低碳信贷的风险，商业银行要建立一个完整的风险评估体系，将风险控制在一个可承受的范围之内。低碳信贷风险管理体系主要应包括建立风险辨认系统、风险量化系统以及风险控制系统。

4.建立可持续开展报告制度

商业银行可以建立一个可持续开展报告制度，就是从爱护环境可持续开展的角度，定期的向利益相关者报告企业改善环境和社会业绩的行动、取得的结果以及未来的开展方向。

〔二〕碳金融体系下保险业的运行机制

在开展低碳经济的过程中，所有的经济主体都会面临新的机遇和挑战，保险业作为金融业的重要组成局部，在碳金融体系中担负着躲避和转移风险的重任。采取恰当的方式将碳金融运行中引发的风险纳入传统的保险业中，需要从制度安顿、政策引导等多方面推进。

首先，在建立低碳保险理念的根底上，实施相关部门综合协调配合的机制。要促进碳金融体系下保险业的开展，首先要建立低碳环保理念。低碳环保理念建立的主体是投保人，要选取适宜的方式引导投保人建立理性的投保意识，提高主动加入低碳保险的行动力。同时，低碳保险机制的建立需要多方的合作和协调才能完成。

其次，以合理的制度安顿和政策引导保证低碳保险正常的运行。相关部门要逐步的建立健全低碳保险的法律法规，增强低碳保险的可操作性。最后，通过产品和业务的创新，促进低碳保险机制的实施。在保险产品的开发商，要始终坚持创新，以创新的思维开发出适合低碳经济的保险成品，保险公司的业务创新要以低碳保险理念为根底，对不同的企业提供不同的收费率，比方对高碳企业实行高收费。

〔三〕碳金融体系下金融市场的运行机制

我国碳的排放量非常大，甚至已经成为碳排放权最大供给国，因此，建立具有国际影响力、具有碳排放权定价能力的碳金融交易市场变得异常的重要。

首先，要积极的培养出市场主体，组建根本的市场要素。先是要培育出碳排放权的供应者，接着培育最终使用者，然后再培育市场中介。

其次，在碳金融交易市场，要开发出足够的以碳排放权为主的原生产品，以及一些列的创新性衍生产品。由于企业的排放量和减排规范不同，碳排放权较多的企业可以将其发售给碳排放权缺乏的企业，促进碳金融市场碳排放权交易的进行。

第三，政府通过一些列政策的引导，有方案地先开展自愿减排市场，等机会成熟，条件允许之后再过渡到开展配额碳交易市场。

最后，建立一个有效地金融市场运行机制，这个运行机制中应包括价格机制、供求机制、竞争机制和风险防控机制。价格机制是整个市场运行机制的核心，供求机制是市场运行机制的主体，竞争机制市场运行机制向良性方向开展的保证，风险防控机制有效地的减少了碳金融市场的风险，保证了碳交易市场的平稳运行。

〔四〕碳金融体系下碳交易运行机制

随着低碳经济的开展，碳金融交易市场的规模也不断扩大，在碳金融交易市场开展的推动下，碳货币化程度越来越高，碳排放权也变成了具有投资价值和流动性的金融资产。中国是碳排放大国，然而在国际上的碳交易价格方面没有话语权，只能被动的接受外国碳交易机构设定的较低的价格，这不仅对中国来说十分的不公平，而且也不利于中国低碳经济的快速开展。

对此，我国一方面要借鉴国际上的碳交易机制，建立一个多元化、多层次的碳交易平台，推进我国金融市场的开展，提高我国在国际碳交易市场的话语权，从而推动实现碳金融与经济开展方式顺利衔接的步伐；另一方面，欧元是目前碳交易市场使用结算需要最高的货币，美元、英镑、加元也具有很大的回升空间，我国要积极地推进人民币的国际化进程，使人民币作为国际碳交易市场的主要结算货币，提高中国在国际碳交易市场的地位。

四、低碳经济框架下碳金融体系运行的制度安顿

〔一〕碳金融体系下的货币政策选择

低碳金融的开展需要货币政策的支持，货币政策是指由中央银行制定的，调节和控制货币供给量的方针和措施。

我国实施低碳货币政策，主要目的是通过对货币供给量的调节，起到影响社会对低碳产品的总需求水平的作用，从而控制碳排放的总供应和总需求之间到达平衡的状态。为此，适当的货币政策对实现我国碳排放供需之间的平衡有积极的调节作用。

低碳货币政策还需要实现中介目标，中介目标的设定为利率，因为利率不但能反馈碳货币和碳信用之间的供应状态，还能体现出碳排放权的供应和需求之间的变化。所以，中央银行的货币政策可以针对不同的碳排放度企业，实行差异利率，也就是说，如果是高碳企业来贷款，中央银行设定一个较高的利率，加大高碳贷款本钱，影响高碳企业的贷款总量；如果是低碳企业进行贷款，中央银行设定一个较低的利率，激励低碳企业贷款，提上下碳贷款规模。

除了实行有效地货币政策外，中央银行还可以考虑在恰当的时期发行碳货币，专门用来进行碳排放权的结算。

〔二〕碳金融体系下的金融监管制度安顿

对于金融业来说，碳金融是一个新事物，相应的对金融监管制度提出了更为科学化、精细化的要求。作为金融监管机构，应该更新自身的监管理念，转换过去的监管方式，探索出一个更适合碳金融的监管体系。为了推动中国碳金融监管机制的变革，首先要提高对碳金融监管机制建立的重视，其次应建立一个专门的碳金融监管部门，最后要加快制度的建设，完善相关的法律法规。

1.加强碳金融监管机构的法制环境建设

在低碳经济开展的过程中，监管部门起到了支持的作用，所以监管部门应建立一个完善的政策法律体系和监管框架建设，保证碳金融在健康的环境中成长。

首先，实现碳排放权交易制度的政府监管，政府有效地监管能保证碳交易市场机制正常的运转，实现碳交易的效率和效果，所以，政府监管机构应该根据我国碳金融开展的特点，建立监管制度，实现对碳交易市场有效地监管。

其次，建立一个完善的法律制度环境。监管部门要明确碳金融交易市场应该遵循的国内、国际的相关法律法规要求，实现在法律制度上有效地监管，在监管的过程中做到有法可依。

最后，还要标准碳金融中介机构的行为，标准中介机构的职业操守，提高中介机构的专业水平和效劳质量。

2.改良市场准入制度

监管部门应适当的放宽市场准入制度，制定一些有利于商业银行业务创新的政策，吸引更多的金融机构投资于低碳经济建设；还要改善市场准入条件，采取差异化监管；在充沛利用市场准入制度的根底上，促进各个企业的节能减排。

3.建立一个完善的、有效地碳信息数据库

监管部门要有效地改善信息披露不标准、不全面，虚假信息多的问题，完善信息披露机制，建立一个有效地碳信息数据库。首先，要强化企业披的意识，在政府的推动下，企业积极地进行碳信息的披露；其次，增强企业碳排放数据的量化核算能力；第三，建立一个完善的信息通信设施，提高信息效劳水平。

4.建立有效地碳金融风险防备机制

碳金融市场快速的开展带来的不仅的经济效益，还带来了更多的金融市场风险，