企业现金流量管理分析

企业现金流量管理分析企业现金流量管理分析

现金流量是企业的命脉，企业经营过程中的每一环节都离不开它。所以，加强现金流量的科学管理与分析才能确保企业的持续生存与开展，才能提高企业的市场竞争力。

1我国现金流量管理的现状

当前，随着宏观和微观环境的不断变迁，我国企业日益加强对现金流量管理的关注，但相关管理仍存在许多亟待解决的问题：

①资金管理意识尚有缺陷。由于理论根底单薄和实务管理开展滞后的影响，我国企业现金流量管理观念、思维方式都存在一定缺乏。最典型的就是对现金流量管理不重视，把利润最大化作为财务目标。

②资金使用存在不合理现象。近一段时间，银行放宽了中小企业的贷款条件，这虽然能解决局部企业筹资、融资难的问题，但另一方面，企业不断注重长期工程，流动资金补偿逐渐减少。再看企业之间，款项拖欠问题较多，应收账款无法及时收回，这不仅影响企业现金流的正常运转，而且增加了时机本钱，资金的使用率大大降低。

③不足健全的管理控制体系。我国中小型企业中，有的公司领导存在严重的集权现象，还有的那么是管理者思想落后或能力缺乏。以上现象均导致企业无视现金流量管理，这也正是相关管理控制体系始终难以建立与完善的基本原因。

2现金流量及其管理的相关理论

2.1国外的研究

早在19世纪60年代，西方国家就已经开始关注现金流量，且产生了现金流量表的雏形。伴随世界经济的飞速开展，收益表的重要性日益凸显。1961年，一篇题为?现金流动分析和资金报表》的研究报告由美国注册会计师协会〔AICPA〕对外颁布。“两年后，美国会计原那么委员会依此发布?第3号意见书》,提出了‘资金来源及运用表’作为财务报告的补充信息。〞到了1971年，?第19号意见书》的“财务状况变动表〞取而代之。自20世纪60年代起，世界经济有了巨大变化，企业内外的管理者、债权人及投资者们纷纷期盼决策有用的会计报表的出现。

经过漫长的等待，美国财务会计准那么委员会〔FASB〕终于在1984年明确肯定了现金流量信息的重要性。并于“1987年11月，首次确认了关于对外通用财务报表体系中现金流量表‘第三报表’的地位。〞现金流量表不仅弥补了资产负债表和利润表信息的缺乏，而且为公司管理者提供了一个新的考核角度，更能体现财务报告的目标。

迄今为止，西方国家对企业现金流量管理的理论研究已有相当长的历史，在不断完善理论根底的同时还收获了丰硕果实。现阶段，研究集中在下列方面：现金流量信息内涵的研究、现金流量分析指标的运用以及现金流与企业融资、投资活动关系的研究等。

2.2国内的研究

1993年7月1日，?企业会计准那么》和?行业新会计制度》在我国公布并实施，两者都共同指出企业应当编制财务状况变动表，并应将其列为财务报告中又一主要报表。

随着我国市场经济的开展，企业经营机制得到转变，现金流量成为不可回避的话题。因此，?企业会计准那么――现金流量表》于1998年1月1日诞生，财政部要求,“企业应根据收付实现制编制现金流量表，为相关使用者提供一定会计期间现金及现金等价物流入和流出的信息。现金流量表是权责发生制报表的重要补充，也是我国企业的三大主要报表之一。〞三年后，为进一步完善现有政策，财政部针对具体实施情况与经济环境的变化，在准那么的原有根底上作了局部修订。

研究刚才起步，我国的学者们一直不懈努力，坚持为我国现代企业管理默默付出，其中不乏许多优秀的成果。就目前的情况来看，大家的研究角度各有侧重，研究广度正在逐步扩大。

综上所述，现金流量管理的演变历程将现金流的重要性展现得淋漓尽致，突出了其无可替代的作用。

3现金流量分析

现金流量分析的各项指标和结论是现金流量管理的重要依据，因此，重视现金流量管理必须关注现金流量分析。现金流量分析是对工程的现金流量进行综合评估，主要包括工程所需的投资额、工程投入运营以及工程终结时的现金流量。

3.1现金流量的影响因素

3.1.1企业经营的总体影响

针对不同行业，企业所需资金信息各有侧重，不同行业的营运状况都能在财务信息获得充沛的体现，则这就要求财务人员准确把握本行业的情况，及时提供有用的相关数据。企业所处的成长阶段在整个公司运转中影响着企业经营的重点。具体地讲，企业创业之初，由于各项营运活动都刚步入正轨，管理重点往往放在产品研发等根底工作上，企业收益极小甚至为负；当一切准备就绪，企业进入成长期，为了扩张经营范围及增强市场竞争力，巨大的资金需求成为刻不容缓的问题；随着稳定的开展，企业各个方面到达成熟；到了衰退阶段，销售收入日益下降，资金周转状况不佳，企业的现金流处于急剧下滑的劣势。综合企业开展所经历的生命周期，资金状况不断变化，不管何时企业都要制定与之对应的战略规划，从而发展现金流量管理工作。

现金流量产生于经营、筹资及投资活动三大方面，同时也影响着每一方面，而企业的每项活动中也有制约现金流量的因素。作为企业营运的主要活动，经营活动涵盖了除投资、筹资以外的所有事项。内涵如此之丰盛，因而相关决策都会对企业现金流量产生举足轻重的影响。如在销售商品时，企业为保证资金正常流动，必须尽量减小销货收款的风险，可以采用现付方式。投资活动存在于企业营运的方方面面，波及了长期资产构建和处置与非现金等价物的对外投资和处置。企业正常经营以外的闲置资金可以用于其他收益性投资，防止资金积存，加强了现金流量管理与分析。

3.2现金流量表分析

现金流量表是颇具份量的核心财务报告之一，现金流量表反映的信息，在协调各种财务关系、组织财务活动等方面起着重要作用。

现阶段，我们主要应用的现金流量根本分析办法有直接分析法、结构分析法、比率分析法和趋势分析法。企业多数采用结构分析法和比率分析法，笔者在此重点讨论结构分析法。分析现金流量结构的意义旨在揭示公司既定现金流量的成因，并结合公司的经营特点和开展周期等，判断现金流量的构成是否合理。而通过现金流量构成的纵向比拟，还可以揭示构成的变化趋势，合理预测未来现金流量。

在结构分析法下，示例，W公司2022年度的现金流量统计如表1所示。

①流入结构分析。在公司全部现金流入量中，经营性流入占41.95%，投资活动流入占19.84%，筹资活动流入占38.21%。上述数据说明，W公司资金来源主要是经营活动，其次是筹资所得，而投资活动收益较小。

②流出结构分析。该公司2022年度现金流出总量为14231.68万元，其中，经营性流出所占比例为25.46%，投资活动流出比例为27.90%，筹资活动流出比例为46.64%。可见，W公司的现金流出主要集中在筹资活动。

③流入流出比例分析。计算可得，该公司经营活动现金流入流出比为1.28，说明经营活动支出的1元可以换回1.28的流入，从而取得0.28的利润；投资活动现金流入流出比为0.55，说明投资活动的现金流出较多，企业正处于开展阶段；筹资活动现金流入流出比为0.63，这说明债务的还款额高于借款额，公司经营状况良好。总体上，W公司的经营属于正常范围。

通常，一个经营状况良好的企业，其现金流量主要围绕经营活动来发展，从各工程比重变化及其程度来看，经营活动的现金流量应当是正数。相反，企业投资活动现金净流量往往是负数。原因是，公司为挖掘利润，扩充投资活动，必然会使其现金净流量的负值增大。

4结语

本文着重强调企业现金流管理分析的重要性，得出下列几个结论：第一，现金流量决定企业的兴衰存亡。在世界经济飞速开展的背景下，“现金为王〞的理念逐渐取代基于利润的价值衡量理念，只有现金流量才是一切的核心。第二，现金流量是企业价值发明的本源，其管理工作应